July 31, 2026
July 14, 2026
Da internationale Mobilität, grenzüberschreitende Investitionen und Remote-Arbeit das globale Geschäftsumfeld weiterhin grundlegend verändern, ist es wichtiger denn je, die steuerlichen Auswirkungen einer Tätigkeit über verschiedene Rechtsräume hinweg zu verstehen. Spanien ist nach wie vor eines der attraktivsten Ziele Europas für ausländische Investoren, Fachkräfte, Rentner und Immobilienbesitzer, weshalb es für Nichtansässige unerlässlich ist, die steuerlichen Rahmenbedingungen des Landes zu verstehen, bevor sie finanzielle oder persönliche Bindungen eingehen.
Der von Kreston Iberaudit erstellte „Leitfaden für Nichtansässige – Spanien 2026“ bietet einen praktischen Überblick über die spanischen Steuervorschriften, die für natürliche und juristische Personen gelten, die nicht in Spanien steuerlich ansässig sind, jedoch Einkünfte aus spanischen Quellen erzielen oder Vermögenswerte im Land besitzen. Auf der Grundlage der ab dem 1. Januar 2026 geltenden Rechtsvorschriften und Verwaltungsrichtlinien verbindet der Leitfaden fachliches Know-how mit praktischen Beispielen, um den Lesern die Orientierung in einem komplexen Steuerumfeld zu erleichtern. Klicken Sie hier, um den vollständigen Leitfaden herunterzuladen, oder lesen Sie die Zusammenfassung weiter unten.
Der erste Schritt zur Feststellung einer etwaigen Steuerpflicht ist die Klärung des Wohnsitzstatus. Der Leitfaden erläutert die Kriterien, anhand derer die spanischen Behörden feststellen, ob eine natürliche Person oder ein Unternehmen als steuerlich ansässig gilt, darunter die physische Anwesenheit, wirtschaftliche Interessen und familiäre Bindungen. Außerdem wird dargelegt, wie das spanische Netz von Doppelbesteuerungsabkommen (DBA) dazu beiträgt, Doppelbesteuerung zu vermeiden und Fälle zu klären, in denen eine natürliche Person als in mehr als einem Land ansässig angesehen werden könnte.
Internationale Beschäftigungsverhältnisse sind zunehmend verbreitet, was sowohl für Arbeitgeber als auch für Arbeitnehmer neue steuerliche Aspekte mit sich bringt. Der Leitfaden befasst sich mit der Besteuerung von Arbeitseinkünften, Renten und grenzüberschreitender Telearbeit und erläutert, wann Einkünfte in Spanien steuerpflichtig sind und inwiefern Bestimmungen aus Steuerabkommen zur Anwendung kommen können. Zudem bietet er einen umfassenden Überblick über die spanische Sonderregelung für Impatriates, allgemein bekannt als „Beckham-Gesetz“, und erläutert die Zulassungskriterien sowie die potenziellen Steuervorteile, die qualifizierten Fachkräften, Unternehmern und internationalen Talenten bei einem Umzug nach Spanien zur Verfügung stehen.
Für Anleger erläutert der Leitfaden, wie Spanien Dividenden, Zinsen und Lizenzgebühren besteuert, sowie die nach innerstaatlichem Recht und gemäß EU-Richtlinien geltenden Befreiungen. Darüber hinaus werden die Verpflichtungen zur Einbehaltung der Quellensteuer sowie die Bedeutung von Doppelbesteuerungsabkommen für die Ermittlung der endgültigen Steuerbelastung behandelt.
Die Publikation bietet zudem praktische Hinweise für Personen, die spanische Immobilien besitzen oder in diese investieren. Zu den behandelten Themen gehören die Besteuerung von Mieteinnahmen, fiktive Einkünfte aus leerstehenden Immobilien, Veräußerungsgewinne, Mehrwertsteuer, Vermögenssteuer und kommunale Steuern sowie die Quellensteuerpflichten, die gelten, wenn Nichtansässige spanische Immobilien veräußern.
Über Immobilientransaktionen hinaus befasst sich der Leitfaden mit der Besteuerung von Veräußerungsgewinnen aus Aktien, Wertpapieren und anderen Kapitalanlagen und beleuchtet dabei das Zusammenspiel zwischen innerstaatlichen Rechtsvorschriften und internationalen Steuerabkommen. Er behandelt zudem verschiedene praktische Verwaltungsangelegenheiten, mit denen Nichtansässige häufig konfrontiert sind, darunter die Beantragung einer spanischen Ausländeridentifikationsnummer (NIE), die Bestellung von Steuervertretern, sofern erforderlich, sowie die Erfüllung laufender Compliance-Verpflichtungen.
