Ganesh Ramaswamy

Sócio da Kreston Rangamani and Associates LLP, Diretor Regional do Global Tax Group, Ásia-Pacífico

Ganesh tem uma vasta experiência de mais de 30 anos na prestação de serviços tributários especializados, principalmente para grandes grupos privados, com pontos fortes específicos nos setores de propriedade, varejo, saúde e hotelaria. Ele prestou suporte a várias entidades com consultoria especializada em estruturas e reestruturações com eficácia tributária, transações internacionais por conta de investimentos na Índia, fusões, aquisições e desinvestimentos. Ganesh também trabalhou com as partes interessadas em todas as empresas para oferecer soluções como due diligence fiscal, consolidação fiscal e reestruturação de grandes empresas familiares no Oriente Médio, na Ásia e em Cingapura.

Relatórios ESG na região Ásia-Pacífico

maio 1, 2023

Os especialistas do nosso comitê de ESG comentam sobre o progresso do ESG na região Ásia-Pacífico, explorando as implicações da nova legislação e como ela está mudando a realização de negócios na região.

Hong Kong e China

O ambiente regulatório de ESG em Hong Kong e na China está evoluindo rapidamente, com novas regulamentações sendo introduzidas o tempo todo. Isso se deve a uma série de fatores, incluindo a crescente importância das questões de ESG para investidores e consumidores, a crescente pressão sobre as empresas para que reduzam seu impacto ambiental e social e o crescente consenso global sobre a necessidade de lidar com as mudanças climáticas.

Em Hong Kong, a SFC(Comissão de Valores Mobiliários e Futuros) é o principal órgão regulador das questões de ESG. Em 2019, a SFC emitiu uma circular sobre fundos ESG, que definiu suas expectativas para a divulgação de informações relacionadas a ESG pelos gestores de fundos. Em 2020, a SFC lançou uma consulta sobre propostas para melhorar as divulgações relacionadas ao clima pelos gestores de fundos licenciados pela SFC de Hong Kong. A SFC também está trabalhando com outros órgãos reguladores, como a HKMA(Hong Kong Monetary Authority) e a HKEX (Hong Kong Exchanges and Clearing), para desenvolver uma estrutura regulatória de ESG mais abrangente.

Na China, a CSRC (Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China) é o principal órgão regulador das questões de ESG. A CSRC emitiu várias diretrizes e regulamentações sobre questões de ESG, incluindo o Código de Governança Corporativa para Empresas Listadas e os Padrões de Conteúdo e Formato de Divulgação de Informações por Empresas que Fazem Ofertas Públicas de Títulos. A CSRC também está trabalhando com outros órgãos reguladores, como o Ministério da Fazenda e o Ministério da Proteção Ambiental, para desenvolver uma estrutura regulatória de ESG mais abrangente.

O ambiente regulatório de ESG em Hong Kong e na China ainda está em seus estágios iniciais de desenvolvimento. No entanto, o ritmo das mudanças está se acelerando, e está claro que as questões de ESG se tornarão cada vez mais importantes nos próximos anos. As empresas que conseguirem gerenciar com eficácia os riscos e as oportunidades de ESG estarão bem posicionadas para ter sucesso no futuro.

Aqui estão alguns dos principais desafios e oportunidades para as empresas que operam no ambiente regulatório de ESG em Hong Kong e na China:
Desafios:
– O cenário regulatório é complexo e está evoluindo rapidamente, o que torna difícil para as empresas acompanharem os requisitos mais recentes.
– Há uma falta de clareza em algumas questões de ESG, o que pode gerar incerteza e risco de conformidade.
– Há o risco de greenwashing, em que as empresas fazem declarações enganosas sobre ESG para melhorar sua reputação.
Oportunidades:
– Há uma demanda crescente por produtos e serviços de ESG, o que proporciona às empresas a oportunidade de desenvolver novos produtos e serviços.
– Há uma crescente conscientização sobre as questões de ESG, o que pode ajudar as empresas a entender melhor seus riscos e oportunidades de ESG.
– Há um foco crescente em ESG por parte dos órgãos reguladores, o que pode ajudar a melhorar a qualidade dos relatórios e divulgações de ESG.
As empresas que conseguirem gerenciar com eficácia os riscos e as oportunidades de ESG estarão bem posicionadas para ter sucesso no futuro.

