Sharon Omer-Kaye, 30 yılı aşkın deneyime sahip bir vergi uzmanı olarak kariyerine 1989 yılında HMRC’de başlamış ve daha sonra 1991 yılında özel uygulamaya geçmiştir. Chartered Institute of Taxation, Association of Taxation Technicians ve Society of Trusts & Estate’ten aldığı yeterliliklerle vergi karmaşıklıklarının üstesinden gelme konusunda uzmanlaşmıştır. Ayrıca, Personal Finance Society/Chartered Insurance Institute ile olan ilişkisi, kişisel finans ve sigorta alanındaki uzmanlığını vurgulamaktadır.
Birleşik Krallık’ta Yatırım
January 12, 2024
James Cowper Kreston‘ın ortaklarından Sharon Omer-Kaye, Birleşik Krallık’ta yatırım yapmanın zorlukları ve fırsatları hakkındaki görüşlerini paylaşıyor.
Yatırım ortamı: hassas bir denge
Birleşik Krallık’ta ekonomik belirsizlikler baş gösterirken, yatırım ortamı HNWI’ler arasında risk iştahı ve ihtiyat arasında hassas bir dengeye tanık oldu. Sharon Omer-Kaye şöyle diyor: “Bu bir denge meselesi. İnsanların yaygın bir yatırım iştahı vardır ve bazıları bir dereceye kadar risk almakta daha rahattır.” Bazı yatırımcılar, %6’ya ulaşan nakit getirilerindeki yüksek faiz oranlarının cazibesine kapılarak daha güvenli seçenekler ararken, daha sofistike bir bakış açısı, yüksek enflasyonun bu tür getirilerin cazibesi üzerindeki etkisini kabul etmektedir.
Özellikle yüksek vergi oranlarına tabi olanlar için cazip olan devlet tahvilleri, %8’in üzerinde potansiyel bileşik getiri sunarak kısa vadeli stratejik bir seçenek olarak ortaya çıkmıştır. Bu arada, yatırım yöneticilerinin piyasa dalgalanması sırasında hisse senedi düşüşlerine karşı korunmak için taktiksel olarak fonları altın ve gümüş gibi emtialara yönlendirdiği görülüyor.
Hisse senetleri alanında, FTSE’deki dalgalanma, değeri düşük Birleşik Krallık şirketlerine yatırım yapmak için bir fırsat olarak görülüyor. Emlak piyasası, yatırımcı duyarlılığındaki bölünmeyle birlikte belirgin bir dönüşüm geçiriyor. Bazıları düşüş beklentisiyle emlak portföylerini elden çıkarırken, diğerleri düzeltmeyi, özellikle ücretler ve emlak fiyatları arasındaki dengesizlikte bir düzeltme ile karşı karşıya olan konut piyasasında, indirimli fiyatlarla mülk edinmek için bir fırsat olarak görüyor.
Güven ve istikrarın yeniden sağlanması
Zorlu ekonomik ortamda odak noktası, HNWI’lerin güven ve istikrarı yeniden tesis etmek için aradıkları faktörlere kayıyor. Omer-Kaye, Birleşik Krallık’ın ötesine uzanan daha geniş küresel zorlukların farkına varmanın önemini vurguluyor. Siyasi istikrar piyasa duyarlılığını etkileyen kritik bir faktör haline gelirken, sık sık yaşanan liderlik değişiklikleri piyasalarda tedirginlik yaratıyor.
“Siyasi istikrarın ve netliğin sağlanması piyasaların sakinleşmesi için elzemdir” diyor. Netlik eksikliği karar alma sürecinde bir boşluk yaratır ve güvenin yeniden tesis edilmesi, gelecekteki manzara ve düzenleyici çerçeve hakkındaki belirsizliğin giderilmesine bağlıdır.
Risklerin azaltılması
Birleşik Krallık’ın ekonomik zorluklarıyla ilişkili riskleri yönetirken, HNWI’ler potansiyel yatırım fırsatları için mevcut ortamı değerlendirerek stratejik yaklaşımlar benimsemektedir. Omer-Kaye, nakit, çeşitli yatırımlar ve vergi açısından verimli enstrümanları göz önünde bulundurarak bütünsel bir bakış açısının önemini vurguluyor.
