July 31, 2026
July 14, 2026
مع استمرار التنقل الدولي والاستثمار عبر الحدود والعمل عن بُعد في إعادة تشكيل بيئة الأعمال العالمية، أصبح فهم الآثار الضريبية المترتبة على ممارسة الأنشطة عبر ولايات قضائية مختلفة أكثر أهمية من أي وقت مضى. لا تزال إسبانيا واحدة من أكثر الوجهات جاذبية في أوروبا للمستثمرين الأجانب والمهنيين والمتقاعدين ومالكي العقارات، مما يجعل من الضروري للغير المقيمين فهم الإطار الضريبي للبلاد قبل إقامة أي علاقات مالية أو شخصية.
يقدم «دليل غير المقيمين – إسبانيا 2026»، الذي أعدته شركة «كريستون إيبيروديت»، نظرة عامة عملية على القواعد الضريبية الإسبانية التي تؤثر على الأفراد والكيانات غير المقيمين ضريبيًّا في إسبانيا، ولكنهم يحصلون على دخل من مصادر إسبانية أو يمتلكون أصولًا داخل البلاد. واستنادًا إلى التشريعات والتوجيهات الإدارية السارية اعتبارًا من 1 يناير 2026، يجمع الدليل بين الخبرة الفنية والأمثلة العملية لمساعدة القراء على التعامل مع البيئة الضريبية المعقدة. انقر هنا لتنزيل الدليل كاملاً، أو اقرأ الملخص أدناه.
تتمثل الخطوة الأولى في تحديد أي التزام ضريبي في إثبات وضع الإقامة. يشرح الدليل المعايير التي تستخدمها السلطات الإسبانية لتحديد ما إذا كان الفرد أو الشركة يُعتبر مقيماً ضريبياً، بما في ذلك التواجد الفعلي والمصالح الاقتصادية والروابط الأسرية. كما يستعرض الدليل كيف تساعد شبكة اتفاقيات الازدواج الضريبي (DTAs) التي أبرمتها إسبانيا في منع الازدواج الضريبي وحل الحالات التي قد يُعتبر فيها الفرد مقيماً في أكثر من دولة واحدة.
أصبحت ترتيبات التوظيف الدولية أكثر شيوعًا، مما أدى إلى ظهور اعتبارات ضريبية جديدة لكل من أرباب العمل والموظفين. يتناول هذا الدليل الضرائب المفروضة على دخل العمل والمعاشات التقاعدية والعمل عن بُعد عبر الحدود، موضحًا متى يخضع الدخل للضريبة في إسبانيا وكيف يمكن تطبيق أحكام المعاهدات. كما يقدم الدليل نظرة عامة شاملة على «النظام الخاص للمغتربين» في إسبانيا، المعروف عمومًا باسم «قانون بيكهام»، حيث يحدد معايير الأهلية والمزايا الضريبية المحتملة المتاحة للمهنيين المؤهلين ورجال الأعمال والمواهب الدولية الذين ينتقلون للعيش في إسبانيا.
بالنسبة للمستثمرين، يشرح الدليل كيفية فرض الضرائب في إسبانيا على أرباح الأسهم والفوائد والإتاوات، إلى جانب الإعفاءات المتاحة بموجب التشريعات المحلية وتوجيهات الاتحاد الأوروبي. كما يتناول الدليل التزامات ضريبة الاستقطاع وأهمية اتفاقيات تجنب الازدواج الضريبي في تحديد العبء الضريبي النهائي.
كما يقدم هذا المنشور إرشادات عملية لأصحاب العقارات في إسبانيا أو المستثمرين فيها. وتشمل الموضوعات التي يتناولها المنشور الضرائب المفروضة على إيرادات الإيجار، والدخل المفترض للعقارات غير المأهولة، وأرباح رأس المال الناتجة عن البيع، وضريبة القيمة المضافة، وضريبة الثروة، والضرائب البلدية، فضلاً عن متطلبات الاستقطاع التي تنطبق عند قيام غير المقيمين ببيع عقارات في إسبانيا.