Die Leser finden hier praktische Anleitungen zu folgenden Themen:
Ganz gleich, ob Sie nach Spanien umziehen, in spanische Vermögenswerte investieren, internationale Fachkräfte beschäftigen oder weltweit mobile Kunden beraten – der „Non-Residents Guide – Spain 2026“ bietet einen umfassenden Überblick über die steuerlichen Rahmenbedingungen Spaniens für Nichtansässige. Er ist sowohl als fachliches Nachschlagewerk als auch als praktische Informationsquelle konzipiert und hilft den Lesern, ihre Verpflichtungen besser zu verstehen und die Aspekte zu erkennen, die vor Investitions- oder Umzugsentscheidungen berücksichtigt werden sollten. Für detailliertere Analysen, Beispiele und länderspezifische Leitlinien werden die Leser gebeten, den vollständigen Leitfaden herunterzuladen.
In diesem Artikel für Bloomberg Taxuntersucht Jelena Mihic (Kreston MDM und Vorsitzende des Europa-Regionalausschusses), wie die Ausnahmeregelung der USA von den globalen Mindeststeuerregeln der OECD die Zukunft der globalen Steuerpolitik neu gestalten könnte. Das „Pillar Two“-Rahmenwerk der OECD führte eine globale Mindeststeuer von 15 % ein, um Gewinnverlagerungen einzudämmen, schädlichen Steuerwettbewerb zu bekämpfen und ein einheitlicheres internationales Steuersystem für multinationale Konzerne mit einem Umsatz von mehr als 750 Millionen Euro zu schaffen. Lesen Sie hier den vollständigen Artikel oder die nachstehende Zusammenfassung.
Zwar verfolgen die Vereinigten Staaten diese Ziele im Rahmen ihres „Global Intangible Low-Taxed Income“ (GILTI)-Systems ebenfalls, doch unterscheiden sich die beiden Systeme erheblich voneinander. GILTI wendet einen niedrigeren effektiven Steuersatz an und stützt sich auf einen globalen Mischansatz anstelle der im Rahmen der zweiten Säule vorgeschriebenen Methode, bei der jede einzelne Jurisdiktion einzeln berücksichtigt wird. Infolgedessen entspricht es nicht vollständig den OECD-Regeln.
In Anbetracht der politischen Herausforderungen bei der Reform der US-Steuergesetzgebung hat die OECD GILTI vorläufig als „im Wesentlichen gleichwertig“ anerkannt. Diese pragmatische Entscheidung trägt dazu bei, die Beteiligung der USA am globalen Rahmenwerk aufrechtzuerhalten, entfernt die Initiative jedoch vom einheitlichen Modell, das ursprünglich im Jahr 2021 vereinbart worden war.
Die Ausnahmeregelung der USA sorgt zwar für mehr Flexibilität, schafft jedoch auch Unsicherheit hinsichtlich der langfristigen Konsistenz der globalen Mindeststeuer. Andere Länder könnten die Anerkennung ihrer eigenen inländischen Mindeststeuerregelungen anstreben, was zu einer stärker fragmentierten Landschaft führen würde, in der mehrere, miteinander kompatible Systeme nebeneinander bestehen, anstatt eines einzigen globalen Standards.
Für in der EU ansässige multinationale Konzerne sind die Auswirkungen erheblich. Die Unternehmen unterliegen weiterhin den vollständigen Anforderungen der Säule 2, einschließlich umfassender GloBE-Berechnungen, landesspezifischer Nachsteuerbescheide und umfangreicher Berichtspflichten. Gleichzeitig operieren viele US-amerikanische Konzerne weiterhin im Rahmen des GILTI-Systems ohne vergleichbare Compliance-Anforderungen, was zu Wettbewerbs- und Verwaltungsungleichheiten führt.
Der sich wandelnde Rechtsrahmen dürfte zudem Investitionsentscheidungen beeinflussen, da die Vorteile einer Ansiedlung in traditionell steuergünstigen Ländern schwinden, sobald Ausgleichssteuern zur Anwendung kommen. Unternehmen sollten mit zunehmender Komplexität rechnen, da verschiedene Länder unterschiedliche Ansätze verfolgen, sich dabei jedoch im Großen und Ganzen an den OECD-Grundsätzen orientieren.
Trotz der Einführung der globalen Mindeststeuer spielen Verrechnungspreise nach wie vor eine zentrale Rolle bei der internationalen Steuerplanung. Die Berechnungen im Rahmen von Säule 2 stützen sich weiterhin auf die Ergebnisse der Verrechnungspreisgestaltung, um festzustellen, wo Gewinne anfallen und ob zusätzliche Steuern zu entrichten sind.
Es ist zu erwarten, dass die Steuerbehörden verstärkt Wert auf die wirtschaftliche Substanz legen werden, darunter DEMPE-Funktionen, die Gestaltung der Lieferkette, den Standort der Belegschaft sowie operative Tätigkeiten. Eine fundierte Verrechnungspreisdokumentation wird daher eine zunehmend wichtige Rolle bei der Untermauerung der Positionen im Rahmen der „Säule 2“ und bei der Verteidigung der Steuerergebnisse im Rahmen von Prüfungen spielen.
