Ward Rentenaar
Associado sênior na Kreston Lentink Corporate Finance
Ward Rentenaar é Associado Sênior, finanças corporativas na Kreston Lentink, Holanda.
Eyad Farsakh
Diretor Regional do Oriente Médio do Grupo de Finanças Corporativas Globais da Kreston e sócio-gerente da Kreston Awni Farsakh & Co. Emirados Árabes Unidos
Dez dicas para reduzir o risco de fusões e aquisições
novembro 21, 2024
As fusões e aquisições (M&A) exigem um planejamento cuidadoso, incluindo a preparação de uma empresa para a venda, a garantia de financiamento e uma previsão realista. Eyad Farsakh, Diretor Regional para o Oriente Médio do Grupo de Finanças Corporativas da Kreston Global e Sócio-Gerente da Kreston Awni Farsakh & Co, e Ward Rentenaar, Associado Sênior da Kreston Lentink, compartilham suas percepções de especialistas sobre a execução de uma M&A bem-sucedida. Clique aqui para ler o artigo do Business & Accounting Daily ou veja um resumo abaixo.
Definir o objetivo
Um negócio bem-sucedido começa com uma compreensão clara de seus objetivos e das expectativas das partes interessadas. Responder a perguntas como a lógica por trás da transação e o que significa sucesso ajuda a estabelecer uma estrutura sólida.
Prepare a empresa para a venda
No atual cenário global volátil, a preparação de uma empresa para venda é essencial para reduzir riscos, aumentar o valor e agilizar o processo de fusões e aquisições. Uma empresa bem preparada tem finanças organizadas, capital de giro estável, clareza jurídica e dependência mínima de indivíduos-chave ou partes externas. Essa preparação também ajuda a identificar e tratar os possíveis riscos com antecedência.
Aproveite a experiência e a consultoria de especialistas
O aproveitamento de experiências anteriores ajuda a refinar estratégias, evitar armadilhas e melhorar os processos de due diligence e integração. Como as fusões e aquisições são um empreendimento complexo e demorado, geralmente levando de 6 a 12 meses, os consultores especializados são inestimáveis para orientar os empreendedores durante esse processo único e emocionalmente carregado, enquanto eles gerenciam as operações diárias.
Garantir financiamento antecipado
A obtenção antecipada de financiamento bancário acelera o negócio, gera confiança com o vendedor e evita atrasos ou incertezas durante o fechamento.
Foco nos detalhes
Tarefas pequenas, mas cruciais, como visitas ao local e avaliações culturais, podem oferecer percepções que vão além da papelada. A visita a um local antes de uma oferta não vinculante (NBO) revela os pontos fortes operacionais e a cultura, o que é fundamental para alinhar o alvo e o adquirente. Uma integração pós-aquisição deficiente corre o risco de perder valor, portanto, planeje cuidadosamente para evitá-la. Mantenha uma lista detalhada de tarefas com responsabilidades e prazos claros para garantir um processo de fechamento tranquilo.
Fornecer previsões realistas
Projeções excessivamente otimistas podem minar a confiança do comprador, levar a renegociações e colocar em risco o negócio se o desempenho real ficar aquém do esperado.
Estimar as sinergias de forma conservadora
Superestimar as sinergias pode levar a um pagamento excessivo e prejudicar os fluxos de caixa futuros. As projeções conservadoras ajudam a reduzir os riscos e a proteger a estabilidade financeira e da reputação.
Realizar uma due diligence abrangente
A due diligence é fundamental para você descobrir riscos ocultos. Além dos aspectos financeiros e legais, considere fatores como sistemas de TI e práticas de ESG para obter uma compreensão completa do alvo.
Estruture cuidadosamente o negócio
A estrutura da transação afeta significativamente os impostos, as obrigações legais e a transferência de riscos e benefícios. A data de vigência é crucial, pois determina quando a propriedade e as responsabilidades mudam. As opções incluem:
- Mecanismo de caixa trancada: Baseado em um demonstrativo financeiro anterior, oferecendo segurança e praticidade.
- Contas de fechamento: Reflete a posição financeira real da empresa no fechamento, mas com maior complexidade e incerteza.
O equilíbrio desses fatores minimiza os riscos tanto para o comprador quanto para o vendedor.
Seja claro e detalhado na LOI
A carta de intenção (LOI) define os principais termos, expectativas e condições, não apenas o preço. Uma LOI completa estabelece uma base sólida para o negócio, reduz mal-entendidos, agiliza a due diligence e orienta as negociações pós-due diligence. Ela protege ambas as partes ao resolver possíveis ambiguidades.
Se estiver interessado em fazer negócios com a Kreston Global, entre em contato conosco aqui.