وبالإضافة إلى المعاملات العقارية، يتناول الدليل الضرائب المفروضة على أرباح رأس المال الناشئة عن الأسهم والأوراق المالية والاستثمارات الأخرى، مسلطاً الضوء على كيفية تفاعل التشريعات المحلية مع المعاهدات الضريبية الدولية. كما يغطي الدليل العديد من المسائل الإدارية العملية التي غالباً ما يواجهها غير المقيمين، بما في ذلك الحصول على رقم تعريف الأجانب الإسباني (NIE)، وتعيين ممثلين ضريبيين عند الحاجة، والوفاء بالالتزامات المستمرة المتعلقة بالامتثال.
سيجد القراء إرشادات عملية حول:
سواء كنت تنوي الانتقال إلى إسبانيا، أو الاستثمار في الأصول الإسبانية، أو توظيف كفاءات دولية، أو تقديم المشورة لعملاء يتنقلون بين مختلف أنحاء العالم، فإن «دليل غير المقيمين – إسبانيا 2026» يقدم نظرة عامة شاملة على الإطار الضريبي الإسباني الخاص بغير المقيمين. وقد صُمم هذا الدليل ليكون مرجعًا تقنيًّا وموردًا عمليًّا في آن واحد، حيث يساعد القراء على فهم التزاماتهم بشكل أفضل وتحديد القضايا التي يجب أخذها في الاعتبار قبل اتخاذ قرارات الاستثمار أو الانتقال. وللحصول على تحليلات أكثر تفصيلًا وأمثلة وإرشادات خاصة بكل بلد، ننصح القراء بتنزيل الدليل الكامل.
في هذا المقال المنشور في بلومبرغ تاكس، تستكشف جيلينا ميهيتش (من شركة كريستون إم دي إم ورئيسة اللجنة الإقليمية الأوروبية) كيف يمكن أن يؤدي إعفاء الولايات المتحدة من قواعد الضريبة الدنيا العالمية لمنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية (OECD) إلى إعادة تشكيل مستقبل السياسة الضريبية العالمية. أدخل إطار العمل الخاص بالركيزة الثانية لمنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية (OECD) ضريبة دنيا عالمية بنسبة 15% للحد من تحويل الأرباح، وكبح المنافسة الضريبية الضارة، وإنشاء نظام ضريبي دولي أكثر اتساقًا للمجموعات متعددة الجنسيات التي تتجاوز إيراداتها 750 مليون يورو. اقرأ المقال كاملاً هنا، أو اقرأ الملخص أدناه.
ورغم أن الولايات المتحدة تشاطر هذه الأهداف من خلال نظامها الخاص بالدخل العالمي غير الملموس الخاضع لضريبة منخفضة (GILTI)، فإن النظامين يختلفان اختلافًا جوهريًّا. فنظام GILTI يطبق معدل ضريبة فعليًّا أقل ويستخدم نهج «المزج العالمي» بدلاً من منهجية «كل ولاية قضائية على حدة» المطلوبة بموجب الركيزة الثانية. ونتيجة لذلك، فإنه لا يمتثل تمامًا لقواعد منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية (OECD).
وإدراكًا للتحديات السياسية التي ينطوي عليها إصلاح التشريعات الضريبية الأمريكية، وافقت منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية (OECD) مؤقتًا على اعتبار معيار GILTI «معادلًا بشكل عام». ويساعد هذا القرار العملي في الحفاظ على مشاركة الولايات المتحدة في الإطار العالمي، لكنه يبعد المبادرة عن النموذج الموحد الذي تم الاتفاق عليه أصلاً في عام 2021.
يوفر الإعفاء الأمريكي مرونة أكبر، لكنه يثير في الوقت نفسه شكوكًا بشأن اتساق الضريبة الدنيا العالمية على المدى الطويل. وقد تسعى دول أخرى إلى الحصول على اعتراف بأنظمة الضريبة الدنيا المحلية الخاصة بها، مما يؤدي إلى مشهد أكثر تجزئة يتعايش فيه عدد من الأنظمة القابلة للتشغيل البيني بدلاً من معيار عالمي واحد.