Vergi ortamının stratejik olarak incelenmesi, riskin azaltılması için çok önemli bir yol haline gelmektedir. ISA, EIS ve VCT yatırımları gibi vergi sarmalayıcılarından yararlanmak, stratejik vergi planlaması için bir çerçeve sağlar ve Birleşik Krallık’ın yüksek büyüme oranına sahip şirketlere yatırım yapmak için uygun vergi rejimiyle uyumludur.
Belirsizlik: zorluklar ve fırsatlar
Belirsizliğin yatırımcıları kaçırıp kaçırmadığı sorusunu ele alan Omer-Kaye, durumun nüanslı olduğunu öne sürüyor. Bazı bireyler riskleri cazip bulmasa da, belirsizlik kendine güvenen yatırımcılar için fırsatlar yaratabilir. Siyasi belirsizlik tereddütlere katkıda bulunuyor, ancak konuşmacı yatırımcıların kovalandığı fikrini reddederek bekle ve gör yaklaşımını vurguluyor.
Durumun akışkanlığı, yüksek net değerli bireylerin hemen bir göç olmadan seçenekleri araştırmasıyla kabul edilmektedir. Birleşik Krallık’a bağlılık vurgulanmakta ve hemen ayrılmak yerine olası değişikliklere yönelik planlamaya odaklanılmaktadır.
İhtiyatlı bir iyimserlik
Yüksek net değere sahip bireyler, ekonomik, siyasi ve kişisel manzaraların sürekli değiştiğini kabul ederek değişime esnek bir şekilde yaklaşmaya teşvik edilmektedir. Belirsizlik karşısında, inovasyon ve uyum sağlama, ekonomik manzarada gezinmek için yol gösterici ilkeler haline gelir ve yüksek net değerli bireylerin zorlu zamanlarda dayanıklılığını ve stratejik zekasını gösterir.
Sharon, “Kapılar kapandıkça diğerleri açılıyor, bu da yenilikçi düşünme ve uyum sağlama ihtiyacını doğuruyor” diyor.
Romanya’ya yatırım yapmak, Doğu Avrupa’da genişlemeyi hedefleyen bütçe odaklı işletmeleri cezbediyor. Kreston Romanya ‘dan Eduard Pavel, mevcut ekonomik trendlere, yatırım ortamına ve Romanya’nın küresel iş dünyasına sunduğu fırsatlara ışık tutuyor.
2022 Doğrudan Yabancı Yatırım Artışı
Romanya 2022 yılında doğrudan yabancı yatırımlarda (DYY) bir artışa tanıklık ederek istikrarlı bir ekonomik büyüme evresine girmiştir. Bu ilerlemeye rağmen Pavel, Almanya’nın DYY girişleriyle kıyaslandığında önemli bir farka dikkat çekiyor. “Romanya 2022’de büyüme yaşadı, ancak bu miktar hala Almanya’dan önemli ölçüde daha az.” diyor. Bu gözlem, Romanya’nın Avrupa yatırım ortamındaki büyüyen ancak nispeten mütevazı konumunu vurgulamaktadır.
Yatırım Trendlerine Temkinli Bir Bakış Açısı
Yatırım modellerinde yaşanan değişimin ardından Pavel, tedarik zincirlerinin çeşitlendirilmesine yönelik genel eğilim hakkında ihtiyatlı bir değerlendirme yapıyor; Çin’den Avrupa’ya, özellikle de Romanya’ya doğrudan bir yönelim kesin olarak belirlenmiş değil.
” [clients] ‘un Çin’den Avrupalı tedarikçilere doğru kaydığını teyit edemeyiz.”
Yeşil Enerjinin Rolü
Romanya’nın yeşil enerji girişimleri, birincil çekici olmasa da, iş kararlarını etkiliyor. Pavel’e göre bu girişimler, çok uluslu şirketlerin Romanya’ya olan ilgisinin arkasındaki ana neden olmasa da katkıda bulunan bir faktör. “Ülkenin yeşil girişimleri işletmelerin ilgisini çekmede rol oynuyor,” diyerek Romanya’nın çevre konusundaki taahhütlerinin küresel iş dünyasında yankı bulduğunu belirtiyor. “Yeşil enerjiye verilen öneme rağmen, bu girişimler nedeniyle Romanya’ya taşınmak veya Romanya’da iş kurmak isteyen çok uluslu şirketlerden gelen taleplerde önemli bir artış olmadı.”
