وارد رنتنار
مساعد أول في شركة كريستون لينتنك لتمويل الشركات
وارد رينتنار مساعد أول، تمويل الشركات في كريستون لينتينك، هولندا.
إياد فرسخ
المدير الإقليمي للشرق الأوسط، مجموعة كريستون العالمية لتمويل الشركات في الشرق الأوسط والشريك الإداري في مكتب كريستون عوني فرسخ وشركاه. الإمارات العربية المتحدة
عشر نصائح للحد من مخاطر الاندماج والاستحواذ
November 21, 2024
تتطلب عمليات الاندماج والاستحواذ تخطيطًا دقيقًا، بما في ذلك إعداد الأعمال التجارية للبيع، وتأمين التمويل، والتنبؤ الواقعي. يشارك كل من إياد فرسخ، المدير الإقليمي للشرق الأوسط لمجموعة كريستون العالمية لتمويل الشركات والشريك الإداري في مكتب كريستون عوني فرسخ وشركاه، وورد رنتنار، شريك أول في مكتب كريستون لينتنك، رؤيتهما الخبيرة حول تنفيذ عمليات الاندماج والاستحواذ الناجحة. انقر هنا لقراءة المقال على موقع Business & Accounting Daily أو اطلع على الملخص أدناه.
تحديد الغرض
تبدأ الصفقة الناجحة بفهم واضح لأهدافها وتوقعات أصحاب المصلحة. وتساعد الإجابة على أسئلة مثل الأساس المنطقي وراء الصفقة وما هو شكل النجاح في وضع إطار عمل متين.
اجعل الشركة جاهزة للبيع
في المشهد العالمي المتقلب اليوم، يعد إعداد شركة ما للبيع أمرًا ضروريًا لتقليل المخاطر وتعزيز القيمة وتبسيط عملية الاندماج والاستحواذ. فالشركة التي يتم إعدادها بشكل جيد يكون لديها موارد مالية منظمة، ورأس مال عامل مستقر، ووضوح قانوني، واعتماد أقل على الأفراد الرئيسيين أو الأطراف الخارجية. ويساعد هذا الإعداد أيضاً على تحديد المخاطر المحتملة ومعالجتها مبكراً.
الاستفادة من الخبرة ومشورة الخبراء
يساعد الاعتماد على التجارب السابقة في صقل الاستراتيجيات وتجنب المزالق وتحسين عمليات العناية الواجبة والاندماج. ونظراً لأن عمليات الاندماج والاستحواذ مسعى معقد ويستغرق وقتاً طويلاً، وغالباً ما يستغرق من 6 إلى 12 شهراً، فإن الخبراء الاستشاريين لا يقدرون بثمن في توجيه رواد الأعمال خلال هذه العملية المشحونة عاطفياً والتي تتم لمرة واحدة أثناء إدارة العمليات اليومية.
تأمين التمويل المبكر
يؤدي الحصول على التمويل المصرفي في وقت مبكر إلى تسريع الصفقة وبناء الثقة مع البائع، ويمنع التأخير أو عدم اليقين أثناء الإغلاق.
التركيز على التفاصيل
يمكن للمهام الصغيرة ولكن الحاسمة، مثل زيارات الموقع والتقييمات الثقافية، أن تقدم رؤى تتجاوز الأعمال الورقية. تكشف زيارة موقع ما قبل العرض غير الملزم عن نقاط القوة التشغيلية والثقافة التشغيلية، وهو أمر بالغ الأهمية للمواءمة بين الهدف والشركة المستحوذة. قد يؤدي سوء التكامل بعد الاستحواذ إلى فقدان القيمة، لذا خطط بدقة لتجنب ذلك. احتفظ بقائمة مهام مفصلة مع مسؤوليات ومواعيد نهائية واضحة لضمان سلاسة عملية الإغلاق.
تقديم توقعات واقعية
يمكن أن تؤدي التوقعات المفرطة في التفاؤل إلى تآكل ثقة المشتري، وتؤدي إلى إعادة التفاوض، وتعرض الصفقة للخطر إذا كان الأداء الفعلي أقل من المتوقع.
تقدير أوجه التآزر بتحفظ
يمكن أن تؤدي المبالغة في تقدير أوجه التآزر إلى المبالغة في الدفع وإجهاد التدفقات النقدية المستقبلية. تساعد الإسقاطات المتحفظة على التخفيف من المخاطر وحماية الاستقرار المالي والسمعة.
إجراء العناية الواجبة الشاملة
العناية الواجبة هي مفتاح الكشف عن المخاطر الخفية. بالإضافة إلى الجوانب المالية والقانونية، ضع في اعتبارك عوامل مثل أنظمة تكنولوجيا المعلومات والممارسات البيئية والاجتماعية والحوكمة لفهم الهدف فهماً كاملاً.
هيكلة الصفقة بعناية
يؤثر هيكل الصفقة بشكل كبير على الضرائب والالتزامات القانونية ونقل المخاطر والمنافع. يعد تاريخ السريان أمراً بالغ الأهمية، لأنه يحدد متى تتحول الملكية والالتزامات. تشمل الخيارات ما يلي:
- آلية الصندوق المغلق: استنادًا إلى بيان مالي سابق، مما يوفر اليقين والتطبيق العملي.
- الحسابات الختامية: تعكس المركز المالي الفعلي للشركة عند الإغلاق ولكن مع قدر أكبر من التعقيد وعدم اليقين.
تحقيق التوازن بين هذه العوامل يقلل من المخاطر لكل من البائع والمشتري.
كن واضحًا ومفصلاً في خطاب النوايا
يحدد خطاب النوايا (LOI) الشروط والتوقعات والشروط الرئيسية، وليس فقط السعر. ويضع خطاب النوايا الشامل أساساً قوياً للصفقة، ويقلل من سوء الفهم، ويبسّط إجراءات العناية الواجبة ويوجه المفاوضات بعد إتمام الصفقة. كما أنه يحمي الطرفين من خلال حل أوجه الغموض المحتملة.
إذا كنت مهتمًا بممارسة الأعمال التجارية مع Kreston Global، فاتصل بنا هنا.