بالنسبة للمجموعات متعددة الجنسيات التي تتخذ من الاتحاد الأوروبي مقراً لها، فإن الآثار المترتبة على ذلك كبيرة. فلا تزال الشركات خاضعة لمتطلبات «الركيزة الثانية» بالكامل، بما في ذلك الحسابات الشاملة لنظام GloBE، والتقييمات الضريبية التكميلية الخاصة بكل ولاية قضائية، والالتزامات الواسعة النطاق المتعلقة بتقديم التقارير. وفي الوقت نفسه، تواصل العديد من المجموعات الأمريكية العمل في إطار نظام GILTI دون متطلبات امتثال مماثلة، مما يؤدي إلى ظهور تفاوتات تنافسية وإدارية.
ومن المرجح أيضًا أن يؤثر هذا الإطار المتطور على قرارات الاستثمار، حيث تتضاءل مزايا إقامة العمليات في الولايات القضائية التي تُعرف تقليديًّا بضرائبها المنخفضة بمجرد تطبيق الضرائب التكميلية. وينبغي للشركات أن تتوقع زيادة في التعقيد مع تبني الدول المختلفة لنهج متنوعة، مع استمرار توافقها بشكل عام مع مبادئ منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية (OECD).
على الرغم من تطبيق الضريبة الدنيا العالمية، لا يزال التسعير الداخلي عنصراً أساسياً في التخطيط الضريبي الدولي. ولا تزال حسابات «الركيزة الثانية» تعتمد على نتائج التسعير الداخلي لتحديد مكان نشوء الأرباح وما إذا كان يتعين دفع ضريبة إضافية.
من المتوقع أن تولي السلطات الضريبية اهتمامًا أكبر بالجوهر الاقتصادي، بما في ذلك وظائف DEMPE، وتصميم سلسلة التوريد، وموقع القوى العاملة، والأنشطة التشغيلية. ولذلك، ستلعب الوثائق القوية المتعلقة بالتسعير الداخلي دورًا متزايد الأهمية في دعم المواقف المتعلقة بالركيزة الثانية والدفاع عن النتائج الضريبية أثناء عمليات التدقيق.
وبالنظر إلى المستقبل، ينبغي على المجموعات متعددة الجنسيات أن تتجاوز مجرد الامتثال للقوانين وتتبني استراتيجية متكاملة في مجال الضرائب وأسعار التحويل. وستكون المؤسسات التي تراجع نماذجها التشغيلية بشكل استباقي، وتعزز جوهرها الاقتصادي، وتوائم أسعار التحويل مع البيئة الضريبية العالمية المتغيرة، في وضع أفضل لإدارة المخاطر والحفاظ على قدرتها التنافسية مع استمرار تطور الإطار الدولي.
July 10, 2026
نجحت شركتا «كريستون ريفز» (المملكة المتحدة) و«كريستون برووركس» (اليابان)، العضوان في شبكة «كريستون جلوبال»، في تقديم المشورة لشركة «واشين للصناعات الكيميائية المحدودة» بشأن استحواذها على شركة «جي إف بي آر جروب المحدودة»، وهي الشركة القابضة لشركة «فويلكو المحدودة». اقرأ التقرير الكامل هنا، أو الاطلع على الملخص أدناه.
تقع شركة «واشين للصناعات الكيميائية» (Washin Chemical Industry Co., Ltd.) ، التي يقع مقرها الرئيسي في اليابان، وتقوم بتصنيع رقائق الختم الساخن والطلاءات والدهانات المتخصصة للمنتجات وعبوات المستهلكين في جميع أنحاء العالم. أما شركة «فويلكو» (Foilco Ltd.)، التي تأسست في منطقة مانشستر الكبرى عام 1987، فهي مورد رائد لرقائق الختم الساخن المستخدمة في التغليف الفاخر والطباعة وتزيين المنتجات.