Dijitalleşme ve otomasyon
Geçtiğimiz yıl gözlemlenen en belirgin trendlerden biri otomasyon ve dijitalleşmeye doğru yaşanan kaymadır. Pavel, bu değişimi küresel çapta iş uygulamalarını değiştiren pandemiye bağlıyor. “Müşteriler otomasyon ve dijitalleşmeye daha fazla önem veriyor,” diyerek Romanya’da ve ötesinde iş stratejilerini etkileyen daha geniş bir eğilimin altını çiziyor.
2024 için Görünüm
Eduard Pavel, 2024 yılına bakarak Romanya’ya açılmayı düşünen uluslararası işletmeler için pratik tavsiyelerde bulunuyor. Yerel pazar dinamiklerini ve düzenleyici ortamı anlamanın önemini vurguluyor. “Pazarı araştırdığınızdan, mevzuatı anladığınızdan ve nüanslara bile dikkat ettiğinizden emin olun” diyen Eduard, iyi bilgilendirilmiş bir yaklaşımın gerekliliğinin altını çiziyor. Ayrıca Romanya’nın ilişki odaklı iş kültüründe uzun vadeli ilişkiler kurmanın önemini vurguluyor.
Kreston Arnavutluk’un Kurucusu ve Yönetici Ortağı Rezar Llukaçej, finansal hizmetler sektöründe 20 yılı aşkın kapsamlı deneyime sahiptir. Kariyeri boyunca, mükemmellik taahhüdü ve temel değerlerin mirasıyla beslenen, pazarda ayırt edici bir şirket kurmayı amaçlayan bir vizyonu özenle geliştirdi.
Arnavutluk’ta Yatırım
Arnavutluk’a yatırım yapmak, ülkenin Balkanların kalbinde yabancı yatırımlar için bir merkeze dönüşmesini sağlıyor. Bu değişimin merkezinde, Ksamil gibi Arnavutluk tatil beldelerinin, tanınmış Avrupa destinasyonlarına uygun maliyetli alternatifler olarak stratejik bir şekilde yeniden konumlandırılması yer alıyor.
Tiran’daki Kreston Arnavutluk ofisinin yönetici ortağı Rezar Llukaçej, Arnavutluk’un AB üyeliği için zemin hazırlayan faktörlere ışık tutarak, gelişen ekonomik manzaraya ilişkin kapsamlı bir yerel perspektif sunuyor.
Mevzuattaki gelişmeler büyümeyi destekliyor
Arnavutluk’un yatırım cazibesi, büyümesini görmek istedikleri bazı sektörlere ayrıcalıklı değişiklikler sunan proaktif düzenleyici gelişmelerle geçtiğimiz yıl önemli ölçüde desteklendi. Rezar Llukaçej, bu sektörlerde ülkenin ekonomik kalkınması için hayati önem taşıyan stratejik yatırımları teşvik etmeyi amaçlayan özel mevzuatın kabul edildiğini vurguluyor: “Arnavutluk, Doğrudan Yabancı Yatırımları (DYY) çekmek için liberal bir yabancı yatırım rejimi uygulamaktadır. Hükümetin turizm, imalat, enerji, tarım, petrol ve madencilik ve ICT gibi sektörlere öncelik vermesi sayesinde 2022 yılında DYY akışı 1,37 milyar Euro’yu aşmıştır.”
Arnavutluk’un DYY koruma tedbirleri
Llukaçej, bu iyileştirmelerin başarısının anahtarının stratejik yatırımları teşvik etmeyi ve özendirmeyi amaçlayan özel mevzuat olduğunu belirtiyor.
“Ülkenin kalkınması için stratejik olan kilit ekonomik sektörlerde uygulanacak önemli sermaye yatırımları çağrısında bulunuyor.”
Llukaçej, “Yabancı Yatırım Kanunu yabancı yatırımcılar için kapsamlı güvenceler sağlıyor,” diyor. Çoğu sektörde %100 yabancı mülkiyetine izin verildiğini, hava taşımacılığı ve televizyon yayıncılığı gibi alanlarda ise sadece küçük kısıtlamalar olduğunu belirtiyor. Ayrıca, başvuru süreci boyunca yabancı yatırımcılara rehberlik eden ve stratejik yatırım/yatırımcı statüsü veren Arnavutluk Yatırım Geliştirme Ajansı’nın (AIDA) önemli rolünün altını çiziyor.
