Ward Rentenaar
Kreston Lentink Kurumsal Finansman'da Kıdemli Ortak
Ward Rentenaar, Hollanda’da Kreston Lentink‘te kurumsal finansman alanında Kıdemli Ortak olarak görev yapmaktadır.
Eyad Farsakh
Kreston Global Kurumsal Finansman Grubu Orta Doğu Bölge Direktörü ve Kreston Awni Farsakh & Co. Yönetici Ortağı Birleşik Arap Emirlikleri
M&A riskini azaltmak için on ipucu
November 21, 2024
Birleşme ve satın almalar (M&A), bir işletmeyi satışa hazırlamak, finansman sağlamak ve gerçekçi tahminler de dahil olmak üzere dikkatli bir planlama gerektirir. Kreston Global Kurumsal Finansman Grubu Orta Doğu Bölge Direktörü ve Kreston Awni Farsakh & Co Yönetici Ortağı Eyad Farsakh ve Kreston Lentink Kıdemli Ortağı Ward Rentenaar, başarılı bir birleşme ve satın alma işleminin yürütülmesine ilişkin uzman görüşlerini paylaşıyor. Business & Accounting Daily ‘deki makaleyi okumak için buraya tıklayın veya aşağıda bir özetini görün.
Amacı tanımlayın
Başarılı bir anlaşma, hedeflerinin ve paydaş beklentilerinin net bir şekilde anlaşılmasıyla başlar. İşlemin arkasındaki gerekçe ve başarının neye benzediği gibi soruların yanıtlanması sağlam bir çerçeve oluşturulmasına yardımcı olur.
Şirketi satışa hazır hale getirin
Günümüzün değişken küresel ortamında, riskleri azaltmak, değeri artırmak ve birleşme ve satın alma sürecini kolaylaştırmak için bir işletmeyi satışa hazırlamak çok önemlidir. İyi hazırlanmış bir şirketin düzenli mali durumu, istikrarlı işletme sermayesi, yasal netliği ve kilit kişilere veya harici taraflara minimum bağımlılığı vardır. Bu hazırlık aynı zamanda potansiyel risklerin erkenden tespit edilmesine ve ele alınmasına yardımcı olur.
Deneyim ve uzman tavsiyelerinden yararlanın
Geçmiş deneyimlerden yararlanmak, stratejilerin rafine edilmesine, tuzaklardan kaçınılmasına ve durum tespiti ile entegrasyon süreçlerinin iyileştirilmesine yardımcı olur. Birleşme ve satın almaların genellikle 6-12 ay süren karmaşık ve zaman yoğun bir çaba olması nedeniyle, uzman danışmanlar girişimcilere günlük operasyonlarını yönetirken bu duygu yüklü, tek seferlik süreçte rehberlik etme konusunda çok değerlidir.
Erken finansman sağlayın
Banka finansmanını erken elde etmek anlaşmayı hızlandırır, satıcı ile güven oluşturur ve kapanış sırasında gecikmeleri veya belirsizlikleri önler.
Ayrıntılara odaklanın
Saha ziyaretleri ve kültürel değerlendirmeler gibi küçük ama önemli görevler, evrak işlerinin ötesinde içgörüler sunabilir. Bağlayıcı olmayan bir tekliften (NBO) önce bir tesisi ziyaret etmek, hedef ve satın alanın uyumlaştırılması için kritik olan operasyonel güçlü yönleri ve kültürü ortaya çıkarır. Satın alma sonrası entegrasyonun zayıf olması değer kaybetme riski taşır, bu nedenle bunu önlemek için kapsamlı bir planlama yapın. Sorunsuz bir kapanış süreci sağlamak için net sorumluluklar ve son tarihler içeren ayrıntılı bir yapılacaklar listesi hazırlayın.
Gerçekçi tahminler sağlayın
Aşırı iyimser tahminler alıcının güvenini sarsabilir, yeniden müzakerelere yol açabilir ve gerçek performansın yetersiz kalması halinde anlaşmayı tehlikeye atabilir.
Sinerjileri ihtiyatlı bir şekilde tahmin edin
Sinerjilerin olduğundan fazla tahmin edilmesi fazla ödeme yapılmasına ve gelecekteki nakit akışlarının zorlanmasına neden olabilir. Muhafazakar projeksiyonlar riskleri azaltmaya ve finansal ve itibar istikrarını korumaya yardımcı olur.
Kapsamlı durum tespiti gerçekleştirin
Durum tespiti, gizli riskleri ortaya çıkarmanın anahtarıdır. Finansal ve yasal hususların ötesinde, hedefi tam olarak anlamak için BT sistemleri ve ESG uygulamaları gibi faktörleri de göz önünde bulundurun.
Anlaşmayı dikkatlice yapılandırın
Anlaşma yapısı vergi, yasal yükümlülükler ve risk ve faydaların transferini önemli ölçüde etkiler. Mülkiyet ve yükümlülüklerin ne zaman değişeceğini belirlediği için yürürlük tarihi çok önemlidir. Seçenekler şunları içerir:
- Kilitli kutu mekanizması: Kesinlik ve pratiklik sunan geçmiş bir mali tabloya dayanır.
- Kapanış hesapları: Şirketin kapanıştaki gerçek mali durumunu yansıtır, ancak daha karmaşık ve belirsizdir.
Bu faktörlerin dengelenmesi hem alıcı hem de satıcı için riskleri en aza indirir.
LOI’de açık ve detaylı olun
Niyet mektubu (LOI) sadece fiyatı değil, temel şartları, beklentileri ve koşulları da tanımlar. Kapsamlı bir LOI anlaşma için güçlü bir temel oluşturur, yanlış anlamaları azaltır, durum tespitini kolaylaştırır ve durum tespiti sonrası müzakerelere rehberlik eder. Olası belirsizlikleri çözerek her iki tarafı da korur.
Kreston Global ile iş yapmakla ilgileniyorsanız, bizimle buradan iletişime geçin.
