Perspectivas para o mercado de médias empresas na América Latina
Abril 30, 2025
A quinta edição do Going Global já está disponível, destacando as perspectivas do mercado de médio porte na América Latina.
Esta edição explora a forma como as mudanças geopolíticas, as reformas regionais e as prioridades de investimento emergentes estão a moldar as oportunidades para as empresas de média dimensão em toda a região.
A evolução do cenário de investimentos na América Latina Em meio a crescentes tensões globais e mudanças na política internacional, a América Latina está desempenhando um papel mais central na economia global. Nesta edição, examinamos as implicações de novas políticas comerciais, programas de desenvolvimento regional e mudanças no interesse dos investidores – desde o reposicionamento comercial liderado pelos EUA até a realocação de capital da China.
Os artigos em destaque incluem uma análise do novo quadro de investimento da Argentina, o RIGI, concebido para atrair investimento direto estrangeiro em grande escala, e a iniciativa “Plano México” do México, que se centra na modernização económica e no comércio transfronteiriço.
Kreston Global na América Latina
A Kreston Global é a 17ª maior rede de contabilidade da América Latina, com 24 firmas-membro e mais de 1.300 profissionais em 17 países. Nossas equipes oferecem uma profunda visão local e perspetiva global para ajudar as empresas a navegar na complexidade e aproveitar as oportunidades neste mercado em rápida mudança.
Perspectivas do mercado de médias empresas na América Latina para 2025
A nossa investigação mostra que as empresas da região estão a reavaliar as suas estratégias em resposta a novos fluxos de investimento e tendências regulamentares. Desde realinhamentos comerciais a incentivos sectoriais específicos, as empresas de média dimensão devem manter-se ágeis e informadas. Em todos os sectores, a adaptabilidade e o conhecimento regional estão a revelar-se essenciais para se manterem competitivas.
Nesta edição, exploramos estes e outros temas. Podes descarregar a revista completa ou consultar os artigos individuais online aqui:
Os grandes investidores podem aproveitar a oportunidade de investimento do RIGI na Argentina, uma janela de dois anos apoiada por um regime que garante estabilidade política e económica a longo prazo. Embora a Argentina esteja a recuperar dos seus problemas económicos, ainda tem problemas com a perceção de que é um país estável para os investidores. Num esforço para dissociar o seu sistema económico do político, a Argentina implementou o Regime de Incentivo para Grandes Investimentos (RIGI).
A política e a economia: uma mudança estrutural
Embora muitos países ofereçam incentivos financeiros para projetos de grande escala, o RIGI foi projetado especificamente para criar condições de previsibilidade, estabilidade e segurança jurídica para grandes projetos na Argentina. Por exemplo, o RIGI garante estabilidade fiscal regulatória por até 30 anos, proporcionando segurança fiscal de longo prazo para os investidores.
Politicamente, a Argentina já dispõe de um quadro jurídico para evitar que o Estado interfira em grandes projectos, sob a forma da sua Lei do Investimento Mineiro, promulgada em 1993, que se manteve inalterada apesar das mudanças na liderança política. Esta lei garante que os projectos mineiros podem continuar sem interrupções devido a mudanças súbitas na política. O RIGI pretende reproduzir este quadro noutros sectores, isolando os projectos privados do controlo direto do Estado.
O RIGI foi criado através de uma lei formal, o que significa que só pode ser modificado ou revogado por uma nova lei aprovada pelo Congresso Nacional Argentino, um dos três ramos independentes do governo. Para que um novo governo altere ou elimine o RIGI, terá de obter a aprovação da Câmara dos Deputados e do Senado, o que exige uma maioria de votos entre os vários partidos políticos.
Sectores que irão beneficiar da oportunidade de investimento do RIGI
A Argentina espera que o RIGI lhe dê o impulso necessário para se posicionar como fornecedor mundial em vários sectores. Historicamente, o país é líder mundial em agricultura e pecuária. Nos últimos anos, tem feito progressos no sector do petróleo e do gás, nomeadamente com a descoberta de Vaca Muerta, a segunda maior reserva de gás natural do mundo e a quarta maior reserva de petróleo não convencional. No sector mineiro, a Argentina partilha a cordilheira dos Andes com o Chile, que é um dos principais países mineiros do mundo, produzindo cobre, ouro, prata e lítio. Embora o sector mineiro da Argentina esteja atualmente subdesenvolvido, tem potencial para rivalizar ou mesmo ultrapassar o Chile como uma potência mineira global, especialmente com a crescente procura global de lítio.
‘À medida que os incentivos do Regime começarem a surtir efeito e as indústrias locais crescerem, a Argentina poderá emergir como um player mais competitivo nos mercados globais, particularmente nos setores de petróleo e gás, mineração e agricultura’, disse Ricardo Gameroff, sócio-gerente da Kreston BA Argentina. O cronograma para isso depende da implementação bem-sucedida dos projetos do RIGI, do desenvolvimento da infraestrutura e do cultivo de uma força de trabalho qualificada. A curto e médio prazo, é provável que a Argentina veja um crescimento em áreas de nicho, mas a longo prazo, há um potencial significativo para o país se tornar um ator chave no palco global”.
Porque é que a oportunidade de investimento no RIGI exige urgência
Os investidores interessados em tirar partido do RIGI têm de agir rapidamente – o regime só está aberto durante dois anos.
A janela de dois anos é uma decisão estratégica para gerar um rápido fluxo de investimentos e restaurar a confiança na economia argentina”, disse Esteban Babino, CEO da Kreston BA Argentina. Com o país a precisar de se alinhar rapidamente com os padrões globais de investimento e atrair capital estrangeiro, o governo está a oferecer uma janela curta para acelerar os investimentos. A necessidade de reservas em dólares e o atual clima económico, que exige um impulso na atividade económica, tornam esta janela fundamental para impulsionar projectos-chave e impulsionar o crescimento do país num futuro próximo”.
O RIGI abriu oportunidades significativas para o Kreston BA Argentina, especialmente porque as empresas que procuram investir na Argentina vão precisar de uma ampla gama de serviços especializados para estabelecer e desenvolver suas operações. Estes serviços incluem avaliações, due diligence, planeamento e cumprimento fiscal, consultoria em direito empresarial e outsourcing de processos empresariais – todos essenciais para assegurar uma entrada no mercado sem problemas e uma sustentabilidade a longo prazo.
“À medida que mais empresas considerarem a possibilidade de estabelecer operações na Argentina, haverá uma procura crescente de serviços de consultoria que as ajudem a navegar pelas complexidades da regulamentação local e dos requisitos financeiros”, afirmou Gameroff. Além disso, à medida que essas empresas crescem e se expandem, haverá uma necessidade de auditorias e consultoria de gestão de risco, áreas em que a Kreston BA Argentina pode fornecer uma experiência considerável.
De acordo com Babino, o Kreston BA Argentina já está a ver um aumento no número de propostas e consultas que recebe, à medida que mais empresas reconhecem a importância de se associarem a uma empresa local que combina a experiência global com o conhecimento regional. Esta é uma excelente oportunidade para a Kreston BA Argentina expandir a sua presença no mercado. Com o RIGI, a Argentina e os seus parceiros também crescem.
O comércio da América Latina está cada vez mais preso a um ato de equilíbrio entre dois dos seus maiores investidores, a China e os EUA. À medida que a política externa dos EUA se torna mais agressiva, criando o risco de uma guerra comercial com a China, a região precisa de ser cautelosa.
O Brasil procura preservar a estabilidade comercial da América Latina
Em 2023, a China se tornou o maior mercado de exportação do Brasil e a principal fonte de importações. Em 2022, o comércio entre os dois países atingiu US$ 157 bilhões. Poderias pensar que isto só poderia ser uma boa notícia, no entanto, o Brasil está a ter de ser cauteloso na sua relação com a China, uma vez que procura evitar tensões com os EUA.
