V súčasnosti je k dispozícii piate vydanie publikácie Going Global, ktorá sa zameriava na perspektívy stredného trhu v Latinskej Amerike.
Toto vydanie skúma, ako geopolitické zmeny, regionálne reformy a nové investičné priority formujú príležitosti pre stredne veľké podniky v celom regióne.
Vývoj investičného prostredia v Latinskej Amerike V situácii rastúceho globálneho napätia a meniacej sa medzinárodnej politiky zohráva Latinská Amerika v globálnom hospodárstve čoraz dôležitejšiu úlohu. V tomto vydaní skúmame dôsledky nových obchodných politík, programov regionálneho rozvoja a meniaceho sa záujmu investorov – od zmeny obchodnej pozície pod vedením USA až po realokáciu kapitálu v Číne.
Medzi vybrané články patrí analýza nového investičného rámca Argentíny RIGI, ktorého cieľom je prilákať rozsiahle priame zahraničné investície, a mexická iniciatíva “Plán Mexiko”, ktorá sa zameriava na modernizáciu hospodárstva a cezhraničný obchod.
Kreston Global v Latinskej Amerike
Kreston Global je 17. najväčšou účtovníckou sieťou v Latinskej Amerike s 24 členskými firmami a viac ako 1 300 odborníkmi v 17 krajinách. Naše tímy ponúkajú hlboký miestny prehľad a globálnu perspektívu, aby pomohli podnikom zorientovať sa v zložitosti a využiť príležitosti na tomto rýchlo sa meniacom trhu.
Výhľad stredného trhu v Latinskej Amerike na rok 2025
Náš prieskum ukazuje, že podniky v regióne prehodnocujú svoje stratégie v reakcii na nové investičné toky a regulačné trendy. Stredne veľké podniky musia zostať agilné a informované, od obchodných zmien až po sektorové stimuly. V rôznych odvetviach sa ukazuje, že prispôsobivosť a regionálne znalosti sú nevyhnutné na udržanie konkurencieschopnosti.
V tomto vydaní sa venujeme týmto a ďalším témam. Celý časopis si môžete stiahnuť alebo si pozrieť jednotlivé články online tu:
Veľkí investori môžu využiť investičnú príležitosť RIGI v Argentíne, ktorá predstavuje dvojročné obdobie podporované režimom zaručujúcim dlhodobú politickú a hospodársku stabilitu. Hoci sa Argentína zotavuje zo svojich hospodárskych problémov, stále má problémy s tým, ako stabilnú krajinu vnímajú investori. V snahe oddeliť svoj hospodársky systém od politického zaviedla Argentína stimulačný režim pre veľké investície (Régimen de Incentivo para Grandes Inversiones alebo RIGI).
Politika z ekonomiky: štrukturálny posun
Zatiaľ čo mnohé krajiny ponúkajú finančné stimuly pre veľké projekty, RIGI je špeciálne navrhnutý tak, aby vytvoril podmienky predvídateľnosti, stability a právnej istoty pre veľké projekty v Argentíne. RIGI napríklad zaručuje regulačnú daňovú stabilitu až na 30 rokov, čím investorom poskytuje dlhodobú daňovú istotu.
Z politického hľadiska má Argentína už zavedený právny rámec, ktorý bráni štátu zasahovať do veľkých projektov, a to v podobe zákona o investíciách do ťažby, ktorý bol prijatý v roku 1993 a ktorý sa napriek zmenám v politickom vedení nezmenil. Tento zákon zabezpečuje, že ťažobné projekty môžu pokračovať bez narušenia náhlymi zmenami politiky. Cieľom RIGI je zopakovať tento rámec aj v iných odvetviach a izolovať súkromné projekty od priamej štátnej kontroly.
Samotný RIGI bol vytvorený formálnym zákonom, čo znamená, že môže byť zmenený alebo zrušený len novým zákonom, ktorý prijme argentínsky Národný kongres, jedna z troch nezávislých zložiek vlády. Aby nová vláda mohla zmeniť alebo zrušiť RIGI, musela by získať súhlas Poslaneckej snemovne aj Senátu, čo si vyžaduje väčšinu hlasov rôznych politických strán.
Odvetvia, ktoré budú profitovať z investičnej príležitosti RIGI
Argentína sa spolieha na to, že RIGI jej poskytne potrebný impulz, aby sa mohla stať globálnym dodávateľom vo viacerých odvetviach. V minulosti bola krajina svetovým lídrom v poľnohospodárstve a chove hospodárskych zvierat. V posledných rokoch dosiahla pokrok v sektore ropy a zemného plynu, najmä vďaka objavu Vaca Muerta, druhej najväčšej zásoby zemného plynu na svete a štvrtej najväčšej zásoby nekonvenčnej ropy. V oblasti baníctva sa Argentína rozprestiera v pohorí Ánd spolu s Čile, ktoré patrí medzi najlepšie ťažobné krajiny na svete a produkuje meď, zlato, striebro a lítium. Hoci je argentínsky ťažobný sektor v súčasnosti nedostatočne rozvinutý, má potenciál konkurovať Čile alebo ho dokonca prekonať ako svetovú ťažobnú veľmoc, najmä vzhľadom na rastúci globálny dopyt po lítiu.
“Keď sa začnú uplatňovať stimuly režimu a miestne priemyselné odvetvia sa rozšíria, Argentína by sa mohla stať konkurencieschopnejším hráčom na svetových trhoch, najmä v sektore ropy a zemného plynu, ťažby a poľnohospodárstva,” povedal Ricardo Gameroff, výkonný partner spoločnosti Kreston BA Argentina. “Časový harmonogram tohto cieľa závisí od úspešnej realizácie projektov RIGI, rozvoja infraštruktúry a výchovy kvalifikovanej pracovnej sily. V krátkodobom až strednodobom horizonte Argentína pravdepodobne zaznamená rast v špecializovaných oblastiach, ale v dlhodobom horizonte má krajina značný potenciál stať sa kľúčovým hráčom na globálnej scéne.
Prečo si investičná príležitosť RIGI vyžaduje naliehavosť
Investori, ktorí chcú využiť RIGI, musia konať rýchlo – program je otvorený len dva roky.
“Dvojročné okno je strategickým rozhodnutím, ktoré má zabezpečiť rýchly prílev investícií a obnoviť dôveru v argentínsku ekonomiku,” povedal Esteban Babino, generálny riaditeľ spoločnosti Kreston BA Argentina. “Vzhľadom na to, že krajina sa musí rýchlo prispôsobiť globálnym investičným štandardom a prilákať zahraničný kapitál, vláda ponúka krátke obdobie na urýchlenie investícií. Vzhľadom na potrebu dolárových rezerv a súčasnú ekonomickú klímu, ktorá si vyžaduje zvýšenie hospodárskej aktivity, je toto okno rozhodujúce na naštartovanie kľúčových projektov a podporu rastu krajiny v blízkej budúcnosti.
RIGI otvorila spoločnosti Kreston BA Argentína významné príležitosti, najmä preto, že spoločnosti, ktoré chcú investovať v Argentíne, budú potrebovať širokú škálu špecializovaných služieb na založenie a rozvoj svojich aktivít. Tieto služby zahŕňajú oceňovanie, due diligence, daňové plánovanie a dodržiavanie daňových predpisov, poradenstvo v oblasti obchodného práva a outsourcing obchodných procesov – všetky sú nevyhnutné na zabezpečenie hladkého vstupu na trh a dlhodobej udržateľnosti.
“Keďže čoraz viac spoločností zvažuje založenie prevádzky v Argentíne, bude sa zvyšovať dopyt po poradenských službách, ktoré im pomôžu zorientovať sa v zložitosti miestnych predpisov a finančných požiadaviek,” povedal Gameroff. “Okrem toho, keďže tieto podniky rastú a expandujú, vznikne potreba auditov a poradenstva v oblasti riadenia rizík, čo sú oblasti, v ktorých Kreston BA Argentina môže poskytnúť značné odborné znalosti.
Podľa Babina spoločnosť Kreston BA Argentina už teraz zaznamenáva nárast počtu návrhov a dopytov, ktoré dostáva, pretože čoraz viac firiem si uvedomuje dôležitosť spolupráce s miestnou spoločnosťou, ktorá spája globálne odborné znalosti s regionálnymi. Pre Kreston BA Argentina je to vynikajúca príležitosť na rozšírenie svojej prítomnosti na trhu. S tým, ako sa Argentíne darí v rámci RIGI, rastie aj úspech spoločnosti Kreston a jej partnerov.
Obchod Latinskej Ameriky sa čoraz viac ocitá v rovnováhe medzi dvoma najväčšími investormi, Čínou a USA.Keďže zahraničná politika USA je čoraz agresívnejšia, čo vytvára riziko obchodnej vojny s Čínou, región musí postupovať opatrne.
Brazília sa snaží zachovať obchodnú stabilitu Latinskej Ameriky
V roku 2023 sa Čína stala najväčším vývozným trhom Brazílie a zároveň hlavným zdrojom dovozu. V roku 2022 dosiahol obchod medzi oboma krajinami 157 miliárd USD. Človek by si myslel, že to môže byť len dobrá správa, avšak Brazília musí byť vo vzťahu s Čínou opatrná, pretože sa snaží vyhnúť napätiu s USA.
