Investovanie v Spojených štátoch
Vďaka prísľubu prístupu na veľký, otvorený trh má mnoho podnikov z celého sveta záujem investovať v Spojených štátoch. A hoci si globálne hospodárske otrasy v posledných rokoch určite vybrali svoju daň, záujem o ne pretrváva.
Investovanie v Spojených štátoch je stále atraktívne
V roku 2023 sa USA už 11. rok po sebe umiestnili na prvom mieste v rebríčku priamych zahraničných investícií (PZI) spoločnosti Kearney. Na pozadí globálnej hospodárskej nestability ponúka trh krajiny opatrným investorom relatívne bezpečie. Preto v posledných rokoch zaznamenala stabilný prílev investícií a expanziu podnikov, pričom miera priamych zahraničných investícií je v súčasnosti o 30 % vyššia ako pred pandémiou.
Daňoví špecialisti spoločnosti CBIZ MHM, ktorá patrí medzi 10 najlepších účtovných a poradenských firiem v USA, zaznamenali pretrvávajúci záujem zahraničných podnikov o založenie podniku v USA.
“Vidím pomerne veľký prílev investícií do USA a expanziu z celého sveta v rôznych oblastiach podnikania a vo všetkých priemyselných odvetviach. [In the last 12 months]”Vidím, že to pokračuje,” hovorí Don Reiser, medzinárodný daňový špecialista v spoločnosti CBIZ.
“Nevidel som výrazné spomalenie. Je zrejmé, že so spomaľujúcou sa ekonomikou možno vidíte menej transakcií fúzií a akvizícií. Nie je to nevyhnutne odrazom USA, ale transakcií na celom svete, ktoré sú ovplyvnené úrokovými sadzbami a inými faktormi.”
Stimuly na investovanie v USA
Ďalším možným dôvodom pokračujúcej expanzie do USA môže byť nedávne zavedenie vládnych stimulov pre investície prostredníctvom právnych predpisov, ako je zákon o znížení inflácie a dvojstranný zákon o infraštruktúre. Mnohé štáty majú pre rastúce spoločnosti k dispozícii aj stimuly na hospodársky rozvoj.
Podniky, ktoré chcú tieto výhody využiť, musia už na začiatku urobiť niekoľko dôležitých rozhodnutí vrátane umiestnenia, štruktúry, typu podniku a plánov do budúcnosti.
Samotné daňové stimuly sú len zriedka hlavnou hnacou silou týchto rozhodnutí. Skôr je potrebné ich starostlivo zvážiť v kontexte ostatných faktorov.
“Keď sa pozeráme na stimuly, niektorí klienti sa ma pýtajú: ‘Aký je najlepší štát?’ No, závisí to od skutočností, takže je naozaj dôležité, aby mal klient aspoň predstavu o geografickej oblasti v Spojených štátoch, do ktorej by chcel umiestniť svoje sídlo,” hovorí Chris Baltimore, výkonný riaditeľ pre daňové stimuly v spoločnosti CBIZ.
“Môže to byť založené na prístupe k pracovným silám alebo zákazníkom, logistike alebo na mnohých ďalších faktoroch. V skutočnosti však ide o to, aby ste pochopili, aké kapitálové investície sa klient chystá realizovať a ako vyzerá rast počtu jeho zamestnancov, pretože to sú dva skutočné hnacie faktory každého motivačného programu.
“Musíte sa pozrieť na celý obraz, pretože každý štát má svoju vlastnú daňovú štruktúru a existuje viacero druhov daní. Napríklad Texas je obľúbený, pretože nemá skutočnú štátnu daň z príjmu, ale dane z nehnuteľností sú v Texase vysoké, a tak hoci v jednej kategórii ušetríte, v inej máte dodatočné náklady.”
Určenie štruktúry
Kathy Rhodesová, odborníčka na medzinárodné dane v spoločnosti CBIZ, hovorí, že jej najdôležitejším odporúčaním pre podniky, ktoré sa zakladajú v USA, je pochopiť, akú štruktúru chcú mať a ako plánujú získať peniaze: plánujete napríklad reinvestovať peniaze, dostávať dividendy alebo mať poplatky za riadenie či licenčné poplatky?