Até agora, o ato de equilíbrio parece estar funcionando. Apesar de possíveis divergências entre a política económica do Brasil e as estratégias da nova administração de Trump, não há sinais de redução do investimento chinês ou americano no Brasil”, disse Tatiana Andrade, sócia da Kreston KBW Auditores. Isso se deve à importância do Brasil como grande exportador de commodities para ambos os países e como um significativo mercado importador, tendo a China como maior fornecedor e os EUA em terceiro lugar a partir de 2023″.
Os BRICS e o debate sobre a moeda
O Brasil está a ser cauteloso quanto à adesão à iniciativa chinesa “Uma Faixa, Uma Rota”, ao mesmo tempo que procura obter condições comerciais mais favoráveis com a China. Como um dos principais membros do bloco BRICS (Brasil, Rússia, Índia, China e África do Sul), o Brasil enfrenta riscos potenciais, particularmente no que diz respeito às tarifas, se os países BRICS decidirem substituir o dólar no comércio global. No entanto, a África do Sul e a Índia negaram qualquer intenção de substituir o dólar americano como moeda de referência para os BRICS.
A exposição económica do México à política comercial dos EUA
Jorge Oropeza, Transfer Pricing Partner da Kreston BSG México, está preocupado com o facto de as tarifas impostas por Trump poderem ter um impacto significativo a médio e longo prazo.
O aumento de preços provocado por estas tarifas, tanto sobre os produtos manufacturados como sobre os produtos agrícolas, pode levar a pressões inflacionistas nos EUA, afectando o poder de compra dos consumidores e reduzindo potencialmente a procura”, alertou. Este cenário poderia desencadear um ciclo de redução das exportações para os EUA, levando a um abrandamento do investimento no México. A longo prazo, a instabilidade gerada pelas políticas comerciais proteccionistas poderia também tornar os investidores mais cautelosos, o que teria impacto nas expectativas de crescimento económico e no clima de investimento no país”.
No entanto, Oropeza salientou que o México poderia considerar uma estratégia de diversificação dos seus mercados e concentrar-se mais na América Latina, onde existe potencial de crescimento, especialmente em sectores como a indústria transformadora, a tecnologia e o comércio eletrónico. Ao reforçar os laços comerciais com outros países da região, o México poderia compensar o impacto negativo das tarifas dos EUA e reduzir a sua dependência do mercado norte-americano.
A postura agressiva de Trump em relação às tarifas pode ser suficiente para empurrar o México para o bloco dos BRICS. Tornar-se um membro dos BRICS poderia oferecer ao México uma plataforma para aceder a novos mercados e fontes de investimento. Ao aderir a este grupo, o México poderia beneficiar de alianças estratégicas com economias emergentes que estão em expansão. Isto diversificaria ainda mais as relações comerciais do México e poderia atenuar os efeitos da incerteza económica global, permitindo ao país aproveitar as oportunidades de crescimento em mercados fora da América do Norte.
Tensões comerciais e pressões de conformidade na América Latina
Atualmente, o México continua a ter uma abordagem muito centrada nos EUA, o que já está a abrandar o investimento no país.
As medidas tomadas pelo governo mexicano para analisar com mais rigor os produtos provenientes da China, tanto na alfândega como nas lojas, são uma resposta às pressões de Trump para combater as práticas comerciais desleais. Esta abordagem gerou um clima de incerteza, que poderia retardar a chegada de investimentos chineses no México, particularmente em setores como manufatura e tecnologia, que são sensíveis às tensões comerciais”, disse Eduardo Solana, Gerente de Preços de Transferência da Kreston BSG México.
Embora o México possa beneficiar a curto prazo com o alinhamento com as expectativas dos EUA, Javier Solana salientou que existem riscos nesta abordagem. O aumento das revisões e dos controlos poderia criar fricções com as empresas chinesas que operam no país, afectando o fluxo de investimento direto estrangeiro”, afirmou. A longo prazo, se as tensões entre os EUA e a China se agravarem, o México poderá enfrentar um dilema: capitalizar o redireccionamento do investimento chinês para a região ou enfrentar um abrandamento das relações comerciais com a China que limite o seu potencial de crescimento”.
A capacidade de colaboração da rede Kreston está a revelar-se inestimável neste momento, uma vez que as empresas partilham conhecimentos regionais. Esta rede de colaboração optimiza a conformidade fiscal e contabilística e também apoia a expansão dos clientes durante estes tempos turbulentos.
O governo mexicano lançou o Plano México, uma ambiciosa estratégia económica destinada a atrair investimento estrangeiro, modernizar as infra-estruturas e promover práticas empresariais sustentáveis. Publicado no Diário Oficial da Federação, o plano introduz incentivos fiscais significativos e reformas regulamentares concebidas para impulsionar o crescimento económico e aumentar a competitividade do Méxicona cena global.
O Plano México visa os investidores globais com uma revisão das infra-estruturas
Um dos principais objectivos do plano é tornar o México mais atrativo para os investidores internacionais, simplificando os procedimentos burocráticos e eliminando as barreiras à entrada. Ao mesmo tempo, o governo está a afetar recursos substanciais a projectos de infra-estruturas em sectores como a energia, os transportes e as telecomunicações. Ao melhorar estas áreas críticas, os funcionários esperam criar um ambiente empresarial mais eficiente que incentive o investimento a longo prazo e a expansão económica.
Incentivos fiscais no âmbito do Plano México visam estimular o crescimento das empresas
Para apoiar este crescimento, o plano introduz igualmente várias medidas fiscais destinadas a reduzir a carga fiscal sobre as empresas e a estimular o investimento. As empresas que investem em sectores prioritários poderão solicitar deduções fiscais adicionais até 30% para custos de infra-estruturas, maquinaria e equipamento. Além disso, as empresas que estabeleçam operações em Zonas Económicas Especiais (ZEE) recentemente designadas beneficiarão de uma taxa reduzida de imposto sobre as sociedades de 20% durante os primeiros dez anos, uma diminuição significativa em relação à taxa geral de 30%. Outros benefícios fiscais incluem a depreciação acelerada de activos para as empresas dos sectores da energia limpa e da tecnologia, bem como isenções de impostos locais sobre os salários e sobre a propriedade durante um período máximo de cinco anos em determinadas regiões.
Plano México integra a sustentabilidade na estratégia económica
A sustentabilidade é também um pilar central do Plano México. O governo introduziu uma série de incentivos para encorajar as empresas a adotar práticas amigas do ambiente. As empresas que investem em projectos de energias renováveis, como a energia solar, eólica ou geotérmica, poderão beneficiar de créditos fiscais que cobrem até 25% do seu investimento total. As empresas que adquirirem tecnologias limpas, incluindo veículos eléctricos e equipamento energeticamente eficiente, poderão deduzir imediatamente essas despesas. Entretanto, as empresas que reduzirem com êxito as suas emissões de carbono receberão certificados de carbono negociáveis, que podem ser utilizados para compensar as obrigações fiscais ou vendidos nos mercados internacionais. O plano inclui também incentivos financeiros para as empresas que implementem práticas de economia circular, como a reciclagem e a reutilização de materiais, através da redução dos impostos ambientais.
Zonas Económicas Especiais
Um elemento-chave da estratégia é a criação de quatro Zonas Económicas Especiais (ZEE) destinadas a impulsionar o desenvolvimento regional e a atrair investimentos específicos da indústria. A ZEE Sudeste, que abrange estados como Tabasco e Chiapas, concentrar-se-á nas energias renováveis, no agronegócio e no turismo sustentável. A ZEE Norte, que inclui regiões como Nuevo León e Coahuila, dará prioridade à indústria transformadora avançada, à logística e às tecnologias da informação. O ZEE do Pacífico, que abrange Guerrero, Oaxaca e Michoacán, concentrar-se-á nas infra-estruturas portuárias, na pesca sustentável e em iniciativas de energia limpa. Entretanto, a ZEE Central, que abrange Hidalgo, Puebla e Tlaxcala, apoiará o crescimento dos sectores automóvel, têxtil e agroindustrial.