Zdá sa, že tento balans zatiaľ funguje. “Napriek možným rozdielom medzi brazílskou hospodárskou politikou a stratégiami novej Trumpovej administratívy nič nenasvedčuje tomu, že by sa čínske alebo americké investície v Brazílii znížili,” uviedla Tatiana Andrade, partnerka spoločnosti Kreston KBW Auditores. “Je to spôsobené významom Brazílie ako hlavného vývozcu komodít do oboch krajín a ako významného dovozného trhu, pričom Čína je jej najväčším dodávateľom a USA budú od roku 2023 na treťom mieste.
BRICS a diskusia o mene
Brazília je opatrná, pokiaľ ide o pripojenie sa k čínskej iniciatíve Pásmo a cesta, a zároveň sa usiluje o výhodnejšie obchodné podmienky s Čínou. Brazília ako popredný člen bloku BRICS (Brazília, Rusko, India, Čína a Južná Afrika) čelí potenciálnym rizikám, najmä pokiaľ ide o clá, ak sa krajiny BRICS rozhodnú nahradiť dolár v globálnom obchode. Južná Afrika a India však popreli akýkoľvek zámer nahradiť americký dolár ako referenčnú menu pre BRICS.
Ekonomická expozícia Mexika voči obchodnej politike USA
Jorge Oropeza, partner pre transferové oceňovanie v spoločnosti Kreston BSG Mexico, sa obáva, že clá zavedené Trumpom by mohli mať významný vplyv v strednodobom a dlhodobom horizonte.
“Zvýšenie cien spôsobené týmito clami na priemyselný tovar aj poľnohospodárske výrobky by mohlo viesť k inflačným tlakom v USA, čo by ovplyvnilo kúpnu silu spotrebiteľov a potenciálne znížilo dopyt,” varoval. “Tento scenár by mohol spustiť cyklus nižšieho vývozu do USA, čo by viedlo k spomaleniu investícií v Mexiku. Z dlhodobého hľadiska by nestabilita vyvolaná protekcionistickou obchodnou politikou mohla tiež zvýšiť opatrnosť investorov, čo by ovplyvnilo očakávania hospodárskeho rastu a investičné prostredie v krajine.
Oropeza však poukázal na to, že Mexiko by mohlo zvážiť stratégiu diverzifikácie svojich trhov a viac sa zamerať na Latinskú Ameriku, kde existuje potenciál rastu, najmä v odvetviach, ako sú výroba, technológie a elektronický obchod. Posilnením obchodných väzieb s inými krajinami v regióne by Mexiko mohlo kompenzovať negatívny vplyv ciel USA a znížiť svoju závislosť od severoamerického trhu.
Trumpov agresívny postoj k clám by mohol stačiť na to, aby Mexiko vstúpilo do bloku BRICS. Členstvo v BRICS by mohlo Mexiku poskytnúť platformu na prístup na nové trhy a k novým zdrojom investícií. Vstupom do tejto skupiny by Mexiko mohlo profitovať zo strategických spojenectiev s rozvíjajúcimi sa ekonomikami, ktoré expandujú. To by ďalej diverzifikovalo obchodné vzťahy Mexika a mohlo by zmierniť dôsledky globálnej hospodárskej neistoty, čo by krajine umožnilo využiť príležitosti na rast na trhoch mimo Severnej Ameriky.
Obchodné napätie v Latinskej Amerike a tlak na dodržiavanie predpisov
Mexiko je v súčasnosti stále veľmi orientované na USA, čo už spomaľuje investície v krajine.
Opatrenia, ktoré mexická vláda prijala s cieľom prísnejšie kontrolovať výrobky z Číny na colnici aj v obchodoch, sú reakciou na Trumpov tlak na boj proti nekalým obchodným praktikám. “Tento prístup vyvolal atmosféru neistoty, ktorá by mohla spomaliť príchod čínskych investícií do Mexika, najmä v odvetviach, ako je výroba a technológie, ktoré sú citlivé na obchodné napätie,” povedal Eduardo Solana, manažér pre transferové oceňovanie spoločnosti Kreston BSG Mexico.
Hoci by Mexiko mohlo z krátkodobého hľadiska profitovať z toho, že sa prispôsobí očakávaniam USA, Solana upozornil, že tento prístup predstavuje riziko. “Zvýšené revízie a kontroly by mohli spôsobiť trenice s čínskymi spoločnosťami pôsobiacimi v krajine, čo by ovplyvnilo tok priamych zahraničných investícií,” povedal. “Z dlhodobého hľadiska, ak sa napätie medzi USA a Čínou vystupňuje, Mexiko môže čeliť dileme: buď využiť presmerovanie čínskych investícií do regiónu, alebo čeliť spomaleniu obchodných vzťahov s Čínou, ktoré obmedzí jeho rastový potenciál.
Schopnosť siete Kreston spolupracovať sa v súčasnosti ukazuje ako neoceniteľná, keďže firmy si vymieňajú regionálne skúsenosti. Táto sieť spolupráce optimalizuje dodržiavanie daňových a účtovných predpisov a tiež podporuje expanziu klientov v týchto turbulentných časoch.
Plán Mexiko: Zásadná hospodárska a fiškálna revízia
Mexická vláda spustila Plán Mexiko, ambicióznu hospodársku stratégiu zameranú na prilákanie zahraničných investícií, modernizáciu infraštruktúry a podporu udržateľných obchodných postupov. Plán, ktorý bol uverejnený v Úradnom vestníku federácie, zavádza významné fiškálne stimuly a regulačné reformy, ktorých cieľom je podporiť hospodársky rast a zvýšiť konkurencieschopnosť Mexikana svetovej scéne.
Plán Mexiko sa zameriava na globálnych investorov s rekonštrukciou infraštruktúry
Hlavným cieľom plánu je zatraktívniť Mexiko pre medzinárodných investorov zjednodušením byrokratických postupov a odstránením prekážok vstupu na trh. Vláda zároveň vyčleňuje značné prostriedky na infraštruktúrne projekty v odvetviach, ako sú energetika, doprava a telekomunikácie. Zlepšením týchto kritických oblastí chcú úradníci vytvoriť efektívnejšie podnikateľské prostredie, ktoré podporí dlhodobé investície a hospodársku expanziu.
Daňové stimuly v rámci Plánu Mexiko sú zamerané na podporu rastu podnikov
Na podporu tohto rastu plán zavádza aj niekoľko fiškálnych opatrení, ktorých cieľom je znížiť daňové zaťaženie podnikov a stimulovať investície. Spoločnosti investujúce v prioritných odvetviach si budú môcť uplatniť dodatočné daňové odpočty až do výšky 30 % nákladov na infraštruktúru, stroje a zariadenia. Okrem toho podniky, ktoré si založia prevádzky v novovymenovaných osobitných hospodárskych zónach (ZEE), budú počas prvých desiatich rokov využívať zníženú sadzbu dane z príjmov právnických osôb vo výške 20 %, čo je výrazné zníženie oproti všeobecnej sadzbe 30 %. Medzi ďalšie daňové výhody patrí zrýchlené odpisovanie majetku pre firmy v odvetviach čistej energie a technológií, ako aj oslobodenie od miestnych daní zo mzdy a nehnuteľností až na päť rokov vo vybraných regiónoch.
Plán Mexiko začleňuje udržateľnosť do hospodárskej stratégie
Udržateľnosť je tiež ústredným pilierom Plánu Mexiko. Vláda zaviedla celý rad stimulov na podporu podnikov, aby prijali postupy šetrné k životnému prostrediu. Spoločnosti, ktoré investujú do projektov obnoviteľných zdrojov energie, ako je solárna, veterná alebo geotermálna energia, budú mať nárok na daňové úľavy pokrývajúce až 25 % ich celkovej investície. Podniky, ktoré nakupujú čisté technológie vrátane elektrických vozidiel a energeticky účinných zariadení, si budú môcť tieto výdavky okamžite odpočítať. Firmy, ktoré úspešne znížia svoje emisie uhlíka, dostanú obchodovateľné uhlíkové certifikáty, ktoré sa môžu použiť na vyrovnanie daňových záväzkov alebo predať na medzinárodných trhoch. Plán zahŕňa aj finančné stimuly pre podniky zavádzajúce postupy obehového hospodárstva, ako je recyklácia a opätovné použitie materiálov, prostredníctvom znížených environmentálnych poplatkov.
Osobitné hospodárske zóny
Kľúčovým prvkom stratégie je vytvorenie štyroch osobitných hospodárskych zón (ZEE), ktorých cieľom je stimulovať regionálny rozvoj a prilákať investície špecifické pre daný priemysel. Juhovýchodná ZEE, ktorá zahŕňa štáty ako Tabasco a Chiapas, sa zameria na obnoviteľné zdroje energie, poľnohospodárstvo a udržateľný cestovný ruch. Severná ZEE, ktorá zahŕňa regióny ako Nuevo León a Coahuila, bude uprednostňovať pokročilú výrobu, logistiku a informačné technológie. Tichomorská ZEE, ktorá zahŕňa Guerrero, Oaxacu a Michoacán, sa zameria na prístavnú infraštruktúru, udržateľný rybolov a iniciatívy v oblasti čistej energie. Stredná ZEE, ktorá zahŕňa Hidalgo, Pueblu a Tlaxcalu, bude podporovať rast automobilového, textilného a poľnohospodárskeho odvetvia.