Llukaçej her şeyin yolunda gitmediğini, ancak Arnavutluk hükümetinin gözünü nihai hedeften ayırmadığını vurguluyor,
“Düzenleyici çerçevede her zaman bir iyileştirme talebi vardır ve hükümet, ekonomideki ikiz geçiş etkisi ve endüstriyel dönüşüm nedeniyle ülkeye yatırımcı çekme fırsatlarını en üst düzeye çıkarmak için bu yönde aktif olarak çalışmaktadır.”
Sektöre özgü trendler: Enerji, turizm, gayrimenkul ve inşaat fırsatları
Llukaçej enerji ve turizm alanlarında önemli bir büyüme kaydedildiğini belirtiyor: “Arnavutluk enerji altyapısını çeşitlendirmek ve iyileştirmek için çeşitli enerji projeleri üzerinde çalıştı ve enerji verimliliğini artırma potansiyelini geliştirdi. Arnavutluk’un önemli bir hidroelektrik potansiyeline sahip olması nedeniyle yatırımcıların güneş ve rüzgâr enerjisi projelerine ve hidroelektrik projelerinin geliştirilmesine olan ilgisi artmıştır. Ülke ayrıca enerji güvenliğini arttırmak için komşu ülkelerle enterkoneksiyon projeleri üzerinde çalışmaktadır.”
Turizm de kayda değer bir gelişme göstermiştir. “Arnavutluk Bankası geçtiğimiz günlerde, 2023 yılının ilk 6 ayında Arnavutluk’a seyahat eden yabancıların harcamalarının toplam 1.55 milyar Avro’ya ulaştığını açıkladı. Bu rakam 1990’lardan sonra kaydedilen en yüksek rakamdır. Bu nedenle yatırımcıların ilgisi yüksek olmaya devam ediyor, çünkü yeni konaklama yapılarına duyulan ihtiyaç yatırımcıların bu sektörde yeni yatırımlar keşfetmesini sağlayacaktır.”
Llukaçej, turizm patlamasının eşiğindeki bir ülkenin resmini çiziyor. “Büyük altyapı projelerine yönelik plan sadece turist deneyimini arttırmakla değil, aynı zamanda bu sektördeki büyümeyi pekiştirmekle de ilgilidir” diye açıklıyor.
Buna paralel olarak, emlak ve inşaat sektörlerinde de büyük bir potansiyel söz konusudur. Llukaçej’in görüşleri, Arnavutluk’un emlak yatırımına yönelik elverişli mevzuatı nedeniyle özellikle cazip olan incelikli bir yatırım ortamını ortaya koyuyor. “İster tarım arazilerinin kiralanması ister ticari mülklerin stratejik olarak satın alınması yoluyla olsun, yabancı yatırımcılar için gayrimenkul fırsatları arasında ilgi çekici bir etkileşim var” diyor. Bu sektörün büyümesi, gelişmekte olan turizm endüstrisi ile karmaşık bir şekilde bağlantılıdır ve ikisi arasında simbiyotik bir ilişki yaratmaktadır.
İş geliştirme desteği: Beceriler, KOBİ’ler ve dijital dönüşüm
Llukaçej ayrıca iş becerileri eğitimi ve öğretiminin artan önemine de değiniyor. İşletme yönetimi, kurumsal yönetişim ve yeşil ve dijital dönüşümlerin zorluklarının üstesinden gelmeye odaklanan programlara yönelik talep, eğitim hizmetlerinde gelişen bir pazara işaret ediyor. “Bu, işgücünü geleceğe hazırlamak, becerileri ekonomimizin değişen talepleriyle uyumlu hale getirmekle ilgili” diyor.
Küçük ve orta ölçekli işletmelerin (KOBİ’ler) desteklenmesi bir diğer önemli odak noktasıdır. Llukaçej, dijital ve sosyal medya platformlarının KOBİ’lerin teşvik edilmesi ve onlara ilham verilmesinde çok önemli bir rol oynadığı bir ortam öngörüyor. “KOBİ’leri güçlendirme, dijital katılım yoluyla inovasyonu ve büyümeyi teşvik etme konusunda muazzam bir potansiyel var” diye gözlemde bulunuyor. Bu eğilim, Arnavutluk’ta devam etmekte olan daha geniş çaplı dijital dönüşüme işaret etmekte ve ülkenin teknoloji ve yeniliği benimseme konusundaki kararlılığını vurgulamaktadır.