Considerações estratégicas para as empresas que participam no Plano México
Espera-se que a implementação do Plano México crie oportunidades significativas para as empresas, mas também traz desafios. Os especialistas recomendam que as empresas avaliem se a deslocalização ou a expansão para Zonas Económicas Especiais poderá trazer vantagens financeiras. As empresas devem também rever as suas estratégias fiscais para garantir que maximizam as deduções disponíveis e as taxas reduzidas. Além disso, a adoção de práticas sustentáveis poderá desbloquear mais incentivos, alinhando simultaneamente as operações com as normas ambientais globais. Dada a complexidade da nova regulamentação fiscal, as empresas são aconselhadas a procurar orientação especializada para garantir o cumprimento e evitar potenciais penalizações.
Com o Plano México, o governo está a posicionar o México como um destino líder para os negócios internacionais, ao mesmo tempo que impulsiona a expansão económica interna. Espera-se que a combinação de incentivos fiscais, desenvolvimento de infra-estruturas e medidas de sustentabilidade atraia investimentos significativos. No entanto, as empresas terão de navegar cuidadosamente no cenário regulamentar em evolução para tirar o máximo partido das oportunidades apresentadas por esta reforma económica abrangente.
Notícias
Kreston FLS anuncia serviços de Consultoria em Finanças Corporativas
Março 20, 2025
A Kreston FLS no México tem o prazer de anunciar que, a partir de 3 de março, adicionou ao seu portfólio os serviços de Corporate Finance Consulting.
A Kreston FLS convidou o CPA José Luis Madariaga Cervantes para liderar a divisão de Corporate Finance Consulting services (FCA). A empresa está confiante de que a sua experiência trará benefícios significativos para os seus clientes, tornando a empresa mais abrangente, integrada e robusta.
José Luis tem uma carreira de mais de quarenta e dois anos, quarenta dos quais no mercado financeiro. Começou como banqueiro privado e estabeleceu-se como um corretor de sucesso no mercado de capitais mexicano. O seu currículo inclui funções como Diretor da Banca Comercial e, posteriormente, Diretor da Banca Corporativa no Banco Mexicano, agora Banco Santander, onde geriu produtos de crédito, banca eletrónica, banca internacional, câmbio, etc.
Durante seis anos, foi sócio de uma empresa de fusões e aquisições. Foi Diretor Comercial da Unifin Financiera, que se tornou a maior empresa financeira não bancária da América Latina. A sua passagem pela UNIFIN levou a instituição a colocar créditos e leasing puro.
Síntese da sua experiência profissional no sector financeiro:
Inverlat Brokerage House SA de CV
Corretora Invermexico SA de CV: Banqueiro privado (1985 a 1993).
Banco Mexicano, atualmente Banco Santander: Diretor de Divisão da Banca Metropolitana e Diretor da Banca de Empresas. (1993-2000).
Grupo Mayer SA: Sócio do escritório (2000 a 2006).
Unifin Financiera SAB de CV: Diretor Comercial Metropolitano (2008-2018), Diretor Regional Sudeste (2018-2019), Diretor Regional Metropolitano, Oeste e Bajío (2019-2023).
Tornel MC Business Financial Services. (2024 até à data).
Experiência profissional no sector não financeiro:
Enrique Pastor, Sócio Diretor da Kreston FLS Cidade do México, comentou: “Estamos confiantes de que este serviço será muito apreciado pelos nossos clientes actuais e futuros, uma vez que José Luis trará novas opções para resolver problemas de finanças corporativas, com os padrões de alta qualidade e confiança da nossa empresa. José Luis passa a prestar serviços que incluem a avaliação de empresas para compra ou venda, a angariação de capital, o financiamento através das suas relações com fundos de investimento e a engenharia de fusões, aquisições e cisões, bem como a engenharia financeira, completando assim um segmento de serviços que oferece soluções concretas aos nossos clientes”.
Com este importante acréscimo, a Kreston FLS (México) oferece soluções tanto para investidores nacionais como estrangeiros, já que podem não só criar uma empresa, mas também comprar uma ou criar joint ventures ou outras formas para alcançar os seus objectivos.
Para mais informações sobre como fazer negócios no México, clica aqui.
A crise da dívida argentina de 2025 aproxima-se: Poderá o orçamento de Milei, com défice zero, evitá-la?
Novembro 20, 2024
A crise da dívida argentina de 2025 é ameaçadora se não forem tomadas medidas decisivas. O Presidente Javier Milei tem pela frente 12 meses difíceis. Um aspeto sublinhado por uma análise recente do Financial Times. Em 2025, o país deverá vencer uma dívida superior a 14 mil milhões de dólares, enquanto as suas reservas líquidas no Banco Central estão atualmente em território negativo. Lê o artigo escrito por Ricardo Gameroff, Managing Partner da Kreston BA Argentina, na FDI Intelligence, ou lê o resumo abaixo.
Apesar de reconhecer os esforços fiscais do atual governo e a credibilidade que construiu até agora, a agência de notação de crédito Moody’s alerta para a provável necessidade de renegociar parte da dívida externa da Argentina no próximo ano. Esta perspetiva baseia-se no estreito equilíbrio externo do país, uma limitação que a Moody’s prevê que se mantenha pelo menos até 2026.
A perspetiva de um novo incumprimento – um acontecimento que tem afetado repetidamente a economia argentina – suscita preocupações entre os investidores e a comunidade financeira mundial. Perante esta situação, a administração do Presidente Javier Milei deu prioridade ao cumprimento das suas obrigações financeiras, entendendo que um novo incumprimento prejudicaria gravemente a credibilidade da Argentina e restringiria significativamente o seu acesso aos mercados financeiros mundiais.
A crise económica da Argentina: Principais desafios da dívida em 2025
A estratégia do Governo para evitar um novo incumprimento assenta num orçamento de défice zero previsto para 2025. Esta iniciativa obriga a que as despesas não excedam as receitas, marcando uma mudança no sentido de uma gestão fiscal responsável destinada a restaurar a confiança dos investidores. A administração de Milei comprometeu-se a não contrair nova dívida nem recorrer a emissões monetárias para financiar a despesa pública, concentrando-se antes em manter um orçamento equilibrado. Esta disciplina fiscal é essencial, uma vez que qualquer excedente será direcionado para o pagamento da dívida, reduzindo a necessidade de empréstimos adicionais.
Factores positivos: Políticas pró-investimento e apoio global
A abordagem económica do Presidente Javier Milei fez com que os indicadores macroeconómicos da Argentina regressassem à estabilidade com uma rapidez surpreendente. Olhando para 2025, as perspectivas são encorajadoras, com uma previsão de crescimento do PIB de 5%, à medida que os incentivos ao investimento estrangeiro entram em vigor. O nosso recente artigo sobre o investimento na Argentina descreveu algumas destas oportunidades que despertaram o interesse dos investidores estrangeiros. No centro desses esforços está o Programa de Incentivos a Grandes Investimentos (RIGI), que oferece benefícios fiscais, cambiais e aduaneiros significativos, além de estabilidade regulatória por 30 anos, para investimentos acima de US$ 200 milhões em setores-chave como mineração, energia, tecnologia, petróleo e gás, construção, turismo e silvicultura.
