Investir nos Estados Unidos

Julho 11, 2023

Com a promessa de acesso a um mercado grande e aberto, muitas empresas de todo o mundo estão interessadas em investir nos Estados Unidos. E, embora os choques económicos globais dos últimos anos tenham certamente tido o seu impacto, esse interesse manteve-se.

Investir nos Estados Unidos continua a ser atrativo

Em 2023, os EUA ficaram em primeiro lugar no índice de investimento direto estrangeiro (IDE) da Kearney pelo 11º ano consecutivo. Num contexto de instabilidade económica global, o mercado do país oferece uma segurança relativa aos investidores cautelosos. Como tal, tem-se assistido a um fluxo constante de investimento e expansão empresarial nos últimos anos, com taxas de IDE atualmente 30% mais elevadas do que eram antes da pandemia.

Os especialistas em fiscalidade da CBIZ MHM, uma das 10 principais empresas de contabilidade e consultoria dos EUA, registaram o interesse contínuo das empresas estrangeiras em estabelecerem-se nos EUA.

“Vejo uma quantidade razoável de investimento e expansão nos EUA a partir de todo o mundo em todas as diferentes empresas e em todos os diferentes sectores. [In the last 12 months] E, como já foi dito, vejo que isso continua”, diz Don Reiser, especialista em impostos internacionais da CBIZ.

“Não vi um abrandamento significativo. Obviamente, com uma economia em abrandamento, talvez haja menos transacções de fusões e aquisições. Isso não é necessariamente um reflexo dos EUA; é um reflexo apenas das transacções a nível global, afectadas pelas taxas de juro e outros factores.”

Incentivos ao investimento nos EUA

Outra possível razão para a expansão contínua para os EUA pode ser a recente introdução de incentivos governamentais ao investimento, através de legislação como a Lei de Redução da Inflação e a Lei de Infra-estruturas Bipartidária. Muitos estados também têm incentivos de desenvolvimento económico disponíveis para empresas em crescimento.

Para as empresas que pretendem tirar partido dessas vantagens, há algumas decisões importantes a tomar desde o início, incluindo a localização, a estrutura, o tipo de empresa e os planos para o futuro.

Os próprios incentivos fiscais raramente são o principal fator destas escolhas. Pelo contrário, devem ser cuidadosamente ponderados no contexto de outros factores.

Quando analisamos os incentivos, alguns clientes perguntaram-me “qual é o melhor estado?”. Bem, depende dos factos, por isso é muito importante que o cliente tenha pelo menos uma ideia da área geográfica dos Estados Unidos onde gostaria de se instalar”, afirma Chris Baltimorediretor-geral de incentivos fiscais da CBIZ.

“Isto pode basear-se na mão de obra ou no acesso dos clientes, na logística ou numa série de factores. Mas trata-se realmente de compreender o tipo de investimento de capital que o cliente vai fazer e o crescimento do seu número de efectivos, porque estes são os dois verdadeiros factores impulsionadores de qualquer programa de incentivos.

“É preciso olhar para o quadro completo, porque cada Estado tem a sua própria estrutura fiscal específica e existem vários tipos de impostos. Por exemplo, o Texas é popular porque não tem um verdadeiro imposto estatal sobre o rendimento; mas os impostos sobre a propriedade no Texas são elevados e, por isso, embora se poupe num bolso, há custos adicionais noutra categoria.”

Determinar a sua estrutura

Kathy RhodesA especialista em fiscalidade internacional da CBIZ, diz que a sua recomendação número um para as empresas que se estabelecem nos EUA é compreender a estrutura que pretendem e como tencionam obter dinheiro: tencionam reinvestir o dinheiro, obter dividendos ou ter taxas de gestão ou royalties, por exemplo?

Estas questões conduzem a considerações sobre outro aspeto importante – os preços de transferência. Os Estados Unidos centram-se fortemente nas regras relativas às transacções das empresas multinacionais e, como tal, Rhodes afirma que este é um dos maiores problemas com que se deparam as empresas que iniciam a sua atividade nos Estados Unidos.

“Digo sempre às pessoas que os países esperam ter a sua quota-parte nos lucros. Assim, se a empresa estiver no Reino Unido e abrir uma sucursal de vendas nos EUA, os EUA esperam que essa sucursal gere lucros, enquanto a empresa do Reino Unido gostaria de drenar todos os lucros porque foi tributada a 19% anteriormente, enquanto a taxa de imposto sobre as sociedades nos EUA é de 21%.

“Por isso, é possível que se queira poupar nos impostos cobrando uma taxa de gestão ou algo semelhante no Reino Unido. Mas os preços de transferência dizem que não, não se pode fazer isso: deve haver um certo montante de lucro baseado no que se faz e nos riscos que cada um assume”.

O conjunto complexo de regras que regem estas transacções pode constituir uma barreira à entrada de algumas empresas internacionais, sendo necessários estudos dispendiosos de preços internos de transferência para evitar problemas ou penalizações do IRS. Este aspeto torna-se mais importante à medida que o ramo americano da sua empresa se estabelece, mas é uma boa ideia considerá-lo desde o início.

Navegar no sistema fiscal

Outro grande desafio para as empresas recém-chegadas aos Estados Unidos é a complexidade do próprio sistema fiscal americano.

“Os EUA apresentam desafios únicos devido aos seus sistemas fiscais federais e estatais”, afirma Reiser. “Muitos países apenas lidam com os seus sistemas fiscais federais, mas nos EUA, temos de navegar tanto pelos impostos federais como pelos impostos estatais. Cada estado tem as suas próprias regras fiscais e as empresas têm de as cumprir. Compreender as regras fiscais estaduais acrescenta complexidade ao processo global.”

Por exemplo, enquanto uma empresa europeia pode estar habituada a aplicar as regras do IVA – e talvez a lidar com transacções transfronteiriças e tratados fiscais internacionais – muitas não estão familiarizadas com o sistema de imposto sobre vendas dos EUA e com a forma como este se aplica nos diferentes estados.

Para lidar com esta complexidade, Reiser refere que o melhor caminho a seguir pelas empresas é confiar na experiência de profissionais nesta área.

“Penso que é realmente necessário, com antecedência, envolver os contabilistas e os advogados para falar sobre o negócio e a estruturação, de modo a que, quando se entra no mercado, se tenha uma boa noção do que se está a enfrentar”, afirma. “Depois podem resolver os problemas entre os vossos conselheiros. Para mim, essa é a lição.”

Experiência a nível nacional

Com mais de 50 escritórios nos EUA, a CBIZ MHM tem uma equipa especializada para apoiar os investidores internacionais a tomarem as decisões certas para os seus negócios. Com 6.500 funcionários, estão confiantes de que podem prestar apoio a nível nacional, como Kathy pode atestar,

“No nosso escritório, estamos organizados em diferentes equipas industriais e especialidades – os criadores de software constituem uma parte significativa da minha clientela. No entanto, também tenho clientes nos sectores retalhista e grossista. Se não tivermos conhecimentos especializados numa determinada área, temos colegas localizados em todos os Estados Unidos e em vários escritórios que podem fornecer os conhecimentos e o apoio necessários para ajudar a navegar nos regulamentos estatais e obter o melhor resultado para o cliente.”

Se estiver interessado em investir nos Estados Unidos, entre em contacto connosco.