Eyad Farsakh
Kreston Global Corporate Finance Group a riadiaci partner spoločnosti Kreston Awni Farsakh & Co. Spojené arabské emiráty
Ward Rentenaar
Senior Associate v spoločnosti Kreston Lentink Corporate Finance
Desať tipov na zníženie rizika fúzií a akvizícií
November 21, 2024
Fúzie a akvizície (M&A) si vyžadujú dôkladné plánovanie vrátane prípravy podniku na predaj, zabezpečenia financovania a realistických prognóz. Eyad Farsakh, regionálny riaditeľ skupiny podnikových financií spoločnosti Kreston Global pre Blízky východ a riadiaci partner spoločnosti Kreston Awni Farsakh & Co, a Ward Rentenaar, senior právnik spoločnosti Kreston Lentink, sa podelia o svoje odborné postrehy týkajúce sa realizácie úspešných fúzií a akvizícií. Kliknutím sem si môžete prečítať článok pre Business & Accounting Daily alebo si pozrieť zhrnutie nižšie.
Definujte účel
Úspešná dohoda sa začína jasným pochopením jej cieľov a očakávaní zainteresovaných strán. Odpovede na otázky, ako sú dôvody transakcie a ako vyzerá úspech, pomáhajú vytvoriť pevný rámec.
Pripravte spoločnosť na predaj
V dnešnom nestabilnom globálnom prostredí je príprava podniku na predaj nevyhnutná na zníženie rizík, zvýšenie hodnoty a zefektívnenie procesu fúzií a akvizícií. Dobre pripravená spoločnosť má usporiadané financie, stabilný prevádzkový kapitál, právne jasné podmienky a minimálnu závislosť od kľúčových osôb alebo externých strán. Táto príprava tiež pomáha včas identifikovať a riešiť potenciálne riziká.
Využite skúsenosti a odborné poradenstvo
Využívanie skúseností z minulosti pomáha zdokonaľovať stratégie, vyhýbať sa nástrahám a zlepšovať procesy náležitej starostlivosti a integrácie. Keďže fúzie a akvizície sú zložitým a časovo náročným úsilím, ktoré často trvá 6 až 12 mesiacov, odborní konzultanti sú neoceniteľní pri sprevádzaní podnikateľov týmto emocionálne nabitým, jednorazovým procesom, zatiaľ čo oni riadia každodennú prevádzku.
Zabezpečenie včasného financovania
Včasné získanie bankového financovania urýchľuje transakciu, buduje dôveru u predávajúceho a zabraňuje oneskoreniu alebo neistote počas uzatvárania.
Zameranie na detaily
Drobné, ale dôležité úlohy, ako sú návštevy na mieste a kultúrne hodnotenia, môžu ponúknuť poznatky nad rámec papierovej práce. Návšteva pracoviska pred nezáväznou ponukou (NBO) odhalí silné stránky a kultúru prevádzky, ktoré sú rozhodujúce pre zosúladenie cieľovej a nadobúdateľskej spoločnosti. Zlá integrácia po akvizícii predstavuje riziko straty hodnoty, preto ju dôkladne naplánujte, aby ste sa jej vyhli. Udržiavajte si podrobný zoznam úloh s jasnými povinnosťami a termínmi, aby ste zabezpečili hladký proces uzavretia.
Poskytovanie realistických predpovedí
Príliš optimistické prognózy môžu narušiť dôveru kupujúceho, viesť k opätovnému prerokovaniu a ohroziť dohodu, ak sa skutočný výkon nedosiahne.
Konzervatívny odhad synergií
Precenenie synergií môže viesť k preplateniu a zaťaženiu budúcich peňažných tokov. Konzervatívne prognózy pomáhajú zmierniť riziká a chrániť finančnú stabilitu a dobrú povesť.
Vykonajte komplexnú hĺbkovú kontrolu
Kľúčom k odhaleniu skrytých rizík je náležitá starostlivosť. Okrem finančných a právnych aspektov zvážte aj faktory, ako sú IT systémy a postupy ESG, aby ste získali úplnú predstavu o cieľovom subjekte.
Starostlivá štruktúra dohody
Štruktúra transakcie významne ovplyvňuje dane, právne povinnosti a prenos rizík a výhod. Dátum nadobudnutia účinnosti je rozhodujúci, pretože určuje, kedy dôjde k presunu vlastníctva a záväzkov. Medzi možnosti patria:
- Mechanizmus uzamknutého boxu: Vychádza z minulého finančného výkazu a poskytuje istotu a praktickosť.
- Uzatváranie účtov: Odrážajú skutočnú finančnú situáciu spoločnosti pri uzávierke, ale s väčšou zložitosťou a neistotou.
Vyváženie týchto faktorov minimalizuje riziká pre kupujúceho aj predávajúceho.
Buďte v LOI jasní a podrobní
List o zámere (LOI) definuje kľúčové podmienky, očakávania a nároky, nielen cenu. Dôkladný LOI vytvára pevný základ pre transakciu, znižuje počet nedorozumení, zefektívňuje due diligence a usmerňuje rokovania po due diligence. Chráni obe strany tým, že rieši potenciálne nejasnosti.
Ak máte záujem o obchodovanie so spoločnosťou Kreston Global, kontaktujte nás tu.
