Jelena Mihic
Kreston MDM Sırbistan'da Genel Müdür
Küresel asgari vergi: ABD istisnası
July 14, 2026
Bloomberg Tax için yazılan bu makalede Bloomberg Taxiçin yazdığı bu makalede, Jelena Mihic (Kreston MDM ve Avrupa Bölge Komitesi Başkanı), ABD’nin OECD’nin küresel asgari vergi kurallarından muaf tutulmasının küresel vergi politikasının geleceğini nasıl yeniden şekillendirebileceğini inceliyor. OECD’nin İkinci Sütun çerçevesi, kâr kaydırmayı azaltmak, zararlı vergi rekabetini önlemek ve gelirleri 750 milyon avroyu aşan çok uluslu gruplar için daha tutarlı bir uluslararası vergi sistemi oluşturmak amacıyla %15’lik bir küresel asgari vergi getirmiştir. Makalenin tamamını buradan veya aşağıdaki özetinden okuyabilirsiniz.
Değişen küresel vergi çerçevesi
ABD, Küresel Maddi Olmayan Düşük Vergili Gelir (GILTI) rejimi aracılığıyla bu hedefleri paylaşsa da, iki sistem arasında önemli farklılıklar bulunmaktadır. GILTI, daha düşük bir efektif vergi oranı uygulamakta ve İkinci Sütun kapsamında zorunlu kılınan yargı bölgesi bazında metodoloji yerine küresel harmanlama yaklaşımını benimsemektedir. Sonuç olarak, bu sistem OECD kurallarına tam olarak uymamaktadır.
ABD vergi mevzuatının reformunun getirdiği siyasi zorlukların farkında olan OECD, GILTI’yi geçici olarak “genel olarak eşdeğer” olarak kabul etmiştir. Bu pragmatik karar, ABD’nin küresel çerçeveye katılımının sürdürülmesine yardımcı olmakla birlikte, girişimi 2021’de başlangıçta üzerinde anlaşmaya varılan tek tip modelden uzaklaştırmaktadır.
Hükümetler ve çok uluslu şirketler açısından sonuçlar
ABD’nin muafiyet uygulaması daha fazla esneklik sağlasa da, küresel asgari verginin uzun vadeli tutarlılığı konusunda belirsizlik yaratmaktadır. Diğer ülkeler kendi ulusal asgari vergi rejimlerinin tanınmasını talep edebilir; bu da tek bir küresel standart yerine, birbiriyle uyumlu çok sayıda sistemin bir arada var olduğu daha parçalanmış bir ortama yol açabilir.
AB merkezli çok uluslu gruplar için bunun sonuçları oldukça önemlidir. Şirketler, kapsamlı GloBE hesaplamaları, yargı alanına özgü ek vergi tahakkukları ve geniş kapsamlı raporlama yükümlülükleri dahil olmak üzere, İkinci Sütun gerekliliklerinin tamamına tabi olmaya devam etmektedir. Öte yandan, birçok ABD’li grup, eşdeğer uyum gereklilikleri olmaksızın GILTI kapsamında faaliyet göstermeye devam etmekte ve bu durum rekabet ve idari açıdan eşitsizliklere yol açmaktadır.
Değişen düzenleme çerçevesi, yatırım kararlarını da etkileme olasılığı yüksektir; zira ek vergiler yürürlüğe girdiğinde, faaliyetleri geleneksel olarak düşük vergili ülkelere yerleştirmenin sağladığı avantajlar azalacaktır. İşletmeler, farklı ülkelerin OECD ilkeleriyle genel olarak uyumlu kalmakla birlikte farklı yaklaşımlar benimsemesi nedeniyle, durumun giderek daha karmaşık hale gelmesini beklemelidir.
Transfer fiyatlandırması hâlâ hayati önem taşıyor
Küresel asgari verginin yürürlüğe girmesine rağmen, transfer fiyatlandırması uluslararası vergi planlamasının temel unsurlarından biri olmaya devam etmektedir. İkinci Sütun hesaplamaları, kârın nerede ortaya çıktığını ve ek vergi ödenmesi gerekip gerekmediğini belirlemek için hâlâ transfer fiyatlandırması sonuçlarına dayanmaktadır.
Vergi makamlarının, DEMPE işlevleri, tedarik zinciri tasarımı, işgücünün bulunduğu yer ve operasyonel faaliyetler dahil olmak üzere ekonomik özüne daha fazla önem vermesi beklenmektedir. Bu nedenle, sağlam bir transfer fiyatlandırması belgelendirmesi, İkinci Sütun kapsamındaki pozisyonları desteklemek ve denetimler sırasında vergi sonuçlarını savunmak açısından giderek daha önemli bir rol oynayacaktır.
Geleceğe bakıldığında, çok uluslu gruplar sadece mevzuata uyumun ötesine geçerek entegre bir vergi ve transfer fiyatlandırması stratejisi benimsemelidir. İşletme modellerini proaktif bir şekilde gözden geçiren, ekonomik özü güçlendiren ve transfer fiyatlandırmasını değişen küresel vergi ortamına uyarlayan kuruluşlar, uluslararası çerçeve gelişmeye devam ederken riskleri yönetmek ve rekabet gücünü korumak için en uygun konumda olacaklardır.