Mit Blick auf die Zukunft sollten multinationale Konzerne über die reine Einhaltung von Vorschriften hinausgehen und eine integrierte Steuer- und Verrechnungspreisstrategie verfolgen. Unternehmen, die ihre Geschäftsmodelle proaktiv überprüfen, ihre wirtschaftliche Substanz stärken und ihre Verrechnungspreise an das sich wandelnde globale Steuerumfeld anpassen, sind am besten aufgestellt, um Risiken zu bewältigen und angesichts der fortschreitenden Entwicklung des internationalen Rahmens wettbewerbsfähig zu bleiben.
July 10, 2026
Die Kreston Global-Mitgliedsfirmen Kreston Reeves (Großbritannien) und Kreston ProWorks (Japan) haben die Washin Chemical Industry Co., Ltd. erfolgreich bei der Übernahme der JFBR Group Limited, der Holdinggesellschaft der Foilco Ltd., beraten. Lesen Sie hier den vollständigen Bericht oder die nachstehende Zusammenfassung.
Die Washin Chemical Industry Co., Ltd. mit Hauptsitz in Japan stellt weltweit Heißprägefolien sowie Spezialbeschichtungen und -lacke für Produkte und Verbraucherverpackungen her. Die 1987 im Großraum Manchester gegründete Foilco Ltd. ist ein führender Anbieter von Heißprägefolien für Premium-Verpackungen, den Druckbereich und die Produktveredelung.
Durch ihre grenzüberschreitende Zusammenarbeit leisteten Kreston Reeves und Kreston ProWorks einen nahtlosen, mehrsprachigen Beratungsservice, der die Bereiche Buy-Side-Corporate-Finance, finanzielle Due Diligence und steuerliche Due Diligence umfasste. Bei der Transaktion kam zudem das Fachwissen von Kreston Revicom (Italien) zum Tragen, das spezialisierte lokale Steuerberatung leistete und damit die Stärke des Kreston Global-Netzwerks bei der Begleitung komplexer internationaler Transaktionen unter Beweis stellte.
Craig Dallender, Leiter des Bereichs Unternehmensfinanzierung bei Kreston Reeves, erklärte: „Kreston Reeves und das Kreston Global-Netzwerk sind bestens aufgestellt, um Unternehmen weltweit zu unterstützen, die in Großbritannien geschäftlich tätig werden oder britische Unternehmen erwerben möchten. Wir freuen uns sehr, die Washin Chemical Industry Company bei dieser Übernahme beraten zu haben und mit dem hervorragenden Team von Kreston ProWorks zusammenzuarbeiten. Diese Transaktion verdeutlicht eindrucksvoll die Stärke von Kreston Global und unsere Fähigkeit, regionales Fachwissen und umfangreiche Transaktionserfahrung zu nutzen, um unseren Kunden hochwertige grenzüberschreitende Unterstützung zu bieten.“
Marek Lehocky, Geschäftsführer und Vorstandsmitglied von Kreston ProWorks, erklärte: „Die Washin Chemical Industry Company ist ein weltweit führender Anbieter von Spezialfolien und Beschichtungen mit Kunden auf der ganzen Welt. Die Übernahme von Foilco Ltd im Vereinigten Königreich ist ein wichtiger Schritt für das internationale Wachstum des Unternehmens, und wir freuen uns, diese Transaktion gemeinsam mit Kreston Reeves begleitet zu haben. Wir würdigen zudem die Rolle des Nihon M&A Center, eines führenden M&A-Beratungs- und Vermittlungsunternehmens, das Käufer und Verkäufer zusammengebracht und diese erfolgreiche grenzüberschreitende Transaktion ermöglicht hat.“
Andrew Griggs, Senior Partner und Leiter des Bereichs „Global“ bei Kreston Reeves, fügte hinzu: „Dieser Auftrag verdeutlicht die Stärke des Kreston Global-Netzwerks und zeigt, wie unsere Mitgliedsfirmen nahtlos zusammenarbeiten, um unseren Mandanten effektive grenzüberschreitende Lösungen zu bieten. Ich bin äußerst stolz darauf, wie Kreston Reeves und Kreston Proworks als ein Team zusammengearbeitet haben, um einen gemeinsamen Mandanten erfolgreich zu unterstützen.“
Shin Nakamichi, Geschäftsführer der Washin Chemical Industry Co., Ltd., erklärte: „Wir sind dankbar für die Unterstützung, die uns Kreston Reeves und Kreston ProWorks während dieser Übernahme zuteil wurde. Ihre Beratung erfolgte zeitnah, war praxisorientiert und wurde zwischen Japan und Großbritannien gut koordiniert, was uns im Verlauf der Transaktion Zuversicht verlieh.“
Die rechtliche Beratung der Washin Chemical Industry Co., Ltd. erfolgte durch Nishimura & Asahi und RPC Legal, während Lodders Solicitors die Foilco Ltd. beriet. Die Beratung im Bereich Unternehmensfinanzierung in Japan erfolgte zudem durch Nihon M&A Center Inc. Für weitere Informationen zur Zusammenarbeit mit Kreston Global wenden Sie sich bitte hier an uns .