No momento, a regulamentação clara da política de ESG vem principalmente dos reguladores financeiros, concentrando-se na especificação obrigatória da divulgação de informações de ESG das empresas e na orientação da política de investimento em ESG, e devido ao fato de o ESG conter E (meio ambiente), S (sociedade), G (governança corporativa) em diferentes aspectos de muitas questões, diferentes departamentos governamentais também têm ênfase diferente em suas questões relacionadas à função regulatória.

Especificamente, para diferentes objetos, as atuais medidas regulatórias de ESG podem ser divididas em duas categorias: uma é obrigatória para as empresas listadas ou para algumas empresas específicas e é forçada a divulgar informações de ESG que atendam aos padrões mínimos por meio de regulamentações administrativas; a outra tem requisitos de incentivo e encoraja as empresas a divulgar informações de ESG por meio do mercado, como o investimento verde.

Como autoridade reguladora da divulgação de informações das empresas listadas, a China Securities Regulatory Commission (doravante denominada CSRC) estuda e aprimora continuamente o sistema de divulgação de informações de ESG das empresas listadas e padroniza a operação das empresas listadas de acordo com as condições nacionais da China e o estágio de desenvolvimento do mercado.

Em termos de investimentos ESG, a regulamentação nacional se concentra em finanças verdes e finanças inclusivas. A introdução de uma série de orientações políticas promove bancos comerciais, fundos públicos e outras instituições financeiras a desenvolver mais empréstimos verdes, títulos verdes, fundos verdes, produtos financeiros de carbono e outros produtos financeiros com base no conceito de investimento ESG, para fornecer serviços financeiros adequados e eficazes a todos os estratos sociais e grupos que necessitam de serviços financeiros a custos acessíveis (Aviso do Conselho de Estado sobre a emissão e emissão do Plano de Desenvolvimento de Finanças Inclusivas (2016-2020))”, a China promoverá o desenvolvimento econômico e social verde e sustentável.

Malásia

Na Malásia, o ESG também está evoluindo rapidamente, à medida que o país se esforça para se tornar uma nação mais sustentável e socialmente responsável. Nos últimos anos, houve um foco crescente nas questões de ESG tanto pelo governo quanto pelo setor privado, e várias novas regulamentações foram introduzidas.

Um dos desenvolvimentos mais significativos no ambiente regulatório de ESG na Malásia foi a introdução dos Objetivos de Desenvolvimento Sustentável (SDGs). Os ODSs são um conjunto de 17 objetivos globais que visam alcançar um futuro mais sustentável e equitativo para todos. O governo da Malásia se comprometeu a atingir todos os 17 ODSs até 2030 e implementou várias políticas e iniciativas para apoiar essa meta.

Outro desenvolvimento significativo foi a introdução da Estrutura de Relatórios ESG da Malásia. A estrutura foi criada para ajudar as empresas a divulgar seu desempenho de ESG e cumprir as regulamentações relevantes. A estrutura é baseada nos Padrões da Global Reporting Initiative (GRI) e abrange uma série de questões de ESG, incluindo mudanças climáticas, gerenciamento de água e direitos humanos.

O ambiente regulatório de ESG na Malásia ainda está em seus estágios iniciais de desenvolvimento, mas o país está fazendo progressos significativos. O governo está comprometido com a sustentabilidade e a responsabilidade social, e as empresas estão cada vez mais tomando medidas para cumprir as regulamentações de ESG.