Um exemplo recente desta política em ação é o investimento de 4 mil milhões de dólares anunciado pela BHP em parceria com o grupo mineiro canadiano Lundin, uma clara demonstração de confiança no clima de investimento da Argentina. Estes projectos mineiros trazem divisas para a economia, ao mesmo tempo que aumentam a produção nacional e as exportações, o que, por sua vez, ajuda a criar reservas em dólares.
Além disso, o Programa de Bens Não Declarados do governo visa incentivar as pessoas a declarar bens anteriormente não registados. Este esforço não só ajuda a aumentar as reservas de moeda estrangeira e a combater a evasão fiscal, como também reforça o investimento interno. Até ao momento, foram declarados cerca de 14 mil milhões de dólares, com a esperança de atingir os 40 mil milhões de dólares até ao final do programa. Embora estes fundos não possam ser utilizados diretamente para pagar a dívida internacional, são um impulso crucial para sectores nacionais como a agricultura, a exploração mineira, a energia, a construção e a indústria transformadora. Espera-se que este influxo de investimento dê início a um ciclo de crescimento do emprego, maior consumo e aumento das exportações, que trará mais divisas.
O crescimento do PIB projetado para 2025 também está alinhado com um objetivo ambicioso de reduzir a inflação, um dos maiores obstáculos económicos da Argentina. O objetivo é reduzir a inflação anual para 18,3% no próximo ano – uma queda significativa em relação à taxa atual de 236,7% em agosto de 2024. Embora ambicioso, atingir este objetivo proporcionaria uma estabilidade essencial e melhoraria o poder de compra dos argentinos. Os sinais de progresso já são visíveis. No último ano, a inflação no atacado caiu de 54% em dezembro de 2023 para apenas 2% ao mês, enquanto a inflação no varejo caiu de 25,5% para 3,5%, com expectativas de que essa tendência de queda continue.
Apoio internacional: FMI e apoio dos mercados financeiros
No plano político, tanto o Fundo Monetário Internacional (FMI) como os Estados Unidos manifestaram a sua vontade de apoiar a Argentina. Preocupados com o facto de o fracasso económico poder alimentar o regresso de governos populistas, as potências internacionais estão inclinadas para apoiar as actuais políticas de estabilização financeira da Argentina. Esse apoio poderia vir através de novos financiamentos ou refinanciamento da dívida, o que daria ao governo argentino a margem de manobra necessária para evitar uma crise financeira.
Na sequência de um artigo recente do Financial Times, a reunião de Luis Caputo com a Diretora do FMI, Kristalina Georgieva, em Washington, reforçou estes sinais de apoio internacional. Georgieva sublinhou os progressos económicos da Argentina, referindo um “entendimento comum das prioridades do país”, e abriu a porta a um novo programa do FMI, potencialmente adicionando fundos para reforçar as reservas do Banco Central da Argentina.
As interações foram notoriamente positivas, com Georgieva a reiterar o compromisso do FMI de apoiar as reformas estruturais em curso na Argentina e a explorar um pacote de financiamento que alivie a pressão sobre as reservas do Banco Central.
O recente reconhecimento de Caputo como “Ministro das Finanças do Ano” pela LatinFinance e pelos banqueiros de Wall Street ressalta a confiança da comunidade financeira internacional na estratégia económica da Argentina. Este apoio reflecte um consenso partilhado entre os principais agentes financeiros sobre a importância das reformas da Argentina para cumprir as suas obrigações sem incumprimento.
Desafios actuais: Condições do FMI e hesitação do governo
Apesar dos progressos, subsistem desafios significativos. O FMI sublinhou a necessidade de reformas adicionais, incluindo uma maior flexibilidade da taxa de câmbio, uma taxa de câmbio unificada e a supressão dos controlos cambiais que restringem as compras de moeda estrangeira e os fluxos de capital de saída. Estas medidas aumentariam a flexibilidade do mercado cambial argentino e melhorariam o seu acesso ao mercado internacional.
Embora o FMI considere estas reformas essenciais para a estabilidade a longo prazo, a administração Milei receia que a sua implementação imediata possa desencadear outro aumento da inflação, pondo em risco os recentes ganhos económicos. Esta tensão evidencia o objetivo do governo de evitar pressões inflacionistas que possam desestabilizar o panorama político e social da Argentina.
Perspectivas para 2025: Otimismo com desafios reais
Apesar destes obstáculos, as perspectivas económicas da Argentina para 2025 continuam a ser positivas. A estratégia de Milei, ancorada na disciplina fiscal, no controlo da inflação e nos incentivos ao investimento estrangeiro através do programa RIGI e outros, está a mostrar resultados promissores. O apoio do FMI e da comunidade financeira internacional reforça ainda mais a confiança na capacidade da Argentina de cumprir suas obrigações e evitar um default. Se o governo conseguir manter suas reformas estruturais e equilibrar as exigências do FMI com a estabilidade interna, as metas de crescimento e equilíbrio fiscal da Argentina parecem estar ao alcance. Uma estratégia de investimento sólida, apoiada pelos mercados internacionais, oferece à Argentina uma oportunidade real de iniciar a sua recuperação e ultrapassar o seu ciclo de crises recorrentes.
Se quiseres falar com um especialista sobre a Argentina, entra em contacto connosco.
Veronica Quintana é Diretora da CBIZ e da CBIZ CPAs, especializada na prestação de serviços a empresas nos sectores da agricultura, construção, fabrico, imobiliário, restauração e serviços profissionais, incluindo contratantes governamentais. Lidera a CBIZ Latino-Owned Business Service Team, criada para apoiar os proprietários de empresas latinas à medida que crescem, inovam e fazem a transição das suas empresas para a próxima geração. Com mais de 25 anos de experiência na CBIZ, Veronica gerenciou clientes de contabilidade e impostos no escritório de Oxnard, supervisionando serviços fiscais e contábeis para entidades comerciais. Está profundamente envolvida na sua comunidade e faz parte da direção de várias organizações sem fins lucrativos. Verónica foi reconhecida pelas suas contribuições, tendo vencido a categoria "Serviços Profissionais" do Latino Business Awards 2012.
Empresas americanas procuram mão de obra no nearshoring
Outubro 15, 2024
O nearshoring, sobretudo no México, está a tornar-se uma resposta cada vez mais popular para as empresas americanas que se debatem com a falta de mão de obra. As empresas americanas estão a olhar para o sul da fronteira à medida que procuram novas formas de se manterem rentáveis. Um grande impulso para o nearshore no México vem do mercado de trabalho, mas Veronica Quintana, Diretora da CBIZ, considera que os fortes laços culturais entre o México e a América também contribuem para o fascínio.
“Cada vez mais clientes nos procuram para pedir conselhos sobre nearshoring”, afirma. Alguns ainda têm família no México e querem investir nas suas cidades de origem. Tenho assistido a um aumento do número de empresas americanas que querem investir em tequila e bebidas espirituosas. No entanto, as empresas americanas em geral estão a ter dificuldade em ser rentáveis devido ao aumento dos custos dos materiais e da mão de obra. Mencionaram que talvez seja melhor investir no México, onde o mercado de trabalho é rentável e altamente motivado”.
A escassez de mão de obra nos EUA e o impulso para o nearshoring
Há uma falta de mão de obra a nível nacional nos EUA. Muitos baby boomers estão a reformar-se e outros deixaram a força de trabalho durante a pandemia. O offshoring pode ter um aspeto diferente para cada empresa, dependendo da indústria e das suas razões para o fazer.
As empresas procuram sobretudo reduzir ou otimizar os custos, aceder a competências especializadas, aumentar o número de efectivos e aumentar a escala”, afirmou Quintana. Os empregados offshore são muitas vezes mais flexíveis, o que é importante se as condições de negócio mudarem e se precisarem de reduzir a sua dimensão de forma rápida e eficiente.