May 15, 2026
May 1, 2026
April 24, 2026
Das deutsche F&E-Steuervergünstigungssystem wird durch das Forschungsförderungsgesetz vorangetrieben und bietet steuerliche Anreize für Forschung und Entwicklung in Form eines Freibetrags. Die am 1. Januar 2020 eingeführte Projektförderung wurde kürzlich erheblich ausgeweitet, und zwar auf einen Höchstbetrag von 4,2 Millionen Euro pro Jahr für KMU und 3,0 Millionen Euro für andere Unternehmen.
Die Forschungsprämie soll den Wirtschaftsstandort Deutschland stärken, die Attraktivität Deutschlands für Neuansiedlungen und Investitionsentscheidungen verbessern und damit Wachstum und Beschäftigung sichern.
March 16, 2026
March 5, 2026
February 27, 2026
January 22, 2026
October 29, 2025
October 21, 2025
October 15, 2025
Das EU-Gesamtpaket zu ESG ist ein strategischer Schritt zur Straffung des EU-Rechtsrahmens, zur Verringerung des Verwaltungsaufwands und zur Steigerung der Wettbewerbsfähigkeit in einer für nachhaltiges Wachstum entscheidenden Zeit. Durch die Ausrichtung der Reformbemühungen an globalen Trends und Klimazielen zielt die Initiative darauf ab, Investitionen zu steigern, Innovationen zu fördern und Europa als Vorreiter für verantwortungsvolle Märkte zu positionieren. Ihr Erfolg könnte als Modell für internationale Standards dienen, ausländische Investitionen anziehen und künftige globale Praktiken in den Bereichen grüne Finanzen und nachhaltige Entwicklung prägen.
Der Vorschlag der Europäischen Kommission für das Omnibus-Paket stellt eine strategische Anstrengung dar, eine komplexe Regulierungslandschaft zu straffen, die für Unternehmen, Verbraucher und politische Entscheidungsträger gleichermaßen immer schwieriger geworden ist. Diese Initiative wird von der Notwendigkeit angetrieben, den zunehmenden Verwaltungsaufwand zu bewältigen, die Effizienz der EU-Vorschriften zu verbessern und ein wettbewerbsfähigeres Umfeld zu schaffen, das ein nachhaltiges Wachstum fördert.
Diesem Schritt liegen mehrere Beweggründe zugrunde. Erstens ist die EU einem ständigen globalen Wettbewerb ausgesetzt, der regulatorische Flexibilität erfordert, um sicherzustellen, dass europäische Unternehmen innovativ sein und skalieren können, ohne durch übermäßige bürokratische Vorschriften behindert zu werden. Die Europäische Kommission hat sich selbst verpflichtet, den Verwaltungsaufwand um mindestens 25% und für KMU um bis zu 35% zu reduzieren, um das Unternehmensumfeld zu verbessern (Europäische Kommission, “Bessere Rechtsetzung”).
Zweitens erfordern die sich entwickelnden Klima- und Nachhaltigkeitsagenden, die durch den europäischen Green Deal veranschaulicht werden, einen kohärenteren und einfacheren Rahmen, um Investitionen zu mobilisieren, die Einhaltung der Vorschriften zu verbessern und die ehrgeizigen Klimaziele für 2030 und darüber hinaus zu erreichen. Die übergreifenden Ziele des Green Deal sind im Strategiepapier der Europäischen Kommission dargelegt.
Die aktuellen Marktbedingungen verstärken die Notwendigkeit einer Reform noch. Die Unternehmen haben mit fragmentierten Vorschriften zu kämpfen, die sich oft überschneiden und sich schnell weiterentwickeln, was zu höheren Kosten, geringerer Transparenz und geringerer Flexibilität führt. Der Europäische Rechnungshof hat hervorgehoben, dass die bestehende regulatorische Fragmentierung die Wirksamkeit der Nachhaltigkeitspolitik behindert, und eine gestraffte und kohärente EU-Gesetzgebung gefordert (“Sonderbericht 10/2018: Bessere Rechtsetzung, effektivere Regulierung” ).
Die Komplexität der Regulierung wirkt sich auch auf die internationale Attraktivität aus, was ausländische Investitionen abschrecken und die Fähigkeit der EU einschränken kann, in den Bereichen saubere Technologien und nachhaltige Finanzen weltweit führend zu sein. Die Europäische Investitionsbank weist darauf hin, dass regulatorische Unsicherheit grüne Investitionen hemmen kann, die für die Erreichung der Klimaziele entscheidend sind.
