Регулювання ESG в Канаді: подолання розриву

July 11, 2023

У Канаді є над чим працювати в сфері регулювання ESG. Канада посіла перше місце серед країн “Великої сімки” як надійна країна для прямих іноземних інвестицій (ПІІ), але це більш вільне, низькорегульоване середовище сповільнило темпи розвитку екологічних, соціальних та управлінських питань (ESG), відстаючи від країн ЄС. Незважаючи на те, що важливість вживання заходів щодо таких питань ESG, як зміна клімату, зростає, досі існує розрив між рівнем занепокоєння та вжитими заходами. З 2024 року ситуація суттєво зміниться: нещодавно було оголошено, що з набуттям чинності нових правил деякі суб’єкти господарювання, зокрема банки, страхові компанії та установи, що регулюються на федеральному рівні, повинні будуть надавати ESG-розкриття про фінансовий вплив своїх ризиків, пов’язаних з кліматом.

Інтерес інвесторів

З точки зору привабливості для інвесторів, Канада знаходиться набагато вище середнього рівня. У 2021 році комбінована федерально-провінційна ставка податку на прибуток підприємств у Канаді становила 26,2%, що є однією з найнижчих у G7, а податковий режим для інвестицій у новий бізнес – 13,2%, що є найнижчим у G7 і нижчим за середній показник в ОЕСР.
Регуляторне середовище також підтримує ESG та технологічні інновації, пропонуючи одні з найщедріших податкових та грантових стимулів у G7, щоб заохотити бізнес до проведення досліджень та розробок у Канаді.

Податкові пільги для корпорацій з іноземним капіталом, зокрема, передбачають відшкодування до 38% витрат на кваліфіковану робочу силу, у більшості випадків у вигляді комбінації інвестиційних податкових кредитів, що підлягають і не підлягають поверненню, через програму податкових пільг на наукові дослідження та експериментальні розробки (НДДКР), що адмініструється федеральним урядом. Програма податкового стимулювання наукових досліджень і розробок фінансує понад 3 мільярди доларів США щорічно і не має ліміту фінансування. Крім того, існує понад 150 ініціатив і програм грантового заохочення, доступних як від федерального, так і від провінційних урядів. Виробники можуть отримати вигоду від програм, спрямованих на оптимізацію ланцюга постачання шляхом автоматизації, впровадження чистих технологій та підвищення енергоефективності.

Згідно з дослідженням Economist Intelligence Unit, Канада буде найкращою країною для ведення бізнесу в G20 у період з 2022 по 2026 роки, і цю позицію вона незмінно утримує протягом останніх 5 років. Канада також посідає третє місце серед країн G7 за легкістю відкриття бізнесу і, ймовірно, залучить найбільше інвестицій протягом наступних трьох років.

У 2021 році економіка Канади зросла на 4,6%, що є найвищим показником серед економік G7. Цього року, незважаючи на глобальну економічну напругу через конфлікт в Україні та пандемію, очікується, що економіка Канади зросте на 2,8%.

Регулювання легким дотиком

Такий проактивний підхід до залучення інвестицій, безумовно, позитивно вплинув на економіку, але побічним ефектом такого м’якого регулювання є те, що регулювання ESG для бізнесу відстало від того рівня, на якому воно повинно бути, щоб не відставати від своїх європейських аналогів. Згідно з останнім звітом “Правові рамки впливу” (LFI), канадське законодавство дозволяє, а іноді й вимагає здійснення інвестицій, орієнтованих на сталий розвиток, з метою отримання фінансових прибутків та захисту активів. Однак досягнення позитивного впливу на сталий розвиток як основної мети обмежене канадським законодавством.
У рамках значних змін у політиці, починаючи з 2024 року, канадські регуляторні органи запровадили кілька ключових стандартів, правил і вимог до звітності ESG, які суттєво вплинуть на інвестиційний ландшафт країни.

Наприклад, “Корпорації Канади” тепер зобов’язують ради директорів і вище керівництво корпорацій щорічно звітувати про розмаїття, приділяючи особливу увагу представництву жінок, корінних народів, людей з інвалідністю та видимих меншин.

2024 – нові правила ESG

Канадська адміністрація з цінних паперів (CSA) має намір запровадити обов’язкову звітність ESG для великих банків, страхових компаній та фінансових установ, що регулюються на федеральному рівні, починаючи з 2024 року. Крім того, наразі розроблено рекомендації щодо розкриття інформації з ESG для інвестиційних фондів, які можуть мати ESG як основну стратегію.
Крім того, уряд Канади вимагає від великих федеральних підрядників розкривати інформацію про викиди парникових газів (ПГ) та надавати плани зі скорочення цих викидів, що застосовується до федеральних закупівель на суму понад 25 мільйонів доларів США.

Рада зі сталого фінансування при Міністерстві фінансів Канади запустила Канадську фінансову таксономію “зелених” та “перехідних” інвестицій – систему, призначену для стандартизації визначень кліматично-сумісних інвестицій, з акцентом на “зелених” та “перехідних” проектах. Ця політика зумовлена нагальною потребою заповнити щорічний дефіцит кліматичних інвестицій, який, за оцінками, становить до 115 мільярдів доларів США, щоб досягти нульової економіки до 2050 року.

Загалом, хоча ці нові правила можуть здатися страшними як для корпорацій, так і для інвесторів, експерти припускають, що проактивний підхід принесе значні вигоди. Ретельна увага до структури ради директорів, оцінки суттєвості, всебічне знання законодавства про цінні папери, ефективні системи та процеси обробки даних ESG, а також безперервне навчання є рекомендованими наступними кроками для успішної навігації в цьому новому регуляторному ландшафті та кращої підготовки канадського бізнесу до експансії в країни ЄС.

Якщо вам потрібна консультація щодо ESG-регламенту 2024 року, зв’яжіться з нами .