A mão de obra qualificada e a vantagem competitiva do México
O México tem uma mão de obra qualificada com custos laborais mais baixos, e Quintana salientou que isto é especialmente verdade na indústria transformadora.
A proximidade com os EUA também facilita o transporte de bens e materiais de forma rápida e económica”, afirmou. O Acordo Estados Unidos-México-Canadá (USMCA) proporciona vários benefícios, tais como a redução ou eliminação de direitos aduaneiros, o facto de as empresas americanas recorrerem ao nearshoring para a mão de obra, a simplificação dos procedimentos aduaneiros e o acesso ao mercado para uma grande base de consumidores.
A Índia como um destino offshore em crescimento
A Índia é outro país que tem registado um aumento do offshoring. A CBIZ tem também uma mão de obra talentosa, especialmente no domínio empresarial, e tem experiência pessoal neste país que pode utilizar para ajudar os clientes.
Tivemos sucesso ao transferir para a Índia parte da nossa preparação do imposto sobre o rendimento”, afirmou Quintana. Trabalhamos com a sua equipa há vários anos e demos-lhes formação sobre os nossos processos, software e procedimentos. Fazem um trabalho de boa qualidade, o que nos dá a confiança e a garantia de que a deslocalização foi um sucesso.
O crescente apelo do Nearshoring
A pandemia e a crescente instabilidade na geopolítica mundial também colocaram o nearshoring no topo da lista de prioridades das empresas americanas. A perturbação das cadeias de abastecimento durante a pandemia tornou muito mais atractiva a ideia de investir em locais de produção mais próximos dos clientes. Mais recentemente, a invasão da Ucrânia pela Rússia e as crescentes tensões entre Washington e Pequim tornaram o nearshoring ainda mais prioritário.
O impacto económico do nearshoring no México
Nos últimos anos, o nearshoring dos EUA criou um boom no México. As importações americanas provenientes do México totalizaram 455 mil milhões de dólares em 2022, o que representa um aumento de quase 19% em relação ao ano anterior e de 64% em relação a 2012, de acordo com o United States Census Bureau. Ao mesmo tempo, a parte das importações mexicanas provenientes da China passou de 1% em 1994 para 20% em 2022, de acordo com um estudo recente dos académicos Laura Alfaro e Davin Chor.
De acordo com um estudo recente da Deloitte, as novas fábricas poderão acrescentar mais 3% ao PIB do país nos próximos cinco anos, bem como mais de um milhão de postos de trabalho.
De acordo com um estudo recente da Deloitte, as novas fábricas poderão aumentar o PIB do país em 3% nos próximos cinco anos e criar mais de um milhão de postos de trabalho. O governo mexicano está a tirar partido disso, tornando a legislação fiscal do país mais favorável às empresas estrangeiras. Por exemplo, a partir de outubro de 2023, os fabricantes internacionais de veículos eléctricos poderão solicitar uma dedução fiscal de 86% sobre os investimentos no país.
Desafios para os investidores
No entanto, os investidores americanos ficaram nervosos com um projeto de reforma do sistema judicial aprovado pelo governo mexicano, que faz do México o primeiro país a permitir que os juízes sejam eleitos em vez de nomeados.
Vários investidores de renome manifestaram-se contra as reformas, incluindo o gigante americano da banca de investimento Morgan Stanley. Mais recentemente, o Julius Baer alertou para o facto de as agências de notação poderem alterar a qualidade de crédito do México já no próximo ano, caso a reforma judicial seja aprovada. Mas o presidente cessante do México, Andrés Manuel López Obrador, saudou a aprovação das controversas reformas, dizendo que seriam um “exemplo para o mundo”.
Obrador, que deixa o cargo em 1 de outubro de 2024, acusa o atual sistema judicial de servir os interesses da elite política e económica. É muito importante acabar com a corrupção e a impunidade”, afirmou.
Perspectivas de futuro para as empresas americanas no México
Os investidores vão estar atentos ao mercado, uma vez que as reformas energéticas e fiscais podem travar o boom do nearshoring se não forem seguidas. Mas, por enquanto, as empresas americanas parecem estar contentes por se deslocarem para Sul.
Notícias
SAN Group, Cidade do México, México
Setembro 19, 2024
Antecedentes
O SAN Group é uma empresa multinacional que opera nos cinco continentes, oferecendo soluções inovadoras em saúde animal, proteção de culturas e segurança alimentar.
A sua estratégia de negócio centra-se em três pilares fundamentais: Saúde Vegetal, Saúde Animal e Saúde Planetária.
Esta estrutura apoia a sua visão a longo prazo de contribuir para um futuro sustentável.
Com a ambição de se expandir para o México, o SAN Group precisava da orientação de uma empresa de serviços profissionais com experiência local e visão global.
Eles buscavam um parceiro que pudesse navegar no cenário regulatório do México e, ao mesmo tempo, alinhar-se com seus padrões operacionais globais.
O desafio
Quando o SAN Group decidiu estabelecer as suas operações no México, enfrentou vários desafios.
Desde a navegação em estruturas legais e fiscais complexas até a gestão da configuração operacional, eles precisavam de um parceiro que pudesse fornecer uma visão local e, ao mesmo tempo, garantir a continuidade dos negócios globais.
O estabelecimento de uma nova entidade exigia conhecimentos especializados sobre conformidade local, regulamentos fiscais e estruturação de negócios para garantir uma entrada tranquila e económica no mercado.
Escolher Kreston FLS
O SAN Group fez uma parceria com a Kreston FLS, que forneceu orientação personalizada desde o início.
Com Enrique Pastor, sócio da Kreston FLS, a liderar a colaboração, a empresa trabalhou em estreita colaboração com a sede do SAN Group e as equipas brasileiras para conceber uma estrutura operacional para o México que minimizasse os custos e os riscos e maximizasse os benefícios.
Kreston FLS aconselhou sobre a estrutura corporativa ideal, alinhada com os valores globais e a estratégia de negócios do SAN Group.
Assegurou a conformidade com as leis locais, forneceu relatórios financeiros mensais e ofereceu serviços especializados de consultoria fiscal para atender às rigorosas exigências das autoridades reguladoras mexicanas.
Resultados
Desde 2016, a Kreston FLS tem sido um parceiro integral na expansão bem-sucedida do SAN Group no México.
Eles forneceram conselhos profissionais e oportunos, garantindo que as operações do SAN Group no México permanecessem em conformidade, eficientes e estrategicamente alinhadas com seus objetivos globais.
Ao gerir os relatórios financeiros, a consultoria fiscal e a conformidade, a Kreston FLS permitiu que o SAN Group se concentrasse no seu negócio principal e no seu crescimento.
“Kreston apoiou-nos na implementação da nossa unidade de negócio no México, trabalhando sempre com grande profissionalismo e transparência.” – Ricardo Felix, Diretor Financeiro Regional, AMÉRICAS
Notícias
Laboratorios Karizoo Mexico SA de CV, Produtos farmacêuticos, México
Setembro 16, 2024
Laboratorios Karizoo Mexico SA de CV faz parte da Sequent Alivira, um líder farmacêutico global com operações em mais de 100 países.
A empresa é especializada em produtos farmacêuticos para a indústria de proteína animal e está sediada em Mumbai, com escritório financeiro na Irlanda.
Tem uma forte presença na América Latina através das suas operações no México e no Brasil.
A Sequent Alivira é a empresa farmacêutica líder na Índia, com reconhecimento da FDA, USDA e UE como uma “empresa segura” certificada.
Esta aprovação permite à empresa fabricar e distribuir os seus produtos a nível mundial.
A empresa opera oito centros de investigação e desenvolvimento, o que lhe permite inovar e criar novos produtos farmacêuticos para o sector da saúde animal.
Escolher Kreston FLS
Os Laboratórios Karizoo México SA de CV estavam a passar por uma reestruturação interna significativa.