Strategické úvahy pre podniky zapojené do Plánu Mexiko
Očakáva sa, že realizácia Plánu Mexiko vytvorí pre podniky významné príležitosti, ale prináša aj výzvy. Odborníci odporúčajú, aby spoločnosti posúdili, či by premiestnenie alebo rozšírenie do osobitných hospodárskych zón mohlo priniesť finančné výhody. Podniky by tiež mali prehodnotiť svoje daňové stratégie, aby sa uistili, že maximálne využijú dostupné odpočty a znížené sadzby. Okrem toho by prijatie udržateľných postupov mohlo uvoľniť ďalšie stimuly a zároveň zosúladiť činnosť s globálnymi environmentálnymi normami. Vzhľadom na zložitosť nových daňových predpisov sa firmám odporúča, aby vyhľadali odborné poradenstvo s cieľom zabezpečiť ich dodržiavanie a vyhnúť sa prípadným pokutám.
Prostredníctvom Plánu Mexiko sa vláda usiluje o to, aby sa Mexiko stalo poprednou destináciou pre medzinárodné podnikanie a zároveň podporilo domácu hospodársku expanziu. Očakáva sa, že kombinácia daňových stimulov, rozvoja infraštruktúry a opatrení v oblasti udržateľnosti priláka významné investície. Podniky sa však budú musieť starostlivo orientovať vo vyvíjajúcom sa regulačnom prostredí, aby mohli plne využiť príležitosti, ktoré táto rozsiahla hospodárska reforma ponúka.
Novinky
Spoločnosť Kreston FLS oznamuje poskytovanie poradenských služieb v oblasti podnikových financií
March 20, 2025
Spoločnosť Kreston FLS v Mexiku s potešením oznamuje, že od 3. marca rozšírila svoje portfólio o služby podnikového finančného poradenstva.
Kreston FLS pozvala CPA José Luisa Madariagu Cervantesa, aby viedol divíziu podnikového finančného poradenstva (FCA). Firma je presvedčená, že jeho odborné znalosti prinesú jej klientom významné výhody, vďaka ktorým bude firma komplexnejšia, integrovanejšia a robustnejšia.
José Luis pôsobí na finančnom trhu už viac ako štyridsaťdva rokov, z toho štyridsať rokov na finančnom trhu. Začínal ako privátny bankár a etabloval sa ako úspešný maklér na mexickom kapitálovom trhu. Jeho životopis zahŕňa funkcie, ako je riaditeľ komerčného bankovníctva a následne riaditeľ firemného bankovníctva v Banco Mexicano, teraz Banco Santander, kde riadil úverové produkty, elektronické bankovníctvo, medzinárodné bankovníctvo, devízový obchod atď.
Šesť rokov pôsobil ako partner v spoločnosti zaoberajúcej sa fúziou a akvizíciou. Bol obchodným riaditeľom spoločnosti Unifin Financiera, ktorá sa stala najväčšou nebankovou finančnou spoločnosťou v Latinskej Amerike. Jeho pôsobenie v UNIFIN viedlo túto inštitúciu k poskytovaniu úverov a čistého lízingu.
Zhrnutie jeho profesionálnych skúseností vo finančnom sektore:
Inverlat Brokerage House SA de CV
Invermexico SA de CV Maklérska spoločnosť: (1985 až 1993).
Banco Mexicano, teraz Banco Santander: Riaditeľ divízie Metropolitan Banking a riaditeľ divízie Corporate Banking. (1993-2000).
Grupo Mayer SA: partner firmy (2000 až 2006).
Unifin Financiera SAB de CV: (2008-2018), regionálny riaditeľ pre juhovýchod (2018-2019), regionálny riaditeľ pre metropolitnú oblasť, západ a Bajúo (2019-2023).
Tornel MC Business Financial Services. (od roku 2024).
Enrique Pastor, riaditeľ a partner spoločnosti Kreston FLS Mexico City, uviedol: “José Luis prinesie nové možnosti riešenia problémov v oblasti podnikových financií, a to na vysokej úrovni a s dôverou našej firmy. José Luis bude teraz poskytovať služby vrátane oceňovania spoločností na účely kúpy alebo predaja, získavania kapitálu, financovania prostredníctvom svojich vzťahov s investičnými fondmi a inžinierstva pri fúziách, akvizíciách a odčleneniach, ako aj finančného inžinierstva, čím doplní segment služieb, ktoré ponúkajú konkrétne riešenia pre našich klientov.”
Vďaka tomuto významnému doplnku poskytuje Kreston FLS (Mexiko) riešenia pre domácich aj zahraničných investorov, ktorí môžu nielen založiť spoločnosť, ale aj kúpiť spoločnosť alebo založiť spoločné podniky či iné formy na dosiahnutie svojich cieľov.
Argentíne hrozí dlhová kríza do roku 2025: Môže sa jej vyhnúť Mileiho rozpočet s nulovým deficitom?
November 20, 2024
Ak Argentína neprijme rozhodné opatrenia, hrozí jej dlhová kríza do roku 2025. Prezidenta Javiera Mileiho čaká náročných 12 mesiacov. Na túto skutočnosť upozornila nedávna analýza denníka Financial Times. V roku 2025 má krajina splniť splatnosť dlhu presahujúcu 14 miliárd USD, pričom jej čisté rezervy v centrálnej banke sú v súčasnosti záporné. Prečítajte si článok Ricarda Gameroffa, riadiaceho partnera spoločnosti Kreston BA Argentina, v časopise FDI Intelligence alebo si prečítajte jeho zhrnutie nižšie.
Napriek tomu, že ratingová agentúra Moody’s uznáva fiškálne úsilie súčasnej vlády a dôveryhodnosť, ktorú si doteraz vybudovala, varuje, že v budúcom roku bude pravdepodobne potrebné opätovne prerokovať časť argentínskeho zahraničného dlhu. Tento výhľad vychádza z nízkej vonkajšej rovnováhy krajiny, ktorá podľa prognózy agentúry Moody’s pretrvá minimálne do roku 2026.
Vyhliadka na ďalšie zlyhanie – udalosť, ktorá opakovane ovplyvnila argentínsku ekonomiku – vyvoláva obavy investorov a svetovej finančnej komunity. Vzhľadom na túto situáciu vláda prezidenta Javiera Mileiho uprednostnila plnenie týchto finančných záväzkov, pretože si uvedomuje, že nové zlyhanie by vážne poškodilo dôveryhodnosť Argentíny a výrazne obmedzilo jej prístup na svetové finančné trhy.
Hospodárska kríza v Argentíne: Hlavné výzvy v oblasti dlhu v roku 2025
Vládna stratégia na zabránenie novej platobnej neschopnosti sa opiera o rozpočet s nulovým deficitom plánovaný na rok 2025. Táto iniciatíva nariaďuje, aby výdavky neprekročili príjmy, čo znamená posun k zodpovednému fiškálnemu hospodáreniu zameranému na obnovenie dôvery investorov. Mileiho administratíva sa zaviazala, že na financovanie verejných výdavkov neprijme nový dlh ani sa neuchýli k menovej emisii a namiesto toho sa zameria na udržanie vyrovnaného rozpočtu. Táto fiškálna disciplína je nevyhnutná, pretože akýkoľvek prebytok bude smerovať na splácanie dlhu, čím sa zníži potreba ďalších pôžičiek.
Pozitívne faktory: Proinvestičná politika a globálna podpora
Ekonomický prístup prezidenta Javiera Mileiho prinavrátil makroekonomické ukazovatele Argentíny k stabilite prekvapujúcou rýchlosťou. Výhľad do roku 2025 je povzbudivý, pričom sa predpokladá rast HDP na úrovni 5 %, keďže sa začnú uplatňovať stimuly pre zahraničné investície. V našom nedávnom článku o investovaní v Argentíne sme načrtli niektoré z týchto príležitostí, ktoré vzbudili záujem zahraničných investorov. Základom týchto snáh je Program veľkých investičných stimulov (RIGI), ktorý ponúka významné daňové, devízové a colné výhody spolu s regulačnou stabilitou na 30 rokov pre investície nad 200 miliónov USD v kľúčových odvetviach, ako je ťažba, energetika, technológie, ropa a plyn, stavebníctvo, cestovný ruch a lesníctvo.
Nedávnym príkladom tejto politiky v praxi je investícia vo výške 4 miliárd dolárov, ktorú oznámila spoločnosť BHP v spolupráci s kanadskou ťažobnou skupinou Lundin, čo je jasným prejavom dôvery v argentínske investičné prostredie. Tieto ťažobné projekty prinášajú do ekonomiky zahraničnú menu a zároveň rozširujú národnú produkciu a vývoz, čo zasa pomáha vytvárať dolárové rezervy.
