インタープレナー調査米国における中堅企業動向の把握

先日、2023年に米国がカーニーの海外直接投資（FDI）指数で11年ぶりに1位を獲得したことをお伝えした。世界経済が不安定な中、同国市場は慎重な投資家に比較的安全な市場を提供している。そのため、ここ数年、投資と事業拡大の流れは安定しており、FDI率はパンデミック前に比べて30％上昇している。

このような状況が中堅企業にどのような影響を及ぼしているのかを理解するため、最近、私たちは14カ国の、国際的に事業を展開している年商3億ポンドまでの民間企業のC-suiteビジネスリーダー1,400人を対象に調査を行った。私たちはこうしたCEOを「インタープレナー」と呼んでいる。

私たちは、北米の企業経営者が海外に進出する際の原動力となるものをよりよく理解するために、米国のデータを分析した。

グローバルビジネスの動向：米国のビジネスリーダーは、今後12ヶ月でより多くの企業が海外に進出すると考えているか？

今後1年間に海外進出する企業は、前年と比べて増加すると思いますか、または減少すると思いますか？
大幅に増加	61%
緩やかに増加	33%
変更なし	4%
適度に減少	2%

米国のビジネスリーダーは、海外事業拡大が増加すると考えている。

米国は94％で、回答者の中で最もグローバル展開に前向きな国のひとつである。

米国企業はどの市場への進出を好むのか？

次の地域または国のうち、進出を検討している地域または国があれば教えてください。 (該当するものをすべて選択）
西欧（ドイツ、フランス、英国など）	60%
北米（アメリカ、カナダ、メキシコなど）	57%
南米（ブラジル、チリ、コロンビアなど）	34%
東欧（ポーランド、ハンガリー、ルーマニアなど）	22%
南アジア（タイ、ベトナム、シンガポールなど）	22%
北アジア	21%
中東	16%
オーストラリア/ニュージーランド	15%
アフリカ	14%
わからない／特になし	1%

米国の起業家が世界進出を目指すなら西ヨーロッパが最有力

回答者の60％が、事業拡大の場所として西ヨーロッパを第一に挙げており、それは彼らだけではない。世界全体では、回答者の半数以上が西ヨーロッパを事業拡大の対象としている。

北米が57％で2位、次いで南米が34％となっており、海外進出を考えているアメリカの起業家にとって、進出企業に地理的に近いことが重要な役割を果たしていることがうかがえる。

世界進出を目指す米国企業にとって、その国が魅力的である理由は何だろうか。

次のうち、国際的な事業展開にとって最も魅力的な国はどれか。 [Select up to five]
技能および人材（例：地元人材の利用可能性、技能人材の移民受け入れへのオープンさ）	59%
有利な貿易協定（自由貿易地域、外交パートナーシップ、特恵関税待遇など）	47%
今後の経済成長見通し	43%
有利な税制	41%
既存事業への地理的近接性	38%
技術インフラとデジタル化	36%
長期成長戦略との整合性（特定産業への地域投資など）	36%
既存事業との文化的・言語的類似性	33%
透明な規制環境	32%
政府支援（助成金、インキュベーター、指導プログラムなど）	30%

米国のCEOにとって魅力的なスキルと人材

興味深いことに、アメリカの回答者は、海外進出の主な動機として、スキルと人材（例えば、現地の人材が利用可能であることや、熟練人材の移民受け入れに寛容であること）を評価している。

回答者の47％が、自社の事業が国際的に拡大する主な動機として、有利な貿易協定（自由貿易地域、外交パートナーシップ、特恵関税待遇など）を挙げている。

米国の起業家が国際的な事業展開を目指す動機は何か？

アメリカの回答者によると、海外進出の最大のメリットは売上と収益の増加であり、半数（50％）がこれを選んだ。これは世界の回答者と共通のトップチョイスだった。

米国のインタープレナーたちが語る、2024年における最大の国際展開の課題とは？

海外進出プロセスにおける最大の課題トップ3
適切な現地パートナーの発掘（信頼できる関係構築など）	45%
ロジスティクスとサプライチェーンの問題への対応（国際輸送、流通、通信の管理など）	44%
経済変動の管理（為替変動、インフレ、低成長など）	42%

国際的なビジネスを展開する上で、現地のパートナーを見つけることが課題である、と米国のCEOは言う。

半数弱（45％）が、国際的な事業展開において企業が直面する最大の課題のひとつは、適切な現地パートナーを見つけること（信頼できる信頼関係の構築など）であると回答した。これは、米国の事業拡大を受け入れようとしている国々にとって、自国の専門知識と知識をアピールする機会となる。

