知識

米国への投資

July 11, 2023

大きく開かれた市場へのアクセスが約束され、世界中の多くの企業が米国への投資に関心を寄せている。 ここ数年の世界的な経済ショックは確かに打撃を与えたが、その関心は続いている。

米国への投資は依然として魅力的

2023年、米国はカーニーの海外直接投資（FDI）指数で11年連続1位となった。 世界経済の不安定さを背景に、同国市場は慎重な投資家に比較的安全な市場を提供している。 そのため、ここ数年、投資と事業拡大の流れは安定しており、FDI率はパンデミック以前に比べて30％も上昇している。

米国のトップ10に入る会計・アドバイザリー会社であるCBIZ MHMの税務スペシャリストは、海外企業の米国進出への関心が続いていることに注目している。

「あらゆるビジネス、あらゆる業種において、世界中からかなりの量の米国への投資と事業拡大が行われています。[In the last 12 months]CBIZの国際税務スペシャリスト、ドン・ライザー氏は言う。

「大きな減速は見られない。景気が減速すれば、M&A取引も減少するのは明らかです。それは必ずしもアメリカの反映ではなく、金利やその他の要因に影響された世界的な取引の反映です。”

対米投資優遇措置

米国への進出が続いているもうひとつの理由として考えられるのは、インフレ削減法や超党派インフラ整備法といった法案を通じて、政府が最近投資優遇策を導入していることだろう。 また、多くの州では、成長企業が利用できる経済開発優遇措置を設けている。

こうした利点を生かそうとする企業にとって、立地、構造、業態、将来の計画など、早い段階で決定すべき重要な事柄がいくつかある。

税制優遇措置そのものが、こうした選択の主な原動力となることはほとんどない。 むしろ、他の要素との関連で慎重に検討する必要がある。

インセンティブを検討する際、”最適な州はどこか “と質問されることがあります。まあ、それは事実によります。ですから、クライアントが少なくとも米国内のどの地域に拠点を置きたいかという考えを持つことが本当に重要なのです」と言う。 クリス・ボルチモアCBIZの税制優遇措置担当マネージング・ディレクター。

「これは、労働力、顧客アクセス、ロジスティクス、あるいはさまざまなことに基づいているかもしれない。 なぜなら、インセンティブ・プログラムの真の原動力はこの2つだからだ。

「各州には固有の税制があり、複数の種類の税金があるからだ。例えば、テキサス州は州所得税がないので人気がありますが、テキサス州の固定資産税は高いので、あるポケットでは節約できても、別のカテゴリーでは追加費用が発生します。”

構造の決定

キャシー・ローズCBIZの国際税務スペシャリストである彼女は、米国で事業を立ち上げる際に最もお勧めすることは、事業者がどのような仕組みを望んでいるのか、またどのように資金を得る予定なのかを理解することだと言う。

これらの質問は、もう一つの大きな検討事項である移転価格についての検討につながる。 米国は多国籍企業内の取引に関する規則に重点を置いているため、ローデス氏によれば、これは米国で事業を開始する企業が直面する最大の問題のひとつだという。

「私は常々、各国は公平な分け前を期待していると話している。 つまり、英国にある会社が米国に販売支店を開設する場合、米国はその販売支店が利益を生み出すことを期待する。一方、英国の会社は、以前は19％の課税であったため、利益をすべて流出させたいと考えるが、米国の法人税率は21％である。

「つまり、英国にマネジメント・フィーやそれに類するものを支払うことで節税したいと考えるかもしれません。しかし、移転価格税制によれば、そんなことはできないのだ。

このような取引に適用される複雑な規則は、一部の国際企業にとって参入障壁となる可能性があり、問題やIRSの罰則を回避するためには、コストのかかる移転内部価格調査が必要となる。 これは、米国での事業が確立すればするほど重要になってきますが、最初から検討しておくのがよいでしょう。

税制をナビゲートする

米国に進出したばかりの企業にとってのもう一つの大きな課題は、米国の税制そのものの複雑さである。

「アメリカは、連邦税制と州税制があるため、独特の難しさがあります」とライザーは言う。 「多くの国では連邦税しか扱わないが、アメリカでは連邦税と州税の両方を扱わなければならない。各州には独自の税法があり、企業はそれを遵守する必要があります。州税の規則を理解することで、プロセス全体が複雑になります。”

例えば、欧州の企業はVATルールの適用に慣れているかもしれないし、クロスボーダー取引や国際租税条約の扱いにも慣れているかもしれないが、多くの企業は米国の売上税制度や州をまたがる適用方法に慣れていない。

この複雑さに対処するために、企業はこの分野の専門家の専門知識に頼ることが最善の策であるとライザーは指摘する。

「事前に会計士や弁護士を雇い、ビジネスや構造について話し合う必要があると思います。 「そうすれば、アドバイザーたちの間で問題を整理することができる。私にとっては、それが教訓だ。

全国的な専門知識

全米に50以上のオフィスを持つCBIZ MHMは、海外投資家のビジネスにとって適切な意思決定をサポートする専門チームを擁しています。 6,500人のスタッフを擁する彼らは、キャシーが証言するように、全国レベルの専門知識でサポートできると確信している、

「私たちのオフィスでは、さまざまな業界のチームや専門分野に分かれています。しかし、小売業や卸売業のクライアントもいます。特定の分野での専門知識が不足している場合は、必要な知識を提供し、州の規制をナビゲートし、クライアントにとって最良の結果を得るためのサポートを提供できる同僚が全米各地におり、さまざまなオフィスがあります。”

米国への投資にご興味のある方は、ぜひご連絡ください。