Llukaçej ileriye dönük olarak, hükümetin yabancı yatırımlar için cazibeyi artırma konusundaki çabalarının devam edeceğini öngörmektedir. “Özellikle stratejik sektörlerde yatırımcılar için süreçleri kolaylaştırmaya yönelik belirgin bir odaklanma var” diyor. Çeşitli sektörlerde dijital dönüşüm, şirketlerin dijital pazarlama, e-ticaret, veri analizi ve robotik süreç otomasyonunu giderek daha fazla benimsemesiyle birlikte önemli bir trend haline gelmiştir.
“Dijital becerilerin geliştirilmesi sadece arz tarafını, yani BİT sektörünü değil, aynı zamanda talep tarafını, yani farklı ekonomik sektörleri de dijitalleşmenin fırsatlarından faydalanmak üzere hedeflemektedir.”
Llukaçej’e göre, ESG hareketinin Avrupa’daki etkisinin derin olması şaşırtıcı değil. “Uluslararası kuruluşlar ve işletmeler ÇSY standartlarını kalkınma stratejilerine entegre ediyor” diyor. Hükümetin daha geniş ekonomik stratejisinin bir parçası olarak yeşil dönüşüm, dijital dönüşüm ve enerji güvenliği konularındaki kararlılığını vurguluyor.
Llukaçej, sosyal kurumsal yönetişimdeki evrimi tartışıyor. Sürdürülebilir ve etik iş uygulamalarına yönelik küresel hareketle birlikte Arnavutluk da bir istisna değildir. “Daha rekabetçi ve dirençli bir iş ortamına doğru bir kaymaya tanık oluyoruz” diyor. Bu eğilim, Arnavutluk’u uluslararası iş yapma standartlarıyla uyumlu hale getiren kurumsal yönetişim ve ESG uyumluluğu konularında danışmanlık hizmetlerine yönelik artan bir talebe işaret etmektedir.
Dijital, çevresel ve ekonomik politikaları daha hızlı bir şekilde uygulamaya koyabilen daha küçük ve daha çevik bir ekonomi ile IMF kısa süre önce 2023 ekonomik büyüme tahminini %3,6’ya yükseltti. Benzer bir büyüme tahmininin 2024 yılı için de geçerli olması ve AB’ye katılımın önümüzdeki on yılın başında gerçekleşecek gibi görünmesi, Arnavutluk ekonomisinin her türlü yatırımı karşılayabileceğini göstermektedir.
Biljana Sparavolo, Sırbistan’daki Kreston MDM’de Transfer Fiyatlandırması Başkanı olarak görev yapmaktadır. On yılı aşkın bir süredir güçlü bir kariyere sahip olan Biljana, transfer fiyatlandırması, finansal denetim, finansal kontrol ve kurumsal raporlama konularında kapsamlı bir uzmanlık geliştirmiştir. Mevcut görevinden önce Adria Media ve Nexe Group’ta Finansal Kontrolör olarak çalışmıştır.
Doğu Avrupa’da dış kaynak kullanımının transfer fiyatlandırması üzerindeki etkisi
İşletmeler, dış kaynak kullanımının Doğu Avrupa’da transfer fiyatlandırması üzerinde yaratabileceği etkinin farkında olmalıdır. COVID sonrası dünyada, Avrupa ülkelerinin %77’sinin kıta içinde dış kaynak kullanımını tercih etmesiyle kayda değer bir değişim yaşanıyor. Bu hamle, küresel değer zincirini (GVC) güçlendirmeyi ve Çin ve Rusya gibi geleneksel dış kaynak kullanımı ortaklarına aşırı bağımlılığı azaltmayı amaçlamaktadır.
Şimdi spot ışıklarının Doğu Avrupa’nın üzerinde olması, bu ülkenin ortaya çıkan bu trendden yararlanma potansiyeli ve ufukta görünen karmaşık transfer fiyatlandırması zorlukları hakkında sorulara yol açıyor. Sırbistan’daki Kreston MDM ‘de transfer fiyatlandırması başkanı olan Biljana Sparavalo ile bu gelişen manzaranın nüanslarını çözmek için konuştuk.