Das Omnibus-Paket schlägt Überarbeitungen von vier wichtigen ESG-bezogenen Rechtsvorschriften vor: die Richtlinie über die Nachhaltigkeitsberichterstattung von Unternehmen (CSRD), die Richtlinie über die Erfüllung der Sorgfaltspflicht von Unternehmen (CSDDD), den Mechanismus zur Anpassung des Kohlenstoffgrenzwertes (CBAM) und die EU-Taxonomie-Verordnung.
In Bezug auf die CSRD schlägt das Omnibus-Paket eine höhere Mitarbeiterschwelle für Unternehmen vor, die unter die Richtlinie fallen. Nach den vorgeschlagenen Änderungen müssen Unternehmen mit mehr als 1.000 Mitarbeitern und entweder einem Umsatz von mehr als 50 Millionen Euro oder einer Bilanzsumme von mehr als 25 Millionen Euro weiterhin Bericht erstatten. Der Schwellenwert für die Beschäftigtenzahl lag bisher bei 250 Mitarbeitern. Der Schwellenwert für den Umsatz von Nicht-EU-Muttergesellschaften wird ebenfalls angehoben, und zwar von über 150 Millionen Euro auf über 450 Millionen Euro. Die ESRS-Datenpunkte werden vereinfacht, es werden keine sektorspezifischen Standards entwickelt und es wird nur noch eine begrenzte Sicherheit verlangt (im Gegensatz zu begrenzt und angemessen). Darüber hinaus wird gemäß dem Stop-the-Clock-Vorschlag, der von der Europäischen Kommission angenommen wurde, die Berichterstattung für große nicht börsennotierte Organisationen und börsennotierte kleine und mittlere Unternehmen (KMU) um zwei Jahre verschoben (2025 bis 2027 und 2026 bis 2028).
Für die CSDD schlägt das Omnibus-Paket vor, die Umsetzungs- und Einhaltungsfristen um ein bzw. zwei Jahre auf den 26. Juli 2027 bzw. 26. Juli 2028 zu verschieben. Darüber hinaus wird die Sorgfaltspflicht nur auf direkte Geschäftspartner beschränkt und die Verpflichtung zur Beendigung von Geschäftsbeziehungen bei Feststellung schwerwiegender potenzieller oder tatsächlicher negativer Auswirkungen gestrichen. Die Überprüfungszyklen werden auf fünf Jahre verlängert, und die zivilrechtliche Haftung auf EU-Ebene wird abgeschafft, so dass sie den nationalen Regelungen überlassen bleibt.
Für die EU-Taxonomie schlägt das Omnibus-Paket vor, die KPIs nur auf die sehr großen Unternehmen mit mehr als 1.000 Mitarbeitern und einem Umsatz von mehr als 450 Millionen Euro zu konzentrieren. Die Offenlegungen werden auch einfacher und leichter gemacht, mit gestrafften Vorlagen und einer De-Minimis-Ausnahme, wonach für Aktivitäten, die weniger als 10% des Umsatzes ausmachen, keine Berichterstattung erforderlich ist. Die Finanzinstitute werden auch die Möglichkeit haben, detaillierte KPIs bis zum 31. Dezember 2027 zu verschieben.
Diese Überarbeitungen vereinfachen die Berichterstattung, gleichen die Bestimmungen der verschiedenen Verordnungen an und verringern den bürokratischen Aufwand, so dass die Unternehmen im Geltungsbereich weniger Kosten, Zeit und Mühe haben, die Vorschriften zu erfüllen. Der Stop-the-Clock-Vorschlag verschafft den Unternehmen, die in den Anwendungsbereich fallen, außerdem mehr Zeit für die Vorbereitung ihrer Berichterstattung. Es wird geschätzt, dass 80 % weniger Unternehmen durch diese Änderungen aus dem Geltungsbereich herausfallen werden, wodurch der Verwaltungsaufwand und die damit verbundenen Kosten für viele KMU entfallen. Darüber hinaus erleichtert die Anforderung der begrenzten Sicherheit den Unternehmen die Einhaltung der Vorschriften und vereinfacht den Regulierungsbehörden die Überprüfung. Die Durchsetzung wird auch weiterhin auf nationaler Ebene erfolgen, was weniger Ressourcen und Zeit erfordert.