Okrem toho je cieľom vládneho programu nepriznaného majetku povzbudiť ľudí, aby nahlásili doteraz nezaregistrovaný majetok. Toto úsilie nielenže pomáha zvyšovať devízové rezervy a bojovať proti daňovým únikom, ale posilňuje aj domáce investície. Doteraz bolo nahlásených približne 14 miliárd USD, pričom sa dúfa, že do konca programu sa dosiahne 40 miliárd USD. Hoci sa tieto prostriedky nemôžu použiť priamo na splácanie medzinárodného dlhu, sú dôležitou podporou pre domáce odvetvia, ako je poľnohospodárstvo, ťažba, energetika, stavebníctvo a výroba. Očakáva sa, že tento prílev investícií naštartuje cyklus rastu zamestnanosti, vyššej spotreby a zvýšeného vývozu, ktorý prinesie viac zahraničnej meny.
Plánovaný rast HDP na rok 2025 je v súlade s ambicióznym cieľom znížiť infláciu, ktorá je jednou z najväčších hospodárskych prekážok Argentíny. Cieľom je znížiť ročnú infláciu na 18,3 % v budúcom roku – výrazný pokles zo súčasnej miery 236,7 % v auguste 2024. Dosiahnutie tohto cieľa je síce ambiciózne, ale Argentínčanom by zabezpečilo zásadnú stabilitu a zlepšilo kúpnu silu. Náznaky pokroku sú už viditeľné. Za posledný rok klesla veľkoobchodná inflácia z 54 % v decembri 2023 na iba 2 % mesačne, zatiaľ čo maloobchodná inflácia sa znížila z 25,5 % na 3,5 %, pričom sa očakáva, že tento klesajúci trend bude pokračovať.
Medzinárodná podpora: Podpora MMF a finančných trhov
V politickej oblasti Medzinárodný menový fond (MMF) aj Spojené štáty vyjadrili ochotu podporiť Argentínu. Vzhľadom na obavy, že hospodársky neúspech by mohol podnietiť návrat populistických vlád, sa medzinárodné mocnosti prikláňajú k podpore súčasnej politiky finančnej stabilizácie Argentíny. Táto podpora by mohla byť poskytnutá prostredníctvom nového financovania alebo refinancovania dlhu, čo by argentínskej vláde poskytlo priestor potrebný na zabránenie finančnej krízy.
V nadväznosti na nedávny článok vo Financial Times, stretnutie Luisa Caputa s riaditeľkou MMF Kristalinou Georgievovou vo Washingtone posilnilo tieto signály medzinárodnej podpory. Georgievová vyzdvihla hospodársky pokrok Argentíny, pričom konštatovala “spoločné pochopenie priorít krajiny”, a otvorila dvere novému programu MMF, ktorý by mohol pridať finančné prostriedky na posilnenie rezerv argentínskej centrálnej banky.
Vzájomné kontakty boli mimoriadne pozitívne, pričom Georgievová zopakovala záväzok MMF podporovať prebiehajúce štrukturálne reformy Argentíny a preskúmať finančný balík, ktorý by zmiernil tlak na rezervy centrálnej banky.
Nedávne ocenenie Caputa ako “ministra financií roka”, ktoré mu udelili LatinFinance a bankári z Wall Street, zdôrazňuje dôveru medzinárodnej finančnej komunity v argentínsku hospodársku stratégiu. Táto podpora odráža spoločný konsenzus hlavných finančných aktérov o dôležitosti argentínskych reforiem pri plnení záväzkov bez platobnej neschopnosti.
Pretrvávajúce výzvy: Podmienky MMF a váhanie vlády
Napriek dosiahnutému pokroku pretrvávajú významné výzvy. MMF zdôraznil potrebu ďalších reforiem vrátane väčšej flexibility výmenného kurzu, jednotného výmenného kurzu a zrušenia menových kontrol, ktoré obmedzujú nákupy cudzej meny a odchod kapitálu. Tieto opatrenia by zvýšili flexibilitu argentínskeho menového trhu a zlepšili jej prístup na medzinárodné trhy.
Zatiaľ čo MMF považuje tieto reformy za nevyhnutné pre dlhodobú stabilitu, Mileiho administratíva sa obáva, že ich okamžitá realizácia by mohla vyvolať ďalší prudký nárast inflácie a ohroziť tak nedávne hospodárske úspechy. Toto napätie zvýrazňuje cieľ vlády vyhnúť sa inflačným tlakom, ktoré by mohli destabilizovať politické a sociálne prostredie Argentíny.
Výhľad na rok 2025: Optimizmus a skutočné výzvy
Napriek týmto prekážkam zostáva hospodársky výhľad Argentíny na rok 2025 pozitívny. Mileiho stratégia, ktorá je založená na fiškálnej disciplíne, kontrole inflácie a stimuloch pre zahraničné investície prostredníctvom programu RIGI a ďalších, vykazuje sľubné výsledky. Podpora zo strany MMF a medzinárodného finančného spoločenstva ďalej posilňuje dôveru v schopnosť Argentíny plniť svoje záväzky a vyhnúť sa platobnej neschopnosti. Ak vláda dokáže udržať svoje štrukturálne reformy a vyvážiť požiadavky MMF s vnútornou stabilitou, ciele Argentíny v oblasti rastu a fiškálnej rovnováhy sa zdajú byť na dosah. Solídna investičná stratégia podporovaná medzinárodnými trhmi ponúka Argentíne reálnu príležitosť naštartovať oživenie a prekonať cyklus opakujúcich sa kríz.
Ak sa chcete poradiť s odborníkom na Argentínu, kontaktujte ho.
Veronica Quintana je riaditeľkou spoločnosti CBIZ a CBIZ CPAs, ktorá sa špecializuje na poskytovanie služieb spoločnostiam v oblasti poľnohospodárstva, stavebníctva, výroby, nehnuteľností, reštaurácií a odborných služieb vrátane štátnych dodávateľov. Vedie tím služieb pre podniky vlastnené latinskoameričanmi CBIZ, ktorý bol vytvorený na podporu majiteľov latinskoamerických podnikov pri ich raste, inováciách a prechode ich podnikov na novú generáciu. Veronika má viac ako 25 rokov skúseností v spoločnosti CBIZ, viedla účtovníctvo a dane klientov v kancelárii v Oxnarde, pričom dohliadala na daňové a účtovné služby pre komerčné subjekty. Výrazne sa angažuje vo svojej komunite a pôsobí v správnych radách niekoľkých neziskových organizácií. Veronika bola za svoj prínos ocenená, keď v roku 2012 vyhrala cenu Latino Business Awards v kategórii "Profesionálne služby".
Americké firmy sa obracajú na nearshoring kvôli pracovnej sile
October 15, 2024
Nearshoring, najmä v Mexiku, sa stáva čoraz populárnejším riešením pre americké firmy, ktoré zápasia s nedostatkom pracovnej sily. Americké spoločnosti hľadajú nové spôsoby, ako si udržať ziskovosť. Veľký tlak na nearshore v Mexiku vychádza z trhu práce, ale Veronica Quintana, riaditeľka spoločnosti CBIZ, konštatuje, že k príťažlivosti prispievajú aj silné kultúrne väzby medzi Mexikom a Amerikou.
“Čoraz viac klientov sa na nás obracia s prosbou o radu v oblasti nearshoringu,” povedala. “Niektorí majú v Mexiku stále rodinu a chcú investovať vo svojich rodných mestách. Zaznamenala som nárast počtu amerických podnikov, ktoré chcú investovať do tequily a liehovín. Americké firmy však vo všetkých oblastiach zisťujú, že je ťažké byť ziskový kvôli rastúcim nákladom na materiál a pracovnú silu. Spomínajú, že možno bude najlepšie investovať v Mexiku, kde je trh práce nákladovo efektívny a vysoko motivovaný.
Nedostatok pracovných síl v USA a snaha o nearshoring
V USA je nedostatok pracovných síl. Mnohí ľudia z obdobia baby boomu odchádzajú do dôchodku a ďalší opustili pracovnú silu počas pandémie. Offshoring môže v každej spoločnosti vyzerať inak, v závislosti od odvetvia a dôvodov, prečo sa rozhodli pre offshoring.
“Spoločnosti sa väčšinou snažia znížiť alebo optimalizovať náklady, získať prístup k špecializovaným zručnostiam, rozšíriť počet zamestnancov a účinne rozšíriť rozsah,” povedal Quintana. “Zamestnanci v zahraničí sú často flexibilnejší, čo je dôležité, ak sa zmenia obchodné podmienky a je potrebné rýchlo a efektívne znížiť počet zamestnancov.
Kvalifikovaná pracovná sila a konkurenčná výhoda Mexika
Mexiko má kvalifikovanú pracovnú silu s nižšími nákladmi na pracovnú silu a Quintana zdôraznil, že to platí najmä pre výrobný priemysel.