Tieto otázky vedú k úvahám o ďalšom dôležitom faktore – transferovom oceňovaní. V USA sa kladie veľký dôraz na pravidlá týkajúce sa transakcií v rámci nadnárodných spoločností, a preto Rhodes hovorí, že ide o jeden z najväčších problémov, na ktoré podniky začínajúce v USA narážajú.
“Vždy ľuďom hovorím, že krajiny očakávajú, že budú mať spravodlivý podiel na zisku. Ak teda spoločnosť pôsobí v Spojenom kráľovstve a teraz otvorí predajnú pobočku v USA, potom USA očakávajú, že táto predajná pobočka bude generovať zisk, zatiaľ čo spoločnosť v Spojenom kráľovstve by chcela celý zisk odčerpať, pretože predtým bola zdanená 19 %, zatiaľ čo sadzba dane z príjmov právnických osôb v USA je 21 %.
“Takže možno budete chcieť ušetriť na daniach tým, že získate poplatok za správu alebo niečo podobné ako v Spojenom kráľovstve. Ale transferové oceňovanie hovorí, že nie, to nemôžete urobiť: mala by existovať určitá výška zisku na základe toho, čo robíte, a rizík, ktoré každý z vás preberá.”
Zložitý súbor pravidiel, ktorými sa tieto transakcie riadia, môže byť pre niektoré medzinárodné podniky prekážkou vstupu na trh, pričom na to, aby sa predišlo problémom alebo sankciám zo strany daňového úradu, sú potrebné nákladné interné štúdie transferového oceňovania. Táto skutočnosť je tým dôležitejšia, čím je americká časť vašej firmy etablovanejšia, ale je dobré ju zvážiť už od začiatku.
Orientácia v daňovom systéme
Ďalšou veľkou výzvou pre nové podniky v USA je zložitosť samotného daňového systému USA.
“USA predstavujú jedinečnú výzvu vzhľadom na federálny a štátny daňový systém,” hovorí Reiser. “Mnohé krajiny sa zaoberajú len federálnymi daňovými systémami, ale v USA sa musíme orientovať podľa federálnych aj štátnych daní. Každý štát má svoje vlastné daňové pravidlá a spoločnosti ich musia dodržiavať. Pochopenie štátnych daňových pravidiel zvyšuje zložitosť celého procesu.”
Zatiaľ čo napríklad európska spoločnosť môže byť zvyknutá na uplatňovanie pravidiel DPH – a možno sa zaoberá cezhraničnými transakciami a medzinárodnými daňovými zmluvami -, mnohí nepoznajú americký systém dane z predaja a spôsob, akým sa uplatňuje v rôznych štátoch.
Reiser upozorňuje, že na zvládnutie tejto zložitej situácie je pre podniky najlepšie spoľahnúť sa na odborné znalosti odborníkov v tejto oblasti.
“Myslím si, že naozaj musíte vopred zapojiť svojich účtovníkov a právnikov, aby ste si pohovorili o podnikaní a štruktúrovaní, aby ste pri vstupe mali celkom dobrú predstavu o tom, čo vás čaká,” hovorí. “Potom môžete vyriešiť problémy medzi svojimi poradcami. To je pre mňa ponaučenie.”
Celonárodné odborné znalosti
Spoločnosť CBIZ MHM má viac ako 50 pobočiek v USA a disponuje tímom špecialistov, ktorí pomáhajú medzinárodným investorom prijímať správne rozhodnutia pre ich podnikanie. So svojimi 6 500 zamestnancami sú presvedčení, že môžu poskytovať podporu na národnej úrovni, čo môže potvrdiť aj Kathy,
“V našej kancelárii sme rozdelení do rôznych priemyselných tímov a špecializácií – významnú časť mojej klientely tvoria softvéroví vývojári. Mám však aj klientov z maloobchodného a veľkoobchodného sektora. Ak nám v určitej oblasti chýbajú odborné znalosti, máme kolegov, ktorí sa nachádzajú po celých Spojených štátoch a v rôznych kanceláriách a ktorí môžu poskytnúť potrebné znalosti a podporu, aby pomohli zorientovať sa v štátnych predpisoch a dosiahnuť pre klienta čo najlepší výsledok.”
Ak máte záujem o investovanie v Spojených štátoch, kontaktujte nás.