Aqui estão algumas das principais regulamentações de ESG na Malásia:
– Os Objetivos de Desenvolvimento Sustentável (SDGs): Os ODSs são um conjunto de 17 objetivos globais que visam alcançar um futuro mais sustentável e equitativo para todos. O governo da Malásia se comprometeu a atingir todos os 17 ODSs até 2030 e implementou várias políticas e iniciativas para apoiar essa meta.
– A estrutura de relatórios de ESG da Malásia: A estrutura foi criada para ajudar as empresas a divulgar seu desempenho de ESG e cumprir as regulamentações relevantes. A estrutura é baseada nos Padrões da Global Reporting Initiative (GRI) e abrange uma série de questões de ESG, incluindo mudanças climáticas, gerenciamento de água e direitos humanos.
– Lei das Empresas de 2016: A Lei das Empresas de 2016 exige que as empresas divulguem seu desempenho de ESG em seus relatórios anuais. O Companies Act 2016 também exige que o diretor de uma empresa exerça seus poderes de boa-fé, no melhor interesse da empresa. A Bursa Malaysia exigiu que as empresas malaias listadas em bolsa incluíssem relatórios de sustentabilidade em seus relatórios anuais. Os diretores de grandes empresas listadas também são obrigados a aplicar as práticas de governança corporativa e sustentabilidade do Código de Governança Corporativa da Malásia.
– A Lei de Qualidade Ambiental de 1974: A Lei de Qualidade Ambiental de 1974 estabelece os padrões ambientais que as empresas devem cumprir.
– Lei de Segurança e Saúde Ocupacional de 1994: a Lei de Segurança e Saúde Ocupacional de 1994 estabelece os padrões de segurança e saúde que as empresas devem cumprir.
– A Lei do Trabalho de 1955: A Lei do Trabalho de 1955 e a Lei do Emprego (Emenda) de 2022 estabelecem os padrões de emprego que as empresas devem cumprir.
O ambiente regulatório de ESG na Malásia está evoluindo rapidamente, e as empresas precisam se manter atualizadas com os últimos desenvolvimentos. Ao cumprir as regulamentações de ESG, as empresas podem ajudar a garantir um futuro mais sustentável e equitativo para a Malásia.

Austrália

Na Austrália, a Comissão Australiana de Valores Mobiliários e Investimentos (ASIC) tem sido um dos principais órgãos reguladores na área de ESG. A ASIC emitiu diversos documentos de orientação e avisos de infração sobre questões de ESG, além de ter realizado diversas ações de fiscalização. Em 2021, a ASIC multou um grande banco australiano em US$ 10 milhões por enganar investidores sobre suas credenciais de ESG.

Além disso, o Australian Accounting Standards Board (AASB) foi autorizado a emitir orientações sobre o tratamento contábil de itens relacionados a ESG, incluindo divulgações de riscos relacionados ao clima e padrões de relatórios de sustentabilidade.

A Autoridade de Mercados Financeiros da Nova Zelândia (FMA) também tomou várias medidas para promover o investimento em ESG na Nova Zelândia. A FMA emitiu vários documentos de orientação sobre questões de ESG e também realizou várias ações de fiscalização. Em 2021, a FMA multou um grande banco da Nova Zelândia em US$ 5 milhões por enganar investidores sobre suas credenciais de ESG.

Tanto a ASIC quanto a FMA deixaram claro que tomarão medidas contra as empresas que enganarem os investidores sobre suas credenciais de ESG. Isso levou a uma série de mudanças na forma como as empresas relatam seu desempenho de ESG. As empresas agora estão mais propensas a fornecer informações detalhadas sobre seus riscos e oportunidades de ESG e a se submeter a auditorias independentes de ESG.

É provável que o crescente foco regulatório nas questões de ESG continue nos próximos anos. À medida que os investimentos em ESG se tornam mais comuns, é provável que os órgãos reguladores assumam um papel mais ativo para garantir que as empresas estejam cumprindo suas obrigações de ESG. Isso levará a um mercado de ESG mais transparente e responsável, que beneficiará tanto os investidores quanto as empresas.

Além do ambiente regulatório, há vários outros fatores que estão impulsionando o crescimento dos investimentos em ESG na Austrália e na Nova Zelândia. Isso inclui:
– A crescente conscientização sobre as mudanças climáticas e outras questões ambientais
– A crescente demanda por investimentos socialmente responsáveis
– A crescente disponibilidade de dados e informações de ESG
– A crescente sofisticação dos produtos de investimento em ESG – As crescentes evidências que sugerem um desempenho financeiro superior ao das empresas que se classificam bem nas métricas de ESG
– A crescente pressão para que as empresas melhorem o desempenho de ESG, pois, caso contrário, enfrentarão riscos à reputação e à marca

É provável que o crescimento do investimento em ESG na Austrália e na Nova Zelândia continue nos próximos anos. À medida que mais e mais investidores se conscientizam da importância das questões de ESG e à medida que mais e mais produtos de investimento em ESG se tornam disponíveis, é provável que o investimento em ESG se torne a norma.

Se tiver alguma pergunta sobre ESG para um de nossos especialistas na região Ásia-Pacífico, entre em contato.