Avrupa’da dış kaynak kullanımının faydaları: Muhasebeciler ve müşteriler için bir kazan-kazan
Bir muhasebecinin bakış açısından, Doğu Avrupa’ya dış kaynak kullanımı bir dizi avantaj sunmaktadır. Öncelikle, bu bölgelerdeki işgücü maliyetleri Batı ülkelerine göre oldukça düşük olduğundan, maliyet etkinliği ve daha fazla karlılık sunmaktadır. Bu, muhasebecilerin şirket içinde az bulunabilecek uzmanlık becerilerine ve bilgiye sahip yeni ekip üyelerine erişmelerini ve onları işe almalarını sağlar. Esneklik ve ölçeklenebilirlik de dış kaynak kullanımının cazibesine katkıda bulunarak muhasebecilerin değişen iş yüklerini yönetmelerini ve değişen taleplere daha verimli bir şekilde adapte olmalarını sağlar.
Muhasebecilerin müşterileri için de faydalar aynı derecede zorlayıcıdır. Dış kaynak kullanımı potansiyel maliyet tasarrufu anlamına gelir ve bu da muhasebe ücretlerinin azalmasına yol açabilir. Müşteriler, dış kaynak ekibinin sunduğu becerilere ve modern teknolojilere erişim sayesinde hala yüksek hizmet kalitesi bekleyebilirler. Dış kaynaklı ekipler tarafından getirilen uzmanlık ve farklı bakış açılarının doğrudan aşılanması, müşteri deneyimini önemli ölçüde geliştirebilir. Ayrıca, dış kaynak kullanımı yenilikçi uygulamaların ve teknolojilerin önünü açarak hizmet sunumunun iyileştirilmesine katkıda bulunabilir.
Bununla birlikte, avantajlar önemli olsa da, Avrupalı bir dış kaynak ortağı işe almanın gerçek faydaları uyumluluk, veri koruma, kalite kontrol ve kültürel ve dil farklılıkları gibi faktörlere bağlı olarak değişebilir.
Değişimin işaretleri: İşletmeler Doğu Avrupa’ya yöneliyor
Sparavalo, “İşletmeler Doğu Avrupa’da dış kaynak kullanımına başlamadan önce genellikle bölgedeki fırsatları araştırıyor” diyor. İşletmeler ile Avrupalı dış kaynak şirketleri arasındaki işbirlikleri ve ortaklıklardaki gözle görülür artış, bu değişimin somut bir işaretidir. Bu durum resmi duyurular, basın açıklamaları ve sektörel etkinliklerdeki tartışmalar aracılığıyla gözlemlenebilir.
Ek bir gösterge de iş dünyası temsilcilerinin Doğu Avrupa’da düzenlenen konferanslara, forumlara ve sektörel etkinliklere aktif katılımıdır. Bu durum, mevcut yerel dış kaynak kullanımı seçeneklerinden yararlanma konusunda hissedilir bir ilgi olduğunu göstermektedir. Doğu Avrupa ülkelerinde ofislerin açılması veya mevcut ofislerin genişletilmesi de dahil olmak üzere genişleme stratejileri, dış kaynak kullanımı faaliyetlerini kolaylaştıran fiziksel bir varlık oluşturma kararlılığının altını çizmektedir.
Stratejik olarak, işletmeler hizmet sunumlarını Doğu Avrupa’daki dış kaynak kuruluşlarının güçlü yönleri ve uzmanlıklarıyla uyumlu hale getirmektedir. Buna BT hizmetleri, yazılım geliştirme ve müşteri desteği gibi alanlar da dahildir. İşletmeler uzaktan işbirliğini destekleyen altyapılara kaynak ayırdıkça yatırım kalıpları da değişebilir ve farklı bölgelere yayılmış ekiplerle sorunsuz bir şekilde çalışmaya hazır olduklarını gösterebilirler.
Dış kaynak kullanımı araştırması yapan şirketler genellikle özellikle Doğu Avrupa odaklı danışmanlık ve pazar araştırması yapmaktadır. Ticari faaliyetlerin bölgede yaygın olarak kullanılan dillere uyarlanması ve sosyal sorumluluk girişimlerine verilen önemin artması gibi proaktif önlemler, yerel dış kaynak kullanımı ortamını anlama ve etkin bir şekilde yönetme konusundaki kararlılığı göstermektedir.