Eine geringere Abdeckung der Datenpunkte und eine geringere Gesamttransparenz in der Berichterstattung bedeuten, dass die Menge der verfügbaren ESG-Daten deutlich abnehmen wird, so dass die Nutzer dieser Daten (z. B. Verbraucher, Aufsichtsbehörden, Kunden, Partner, Investoren, Medien, Öffentlichkeit usw.) einem höheren Risiko blinder Flecken und einer schwierigeren sektorübergreifenden Vergleichbarkeit ausgesetzt sind, insbesondere bei Sektoren mit hohen Auswirkungen. Auch die Risiken einer Überprüfung steigen mit abnehmender Transparenz. Die vorgeschlagenen Überarbeitungen haben auch zu Unsicherheiten für Unternehmen und zu einem Mangel an Klarheit für den Markt geführt. Die Anforderung, nur eine begrenzte Sicherheit zu gewährleisten, wird sich möglicherweise auf die Qualität der gemeldeten Daten auswirken und den Bedarf an entsprechenden Versicherungsleistungen verringern, was sich negativ auf die Dienstleister auswirkt. Darüber hinaus müssen Unternehmen, die nicht in den Anwendungsbereich fallen, möglicherweise immer noch die ESG-Beschaffungsfragebögen ihrer Wertschöpfungskette einhalten, so dass diese Unternehmen weiterhin Ressourcen für die Einhaltung der Vorschriften bereitstellen müssen und möglicherweise weniger bereit oder in der Lage sind, eine hohe Punktzahl zu erreichen. Da die Durchsetzung nur auf nationaler Ebene erfolgt, besteht auch das Risiko einer Flickschusterei und widersprüchlicher Standards in der EU. Da die Gesetzgebung in anderen Regionen in der Regel der EU folgt, können diese Überarbeitungen auch zu einem Dominoeffekt von Überarbeitungen ähnlicher Rechtsvorschriften in anderen geografischen Regionen führen, z. B. im asiatisch-pazifischen Raum, in Nordamerika usw., was wiederum erhebliche Auswirkungen auf den Weltmarkt hat.
Mit der Verabschiedung des Omnibus-Pakets befindet sich die EU an einem entscheidenden Punkt. Sie gleicht ihren Regulierungsansatz an breitere internationale Trends an und signalisiert gleichzeitig einen klaren Wandel hin zu einer pragmatischeren und unternehmensfreundlicheren Politik. Auf EU-Ebene unterstützt diese Initiative die strategischen Verpflichtungen des Kontinents im Rahmen des Europäischen Green Deal und seine Nachhaltigkeitsziele für 2030.
Durch die Verringerung des Verwaltungsaufwands und die Verbesserung der regulatorischen Klarheit will die EU Anreize für nachhaltige Investitionen schaffen, Innovationen unterstützen und ihre Wettbewerbsfähigkeit auf der globalen Bühne erhalten. Der Bericht der Europäischen Kommission “Nachhaltige Finanzen in der EU” unterstreicht die Bedeutung einer klaren Regulierung für die Mobilisierung privater Investitionen in nachhaltige Finanzen. Die Auswirkungen auf die Außenwelt sind ebenso bedeutend. Da die globalen Märkte der Nachhaltigkeit und verantwortungsvollen Geschäftspraktiken immer mehr Priorität einräumen, könnten die Bemühungen der EU um eine Straffung und Verbesserung ihres regulatorischen Rahmens als Modell für andere Regionen dienen. Die jüngste Veröffentlichung der OECD über “Global Coordinated Approaches to Sustainable Finance” unterstreicht, dass die regulatorische Konvergenz eine entscheidende Rolle bei der Förderung internationaler Investitionsströme und gemeinsamer Standards spielt.
Länder und Handelspartner, die ihre Politik an den Zielen der nachhaltigen Entwicklung ausrichten, könnten die Reformen der EU als Maßstab betrachten und so in den kommenden Jahren internationale Standards prägen. Auch die Europäische Zentralbank hat betont, dass regulatorische Stabilität und Transparenz für die Förderung nachhaltiger Finanzen auf globaler Ebene unerlässlich sind.
Außerdem kann ein gestraffter EU-Rahmen die globalen Lieferketten positiv beeinflussen. Das Weltwirtschaftsforum betont, dass Regionen, die bei sauberen Technologien und Governance-Standards führend sind, tendenziell mehr ausländische Direktinvestitionen anziehen und Innovationen vorantreiben (Weltwirtschaftsforum, “Why integrated and regenerative leadership is vital for the future of global value chains”).
Das Omnibus-Paket ändert weder das rechtsverbindliche EU-Ziel für 2030, die Netto-Treibhausgasemissionen um 55% gegenüber 1990 zu reduzieren, noch hat es Auswirkungen auf andere wichtige Instrumente wie das Emissionshandelssystem (ETS) der EU. Die Vereinfachungen sollen Bürokratie abbauen und die Bemühungen auf die Unternehmen mit den größten Auswirkungen konzentrieren, um Kosten zu senken und Managementkapazitäten freizusetzen. Ziel ist es, die Wettbewerbsfähigkeit aller Unternehmen in der EU zu stärken, Anreize für nachhaltige Investitionen zu schaffen und sektorübergreifende Innovationen zu fördern. Das Paket bleibt daher im Gesetz.