Como parte desta transformação, a empresa procurou externalizar os seus processos de gestão financeira.
Isto representava um desafio, uma vez que a empresa precisava de encontrar um parceiro fiável capaz de lidar com as complexas funções jurídicas, financeiras, fiscais e de RH, permitindo-lhes simultaneamente concentrarem-se nas actividades principais da empresa.
A Kreston FLS, liderada por Enrique Pastor, entrou em cena para fornecer uma solução abrangente.
Depois de avaliar cuidadosamente as necessidades dos Laboratórios Karizoo, a Kreston FLS desenvolveu uma estratégia de outsourcing personalizada que respondia às suas necessidades de gestão financeira.
Solução terceirizada eficiente
A colaboração abrangeu uma vasta gama de serviços, incluindo apoio jurídico, gestão financeira, conformidade fiscal, preços de transferência, recursos humanos e soluções de TI.
Esta abordagem garantiu que os Laboratórios Karizoo pudessem otimizar os seus recursos e operar com total confiança na exatidão e eficiência dos seus processos financeiros.
A mudança de um modelo de gestão financeira interna para um modelo totalmente subcontratado foi perfeita.
Os Laboratórios Karizoo México SA de CV operam agora com recursos optimizados, permitindo que a empresa se concentre no crescimento e na inovação.
O modelo de outsourcing fornecido pelo Kreston FLS tornou-se uma parte crítica das operações da empresa, garantindo a conformidade, a eficiência e a gestão financeira estratégica.
“Trabalhar com a Kreston FLS há muito tempo tem sido uma experiência de melhoria constante do nosso negócio. Têm-nos apoiado em diversas áreas – jurídica, financeira, fiscal, preços de transferência, RH e TI – permitindo que a nossa empresa funcione de forma profissional, simples e confiante. Kreston FLS é mais do que apenas um consultor terceirizado; eles se tornaram nossos parceiros no crescimento.” – Alejandro Wainstein, Laboratorios Karizoo Mexico SA de CV
Stanton Chase é um líder global em serviços de Executive Search e Leadership Advisory, dedicado a fornecer um valor excecional aos clientes através de soluções de alta qualidade e centradas no cliente.
Com a expansão da empresa, a gestão das complexidades da contabilidade, dos impostos e dos relatórios financeiros tornou-se cada vez mais difícil.
Em particular, era um desafio manter-se em conformidade com os novos regulamentos fiscais, o que afectava a eficiência operacional e o crescimento da empresa.
Escolher Kreston FLS
A Kreston FLS foi contratada para ajudar a empresa a ultrapassar estes desafios e utilizar a sua experiência na gestão de tarefas contabilísticas complexas, cálculos fiscais e serviços de consultoria financeira.
O contacto principal da Kreston, Enrique Pastor, trabalhou em estreita colaboração com a equipa financeira para integrar as soluções contabilísticas nas operações comerciais da Stanton Chase.
Melhoria do desempenho
Como resultado, Stanton Chase tem visto uma melhoria considerável do desempenho em todos os aspectos da gestão financeira do negócio, incluindo relatórios financeiros mais precisos e total conformidade com todas as leis e regulamentos fiscais, reduzindo o risco de penalidades.
A racionalização dos processos financeiros poupou tempo e recursos consideráveis à empresa, permitindo-lhe concentrar-se no seu negócio principal, e a Kreston FLS é agora uma extensão essencial da sua equipa de gestão.
Mónica Brogeras, sócia-gerente da Stanton Chase México, comentou, “Há 20 anos que trabalhamos com a Kreston para os seus serviços de contabilidade e consultoria fiscal, e a experiência tem sido excecional.
O Enrique e a sua equipa tornaram-se uma extensão do nosso negócio, fornecendo respostas atempadas, informações precisas e um apoio inestimável.
O seu serviço de confiança melhorou significativamente a nossa eficiência operacional e conformidade.”
Se estiver interessado em fazer negócios com a Kreston Global, contacte-nos aqui.
Notícias
Ricardo Gameroff
Sócio, Kreston BA Argentina, Argentina
Ricardo é um especialista em fraude, auditoria e risco com mais de duas décadas na Ernst & Young (EY), onde trabalhou como Sócio de Auditoria e Forense no Canadá, Chile e Argentina. Liderou grandes clientes nos sectores dos serviços públicos, retalho, indústria transformadora e mineiro, incluindo a Coca-Cola, a McDonald’s, a Siemens, a Fluor Daniels, entre outros. Ricardo é um Contador Público Certificado (CPA) nos Estados Unidos, Chile e Argentina, um Examinador de Fraude Certificado (CFE) e possui uma designação de MBA. É também professor universitário na Universidad de los Andes e autor de publicações sobre fraudes profissionais.
A auditoria interna na era das ciberameaças
Junho 10, 2024
Ricardo Gameroff, Managing Partner da Kreston BA Argentina e Global Audit Business Development Diretor da Kreston Global, destaca o papel crucial da auditoria interna no combate às ameaças cibernéticas. Seu artigo na revista Audit & Risk, publicação do Chartered IIA, discute como a evolução das práticas de auditoria interna aumenta a resiliência contra ameaças como ransomware, phishing, ataques BEC e falsificação de identidade de marca por meio de uma avaliação meticulosa de riscos e monitoramento proativo. Clica aqui para acederes à publicação completa ou lê o resumo abaixo.
A auditoria interna como instrumento de defesa
As auditorias internas sempre desempenharam um papel fundamental na mitigação dos riscos cibernéticos e na proteção dos activos organizacionais. Além disso, os recentes avanços nos processos de auditoria alargaram as suas capacidades para além dos métodos tradicionais. Agora, as equipas de auditoria interna podem tirar partido de tecnologias inovadoras para se adaptarem rapidamente à evolução das ciberameaças.
Principais recomendações para as equipas de auditoria interna:
Monitorização contínua: Utiliza ferramentas e análises automatizadas para monitorizar a atividade da rede, detetar anomalias e identificar potenciais violações de segurança em tempo real.
Reforça as competências em matéria de cibersegurança: Investe na formação contínua e no desenvolvimento profissional para te manteres a par das ameaças emergentes e das melhores práticas.
Integra a análise de dados: Utiliza a análise de dados para melhorar a avaliação dos riscos e detetar actividades suspeitas, analisando grandes conjuntos de dados para detetar padrões e anomalias.
Colabora com as equipas de TI e de segurança: Trabalha em estreita colaboração com os departamentos de TI e de segurança para compreender a infraestrutura e as vulnerabilidades de TI da organização, adaptando os procedimentos de auditoria ao perfil de risco.
Inteligência artificial ética
Uma forte compreensão da ética e uma cultura empresarial sólida são cruciais para proteger as organizações contra as ciberameaças. Além disso, as auditorias internas podem ajudar a administração a monitorizar e apoiar a cultura organizacional. Consequentemente, garante que todos os funcionários compreendem os comportamentos esperados em matéria de cibersegurança e ética. Isto promove uma boa tomada de decisões e reforça a governação e os controlos.
Com o aumento da IA na tomada de decisões e na automatização, é essencial garantir a transparência, a responsabilização e sistemas sem preconceitos. Além disso, os auditores internos podem ajudar na implementação de práticas éticas de IA, auditando os algoritmos de IA e garantindo a conformidade regulamentar. O envolvimento precoce em iniciativas de IA permite aos auditores aconselharem sobre os riscos e sugerirem soluções.
Componentes da preparação para o ciberespaço
A preparação é fundamental no combate às ciberameaças. A preparação da empresa para o ciberespaço envolve governação, estratégia, resposta a incidentes e formação dos trabalhadores.
