تنظيم كندا البيئي والاجتماعي والحوكمة؛ سد الفجوة
July 11, 2023
إن التنظيم البيئي والاجتماعي والحوكمة في كندا لديه الكثير للقيام به. صعدت كندا إلى قمة نظيراتها في مجموعة السبع كوجهة يمكن الاعتماد عليها للاستثمار الأجنبي المباشر (FDI)، لكن هذه البيئة الأقل مرونة وانخفاض التنظيم أدت إلى تباطؤ البيئة والاجتماعية والحوكمة (ESG) خلف نظيراتها في الاتحاد الأوروبي. في حين أن أهمية اتخاذ إجراءات بشأن المسائل البيئية والاجتماعية والحوكمة مثل تغير المناخ تتزايد، فقد كانت هناك فجوة بين مستوى القلق والإجراءات المتخذة حتى الآن. ومن المقرر أن يتغير هذا بشكل كبير اعتبارًا من عام 2024 فصاعدًا، مع الإعلان الأخير عن دخول القواعد الجديدة حيز التنفيذ بالنسبة لبعض الكيانات التجارية، بما في ذلك البنوك المؤهلة وشركات التأمين والمؤسسات الخاضعة للتنظيم الفيدرالي، والتي ستحتاج إلى تقديم إفصاحات بيئية واجتماعية ومؤسسية حول التأثير المالي لأعمالها المتعلقة بالمناخ. المخاطر.
مصلحة المستثمر
ومن حيث الجاذبية للمستثمرين، فإن كندا أعلى بكثير من المتوسط. في عام 2021، بلغ معدل ضريبة الدخل القانوني على الشركات الفيدرالية والإقليمية المجمعة في كندا 26.2%، وهو أحد أدنى المعدلات في مجموعة السبع، مع المعاملة الضريبية للاستثمارات التجارية الجديدة، عند 13.2%، وهو الأدنى في مجموعة السبع وأقل من متوسط منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية.
تدعم البيئة التنظيمية أيضًا الابتكار التكنولوجي والاجتماعي والحوكمة، حيث تقدم واحدة من أكثر حوافز تمويل الضرائب والمنح سخاءً في مجموعة السبع لتشجيع الشركات على إجراء البحث والتطوير في كندا.
تتلقى الحوافز الضريبية للشركات المملوكة للأجانب على وجه الخصوص ما يصل إلى 38٪ من نفقات العمالة المؤهلة، في معظم الحالات كمزيج من الإعفاءات الضريبية الاستثمارية القابلة للاسترداد وغير القابلة للاسترداد، من خلال ضريبة البحث العلمي والتطوير التجريبي (SR&ED) التي تديرها الحكومة الفيدرالية برنامج الحوافز. يمول برنامج الحوافز الضريبية SR&ED أكثر من 3 مليارات دولار سنويًا ولا يوجد سقف للتمويل. بالإضافة إلى ذلك، هناك أكثر من 150 مبادرة وبرنامج حوافز للمنح متاحة من كل من الحكومة الفيدرالية وحكومات المقاطعات. ويمكن للمصنعين الاستفادة من البرامج التي تستهدف تبسيط سلسلة التوريد من خلال التشغيل الآلي، واعتماد التقنيات النظيفة، وزيادة كفاءة استخدام الطاقة.
وفقًا لوحدة الاستخبارات الاقتصادية، ستكون كندا الدولة الأولى للأعمال في مجموعة العشرين للأعوام من 2022 إلى 2026، وهو المنصب الذي احتفظت به باستمرار على مدار السنوات الخمس الماضية. وتحتل كندا أيضًا المرتبة الثالثة بين دول مجموعة السبع من حيث سهولة بدء الأعمال التجارية، ومن المرجح أن تجتذب أكبر قدر من الاستثمارات خلال السنوات الثلاث المقبلة.
وفي عام 2021، نما الاقتصاد الكندي بمعدل يقدر بـ 4.6%، وهو أعلى معدل نمو بين اقتصادات مجموعة السبع. هذا العام، على الرغم من الضغوط الاقتصادية العالمية بسبب الصراع في أوكرانيا والجائحة، من المتوقع أن ينمو الاقتصاد الكندي بنسبة 2.8%.
