Jelena Mihic
Výkonný riaditeľ spoločnosti Kreston MDM Serbia
Globálna minimálna daň: Výnimka pre USA
July 14, 2026
V tomto článku pre Bloomberg TaxJelena Mihic (Kreston MDM a predsedníčka Európskeho regionálneho výboru) skúma, ako by oslobodenie USA od pravidiel globálnej minimálnej dane OECD mohlo premeniť budúcnosť globálnej daňovej politiky. Rámec druhého piliera OECD zaviedol globálnu minimálnu daň vo výške 15 % s cieľom obmedziť presúvanie ziskov, potlačiť škodlivú daňovú konkurenciu a vytvoriť konzistentnejší medzinárodný daňový systém pre nadnárodné skupiny s tržbami presahujúcimi 750 miliónov eur. Celý článok si môžete prečítať tu alebo si prečítajte jeho zhrnutie nižšie.
Meniaci sa globálny daňový rámec
Hoci Spojené štáty zdieľajú tieto ciele prostredníctvom svojho režimu globálnych nehmotných príjmov s nízkym zdanením (GILTI), tieto dva systémy sa výrazne líšia. Systém GILTI uplatňuje nižšiu efektívnu daňovú sadzbu a využíva prístup globálneho zohľadnenia príjmov namiesto metodiky zohľadňovania jednotlivých jurisdikcií, ktorú vyžaduje druhý pilier. V dôsledku toho nie je plne v súlade s pravidlami OECD.
Vzhľadom na politické výzvy spojené s reformou daňovej legislatívy USA organizácia OECD dočasne uznala GILTI za „v podstate rovnocenný“ systém. Toto pragmatické rozhodnutie prispieva k zachovaniu účasti USA v globálnom rámci, avšak posúva túto iniciatívu ďalej od jednotného modelu, na ktorom sa pôvodne dohodli v roku 2021.
Dôsledky pre vlády a nadnárodné podniky
Výnimka pre USA prináša väčšiu flexibilitu, zároveň však vyvoláva neistotu ohľadom dlhodobej konzistentnosti globálnej minimálnej dane. Ostatné krajiny sa môžu usilovať o uznanie svojich vlastných vnútroštátnych režimov minimálnej dane, čo povedie k roztrieštenejšej situácii, v ktorej budú koexistovať viaceré vzájomne kompatibilné systémy namiesto jediného globálneho štandardu.
Pre nadnárodné koncerny so sídlom v EÚ to má významné dôsledky. Spoločnosti naďalej podliehajú všetkým požiadavkám druhého piliera, vrátane komplexných výpočtov GloBE, dodatočných daňových výmerov špecifických pre jednotlivé jurisdikcie a rozsiahlych oznamovacích povinností. Mnohé americké koncerny pritom naďalej pôsobia v rámci systému GILTI bez rovnocenných požiadaviek na dodržiavanie predpisov, čo vedie k konkurenčným a administratívnym nerovnostiam.
Tento vyvíjajúci sa rámec bude pravdepodobne ovplyvňovať aj investičné rozhodnutia, keďže výhody umiestnenia prevádzok v jurisdikciách s tradične nízkymi daňami sa znížia v momente, keď začnú platiť doplnkové dane. Podniky by mali počítať s rastúcou zložitosťou, keďže jednotlivé krajiny prijímajú rôzne prístupy, pričom sa však vo všeobecnosti riadia zásadami OECD.
Transferové oceňovanie zostáva kľúčovou otázkou
Napriek zavedeniu globálnej minimálnej dane zostáva transferové oceňovanie kľúčovým prvkom medzinárodného daňového plánovania. Výpočty v rámci druhého piliera sa naďalej opierajú o výsledky transferového oceňovania, aby sa určilo, kde vznikajú zisky a či je potrebné zaplatiť dodatočnú daň.
Očakáva sa, že daňové orgány budú klásť väčší dôraz na ekonomickú podstatu, vrátane funkcií DEMPE, štruktúry dodávateľského reťazca, umiestnenia pracovnej sily a prevádzkových činností. Dôkladná dokumentácia v oblasti transferového oceňovania bude preto zohrávať čoraz dôležitejšiu úlohu pri zdôvodňovaní stanovísk v rámci druhého piliera a pri obhajobe daňových výsledkov počas kontrol.
S ohľadom na budúcnosť by nadnárodné koncerny mali ísť nad rámec dodržiavania predpisov a prijať integrovanú stratégiu v oblasti daní a transferového oceňovania. Organizácie, ktoré proaktívne prehodnocujú svoje prevádzkové modely, posilňujú ekonomickú podstatu a prispôsobujú transferové oceňovanie meniacemu sa globálnemu daňovému prostrediu, budú mať najlepšiu pozíciu na riadenie rizík a zachovanie konkurencieschopnosti v kontexte neustáleho vývoja medzinárodného rámca.