“Blízkosť USA tiež uľahčuje rýchlu prepravu tovaru a materiálov a znižuje náklady,” povedala. “Dohoda medzi Spojenými štátmi, Mexikom a Kanadou (USMCA) poskytuje niekoľko výhod, napríklad zníženie alebo odstránenie ciel, americké firmy sa obracajú na nearshoring kvôli pracovnej sile, zjednodušuje colné postupy a poskytuje prístup na trh k veľkej spotrebiteľskej základni.
India ako rastúca offshore destinácia
Ďalšou krajinou, ktorá zaznamenala nárast offshoringu, je India. Má tiež talentovanú pracovnú silu, najmä v oblasti obchodu, a spoločnosť CBIZ tu má osobné skúsenosti, ktoré môže využiť pri pomoci klientom.
“Úspešne sme preniesli časť prípravy daní z príjmu do Indie,” povedal Quintana. “S ich tímom spolupracujeme už niekoľko rokov, vyškolili sme ich na naše procesy, softvér a postupy. Odvádzajú kvalitnú prácu a to nám dáva istotu a záruku, že offshoring bol úspešný.
Rastúca príťažlivosť nearshoringu
Aj pandémia a rastúca nestabilita vo svetovej geopolitike posunuli nearshoring na vyššiu priečku v zozname priorít amerických spoločností. Narušenie dodávateľských reťazcov počas pandémie spôsobilo, že myšlienka investovať do výrobných závodov bližšie k zákazníkom sa stala oveľa atraktívnejšou. V poslednom čase sa nearshoring stal ešte väčšou prioritou v dôsledku ruskej invázie na Ukrajinu a rastúceho napätia medzi Washingtonom a Pekingom.
Hospodársky vplyv nearshoringu na Mexiko
V posledných rokoch sa v Mexiku rozmohol nearshoring z USA. Podľa údajov amerického úradu pre sčítanie ľudu (United States Census Bureau) dovoz z Mexika do USA v roku 2022 dosiahol 455 miliárd USD, čo je takmer 19 % nárast oproti predchádzajúcemu roku a 64 % nárast oproti roku 2012. Podľa nedávnej štúdie akademikov Laury Alfaro a Davina Chora sa zároveň podiel mexického dovozu z Číny zvýšil z 1 % v roku 1994 na 20 % v roku 2022.
Podľa nedávnej štúdie spoločnosti Deloitte by nové výrobné závody mohli v nasledujúcich piatich rokoch zvýšiť HDP krajiny o ďalšie 3 % a vytvoriť viac ako 1 milión pracovných miest.
Podľa nedávnej štúdie spoločnosti Deloitte by nové výrobné závody mohli v nasledujúcich piatich rokoch zvýšiť HDP krajiny o ďalšie 3 % a vytvoriť viac ako 1 milión pracovných miest. Mexická vláda využíva výhody daňových zákonov krajiny, ktoré sú priaznivejšie pre zahraničné spoločnosti. Napríklad od októbra 2023 by si medzinárodní výrobcovia elektrických vozidiel mohli uplatniť 86 % daňový odpočet na investície v krajine.
Výzvy pre investorov
Amerických investorov však znervóznil návrh zákona o súdnych reformách, ktorý schválila mexická vláda a ktorý z Mexika robí prvú krajinu, ktorá umožňuje, aby boli sudcovia volení, a nie menovaní.
Proti reformám sa postavilo niekoľko významných investorov vrátane amerického investičného bankového gigantu Morgan Stanley. Spoločnosť Julius Baer nedávno varovala, že v prípade schválenia reformy súdnictva by ratingové agentúry mohli zmeniť úverovú spoľahlivosť Mexika už na budúci rok. Odchádzajúci mexický prezident Andrés Manuel López Obrador však schválenie kontroverzných reforiem privítal a povedal, že budú “príkladom pre celý svet”.
Obrador, ktorý odišiel z funkcie 1. októbra 2024, obviňuje súčasný súdny systém, že slúži záujmom politickej a ekonomickej elity. “Je veľmi dôležité skoncovať s korupciou a beztrestnosťou,” povedal.
Budúce vyhliadky amerických firiem v Mexiku
Investori budú pozorne sledovať trh, pretože energetické a daňové reformy by mohli zastaviť boom nearshoringu, ak by sa nerealizovali. Zdá sa však, že americké firmy sú zatiaľ spokojné s presunom na juh.
Novinky
SAN Group, Mexico City, Mexiko
September 19, 2024
Pozadie
SAN Group je nadnárodná spoločnosť, ktorá pôsobí na piatich kontinentoch a ponúka inovatívne riešenia v oblasti zdravia zvierat, ochrany plodín a bezpečnosti potravín.
Jej obchodná stratégia sa sústreďuje na tri kľúčové piliere: Zdravie rastlín, zdravie zvierat a zdravie planéty.
Táto štruktúra podporuje ich dlhodobú víziu prispievať k udržateľnej budúcnosti.
Skupina SAN mala ambície expandovať do Mexika a potrebovala poradenstvo profesionálnej firmy s miestnymi odbornými znalosťami a globálnym pohľadom.
Hľadali partnera, ktorý by sa dokázal orientovať v mexickom regulačnom prostredí a zároveň by sa prispôsobil ich globálnym prevádzkovým štandardom.
Výzva
Keď sa skupina SAN Group rozhodla založiť svoje prevádzky v Mexiku, čelila niekoľkým výzvam.
Potrebovali partnera, ktorý by im poskytol miestny prehľad a zároveň zabezpečil globálnu kontinuitu podnikania, od orientácie v zložitých právnych a daňových rámcoch až po riadenie prevádzkového nastavenia.
Založenie nového subjektu si vyžadovalo odborné znalosti o dodržiavaní miestnych predpisov, daňových predpisoch a štruktúrovaní podnikania, aby sa zabezpečil hladký a nákladovo efektívny vstup na trh.
Výber spoločnosti Kreston FLS
Skupina SAN spolupracovala so spoločnosťou Kreston FLS, ktorá od začiatku poskytovala poradenstvo na mieru.
Enrique Pastor, partner spoločnosti Kreston FLS, viedol túto spoluprácu a úzko spolupracoval s ústredím a brazílskymi tímami skupiny SAN Group pri navrhovaní prevádzkovej štruktúry pre Mexiko, ktorá by minimalizovala náklady a riziká a zároveň maximalizovala prínosy.
Spoločnosť Kreston FLS poskytla poradenstvo v oblasti optimálnej podnikovej štruktúry, ktorá je v súlade s globálnymi hodnotami a obchodnou stratégiou skupiny SAN.
Zabezpečila súlad s miestnymi zákonmi, poskytovala mesačné finančné správy a ponúkala odborné daňové poradenstvo, aby splnila prísne požiadavky mexických regulačných orgánov.
Výsledky
Od roku 2016 je Kreston FLS neoddeliteľným partnerom SAN Group pri jej úspešnej expanzii do Mexika.
Poskytovali profesionálne a včasné poradenstvo, čím zabezpečili, že operácie skupiny SAN v Mexiku zostali v súlade s predpismi, efektívne a strategicky zosúladené s jej globálnymi cieľmi.
Vďaka správe finančného výkazníctva, daňovému poradenstvu a dodržiavaniu predpisov umožnila spoločnosť Kreston FLS skupine SAN sústrediť sa na svoju hlavnú činnosť a rast.
“Kreston nás podporoval pri implementácii našej obchodnej jednotky v Mexiku, vždy pracoval s veľkou profesionalitou a transparentnosťou.” – Ricardo Felix, regionálny finančný riaditeľ, AMERICAS
Novinky
Laboratorios Karizoo Mexico SA de CV, Pharmaceuticals, Mexiko
September 16, 2024
Spoločnosť Laboratorios Karizoo Mexico SA de CV je súčasťou spoločnosti Sequent Alivira, globálneho farmaceutického lídra s pôsobnosťou vo viac ako 100 krajinách.
Spoločnosť sa špecializuje na farmaceutické výrobky pre priemysel živočíšnych bielkovín a má sídlo v Bombaji a finančnú pobočku v Írsku.
Má silné zastúpenie v Latinskej Amerike prostredníctvom svojich prevádzok v Mexiku a Brazílii.
Spoločnosť Sequent Alivira je poprednou farmaceutickou spoločnosťou v Indii, ktorá získala uznanie od FDA, USDA a EÚ ako certifikovaná “bezpečná spoločnosť”.
Toto schválenie umožňuje firme vyrábať a distribuovať svoje výrobky na celom svete.
Spoločnosť prevádzkuje osem výskumných a vývojových centier, čo jej umožňuje inovovať a vytvárať nové farmaceutické výrobky pre sektor zdravia zvierat.
Výber spoločnosti Kreston FLS
Spoločnosť Laboratorios Karizoo Mexico SA de CV prechádzala významnou vnútornou reštrukturalizáciou.
V rámci tejto transformácie sa spoločnosť snažila outsourcovať svoje procesy finančného riadenia.
To predstavovalo výzvu, pretože spoločnosť potrebovala nájsť spoľahlivého partnera, ktorý by bol schopný zvládnuť komplexné právne, finančné, daňové a personálne funkcie a zároveň jej umožnil sústrediť sa na hlavné obchodné činnosti.
