Eyad Farsakh
Kreston Global Corporate Finance Group und Managing Partner bei Kreston Awni Farsakh & Co. Vereinigte Arabische Emirate
MENA-Dealmaking bleibt bis 2025 widerstandsfähig
April 28, 2026
Diversifizierungsprogramme, die Verbesserung der Kapitalmarkttiefe und der kontinuierliche Aufbau von Sektor-Ökosystemen in der gesamten Golfregion bedeuten, dass der Markt nicht nur aktiv, sondern auch reifer geworden ist.
Die Analyse von EY für die ersten neun Monate des Jahres 2025 liefert eine klare Momentaufnahme der Dynamik: 649 angekündigte Transaktionen in der gesamten MENA-Region mit einem Gesamtwert von 69,1 Mrd. USD. Die Inbound-Aktivitäten waren mit 160 Inbound-Transaktionen im Gesamtwert von 23,8 Mrd. USD besonders stark. Chemie und Technologie waren mit 23,9 Mrd. USD bzw. 12,2 Mrd. USD die größten Wertträger. Dies unterstreicht zwei bestimmende Themen für die Region: die industrielle Konsolidierung, die in den Vorteilen der Energieversorgung verankert ist, und die schnelle Expansion der digitalen Infrastruktur und Dienstleistungen.
Grenzüberschreitende Investitionen und das Wachstum des Sektors treiben die Geschäftsabschlüsse in die Höhe
“Auf Marktebene hat das Jahr 2025 drei strukturelle Verschiebungen verstärkt“, sagte Eyad Farsakh, Managing Partner von Kreston Awni Farsakh & Co. und Vorsitzender der Kreston Global Corporate Finance Group. “Erstens: Grenzüberschreitende Ströme prägen die Ergebnisse mehr denn je. Käufer und Investoren aus Übersee zielen auf skalierbare Plattformen mit sichtbarer Regulierung und vertretbarem Cashflow ab, während regionale Champions weiterhin auf internationale Expansion, technologische Fähigkeiten und Ertragsdiversifizierung setzen.”
Das kombinierte Ergebnis ist ein stärker vernetzter Markt, in dem die Bewertungserwartungen zunehmend in globalen Vergleichsdaten verankert sind und in dem sich die Sorgfaltsstandards den internationalen Normen annähern.
Größere Transaktionen und strengere Sorgfaltspflichten verändern die Marktdynamik
Von den Managementteams wird zunehmend erwartet, dass sie monatliche Leistungspakete, Kunden- und Vertragsanalysen und eine vertretbare Normalisierung der Erträge vorlegen, die eine Brücke zwischen den gesetzlichen Abschlüssen und der zugrunde liegenden Leistung schlägt. Wenn dies gut gemacht wird, sind die Käufer eher bereit, sich schnell zu bewegen und über den Preis zu konkurrieren. Wo dies nicht der Fall ist, verlangsamen sich die Prozesse und es kommt zu Wertverlusten durch konservative Anpassungen und erhöhte Risikopreise.
“Der Gesamtwert wird durch weniger und größere Transaktionen bestimmt“, sagte Eyad. “Das ist wichtig, denn es beeinflusst die Preisreferenzpunkte für ganze Untersektoren. Außerdem wird dadurch das Ausführungsrisiko konzentriert. Kapitalrecycling ist zu einer expliziten Agenda geworden. Staatlich gelenkte Konzerne veräußern zunehmend reife Vermögenswerte, um ihr Kapital in vorrangige Themen umzuschichten, wodurch sich die Möglichkeiten für strategische Partner und langfristiges institutionelles Kapital erweitern.”
Zugang zu Finanzmitteln und strategische Partnerschaften unterstützen eine nachhaltige Aktivität
Die Finanzierungsbedingungen sind nach wie vor ein entscheidender Faktor für das M&A-Tempo. Die Fähigkeit großer regionaler Emittenten, Zugang zu den globalen Anleihemärkten zu erhalten, unterstützt die Akquisitionsfinanzierung und die Flexibilität bei der Refinanzierung, während die IPO-Aktivität die Bewertungsmaßstäbe und die Ausstiegsoptionen beeinflusst.
In der gesamten Region halten die Vorstände ein Gleichgewicht zwischen Wachstumsinvestitionen und Renditedisziplin. Dies führt zu einer verstärkten Nutzung von Partnerschaften, dem Verkauf von Minderheitsanteilen und Joint Ventures als Mittel zur Beschleunigung der Strategie bei gleichzeitiger Risikoteilung. Die Corporate Finance-Teams von Kreston Global unterstützen Kunden in der gesamten MENA-Region während des gesamten Lebenszyklus von Transaktionen: Prüfung strategischer Optionen, Vorbereitung und Durchführung auf der Verkaufsseite, Beratung auf der Käuferseite, Bewertungen und Unterstützung bei Transaktionen. In einem wettbewerbsintensiveren Markt bleiben eine disziplinierte Vorbereitung und eine klare Equity Story die stärksten Hebel für die Qualität der Ergebnisse.