Die Verzögerungen bei der Berichterstattung und der geringere Umfang der Berichterstattung und der Sorgfaltspflicht führen jedoch zu Ausführungs- und Überwachungsrisiken für die erfolgreiche Umsetzung des 2030-Pfads. Denn von den Überarbeitungen gehen Marktsignale aus, die die Mobilisierung privater Finanzmittel und die Überprüfung von Fortschritten erschweren werden. Die Verringerung der zu meldenden Daten bedeutet auch, dass die Menge an entscheidungsrelevanten, qualitativ hochwertigen ESG-Daten deutlich geringer ausfallen wird, wodurch schwächere Steuerungssignale für Vorstände, Banken und Aufsichtsbehörden entstehen. Darüber hinaus werden aufgrund der geringeren Anzahl von Unternehmen, die in den Anwendungsbereich fallen, zumindest kurzfristig weniger Unternehmen Kapital, Zeit und Humanressourcen für die Erfüllung der 2030- und Green-Deal-Ziele aufwenden. Es wird auch negative Auswirkungen auf die Risikobewertung der Klimabedrohungen und die Übergangspläne der Unternehmen geben. Während das Omnibus-Paket also künftige Ambitionen, wie das 2030-Ziel der EU, aufrechterhält, erschwert es den Fahrplan zur Erreichung dieses 2030-Ziels. Aber das Ziel ist immer noch erreichbar.
Die Überarbeitungen des Omnibus-Pakets bieten auch eine Geschäftsmöglichkeit für den Mittelstand, der nicht mehr in den Anwendungsbereich dieser Rechtsvorschriften fällt. Das Management von ESG-Themen ist für KMU keine lästige Pflichtübung mehr, sondern ein strategischer Imperativ, der das Geschäft befördert. Es ist entscheidend für den Marktzugang und das Wachstum sowie für die Kapitalkosten und Finanzierungsmöglichkeiten der Unternehmen.
Laut dem von Thomson Reuters für 2024 veröffentlichten Global Trade Report halten 81% der weltweit Befragten ESG-Kriterien bei der Auswahl von Lieferanten für wichtig oder sehr wichtig[1]. Das Weltwirtschaftsforum stellte fest, dass laut einer KPMG-Umfrage im Jahr 2024 45% der M&A-Deals aufgrund einer wesentlichen ESG-Due-Diligence-Erkenntnis eine erhebliche Auswirkung auf den Abschluss hatten, wobei mehr als die Hälfte dieser Deals einen “Deal-Stopper” darstellten[2]. Nicht gemanagte Klimarisiken könnten sich auch erheblich auf den globalen Aktienwert auswirken und zu einem Verlust von 27% führen, wobei die am schlechtesten abschneidenden Unternehmen bis zu 75% ihres Wertes verlieren, so die Cornell University[3].
Die Botschaft ist klar. Wenn Sie weiterhin in den Geltungsbereich dieser wichtigen ESG-Gesetze fallen, ist der Weg zur Einhaltung der Vorschriften jetzt einfacher und unkomplizierter für Sie. Wenn Sie jedoch nicht mehr in den Geltungsbereich fallen, sollten Sie weiterhin in Klimaschutzpläne, in hochwertige ESG-Daten für Ihre Strategien und Ihre Berichterstattung sowie in die ESG-Due-Diligence in Ihrer Lieferkette investieren, denn die langfristige Wettbewerbsfähigkeit und Widerstandsfähigkeit Ihres Unternehmens hängt davon ab.
[1] Thomson Reuters Institute, 2024 Global Trade Report, Dezember 2024, https://www.thomsonreuters.com/en-us/posts/international-trade-and-supply-chain/supply-chain-resilience/
[2] Weltwirtschaftsforum, Unternehmerische Verantwortung ist finanziell sinnvoll. Hier ist der Grund dafür. März 2025, https://www.weforum.org/stories/2025/03/why-esg-is-now-a-financial-imperative/
[3] Cornell University, Quantifying firm-level risks from nature deterioration, April 2025, https://arxiv.org/abs/2501.14391
September 26, 2025
Urteilsvermögen in der Buchhaltung ist etwas, das nicht programmiert werden kann. Hören Sie von Merce Marti Queralt, Vorsitzende und CEO von Kreston Iberaudit, über die Kraft der menschlichen Führung in einer digitalen Welt.
Es gibt eine immer weiter verbreitete Tendenz zu glauben, dass das Alte im Weg steht und dass das Neue der einzige Weg nach vorne ist. Als ob Erfahrungen eher eingeschränkt als bereichert werden. Damit einher geht eine fast automatische Faszination für das Neue.
In diesem Klima, in dem sich das Neue als eigenständiger Wert durchsetzt, hat sich auch die Art und Weise verändert, wie wir nach Antworten suchen. Wir leben im Zeitalter der Daten, der Algorithmen und der Unmittelbarkeit. Alles scheint nur einen Klick entfernt zu sein, doch wenn alles automatisiert ist, wird der menschliche Faktor zum wahren Unterscheidungsmerkmal.
Nachdem ich mich mit komplexen Zusammenhängen auseinandergesetzt, durch Ungewissheit geführt und Entscheidungen ohne absolute Gewissheit getroffen habe, kann ich sagen, dass das, was wirklich den Unterschied ausmacht, das Wissen ist, was wir mit den Informationen, die wir haben, tun sollen. Es geht darum, zu wissen, wann wir vorwärts gehen und wann wir innehalten, nachdenken, zweifeln und wieder in Frage stellen müssen.