Spoločnosť Kreston FLS pod vedením Enriqueho Pastora sa podujala poskytnúť komplexné riešenie.
Po dôkladnom posúdení potrieb spoločnosti Laboratorios Karizoo vyvinula spoločnosť Kreston FLS stratégiu outsourcingu šitú na mieru, ktorá riešila jej požiadavky na finančné riadenie.
Efektívne externé riešenie
Spolupráca zahŕňala širokú škálu služieb vrátane právnej podpory, finančného riadenia, dodržiavania daňových predpisov, transferového oceňovania, ľudských zdrojov a IT riešení.
Tento prístup zabezpečil, že spoločnosť Laboratorios Karizoo mohla optimalizovať svoje zdroje a fungovať s plnou dôverou v presnosť a efektívnosť svojich finančných procesov.
Prechod z interného modelu finančného riadenia na plne outsourcovaný model bol bezproblémový.
Spoločnosť Laboratorios Karizoo Mexico SA de CV teraz pracuje s optimalizovanými zdrojmi, čo jej umožňuje sústrediť sa na rast a inovácie.
Model outsourcingu poskytovaný spoločnosťou Kreston FLS sa stal rozhodujúcou súčasťou činnosti spoločnosti, ktorá zabezpečuje dodržiavanie predpisov, efektívnosť a strategické finančné riadenie.
“Dlhodobá spolupráca so spoločnosťou Kreston FLS je pre nás skúsenosťou s neustálym zlepšovaním nášho podnikania. Podporili nás v rôznych oblastiach – v oblasti práva, financií, daní, transferového oceňovania, ľudských zdrojov a IT – a umožnili našej spoločnosti fungovať profesionálne, jednoducho a sebaisto. Spoločnosť Kreston FLS je viac než len externý poradca, stala sa naším partnerom v raste.” – Alejandro Wainstein, Laboratorios Karizoo Mexico SA de CV
Stanton Chase je globálnym lídrom v oblasti vyhľadávania manažérov a poradenských služieb v oblasti vedenia, ktorého cieľom je poskytovať klientom výnimočnú hodnotu prostredníctvom vysokokvalitných riešení zameraných na zákazníka.
Ako sa spoločnosť rozširovala, zvládanie zložitosti účtovníctva, daní a finančného výkazníctva bolo čoraz zložitejšie.
Náročné bolo najmä dodržiavanie nových daňových predpisov, čo malo vplyv na prevádzkovú efektívnosť a rast podniku.
Výber spoločnosti Kreston FLS
Spoločnosť Kreston FLS bola poverená, aby pomohla podniku prekonať tieto výzvy a využila svoje odborné znalosti pri riadení komplexných účtovných úloh, daňových výpočtoch a finančnom poradenstve.
Hlavný kontaktný pracovník spoločnosti Kreston Enrique Pastor úzko spolupracoval s finančným tímom na integrácii účtovných riešení do obchodných operácií spoločnosti Stanton Chase.
Zlepšenie výkonu
V dôsledku toho spoločnosť Stanton Chase zaznamenala výrazné zlepšenie výkonnosti vo všetkých aspektoch finančného riadenia podniku vrátane presnejšieho finančného výkazníctva a úplného dodržiavania všetkých daňových zákonov a predpisov, čím sa znížilo riziko pokút.
Zefektívnenie finančných procesov ušetrilo podniku značný čas a zdroje, čo mu umožnilo sústrediť sa na svoju hlavnú činnosť, a Kreston FLS je teraz dôležitým rozšírením jeho riadiaceho tímu.
Mónica Brogeras, vedúca partnerka spoločnosti Stanton Chase Mexico, uviedla, “So spoločnosťou Kreston spolupracujeme už 20 rokov v oblasti účtovných služieb a daňového poradenstva a naše skúsenosti sú výnimočné.
Enrique a jeho tím sa stali rozšírením nášho podnikania, poskytujú včasné reakcie, presné informácie a neoceniteľnú podporu.
Ich dôveryhodné služby výrazne zlepšili našu prevádzkovú efektívnosť a dodržiavanie predpisov.”
Ak máte záujem o obchodovanie so spoločnosťou Kreston Global, kontaktujte nás tu.
Novinky
Ricardo Gameroff
Partner, Kreston BA Argentina, Argentína
Ricardo je odborník na podvody, audit a riziká, ktorý viac ako dve desaťročia pôsobil v spoločnosti Ernst & Young (EY), kde pracoval ako partner pre audit a forenzné analýzy v Kanade, Čile a Argentíne. Viedol významných klientov v oblasti verejných služieb, maloobchodu, výroby a ťažobného priemyslu vrátane spoločností Coca-Cola, McDonald’s, Siemens, Fluor Daniels a ďalších. Ricardo je certifikovaný účtovník (CPA) v Spojených štátoch, Čile a Argentíne, certifikovaný vyšetrovateľ podvodov (CFE) a držiteľ titulu MBA. Je tiež univerzitným profesorom na Universidad de los Andes a autorom publikácií o profesijných podvodoch.
Interný audit vo veku kybernetických hrozieb
June 10, 2024
Ricardo Gameroff, vedúci partner spoločnosti Kreston BA Argentina a riaditeľ pre rozvoj globálneho auditu v spoločnosti Kreston Global, zdôrazňuje kľúčovú úlohu interného auditu v boji proti kybernetickým hrozbám. Jeho článok v časopise Audit & Risk, publikácii Chartered IIA, pojednáva o tom, ako rozvíjajúce sa postupy interného auditu zvyšujú odolnosť voči hrozbám, ako je ransomware, phishing, útoky BEC a vydávanie sa za značku, prostredníctvom dôkladného hodnotenia rizík a proaktívneho monitorovania. Kliknutím sem získate prístup ku kompletnej publikácii alebo si prečítajte zhrnutie nižšie.
Vnútorný audit ako obranný nástroj
Interné audity vždy zohrávali kľúčovú úlohu pri zmierňovaní kybernetických rizík a ochrane majetku organizácie. Okrem toho nedávny pokrok v procesoch auditu rozšíril jeho možnosti nad rámec tradičných metód. Teraz môžu tímy interného auditu využívať inovatívne technológie na rýchle prispôsobenie sa vyvíjajúcim sa kybernetickým hrozbám.
Kľúčové odporúčania pre tímy interného auditu:
Priebežné monitorovanie: Používajte automatizované nástroje a analytické nástroje na monitorovanie sieťovej aktivity, zisťovanie anomálií a identifikáciu potenciálnych narušení bezpečnosti v reálnom čase.
Zlepšenie zručností v oblasti kybernetickej bezpečnosti: Investujte do priebežného školenia a odborného rozvoja, aby ste držali krok s novými hrozbami a osvedčenými postupmi.
Integrácia analýzy údajov: Využívajte dátovú analytiku na zlepšenie hodnotenia rizík a odhaľovanie podozrivých aktivít prostredníctvom analýzy veľkých súborov údajov na hľadanie vzorov a anomálií.
Spolupracujte s tímami IT a bezpečnosti: Úzka spolupráca s oddeleniami IT a bezpečnosti s cieľom pochopiť infraštruktúru IT a zraniteľné miesta organizácie a prispôsobiť postupy auditu rizikovému profilu.
Etická umelá inteligencia
Pre ochranu organizácií pred kybernetickými hrozbami je kľúčové silné pochopenie etiky a pevná firemná kultúra. Okrem toho môžu interné audity pomôcť manažmentu monitorovať a podporovať organizačnú kultúru. Následne sa tým zabezpečí, že všetci zamestnanci pochopia očakávané správanie v oblasti kybernetickej bezpečnosti a etiky. To podporuje správne rozhodovanie a posilňuje riadenie a kontrolu.
S nárastom umelej inteligencie v rozhodovaní a automatizácii je nevyhnutné zabezpečiť transparentnosť, zodpovednosť a systémy bez zaujatosti. Okrem toho môžu interní audítori pomôcť pri zavádzaní etických postupov v oblasti umelej inteligencie prostredníctvom auditu algoritmov umelej inteligencie a zabezpečenia súladu s právnymi predpismi. Včasné zapojenie do iniciatív v oblasti umelej inteligencie umožňuje audítorom poskytovať poradenstvo v oblasti rizík a navrhovať riešenia.
Komponenty kybernetickej pripravenosti
Príprava je v boji proti kybernetickým hrozbám kľúčová. Zavedenie kybernetickej pripravenosti podniku zahŕňa riadenie, stratégiu, reakciu na incidenty a školenie zamestnancov.
Riadenie a stratégia: Interný audit by mal podporovať a radiť v oblasti efektívneho riadenia kybernetickej bezpečnosti a pomáhať pri vytváraní jasných politík, postupov a štruktúr zodpovednosti. Kľúčové je definovanie úloh, zodpovedností a strategických cieľov v súlade s obchodnými cieľmi.
Hodnotenie rizík: Pravidelné posudzovanie rizík pomáha identifikovať kybernetické riziká a určiť ich priority, čo umožňuje efektívne prideľovanie zdrojov a cielené stratégie zmierňovania.