Governação e estratégia: A auditoria interna deve apoiar e aconselhar sobre uma gestão eficaz da cibersegurança, ajudando a estabelecer políticas, procedimentos e estruturas de responsabilização claros. A definição de funções, responsabilidades e objectivos estratégicos alinhados com os objectivos empresariais é crucial.
Avaliação dos riscos: As avaliações regulares dos riscos ajudam a identificar e a dar prioridade aos riscos cibernéticos, permitindo uma afetação eficiente dos recursos e estratégias de atenuação específicas.
Resposta a incidentes: As organizações precisam de um plano formal de resposta a incidentes com equipas designadas e exercícios de formação regulares. As medidas pró-activas, como a monitorização da informação sobre ameaças e os sistemas de deteção de incidentes, são essenciais para respostas rápidas e eficazes.
Formação dos empregados: Educar os funcionários sobre as ciberameaças e as melhores práticas é vital, uma vez que o erro humano continua a ser uma causa comum de incidentes. A formação regular sobre phishing, segurança das palavras-passe, utilização segura da Internet e campanhas de sensibilização para a segurança fomenta uma cultura de vigilância.
Auditoria interna para prevenir incidentes
É difícil encontrar exemplos de auditorias internas que previnam incidentes de cibersegurança, uma vez que os “quase-acidentes” não são divulgados. No entanto, os ciberataques bem sucedidos põem frequentemente em evidência a forma como práticas de auditoria eficazes podem atenuar ou evitar violações.
Na indústria automóvel, a violação de dados da Tesla em 2023 afectou mais de 75 000 pessoas devido a um “trabalho interno” de dois antigos empregados. Este incidente sublinha a importância de uma formação abrangente dos funcionários, de controlos de acesso rigorosos, de auditorias regulares e de políticas de denúncia para detetar acessos não autorizados e comportamentos de risco.
No sector dos serviços financeiros, a violação de dados da Equifax, em março de 2017, que afectou quase 150 milhões de pessoas, resultou da exploração de vulnerabilidades dos sistemas informáticos por parte de atacantes. Além disso, embora os ataques externos sejam complexos de prevenir, as equipas de auditoria interna que se concentram em medidas robustas de cibersegurança, práticas de gestão de dados e controlos internos podem ajudar a detetar rapidamente as violações e garantir uma rápida mitigação e notificação dos danos.
A Mailchimp, um fornecedor de serviços de marketing por correio eletrónico, enfrentou várias violações de dados devido a ataques de engenharia social aos seus funcionários, o que resultou no comprometimento de contas de utilizadores e na exposição de dados de clientes. As auditorias internas devem garantir que os empregados recebem formação adequada em matéria de cibersegurança e avaliar a aplicação da autenticação de dois factores e de práticas de gestão da identidade. Além disso, devem ser implementadas políticas e sistemas para detetar e atenuar as vulnerabilidades de forma rápida e resolver prontamente as violações.
À medida que a tecnologia evolui rapidamente, o mesmo acontece com os riscos associados. A auditoria interna deve adaptar as suas práticas e utilizar os avanços tecnológicos, como a IA, a análise de dados e a aprendizagem automática, para identificar proactivamente potenciais vulnerabilidades e prever ameaças emergentes. As equipas de auditoria interna capazes de prever riscos futuros podem fornecer orientações valiosas à administração, posicionando a organização de forma óptima para responder aos inevitáveis ciberataques. Para mais informações sobre a implementação de protocolos de segurança cibernética na tua empresa, clica aqui.
A formação académica do Francisco inclui licenciaturas em Direito e Contabilidade Pública e dois mestrados em Direito Comercial e Fiscal. Participou no Programa de Alta Direção de Empresas do IESDE Business School. Especialista em questões jurídicas e fiscais, com especial atenção para a fiscalidade internacional. Presta assessoria a empresas nacionais e multinacionais com uma vasta experiência em operações patrimoniais, de consultoria sucessória e de reestruturação empresarial. É professor de assuntos fiscais há mais de 20 anos. É membro ativo do Colégio de Contabilistas Públicos do Estado de Puebla, da Associação Fiscal Internacional e da comissão fiscal da Coparmex. Colabora regularmente em várias publicações nacionais especializadas em matéria fiscal, participa regularmente em programas de rádio especializados e tem participado em congressos internacionais sobre questões fiscais. Em 2003, foi certificado através de exame pelo Instituto Mexicano de Contadores Públicos, A.C. (IMCP), com reconhecimento por ter obtido a pontuação mais alta a nível nacional. Atualmente é membro do Conselho de Administração da Kreston Global e Diretor Regional da Kreston América Latina.
Direito fiscal mexicano e preços de transferência
Maio 9, 2024
es fiscais para a prÆtica comum das filiais, que sªo residentes fiscais no México e fazem parte de um grupo multinacional, de efectuarem pagamentos a outra empresa do grupo residente no estrangeiro por serviços administrativos. Em alguns casos, estes pagamentos não são autorizados como deduções pela autoridade fiscal. Isto acontece frequentemente porque os contribuintes não conseguem demonstrar de forma convincente que esses serviços foram prestados ou não cumprem as formalidades prescritas na Lei do Imposto sobre o Rendimento (LIR) para essas deduções. Francisco Bracamonte, Tax Partner da Kreston BSG no México, explica mais.
Frequentemente, os contribuintes não têm um contrato escrito ou, se o têm, este contém uma descrição muito genérica dos serviços, tais como serviços de contabilidade, orçamentação, assistência a sistemas informáticos, aconselhamento jurídico e consultoria de recursos humanos. Além disso, a descrição do serviço na fatura pode indicar apenas “serviços administrativos” ou um termo vago semelhante.
É também típico que as provas que sustentam a prestação de tais serviços sejam inadequadamente documentadas. Muitos serviços são prestados através de chamadas telefónicas, visitas de pessoal estrangeiro, e-mails, cartas e relatórios, o que torna impraticável a documentação adequada. Por exemplo, considera um cenário em que uma empresa do grupo gere a contabilidade mensal da filial e sugere ajustamentos a determinadas contas através de alguns telefonemas. Documentar cada interação num diário de bordo seria impraticável e dispendioso e poderia ainda não satisfazer as autoridades fiscais.
Além disso, a avaliação destes serviços não utiliza frequentemente o método dos preços de transferência conhecido como “preço comparável não controlado”, porque a empresa do grupo que presta os serviços não os oferece a terceiros não relacionados. Em vez disso, os custos são repartidos pelas empresas do grupo com base em critérios como o volume de vendas, o número de empregados, o equipamento informático e o valor dos activos, por vezes com uma margem de lucro adicional.
A questão surge durante as auditorias fiscais, quando as autoridades contestam estas deduções devido à insuficiência de provas da existência dos serviços e à falta de documentação pormenorizada exigida pela autoridade. Argumenta-se também que os preços não reflectem as taxas de mercado e que alguns requisitos formais não são cumpridos.
O padrão probatório exigido pela autoridade fiscal para estes serviços excede normalmente a documentação que os contribuintes mantêm. A simples apresentação de facturas, contratos, extractos bancários e registos contabilísticos é muitas vezes insuficiente. São necessárias informações e documentação adicionais para verificar a prestação do serviço, tais como provas que demonstrem que o serviço não é uma duplicação das funções desempenhadas pelo contribuinte, os nomes e a experiência profissional das pessoas envolvidas, o local do serviço, as datas, a justificação da necessidade do serviço, o processo de determinação dos preços, os resultados e os benefícios obtidos. Uma documentação tão extensa é muitas vezes difícil de compilar.
Decisões judiciais recentes dos tribunais federais mexicanos definiram o padrão probatório em termos muito gerais. Por exemplo, num critério de outubro de 2023, com o número de registo 2027498, afirma-se que a prova pode consistir num conjunto de provas indirectas constituídas por documentos privados aceites pelas práticas comerciais, uma vez que não são exigidas formalidades legais específicas. Um outro critério do mesmo período, com o número de registo 2027497, sugere que o padrão probatório deve ser objetivo e razoável, sem exigir provas de extremos impossíveis ou excessivos.