تنظيم اللمس الخفيف
من الواضح أن هذا النهج الاستباقي لجذب الاستثمار كان له تأثير إيجابي على الاقتصاد، ولكن أحد الآثار الجانبية لهذا التنظيم الخفيف يعني أن التنظيم البيئي والاجتماعي والمؤسسي للشركات قد تأخر عن المكان الذي يجب أن يكون فيه لمواكبة نظيراته في الاتحاد الأوروبي. يتيح التشريع الكندي، وفي بعض الأحيان يستلزم، متابعة الاستثمارات الموجهة نحو الاستدامة لتحقيق عوائد مالية وحماية الأصول، وفقًا لأحدث تقرير عن الإطار القانوني للتأثير (LFI). ومع ذلك، فإن السعي لتحقيق تأثيرات الاستدامة الإيجابية كهدف أساسي محدود بموجب القانون الكندي.
في تحول كبير في السياسة اعتبارًا من عام 2024 فصاعدًا، قامت الهيئات التنظيمية في كندا بتحفيز العديد من المعايير والقواعد والمتطلبات الرئيسية لإعداد التقارير البيئية والاجتماعية والحوكمة، والتي ستؤثر بشكل كبير على المشهد الاستثماري في البلاد.
على سبيل المثال، تفرض الشركات الكندية الآن تقارير سنوية عن التنوع لمجالس إدارة الشركات والإدارة العليا، مع التركيز على تمثيل المرأة، والشعوب الأصلية، والأشخاص ذوي الإعاقة، والأقليات المرئية.
2024 – لوائح ESG الجديدة
من المقرر أن يقوم مديرو الأوراق المالية الكنديون (CSA) بفرض التقارير الإلزامية البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) من البنوك الكبيرة وشركات التأمين والمؤسسات المالية الخاضعة للتنظيم الفيدرالي، بدءًا من عام 2024. بالإضافة إلى ذلك، تم الآن وضع إرشادات الإفصاح عن الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة لصناديق الاستثمار، والتي قد تكون الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة كاستراتيجية أساسية.
بالإضافة إلى ذلك، تطلب حكومة كندا الآن من كبار المقاولين الفيدراليين الكشف عن انبعاثات غازات الدفيئة الخاصة بهم وتقديم خطط لتقليل هذه الانبعاثات، والتي تنطبق على المشتريات الفيدرالية التي تزيد قيمتها عن 25 مليون دولار.
أطلق مجلس العمل المالي المستدام ، التابع لوزارة المالية الكندية، التصنيف المالي الكندي الأخضر والانتقالي، وهو نظام يهدف إلى توحيد تعريفات الاستثمارات المتوافقة مع المناخ، مع التركيز على المشاريع “الخضراء” و”الانتقالية”. وهذه السياسة مدفوعة بالحاجة الملحة إلى سد فجوة الاستثمار المناخي السنوية المقدرة بما يصل إلى 115 مليار دولار لتحقيق اقتصاد صافي صفر بحلول عام 2050.
بشكل عام، في حين أن هذه اللوائح الجديدة قد تبدو شاقة بالنسبة للشركات والمستثمرين على حد سواء، يشير الخبراء إلى أن اتباع نهج استباقي سيحقق فوائد كبيرة. يوصى بإيلاء الاهتمام الدقيق لهيكل مجلس الإدارة، وتقييمات الأهمية النسبية، والمعرفة الشاملة بقوانين الأوراق المالية، وأنظمة وعمليات بيانات ESG الفعالة، والتعلم المستمر، بالخطوات التالية للتنقل بنجاح في هذا المشهد التنظيمي الجديد وإعداد الشركات الكندية بشكل أفضل للتوسع في دول الاتحاد الأوروبي.
إذا كنت بحاجة إلى نصيحة بشأن لوائح ESG لعام 2024، تواصل معنا.