Reakcia na incident: Organizácie potrebujú formálny plán reakcie na incidenty s určenými tímami a pravidelnými školeniami. Na rýchle a účinné reakcie sú nevyhnutné proaktívne opatrenia, ako je monitorovanie spravodajských informácií o hrozbách a systémy na odhaľovanie incidentov.
Školenie zamestnancov: Vzdelávanie zamestnancov o kybernetických hrozbách a osvedčených postupoch je veľmi dôležité, pretože častou príčinou incidentov je stále ľudská chyba. Pravidelné školenia o phishingu, zabezpečení hesiel, bezpečnom používaní internetu a kampane na zvyšovanie povedomia o bezpečnosti podporujú kultúru ostražitosti.
Vnútorný audit predchádzanie incidentom
Je ťažké nájsť príklady interných auditov, ktoré by zabránili kybernetickým bezpečnostným incidentom, pretože “takmer neúspešné prípady” sa nezverejňujú. Úspešné kybernetické útoky však často poukazujú na to, ako by účinné audítorské postupy mohli zmierniť narušenia alebo im zabrániť.
V automobilovom priemysle sa únik údajov spoločnosti Tesla v roku 2023 týkal viac ako 75 000 osôb v dôsledku “vnútornej práce” dvoch bývalých zamestnancov. Tento incident zdôrazňuje dôležitosť komplexného školenia zamestnancov, prísnych kontrol prístupu, pravidelných auditov a zásad informovania na odhalenie neoprávneného prístupu a rizikového správania.
V sektore finančných služieb došlo v marci 2017 k úniku údajov spoločnosti Equifax, ktorý sa dotkol takmer 150 miliónov ľudí, v dôsledku zneužitia zraniteľnosti IT systému útočníkmi. Hoci je zložité predchádzať externým útokom, tímy interného auditu, ktoré sa zameriavajú na spoľahlivé opatrenia kybernetickej bezpečnosti, postupy správy údajov a interné kontroly, môžu pomôcť rýchlo odhaliť narušenia a zabezpečiť rýchle zmiernenie škôd a oznámenie.
Spoločnosť Mailchimp, poskytovateľ e-mailových marketingových služieb, čelila mnohým narušeniam údajov v dôsledku útokov sociálneho inžinierstva na svojich zamestnancov, čo viedlo k ohrozeniu používateľských účtov a odhaleniu údajov zákazníkov. Interné audity by mali zabezpečiť, aby zamestnanci absolvovali primerané školenia o kybernetickej bezpečnosti, a posúdiť zavedenie dvojfaktorovej autentifikácie a praktických postupov správy identít. Okrem toho musia byť zavedené zásady a systémy na rýchle zisťovanie a zmierňovanie zraniteľností a rýchle riešenie prípadov narušenia.
S rýchlym vývojom technológií sa zvyšujú aj súvisiace riziká. Interný audit musí prispôsobiť svoje postupy a využívať technologický pokrok, ako je umelá inteligencia, analýza údajov a strojové učenie, na proaktívnu identifikáciu potenciálnych zraniteľností a predvídanie nových hrozieb. Tímy interného auditu schopné predvídať budúce riziká môžu poskytnúť vedeniu cenné usmernenia a optimálne tak pripraviť organizáciu na nevyhnutné kybernetické útoky. Viac informácií o implementácii protokolov kybernetickej bezpečnosti do vašej firmy nájdete tu.
Francisco má vysokoškolské vzdelanie v odbore právo a verejné účtovníctvo a dva magisterské tituly v odbore obchodné a daňové právo. Zúčastnil sa na programe High Business Management na IESDE Business School. Odborník na právne a daňové otázky s osobitným dôrazom na medzinárodné zdaňovanie. Poskytuje poradenstvo národným a nadnárodným spoločnostiam s rozsiahlymi skúsenosťami v oblasti majetku, poradenstva pri nástupníctve a reštrukturalizácie podnikov. Už viac ako 20 rokov je profesorom v oblasti daní. Je aktívnym členom kolégia účtovníkov štátu Puebla, Medzinárodnej daňovej asociácie a daňovej komisie spoločnosti Coparmex. Pravidelne prispieva do rôznych národných publikácií zameraných na daňové otázky, pravidelne sa zúčastňuje na špecializovaných rozhlasových reláciách a zúčastňuje sa na medzinárodných kongresoch o daňových otázkach. V roku 2003 získal certifikát na základe skúšky Mexického inštitútu verejných účtovníkov A.C. (IMCP), pričom získal najvyšší počet bodov v celej krajine. V súčasnosti je členom predstavenstva spoločnosti Kreston Global a regionálnym riaditeľom spoločnosti Kreston Latinská Amerika.
Mexické daňové právo a transferové oceňovanie
May 9, 2024
Mexické daňové zákony a predpisy o transferovom oceňovaní nedávno aktualizovali daňové povinnosti v súvislosti s bežnou praxou, keď dcérske spoločnosti, ktoré sú mexickými daňovými rezidentmi a sú súčasťou nadnárodnej skupiny, vykonávajú platby inej spoločnosti skupiny so sídlom v zahraničí za administratívne služby. V niektorých prípadoch daňové úrady tieto platby nepovoľujú ako odpočet. Často sa tak deje preto, lebo daňovníci nedokážu presvedčivo preukázať, že takéto služby boli poskytnuté, alebo nedodržia formálne náležitosti stanovené v zákone o dani z príjmov (ITL) pre takéto odpočty. Francisco Bracamonte, daňový partner spoločnosti Kreston BSG v Mexiku, vysvetľuje viac.
Daňovníci často buď nemajú písomnú zmluvu, alebo ak ju majú, obsahuje veľmi všeobecný opis služieb, ako sú účtovné služby, zostavovanie rozpočtu, pomoc pri práci s počítačovým systémom, právne poradenstvo a poradenstvo v oblasti ľudských zdrojov. Okrem toho sa v popise služby na faktúre môže uvádzať len “administratívne služby” alebo podobný neurčitý pojem.
Je tiež typické, že dôkazy potvrdzujúce poskytovanie takýchto služieb sú nedostatočne zdokumentované. Mnohé služby sa poskytujú prostredníctvom telefonátov, návštev zahraničných pracovníkov, e-mailov, listov a správ, čo znemožňuje riadne zdokumentovanie. Zvážte napríklad scenár, v ktorom spoločnosť v skupine spravuje mesačné účtovníctvo dcérskej spoločnosti a navrhuje úpravy určitých účtov prostredníctvom niekoľkých telefonátov. Dokumentovanie každej interakcie v denníku by bolo nepraktické a nákladné a nemuselo by vyhovovať daňovým úradom.
Okrem toho sa pri oceňovaní týchto služieb často nepoužíva metóda transferového oceňovania známa ako “porovnateľná nekontrolovaná cena”, pretože spoločnosť skupiny poskytujúca služby ich neponúka neprepojeným tretím stranám. Namiesto toho sa náklady rozdeľujú medzi spoločnosti skupiny na základe kritérií, ako je objem predaja, počet zamestnancov, počítačové vybavenie a hodnota majetku, niekedy s pridanou ziskovou maržou.
Problém nastáva počas daňových kontrol, keď orgány spochybňujú tieto odpočty z dôvodu nedostatočného preukázania existencie služieb a chýbajúcej podrobnej dokumentácie, ako to vyžaduje orgán. Argumentuje sa aj tým, že ceny neodrážajú trhové sadzby a nie sú splnené niektoré formálne požiadavky.
Dôkazný štandard požadovaný daňovým úradom pre tieto služby zvyčajne presahuje dokumentáciu, ktorú majú daňovníci k dispozícii. Samotné predloženie faktúr, zmlúv, bankových výpisov a účtovných záznamov často nestačí. Na overenie poskytnutia služby sa vyžadujú ďalšie informácie a dokumentácia, ako napríklad dôkazy preukazujúce, že služba nie je duplicitná s funkciami vykonávanými daňovníkom, mená a odborné skúsenosti zúčastnených osôb, miesto poskytnutia služby, dátumy, zdôvodnenie nevyhnutnosti služby, postup stanovenia ceny, výsledky a dosiahnuté výhody. Takúto rozsiahlu dokumentáciu je často ťažké zostaviť.
Nedávne súdne rozhodnutia mexických federálnych súdov definovali dôkazný štandard veľmi všeobecne. Napríklad v kritériu z októbra 2023, registračné číslo 2027498, sa uvádza, že dôkaz môže pozostávať zo súboru nepriamych dôkazov, ktoré tvoria súkromné dokumenty akceptované obchodnou praxou, keďže nie sú predpísané žiadne osobitné právne náležitosti. Ďalšie kritérium z toho istého obdobia, registračné číslo 2027497, naznačuje, že dôkazný štandard by mal byť objektívny a primeraný, bez toho, aby sa vyžadovalo dokazovanie nemožných alebo nadmerných extrémov.
