Jelena Mihic
Diretor Geral da Kreston MDM Sérvia
Defesa de situações de perda nos preços de transferência
Dezembro 2, 2025
Defender situações de perdas em matéria de preços de transferência (PT) não é negar as perdas, mas demonstrar, através de provas claras, que estas reflectem condições comerciais genuínas. Jelena Mihić Munjić, Diretora-Geral da Kreston MDM Serbia e Presidente do Comité Europeu Global da Kreston, explora a forma como as empresas podem enfrentar estes desafios no seu artigo para a International Tax Review. Clica aqui para acederes ao artigo completo, ou lê o resumo abaixo.
Porque é que a defesa de situações de perda nos preços de transferência causa escrutínio
As perdas resultam frequentemente de actividades de arranque, ciclos industriais, investimentos estratégicos ou choques como a COVID-19. No entanto, nas auditorias no domínio do imposto sobre o rendimento, os prejuízos persistentes são tratados como um sinal de alerta. As autoridades fiscais podem considerá-los como prova de que a fixação de preços entre empresas não reflecte o princípio da plena concorrência (ALP). As multinacionais devem, por conseguinte, ser capazes de demonstrar que qualquer afetação de prejuízos é comercialmente sensata e coerente com o comportamento de uma parte independente.
Princípio da igualdade de condições e afetação do risco
De acordo com as Diretrizes da OCDE sobre Preços de Transferência (2022), os acordos entre partes relacionadas devem refletir o que terceiros aceitariam. As entidades independentes raramente toleram perdas a longo prazo sem algum benefício compensatório. Por essa razão, as empresas com perfis de risco rotineiros ou limitados, como os fabricantes ou distribuidores contratados, não devem normalmente permanecer em posições de perda prolongada. Se uma filial não tiver autoridade ou capacidade financeira para suportar o risco, a atribuição de perdas a essa filial pode ser contrária às expectativas da ALP.
Razões comerciais para as perdas
Reconhecer os condutores legítimos
As perdas não são intrinsecamente incompatíveis com um comportamento de plena concorrência, desde que resultem de circunstâncias económicas credíveis, tais como
- Investimentos de arranque ou de entrada no mercado apoiados por planos de negócios e previsões de rentabilidade
- Recessões em todo o sector ou desempenho cíclico
- Perturbações extraordinárias, incluindo choques de abastecimento ou pandemias
- Estratégias a nível do grupo em que as perdas apoiam os objectivos a longo prazo da marca ou da sinergia
Uma documentação sólida deve associar claramente as perdas a estes factores.
Desafios em matéria de aferição de desempenhos e comparabilidade
A avaliação comparativa de entidades deficitárias exige frequentemente uma justificação adicional. As autoridades questionam frequentemente se devem ser incluídos elementos de comparação com perdas; no entanto, podem ainda ser apropriados quando as perdas são temporárias ou estão alinhadas com as condições do sector.
O cálculo de médias plurianuais pode ajudar em mercados cíclicos, mas será rejeitado se os ambientes económicos diferirem substancialmente entre a entidade testada e as entidades comparáveis. Ajustes bem fundamentados, para utilização de capacidade, eventos extraordinários e diferentes alocações de risco, são geralmente necessários quando se defende uma posição de perda.
Como as autoridades fiscais encaram os prejuízos, estudos de caso
Argentina – Dart Sudamericana (2023)
- A CUP foi utilizada para fixar os preços das importações, mas as perdas persistentes não foram apoiadas por fortes provas de comparabilidade.
- As autoridades aplicaram o TNMM; os tribunais concordaram devido a ajustamentos fracos e a comparações limitadas.
- Percebe: Um método preferido falha em cenários de perda sem uma explicação clara da comparabilidade.
República Checa – Produtos de madeira da Stora Enso (2023)
- Filial vendida abaixo do custo de aquisição seguindo as diretivas da empresa-mãe.
- O Tribunal questionou se a entidade tinha um verdadeiro poder de decisão ou a capacidade de assumir riscos.
- Percebe: Quando as perdas resultam de uma estratégia de grupo, podem ser necessários ajustamentos de compensação ou de preços.
França – ST Dupont (2023)
- A empresa francesa registou prejuízos durante muito tempo, enquanto uma filial estrangeira era rentável.
- As autoridades contestaram a falta de uma explicação credível e de um plano de recuperação dos lucros.
- Percebe: As perdas só são aceitáveis quando apoiadas por uma narrativa e provas comerciais claras.
Reforçar a documentação e a defesa contra as auditorias
Uma defesa eficaz envolve mais do que o cumprimento dos requisitos normais de apresentação local. Os contribuintes devem incluir:
- Uma explicação clara dos factores de perda
- Um perfil funcional e de risco pormenorizado
- Previsões que demonstram um caminho de regresso à rentabilidade
- Mecanismos de compensação se a estratégia do grupo implicar perdas
Durante perturbações excepcionais (por exemplo, a COVID-19), os preços e os acordos devem ser revistos para refletir as condições comerciais reais.
Diferenças de jurisdição
As abordagens relativas às entidades deficitárias diferem consoante os países:
- Alemanha aceita geralmente perdas de arranque durante um período máximo de três anos, esperando a rentabilidade pouco tempo depois.
- Argentina aplica um escrutínio rigoroso quando o suporte de comparabilidade é fraco, tal como no caso Dart Sudamericana.
- República Checa põe a tónica na capacidade funcional, ilustrada pela Stora Enso.
- França exige que as perdas estejam alinhadas com uma lógica comercial credível, como demonstrado no caso da ST Dupont.
Estas variações sublinham a necessidade de alinhar as estratégias globais com as expectativas regulamentares locais.
O que isto significa para as multinacionais
Os prejuízos não são intrinsecamente alheios à empresa, mas devem ser claramente explicados e fundamentados. Sem uma justificação comercial credível e provas sólidas de comparabilidade, é provável que as autoridades fiscais as contestem. As multinacionais devem monitorizar os resultados de perto, atualizar os acordos entre empresas quando as condições se alteram e garantir que a documentação entre jurisdições conta uma história consistente. Essencialmente, defender situações de perdas significa mostrar que as perdas decorrem naturalmente de circunstâncias comerciais reais e reflectem o que partes independentes aceitariam razoavelmente.
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