من خلال العمل التعاوني عبر الحدود، قدمت شركتا «كريستون ريفز» و«كريستون برووركس» خدمة استشارية سلسة ومتعددة اللغات شملت التمويل المؤسسي من جانب المشتري، والتدقيق المالي، والتدقيق الضريبي. كما استفادت الصفقة من خبرة شركة «كريستون ريفيكوم» (إيطاليا)، التي قدمت استشارات ضريبية محلية متخصصة، مما أظهر قوة شبكة «كريستون جلوبال» في دعم المعاملات الدولية المعقدة.
قال كريغ داليندر، مدير الشؤون المالية المؤسسية في شركة «كريستون ريفز»: «تتمتع شركة «كريستون ريفز» وشبكة «كريستون جلوبال» بموقع متميز لدعم الشركات في أي مكان في العالم التي تتطلع إلى ممارسة أنشطة تجارية في المملكة المتحدة أو الاستحواذ على شركات بريطانية. ويسعدنا أن نكون قد قدمنا المشورة لشركة واشين للصناعات الكيميائية بشأن عملية الاستحواذ هذه، وأن نعمل جنبًا إلى جنب مع فريق كريستون برو ووركس الرائع. وتُظهر هذه الصفقة بوضوح قوة كريستون جلوبال وقدرتنا على الاستفادة من الخبرات الإقليمية والخبرة الواسعة في إبرام الصفقات لتزويد عملائنا بدعم عالي الجودة عبر الحدود.”
قال ماريك ليهوكي، الرئيس التنفيذي ومدير شركة «كريستون برووركس»: «تُعد شركة واشين للصناعات الكيميائية رائدة عالمية في مجال الرقائق والطلاءات المتخصصة، ولديها عملاء في جميع أنحاء العالم. ويُعد استحواذها على شركة «فويلكو» المحدودة في المملكة المتحدة خطوة مهمة في مسيرة نموها الدولي، ويسعدنا أننا ساهمنا في دعم هذه الصفقة جنبًا إلى جنب مع شركة «كريستون ريفز». كما نقدر الدور الذي لعبته شركة Nihon M&A Center، وهي شركة رائدة في مجال الاستشارات والوساطة في عمليات الاندماج والاستحواذ، في الجمع بين البائع والمشتري وتمكين إتمام هذه الصفقة العابرة للحدود بنجاح.”
وأضاف أندرو غريغز، الشريك الرئيسي ورئيس القسم العالمي في شركة «كريستون ريفز»: «يُظهر هذا المشروع بوضوح قوة شبكة «كريستون غلوبال» وكيف تتعاون شركاتنا الأعضاء بسلاسة لتقديم حلول فعالة عبر الحدود للعملاء. وأنا فخور للغاية بالطريقة التي عملت بها شركتا كريستون ريفز وكريستون برووركس معًا كفريق واحد لدعم عميل مشترك بنجاح.”
قال شين ناكاميتشي، المسؤول التنفيذي في شركة «واشين للصناعات الكيميائية» المحدودة: «نحن ممتنون للدعم الذي قدمته شركتا «كريستون ريفز» و«كريستون برووركس» طوال عملية الاستحواذ هذه. فقد كانت نصائحهما موجهة في الوقت المناسب وعملية ومنسقة بشكل جيد بين اليابان والمملكة المتحدة، مما منحنا الثقة أثناء المضي قدماً في هذه الصفقة».
قدمت شركتا «نيشيمورا آند أساهي» و«آر بي سي ليجال» المشورة القانونية لشركة «واشين للصناعات الكيميائية المحدودة»، في حين قدمت شركة «لودرز سوليسيتورز» المشورة لشركة «فويلكو المحدودة». كما قدمت شركة «نيهون إم آند إيه سنتر» المشورة في مجال تمويل الشركات اليابانية. لمزيد من المعلومات حول التعامل مع «كريستون جلوبال»، يرجى الاتصال بنا هنا.
May 15, 2026
May 1, 2026
April 24, 2026
يقوم نظام الإعفاء الضريبي للبحث والتطوير في ألمانيا على قانون الإعفاء الضريبي للبحث والتطوير، الذي يقدم حوافز ضريبية للبحث والتطوير في شكل بدل. تم تقديمه في 1 يناير 2020، لتكملة التمويل الحالي للمشروع، وقد تم مؤخرًا توسيع نطاق الحد الأقصى للتمويل بشكل كبير ليصل إلى مبلغ 4.2 مليون يورو كحد أقصى سنويًا للشركات الصغيرة والمتوسطة و3.0 مليون يورو للكيانات الأخرى.