リスク：米国のCEOは、2024年のグローバルな事業展開における最大のリスクは何だと考えているか？

御社の海外進出、または海外進出計画に対して、以下のリスクはどの程度ありますか？

地政学的緊張の高まりと不安定化	破壊的リスク	13%
	重大なリスク	17%
	中程度のリスク	32%
	最小限のリスク	24%
	ノーリスク	13%
	わからない／該当しない	1%
景気減速または不況	破壊的リスク	7%
	重大なリスク	24%
	中程度のリスク	31%
	最小限のリスク	21%
	ノーリスク	16%
	わからない／該当しない	1%
金融市場と為替変動	破壊的リスク	9%
	重大なリスク	22%
	中程度のリスク	31%
	最小限のリスク	21%
	ノーリスク	17%
	わからない／該当しない	0%
サイバーセキュリティの脅威とデータ侵害	破壊的リスク	10%
	重大なリスク	19%
	中程度のリスク	31%
	最小限のリスク	20%
	ノーリスク	20%
	わからない／該当しない	0%
人材不足と熟練労働者の格差	破壊的リスク	10%
	重大なリスク	18%
	中程度のリスク	27%
	最小限のリスク	23%
	ノーリスク	21%
	わからない／該当しない	1%
AIと新技術による技術的破壊	破壊的リスク	7%
	重大なリスク	25%
	中程度のリスク	21%
	最小限のリスク	28%
	ノーリスク	17%
	わからない／該当しない	2%
環境破壊と異常気象	破壊的リスク	13%
	重大なリスク	24%
	中程度のリスク	32%
	最小限のリスク	18%
	ノーリスク	13%
	わからない／該当しない	0%

環境破壊と異常気象が米国企業のリスクのトップに

意外なことに、アメリカの回答者のほぼ半数（46％）が、環境破壊と異常気象を感じている。国際的な事業展開や計画的な事業拡大にとって、破壊的または重大なリスクとなる。アメリカのビジネスリーダーが最も懸念しているのは人材不足と技術的混乱で、ともに28％だった。

従業員株式 vs 個人投資家：米国企業の海外進出資金はどちらが有利か？

従業員株式制度	48%
個人投資家（HNWIを含む）	47%
資本市場（IPOなど）	45%
ベンチャー・キャピタルまたはプライベート・エクイティ	44%
マネジメント・バイアウト	33%
政府出資	31%
クラウドファンディング	20%
負債	20%
上記なし	1%

従業員株式スキームが米国のビジネスリーダーに好まれる資金源に

従業員株式制度は、アメリカ企業にとって好ましい国際的な事業拡大資金源として選ばれ、その割合は48％で、インドの55％に次いで第2位であった。調査対象となった14カ国のうち、従業員株式制度を第一の選択肢としたのはこの2カ国だけだった。

この選択肢に僅差で続いたのは個人投資家（HNWIを含む）で47％、世界の回答者の中で最も人気のある選択肢であった。

グローバル税務を理解する：C-suiteはグローバル税務に対応できるか？

多国籍企業に適用されるグローバルな国際税務ルール（移転価格や付加価値税など）の理解にどの程度自信がありますか？
非常に自信があります：私はグローバルな税務ルールと多国籍企業に対するその影響を深く理解している。	64%
自信がある：重要な原則をよく理解しており、一般的なシナリオはこなせるが、複雑な状況では外部の指導を求めることがある。	34%
あまり自信がありません：グローバルな税務ルールに対する理解が乏しく、ガイダンスや分析は外部のアドバイザーに頼ることが多い。	2%

米国のビジネスリーダー、グローバルな税制の理解に自信

回答者の98％が、多国籍企業に適用されるグローバルな税務規則を理解する自信があると答えた。自信はなく、助言、指導、意思決定をすべて外部のアドバイザーに頼っている」と答えたアメリカ人回答者はいなかった。

最も自信のない国は日本で64％だった。

米国の投資家と起業家にとってESGが優先事項

ESGを優先する／する	53%
ESGは重視するが、最優先事項ではない	30%
ESGの実践を検討しているが、他の優先事項の妨げにならない場合に限る。	15%
ESGの実践を強く考慮しない／しない	1%
わからない	1%

米国、ESGを最優先課題に

過半数の回答者（98％）が、進出国を検討する際にESGを考慮する、または考慮すると回答しており、回答者の53％がESGを最優先事項としている、または考慮すると回答している。米国が83％であったのに対し、中国だけが87％と、より自信に満ちた回答であった。

この見解は、アメリカに導入されたESGコンプライアンスルールの強化に反映される可能性がある。証券取引委員会（SEC）は、上場企業にESGリスクと機会に関する情報開示を義務付ける新たな規則を提案している。この規則はまだ策定中だが、米国企業のESG管理方法に大きな影響を与える可能性がある。また、米国がESG規制の中心地である欧州と多額の取引を行っていることも影響していると思われる。

国際ビジネスにおけるAIのメリット

今後2年以内に、グローバルな事業運営にAIのメリットを活用する用意があると感じている」という次の記述に、どの程度賛成ですか、または反対ですか？
強く同意する	72%
やや同意	24%
賛成でも反対でもない	4%

米国企業、グローバル事業におけるAI活用に自信

ほとんどの回答者（96％）が、今後2年間にグローバルな事業運営においてAIの利点を活用する準備が整っていると感じており、72％が強くそう感じている。

アメリカからは、ブラジル、中国、メキシコ、ナイジェリアと並んで、準備不足を感じている回答者はいなかった。

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