イェレナ・ミヒッチ
Kreston MDMセルビア・マネージングディレクター
世界的な最低税率：米国の例外
July 14, 2026
この記事は ブルームバーグ・タックス、ジェレナ・ミヒッチ氏（クレストンMDM、欧州地域委員会委員長）は、OECDのグローバル最低税率ルールから米国が免除されることが、世界の税制政策の将来をどのように変える可能性があるかを考察しています。 OECDの「第2の柱（Pillar Two）」枠組みでは、利益移転の抑制、有害な税制競争の防止、および売上高が7億5,000万ユーロを超える多国籍企業グループを対象としたより一貫性のある国際税制の構築を目的として、15％のグローバル最低税率が導入されました。記事全文はこちら、または以下の要約をご覧ください。
変化する世界的な税制の枠組み
米国も「グローバル無形低課税所得（GILTI）」制度を通じてこれらの目標を共有しているものの、両制度には大きな違いがある。GILTIはより低い実効税率を適用しており、第2の柱で求められる管轄区域ごとの算定方法ではなく、グローバル・ブレンディング方式を採用している。 その結果、OECDの規則に完全に準拠しているとは言えない。
米国の税制改革に伴う政治的課題を認識し、OECDはGILTIを「概ね同等」として暫定的に受け入れた。この現実的な決定により、米国が世界的な枠組みへの参加を維持できるようになる一方で、この取り組みは2021年に当初合意された統一モデルから逸脱することとなる。
政府および多国籍企業への示唆
米国の免除措置は柔軟性を高める一方で、世界的な最低税率の長期的な一貫性について不確実性を生じさせる。他の国々も自国の国内最低税率制度の承認を求める可能性があり、その結果、単一の世界基準ではなく、相互運用可能な複数の制度が共存する、より分断された状況が生まれる恐れがある。
EUに拠点を置く多国籍企業グループにとって、その影響は甚大である。企業は、包括的なGloBE計算、管轄区域ごとの追加課税の査定、および広範な報告義務を含む、第2の柱の要件のすべてを引き続き遵守しなければならない。一方、多くの米国企業グループは、同等のコンプライアンス要件なしにGILTIの下で事業を継続しており、競争面および行政面での不均衡が生じている。
この枠組みの変遷は、投資判断にも影響を及ぼす可能性が高い。というのも、追加課税が適用されれば、従来低税率の管轄区域に事業拠点を置くことのメリットが薄れるからである。各国がOECDの原則に概ね沿いながらも、それぞれ異なるアプローチを採用するにつれ、企業にとっては状況がますます複雑化することが予想される。
移転価格の問題は依然として重要である
世界的な最低税率の導入にもかかわらず、移転価格設定は依然として国際的な税務計画において極めて重要な役割を果たしている。第2の柱に基づく計算においても、利益がどこで生じたか、また追加の税金を納付すべきかどうかを判断するために、引き続き移転価格の設定結果が参照されている。
税務当局は、DEMPE機能、サプライチェーンの設計、従業員の配置、事業活動など、経済的実体への重視をさらに強めると見込まれます。したがって、堅固な移転価格文書は、第2の柱における立場を裏付け、税務調査の際に税務上の結果を擁護する上で、ますます重要な役割を果たすことになるでしょう。
今後、多国籍企業グループは、単なるコンプライアンスの遵守にとどまらず、税務と移転価格を統合した戦略を採用すべきである。事業モデルを積極的に見直し、経済的実体を強化し、変化し続ける世界的な税制環境に合わせて移転価格戦略を調整する組織こそが、国際的な枠組みが発展し続ける中で、リスクを管理し、競争力を維持するための最良の立場に立つことができるだろう。