ويهدف بدل البحث إلى تعزيز ألمانيا كموقع للأعمال التجارية، وتحسين جاذبية ألمانيا للمستوطنات الجديدة وقرارات الاستثمار، وبالتالي تأمين النمو وفرص العمل.
March 16, 2026
March 5, 2026
February 27, 2026
January 22, 2026
October 29, 2025
October 21, 2025
September 26, 2025
Discernment in accountancy is something that cannot be programmed. Hear from Merce Marti Queralt, Chairwoman and CEO at Kreston Iberaudit, on the power of human leadership in a digital world.
There is an increasingly widespread tendency to believe that what is old gets in the way, and that the new is the only path forward. As though experience is limited rather than enriched. Alongside this comes an almost automatic fascination with novelty.
In this climate, where newness asserts itself as a value in its own right, the way we look for answers has also changed. We live in the age of data, of algorithms, of immediacy. Everything seems to be just a click away, yet when everything is automated, the human factor becomes the real differentiator.
Having faced complex contexts, led through uncertainty and made decisions without absolute certainties, I can say that what truly makes the difference is knowing what to do with the information we have. It is knowing when to move forward, and when to pause, to reflect, to doubt, and to question it once again.
That is what we call judgment, and it is forged in practice. In hesitation. In mistakes. In the awareness that not everything urgent is important, nor everything new, better.
Today, we celebrate artificial intelligence as the great emblem of progress. And it makes sense: it processes, predicts, proposes… but the more it reads the data, the more it does not know how to interpret context. Because interpreting is not merely looking at the evidence; it is knowing when to trust it—and when to be wary of it too.
Do we want more agile and digital companies? Of course. But let us remember: agility is not haste, and technology is not wisdom.
We can rely on generative AI in accounting, but we should not forget: someone still has to decide—and that someone had better know how to discern.
The future of work is neither young nor old.
It is lucid. Demanding. Human.
And in that future, criterion is not expendable.
It is what sustains everything else.
September 5, 2025
Carried interest in Luxembourg rules are set to change following the government’s presentation of draft law n°8590 on 24 July 2025. Carried interest is the share of profits that an Alternative Investment Fund (AIF) allocates to its managers once a hurdle rate has been exceeded. The proposed regime aims to modernise tax treatment, strengthen legal certainty, and enhance Luxembourg’s attractiveness for international fund managers and investors.
The new regime would broaden the scope of beneficiaries. It would no longer be restricted to employees of management companies or AIF managers, but would also extend to individuals providing services to fund managers, including employees of external providers, independent directors, and non-employee partners.
Two types of carried interest are defined under the draft law. Contractual carried interest, based solely on contractual rights, would be classified as speculative gain and taxed at 25% of the progressive rate, resulting in an effective marginal rate of about 11.45%. Participation-linked carried interest, connected to a direct or indirect stake in the fund, would also be classified as speculative gain but could qualify for a full exemption if the participation is below 10% and held for more than six months. The exemption would cover both capital gains and distributed income, including through transparent structures.
Other important changes include making the preferential regime permanent, removing the rule that investors must first recover contributed capital before carried interest distributions, and allowing deal-by-deal structures. Beneficiaries of the current framework would automatically transition to the new regime. If adopted, the new system would take effect on 1 January 2026.
The reform is significant for Luxembourg’s alternative investment funds sector. It would provide greater clarity for managers and service providers, reduce the effective tax burden, and bring Luxembourg closer in line with international market practices. The reform also signals Luxembourg’s determination to remain a leading European hub for alternative investment funds in a competitive global environment.
The draft law is currently under parliamentary review. If passed, it will apply from 2026 and is expected to provide a clearer, more attractive framework for carried interest. For further analysis of draft law n°8590 and its implications, see Omnitrust.
August 26, 2025
July 7, 2025