Das ist es, was wir Urteilsvermögen nennen, und es wird in der Praxis geschmiedet. Im Zögern. In Fehlern. In dem Bewusstsein, dass nicht alles, was dringend ist, wichtig ist, und nicht alles, was neu ist, besser.
Heute feiern wir die künstliche Intelligenz als das große Sinnbild des Fortschritts. Und das macht Sinn: Sie verarbeitet, sagt voraus, macht Vorschläge… aber je mehr sie die Daten liest, desto mehr weiß sie nicht, wie sie den Kontext interpretieren soll. Denn Interpretieren bedeutet nicht nur, sich die Beweise anzusehen, sondern auch zu wissen, wann man ihnen vertrauen kann – und wann man sich vor ihnen in Acht nehmen muss.
Wollen wir mehr agile und digitale Unternehmen? Ja, natürlich. Aber vergessen wir nicht: Agilität ist keine Eile, und Technologie ist keine Weisheit.
Wir können uns in der Buchhaltung auf generative KI verlassen, aber wir sollten nicht vergessen: Jemand muss immer noch entscheiden – und dieser Jemand sollte besser wissen, wie er zu unterscheiden hat.
Die Zukunft der Arbeit ist weder jung noch alt.
Sie ist klar und deutlich. Anspruchsvoll. Menschlich.
Und in dieser Zukunft ist das Kriterium nicht entbehrlich.
Es ist das, was alles andere aufrechterhält.
September 5, 2025
Die Regeln für Carried Interest in Luxemburg werden sich ändern, nachdem die Regierung am 24. Juli 2025 den Gesetzentwurf Nr. 8590 vorgelegt hat. Carried Interest ist der Anteil der Gewinne, den ein Alternativer Investmentfonds (AIF) seinen Managern zuteilt, sobald eine Schwellenrate überschritten wurde. Die vorgeschlagene Regelung zielt darauf ab, die steuerliche Behandlung zu modernisieren, die Rechtssicherheit zu stärken und die Attraktivität Luxemburgs für internationale Fondsmanager und Investoren zu erhöhen.
Die neue Regelung würde den Kreis der Begünstigten ausweiten. Sie wäre nicht mehr auf Mitarbeiter von Verwaltungsgesellschaften oder AIF-Managern beschränkt, sondern würde sich auch auf Personen erstrecken, die Dienstleistungen für Fondsmanager erbringen, einschließlich Mitarbeiter externer Anbieter, unabhängige Direktoren und nicht angestellte Partner.
Im Gesetzentwurf werden zwei Arten von Carried Interest definiert. Vertragliche Carried Interests, die ausschließlich auf vertraglichen Rechten beruhen, würden als Spekulationsgewinne eingestuft und mit 25 % des progressiven Steuersatzes besteuert, was zu einem effektiven Grenzsteuersatz von etwa 11,45 % führt. Beteiligungsgebundene Carried Interest, die mit einer direkten oder indirekten Beteiligung an dem Fonds verbunden sind, würden ebenfalls als Spekulationsgewinn eingestuft, könnten aber für eine vollständige Befreiung in Frage kommen, wenn die Beteiligung unter 10% liegt und länger als sechs Monate gehalten wird. Die Steuerbefreiung würde sowohl für Kapitalgewinne als auch für ausgeschüttete Erträge gelten, auch im Rahmen transparenter Strukturen.
Zu den weiteren wichtigen Änderungen gehören die dauerhafte Einführung der Vorzugsregelung, die Abschaffung der Vorschrift, dass Investoren zunächst ihr eingezahltes Kapital zurückerhalten müssen, bevor sie Carried Interest ausschütten können, und die Zulassung von Deal-by-Deal-Strukturen. Die Begünstigten der derzeitigen Regelung würden automatisch in die neue Regelung übergehen. Wenn das neue System angenommen wird, würde es am 1. Januar 2026 in Kraft treten.
Die Reform ist für den luxemburgischen Sektor der alternativen Investmentfonds von großer Bedeutung. Sie würde Verwaltern und Dienstleistern mehr Klarheit verschaffen, die effektive Steuerlast verringern und Luxemburg näher an die internationalen Marktpraktiken heranführen. Die Reform signalisiert auch die Entschlossenheit Luxemburgs, in einem wettbewerbsintensiven globalen Umfeld eine führende europäische Drehscheibe für alternative Investmentfonds zu bleiben.
Der Gesetzentwurf wird derzeit im Parlament geprüft. Wenn er verabschiedet wird, wird er ab 2026 gelten und soll einen klareren, attraktiveren Rahmen für Carried Interest schaffen. Eine weitere Analyse des Gesetzentwurfs Nr. 8590 und seiner Auswirkungen finden Sie unter Omnitrust.
August 26, 2025
