Уорд Рентенаар
Старший юрист у Kreston Lentink з корпоративних фінансів
Вард Рентенаар – старший юрист з корпоративних фінансів у Kreston Lentink, Нідерланди.
Еяд Фарсах
Регіональний директор на Близькому Сході, Kreston Global Corporate Finance Group та керуючий партнер Kreston Awni Farsakh & Co. Об'єднані Арабські Емірати
Десять порад, як зменшити ризик злиття та поглинання
November 21, 2024
Злиття та поглинання (M&A) вимагають ретельного планування, включаючи підготовку бізнесу до продажу, забезпечення фінансування та реалістичне прогнозування. Еяд Фарсах, регіональний директор на Близькому Сході групи корпоративних фінансів Kreston Global та керуючий партнер Kreston Awni Farsakh & Co, і Уорд Рентенаар, старший юрист Kreston Lentink, діляться своїми експертними думками щодо здійснення успішного злиття та поглинання. Натисніть тут, щоб прочитати статтю для Business & Accounting Daily або переглянути резюме нижче.
Визначте мету
Успішна угода починається з чіткого розуміння її цілей та очікувань зацікавлених сторін. Відповіді на такі питання, як обґрунтування транзакції і те, як виглядає успіх, допомагають створити міцну основу.
Підготуйте компанію до продажу
У сучасному нестабільному глобальному середовищі підготовка бізнесу до продажу має важливе значення для зменшення ризиків, підвищення вартості та спрощення процесу злиття та поглинання. Добре підготовлена компанія має впорядковані фінанси, стабільний оборотний капітал, юридичну чистоту та мінімальну залежність від ключових осіб або зовнішніх сторін. Така підготовка також допомагає виявити та усунути потенційні ризики на ранніх стадіях.
Використовуйте досвід та поради експертів
Використання попереднього досвіду допомагає вдосконалити стратегії, уникнути пасток та покращити процеси комплексної юридичної перевірки та інтеграції. Оскільки злиття та поглинання є складним і трудомістким процесом, який часто займає 6-12 місяців, експерти-консультанти мають неоціненне значення, допомагаючи підприємцям пройти через цей емоційно насичений одноразовий процес, в той час як вони керують щоденними операціями.
Забезпечте раннє фінансування
Завчасне отримання банківського фінансування прискорює угоду, зміцнює довіру з продавцем і запобігає затримкам або невизначеності під час закриття угоди.
Зосередьтеся на деталях
Невеликі, але дуже важливі завдання, такі як відвідування об’єкта та оцінка культури, можуть дати інформацію, що виходить за рамки паперової роботи. Відвідування об’єкта перед необов’язковою пропозицією (NBO) дозволяє виявити операційні переваги та культуру, що має вирішальне значення для узгодження інтересів об’єкта та покупця. Погана інтеграція після поглинання може призвести до втрати вартості, тому ретельно плануйте, щоб уникнути цього. Складіть детальний список справ з чіткими обов’язками та дедлайнами, щоб забезпечити безперешкодний процес закриття угоди.
Надавати реалістичні прогнози
Надто оптимістичні прогнози можуть підірвати довіру покупця, призвести до перегляду переговорів і поставити під загрозу угоду, якщо фактичні показники виявляться нижчими за очікувані.
Оцінюйте синергію консервативно
Переоцінка синергії може призвести до переплат і навантаження на майбутні грошові потоки. Консервативні прогнози допомагають зменшити ризики і зберегти фінансову та репутаційну стабільність.
Проведіть комплексну юридичну перевірку
Комплексна юридична перевірка – це ключ до виявлення прихованих ризиків. Окрім фінансових та юридичних аспектів, враховуйте такі фактори, як ІТ-системи та практики ESG, щоб отримати повне уявлення про об’єкт.
Ретельно структуруйте угоду
Структура угоди суттєво впливає на податкові та юридичні зобов’язання, а також на передачу ризиків і вигод. Дата набрання чинності має вирішальне значення, оскільки вона визначає момент переходу права власності та зобов’язань. Варіанти включають
- Механізм замкненої скриньки: Базується на минулому фінансовому звіті, що забезпечує визначеність і практичність.
- Закриття рахунків: Відображення фактичного фінансового стану компанії на момент закриття, але з більшою складністю та невизначеністю.
Збалансування цих факторів мінімізує ризики як для покупця, так і для продавця.
Будьте чіткими та детальними в листі про наміри
Лист про наміри (LOI) визначає ключові терміни, очікування та умови, а не лише ціну. Ретельно складений лист про наміри закладає міцний фундамент для угоди, зменшує кількість непорозумінь, спрощує проведення комплексної юридичної перевірки та спрямовує переговори після її завершення. Він захищає обидві сторони, вирішуючи потенційні двозначності.
Якщо ви зацікавлені у співпраці з Kreston Global, зв’яжіться з нами тут.