Potom vzniká otázka, aká úroveň podrobnosti dokumentácie by sa mala zachovať. Podľa môjho názoru by dokumentácia mala obsahovať minimálne:
a) jasná a konkrétna zmluva s podrobným uvedením druhu objednaných služieb spolu s príslušnou faktúrou. b) podmienky, za ktorých boli služby poskytnuté, čo možno preukázať korešpondenciou, cestovnými denníkmi, zápismi zo stretnutí, zoznamami zamestnancov, prenájmom priestorov, letenkami, pobytmi v hoteloch atď. c) Výsledky služby zdokumentované v správach obsahujúcich analýzy, odporúčania a závery.
Ak sú tieto dokumenty v inom jazyku, môžu sa ponechať ako také, ale orgán môže vyžadovať ich preklad podľa správneho pravidla 2.8.1.2.
Okrem toho sa v usmerneniach o transferovom oceňovaní uvádza, že ide o služby s nízkou pridanou hodnotou, pretože:
Svojou povahou sú podporné.
Nie sú neoddeliteľnou súčasťou hlavnej činnosti nadnárodnej skupiny.
Nezahŕňajú jedinečné a hodnotné nehmotné statky ani nevedú k ich vytvoreniu.
Významné riziká nepreberá ani neriadi poskytovateľ ani príjemca.
Dokumentácia by mala obsahovať aj:
Opis očakávaných prínosov.
Kritériá prideľovania nákladov.
Vzťah rozdelenia nákladov a očakávaných prínosov.
Táto dokumentácia je nevyhnutná nielen na splnenie zákonných požiadaviek, ale aj na poskytnutie dodatočnej podpory počas auditov. Niekedy neodpočítateľnosť výdavku nevyplýva z jeho neexistencie, ale z nesplnenia konkrétnych požiadaviek v daňových dokladoch, ktoré tieto transakcie potvrdzujú. To zahŕňa zabezpečenie toho, aby potvrdenia vydané rezidentmi v zahraničí spĺňali určité špecifikácie (RMF 2.7.1.14):
I. Obchodné meno emitenta, adresa a prípadne daňové identifikačné číslo alebo jeho ekvivalent. II. Miesto a dátum vydania. III. Daňové identifikačné číslo a obchodné meno príjemcu. IV. Opis a množstvo tovaru alebo služieb, na ktoré sa vzťahuje. V. Jednotková hodnota a celková suma v číslach aj písmenách.
Ďalšími dôvodmi na zamietnutie zrážky sú nedostatky pri zrážke dane z príjmu za služby poskytnuté nerezidentom alebo nedodržanie povinností podľa článku 76 zákona o dani z príjmov, ako je vystavenie daňových potvrdení o uskutočnených platbách, predloženie údajov o zahraničnom financovaní do 15. februára a podrobné informácie o transakciách so spriaznenými osobami do 15. mája ročne.
Pokiaľ ide o zrážky dane z príjmu, na celkový príjem nerezidenta sa musí uplatniť sadzba 25 % bez zrážok za predpokladu, že služba bola poskytnutá v Mexiku. Na uplatnenie výhod vyplývajúcich zo zmluvy je potrebné preukázať daňovú rezidenciu, ktorú možno doložiť potvrdením zahraničného orgánu platným pre vydaný kalendárny rok, ktoré nevyžaduje legalizáciu.
Nakoniec sa vyžaduje dodržiavanie ďalších procesných ustanovení, ako je predkladanie správ o finančných výkazoch na požiadanie a overovanie dodržiavania požiadaviek na financovanie zo zahraničia a zverejňovanie informácií o spriaznených osobách. Riadna dokumentácia je nevyhnutná na presvedčivé preukázanie poskytnutia služby, načasovania, výsledku, získaných výhod a ďalších tu uvedených skutočností.
Ak chcete hovoriť s niektorým z našich daňových expertov v Mexiku, kontaktujte nás.
German Moya je daňovým manažérom v spoločnosti Kreston Ecuador od apríla 2020 a súčasne od novembra 2018 zastáva pozíciu Jefe de Impuestos & BPO v spoločnosti CMA CONSULTING. German má solídne základy v oblasti účtovníctva a daní, svoje odborné znalosti si rozšíril magisterským štúdiom finančného manažmentu na Universidad Internacional de La Rioja(UNIR) a certifikátom v oblasti daňového manažmentu na Universidad Espíritu Santo. Je tiež licencovaným účtovníkom, ktorý je od mája 2016 akreditovaný organizáciou Colegio De Contadores Bachilleres y Publicos Del Guayas.
Zvýšenie DPH v Ekvádore v roku 2024
April 11, 2024
V Ekvádore sa v roku 2024 zvýšia sadzby DPH s cieľom riešiť deficit vo výške 5 miliárd USD, ktorý je čiastočne spôsobený znížením ťažby ropy a zvýšenými výdavkami na riešenie pretrvávajúcich nepokojov v krajine. Toto zvýšenie je tiež v súlade s novou dohodou o financovaní s Medzinárodným menovým fondom.
Aká je nová sadzba DPH v Ekvádore na rok 2024?
Sadzba dane z pridanej hodnoty (DPH) v Ekvádore sa okamžite zvýši z 12 % na 13 %, hoci v súlade s marcovým rozhodnutím prezidenta Daniela Noboa sa od 1. apríla do 31. decembra 2024 dočasne zvýši na 15 %. Stalo sa tak po právnych zmenách zameraných na boj proti následkom vnútorného ozbrojeného konfliktu.
Noboa svoje rozhodnutie založil na ekvádorskom organickom zákone a ako už bolo spomenuté, musel čeliť vnútornému ozbrojenému konfliktu, ale aj sociálnej a hospodárskej kríze. Tie oprávňujú prezidenta upraviť sadzbu DPH v prípade kladného stanoviska ministerstva hospodárstva a financií. Dňa 12. marca ministerstvo vydalo toto stanovisko v prospech zvýšenia.
Ktoré výrobky sa zvýšia v dôsledku zvýšenia sadzby DPH?
Všetky tovary, služby a výrobky podliehajúce DPH sa zdražia. Nižšie je uvedené zhrnutie:
Pokiaľ ide o potraviny, v základnom spotrebnom koši ich je 115, ale len 21 zvýši cenu, napríklad: sušienky, cereálie, káva, majonéza, paradajková omáčka, želatína atď. Vzťahuje sa aj na výrobky osobnej hygieny, ako sú mydlá, šampóny, krémy na pokožku, holiace strojčeky, mastenec, dezodoranty, parfumy, zubné pasty a zubné kefky.
V tomto koši je však 94 potravín, na ktoré sa vzťahuje 0 % DPH, takže spotrebitelia nebudú musieť podľa nového zákona platiť viac. Ekvádorčania najviac konzumujú tieto potraviny: ryžu, múku, ovsené vločky, chlieb, mäso, kuracie mäso, vajcia, mlieko, klobásy, tuniaka, syr, olej, ovocie, zeleninu, strukoviny, obilniny, hľuzy.
Zdražie aj oblečenie, autá, motocykle, bicykle, batérie, pneumatiky, oleje a technologické zariadenia. Rovnako ako streamovacie služby, mobilné telefóny a plány internetových služieb. So zvýšením DPH sa zvýši aj cena potravín pripravovaných v reštauráciách, ako aj cena leteniek.
Ako to môže ovplyvniť podnik?
Pre podniky môže mať zvýšenie DPH negatívne účinky vzhľadom na jeho vplyv na spotrebu. Ceny tovarov a služieb sa zvýšia a spotreba sa môže znížiť. Ak spotrebitelia míňajú menej, aby sa vyhli poklesu svojich zdrojov, spoločnosti pocítia pokles svojich tržieb, čo by vyvolalo zníženie výroby ich tovarov a služieb.
Podobne, keď sa hodnota tovarov a služieb v dôsledku DPH zvyšuje, inflácia má tendenciu rásť a spôsobuje zníženie kúpnej sily spotrebiteľov. V podmienkach klesajúcej ekonomiky je nevyhnutné vyhnúť sa opatreniam, ktoré zvyšujú infláciu, pretože to môže ešte viac prehĺbiť hospodársku recesiu.
Vzhľadom na všetky uvedené skutočnosti môže zvýšenie DPH odrádzať od investícií a podnikateľskej aktivity tým, že odrádza od spotreby, prípadne zvyšuje infláciu a spomaľuje obrat investícií.
Ak chcete získať konkrétne poradenstvo o zvýšení sadzby DPH v Ekvádore, obráťte sa na jedného z našich špecialistov na DPH v spoločnosti Kreston Ecuador.
Na našej webovej lokalite používame súbory cookie, aby sme vám poskytli čo najrelevantnejší zážitok tým, že si zapamätáme vaše preferencie a opakované návštevy. Kliknutím na tlačidlo "Prijať všetky" vyjadrujete súhlas s používaním VŠETKÝCH súborov cookie. Svoj súhlas však môžete zmeniť v časti "Nastavenia súborov cookie".
This website uses cookies to improve your experience while you navigate through the website. Out of these, the cookies that are categorized as necessary are stored on your browser as they are essential for the working of basic functionalities of the website. We also use third-party cookies that help us analyze and understand how you use this website. These cookies will be stored in your browser only with your consent. You also have the option to opt-out of these cookies. But opting out of some of these cookies may affect your browsing experience.