Coloca-se então a questão de saber qual o nível de pormenor da documentação que deve ser mantido. Na minha opinião, no mínimo, a documentação deve incluir:
a) Um contrato claro e específico que especifique o tipo de serviços contratados, juntamente com a fatura correspondente. b) Condições em que os serviços foram prestados, que podem ser comprovadas através de correspondência, registos de viagens, actas de reuniões, listas de pessoal, aluguer de locais, bilhetes de avião, estadias em hotéis, etc. c) Resultados do serviço, documentados em relatórios com análises, recomendações e conclusões.
Se estes documentos estiverem noutra língua, podem ser conservados como tal, mas a autoridade pode exigir traduções, de acordo com a regra administrativa 2.8.1.2.
Além disso, as orientações relativas aos preços de transferência indicam que se trata de serviços de baixo valor acrescentado porque:
São solidários por natureza.
Não fazem parte integrante da atividade principal do grupo multinacional.
Não envolvem intangíveis únicos e valiosos nem conduzem à sua criação.
Os riscos significativos não são assumidos ou geridos pelo prestador ou pelo destinatário.
A documentação também deve incluir:
Descreve os benefícios esperados.
Critérios de afetação dos custos.
Uma relação entre a afetação dos custos e os benefícios esperados.
Esta documentação é crucial não só para cumprir os requisitos legais, mas também para fornecer apoio adicional durante as auditorias. Por vezes, a não dedutibilidade de uma despesa não decorre da sua inexistência, mas do incumprimento de requisitos específicos nos recibos fiscais que suportam estas operações. Isto inclui garantir que os recibos emitidos por residentes no estrangeiro cumprem determinadas especificações (RMF 2.7.1.14):
I. Denominação social do emitente, endereço e, se aplicável, número de identificação fiscal ou equivalente. II. Local e data de emissão. III. Número de identificação fiscal e nome da empresa do destinatário. IV. Descrição e quantidade dos bens ou serviços abrangidos. V. Valor unitário e montante total em números e letras.
Outros motivos para a recusa de dedução incluem falhas na retenção do imposto sobre o rendimento dos serviços prestados pelo não residente, ou o não cumprimento das obrigações previstas no artigo 76.º da Lei do Imposto sobre o Rendimento, tais como a emissão de recibos fiscais para os pagamentos efectuados, a apresentação de detalhes de financiamento estrangeiro até 15 de fevereiro e o detalhe das transacções com partes relacionadas até 15 de maio de cada ano.
No que se refere às retenções na fonte do imposto sobre o rendimento, deve ser aplicada uma taxa de 25% ao rendimento total recebido pelo não residente, sem deduções, desde que o serviço seja prestado no México. A prova de residência fiscal é necessária para requerer os benefícios da convenção, que pode ser comprovada com um certificado da autoridade estrangeira, válido para o ano civil emitido e que não requer legalização.
Por último, é necessário o cumprimento de disposições processuais adicionais, tais como a apresentação de relatórios de demonstrações financeiras quando solicitados e a verificação do cumprimento dos requisitos de financiamento estrangeiro e de divulgação de informações sobre partes relacionadas. A documentação adequada é essencial para demonstrar de forma convincente a prestação do serviço, o momento, o resultado, os benefícios recebidos e outras considerações aqui mencionadas.
Para falar com um dos nossos especialistas fiscais no México, entra em contacto connosco.
German Moya é Tax Manager na Kreston Equador, exercendo funções desde abril de 2020, e, simultaneamente, ocupa o cargo de Jefe de Impuestos & BPO na CMA CONSULTING desde novembro de 2018. Com uma base sólida em contabilidade e fiscalidade, German reforçou os seus conhecimentos através de um mestrado em Gestão Financeira pela Universidade Internacional de La Rioja(UNIR) e de uma certificação em Gestão Fiscal pela Universidade Espíritu Santo. É também contabilista profissional autorizado, acreditado pelo Colegio De Contadores Bachilleres y Publicos Del Guayas desde maio de 2016.
Equador: aumento do IVA em 2024
Abril 11, 2024
O Equador verá as taxas de IVA aumentarem em 2024 para fazer face a um défice de 5 mil milhões de dólares, devido, em parte, a uma redução da produção de petróleo e a um aumento das despesas para fazer face à atual agitação no país. O aumento satisfaz igualmente um novo acordo de financiamento com o Fundo Monetário Internacional.
Qual é a nova taxa de IVA no Equador para 2024?
A taxa do Imposto sobre o Valor Acrescentado (IVA) no Equador aumentará imediatamente de 12% para 13%, embora haja um aumento adicional temporário para 15% de 1 de abril a 31 de dezembro de 2024, em conformidade com a decisão do Presidente Daniel Noboa em março. Esta medida foi adoptada na sequência de alterações legislativas destinadas a contrariar os efeitos do conflito armado interno.
Noboa baseou a sua decisão na Lei Orgânica do Equador e foi assim que enfrentou o conflito armado interno, mas também devido à crise social e económica. Estas disposições autorizam o Presidente a alterar a taxa do IVA se o Ministério da Economia e das Finanças emitir um parecer favorável. Em 12 de março, o ministério emitiu um parecer favorável ao aumento.
Que produtos aumentarão de preço com o aumento da taxa de IVA?
Todos os bens, serviços e produtos sujeitos a IVA aumentarão de preço. Segue-se um resumo:
Quanto aos alimentos, há 115 que compõem o cabaz básico, mas apenas 21 aumentarão o preço, por exemplo: bolachas, cereais, café, maionese, molho de tomate, gelatina, etc. Aplica-se igualmente a produtos de higiene pessoal, tais como: sabonetes, champô, cremes para a pele, lâminas de barbear, pó de talco, desodorizantes, perfumes, pasta de dentes e escovas de dentes.
No entanto, há 94 alimentos neste cabaz que têm 0% de IVA, pelo que os consumidores não terão de pagar mais com a nova lei. Estes são os alimentos mais consumidos pelos equatorianos, entre os quais estão: arroz, farinha, aveia, pão, carne, frango, ovos, leite, salsichas, atum, queijo, óleo, frutas, legumes, leguminosas, grãos, tubérculos.
O vestuário, os automóveis, os motociclos, as bicicletas, as baterias, os pneus, os óleos e o equipamento tecnológico também aumentarão de preço. Bem como serviços de streaming, planos de serviço de telemóvel e de Internet. Os alimentos confeccionados em restaurantes, bem como os bilhetes de avião, também aumentarão com o aumento do IVA.
Como é que a empresa pode ser afetada?
Para as empresas, o aumento do IVA pode ter efeitos negativos, tendo em conta o seu impacto no consumo. Os preços dos bens e serviços aumentarão e o consumo poderá ser reduzido. Se os consumidores gastarem menos para evitar uma diminuição dos seus recursos, as empresas registarão uma diminuição das suas vendas, o que gerará uma redução na produção dos seus bens e serviços.
Do mesmo modo, quando o valor dos bens e serviços aumenta devido ao IVA, a inflação tende a aumentar e provoca uma redução do poder de compra dos consumidores. Numa economia em contração, é fundamental evitar medidas que aumentem a inflação, pois isso pode agravar ainda mais a recessão económica.
Assim, tendo em conta o que precede, o aumento do IVA pode desincentivar o investimento e a atividade empresarial, desencorajando o consumo, aumentando possivelmente a inflação e abrandando o volume de investimento.
Se desejar obter aconselhamento específico sobre o aumento da taxa de IVA no Equador, contacte um dos nossos especialistas em IVA do Kreston Equador.
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