Doğu Avrupalı işletmeler için fırsatlar
Doğu Avrupa’daki işletmeler için bu paradigma değişimi, küresel dış kaynak kullanımı pazarına aktif olarak katılmak için altın bir fırsatı temsil etmektedir. Bölgenin güçlü yönleri çok dilli işgücü, ortak zaman dilimi, maliyet etkinliği ve yüksek eğitimli yetenek havuzunda yatmaktadır. Doğu Avrupa, BT ve teknoloji sektörlerindeki uzmanlığıyla ün kazanmış olup, yazılım ve web geliştirmenin yanı sıra BT desteği alanında dış kaynak kullanımı sözleşmeleri için sıcak bir nokta haline gelmiştir.
Avrupalı işletmelerin dış kaynak kullanımında üstünlük sağlama potansiyeli sadece maliyet etkinliği ile sınırlı olmayıp, yüksek kaliteli hizmet sunma konusundaki kararlılıklarını da kapsamaktadır. Bu fırsattan tam olarak yararlanmak için işletmeler, değişen müşteri ihtiyaçlarına uyum sağlamak üzere uzmanlıklarını stratejik olarak geliştirmelidir. Başarıları ve benzersiz satış noktalarını sergilemek için pazarlama ve markalaşmaya güçlü bir şekilde odaklanmak çok önemli hale geliyor.
Sürekli öğrenme ve iyileştirme, sektör uygulamalarından ve trendlerinden haberdar olma ile birleştiğinde işletmeleri daha rekabetçi hale getirebilir. Ağ oluşturma yoluyla sektörde bir varlık oluşturmak da çok önemlidir. Konferanslara aktif katılım ve müşteriler ve ortaklarla etkileşim, bu hedefe ulaşılmasına önemli ölçüde katkıda bulunur.
İşletmelerin yüksek kaliteli hizmetler sunmak için teknolojik ve fiziksel kaynaklara sahip olduklarından emin olmaları gerektiğinden, altyapı da dikkat gerektirmektedir. Hizmet sunma, esneklik ve özelleştirme konusundaki kararlılığı gösteren süreçlerin uygulanması, işletmenin cazibesini daha da artırabilir. Gizli bilgiler içeren dış kaynak kullanımı projelerinde güven oluşturmak büyük önem taşır. Müşteri memnuniyetini ve uzun vadeli ilişkileri merkeze alan bir kültür geliştirmek bu bağlamda stratejik bir yaklaşım haline gelmektedir.
Doğu Avrupa’daki temel transfer fiyatlandırması düzenlemeleri
Sparavalo, “Doğu Avrupa’daki transfer fiyatlandırması kuralları genellikle OECD tarafından belirlenen standartları takip etse de, belirli yasaların bölge içinde ülkeden ülkeye değişebileceğini kabul etmek çok önemlidir” diyor. Ortak yönlerin ve temel düzenlemelerin kapsamlı bir şekilde anlaşılmasının, Avrupa ülkelerindeki transfer fiyatlandırması yasalarının karmaşıklığında gezinen işletmeler için çok önemli olduğunu belirtiyor.
Dokümantasyon gereklilikleri: Ülke Bazında Raporlama (CbCR): Çok uluslu işletmelerin (ÇUŞ) OECD kılavuz ilkelerine dayalı olarak CbCR sunmaları gerekebilir. Yerel dosya ve Ana dosya: Şirketlerin, işlem düzeyinde transfer fiyatlandırmasının ayrıntılı bir kaydını (yerel dosya) ve küresel ticari faaliyetlerin genel bir görünümünü (ana dosya) içeren belgeler hazırlamaları gerekebilir. Kol boyu ilkesi İlişkili kuruluşlar arasındaki işlemler “emsallerine uygunluk” açısından incelenmelidir; yani fiyatlar, ilişkisiz şirketler arasında anlaşmaya varılacak fiyatlarla tutarlı olmalıdır.
Fiyatlandırma yöntemleri
Yönetmelikler genellikle emsallere uygun fiyatı tanımlamak için Karşılaştırılabilir Kontrolsüz Fiyat (CUP), Yeniden Satış Fiyatı Yöntemi (RPM), Maliyet Artı Yöntemi ve İşlemsel Net Marj Yöntemi (TNMM) gibi çeşitli yöntemlere izin vermektedir.
Avans Fiyatlandırma Anlaşmaları (APA’lar)
Bazı ülkelerde işletmeler, vergi makamlarıyla Gelişmiş Fiyatlandırma Anlaşmaları (APA) yapma fırsatına sahip olabilir. APA’lar, vergi mükellefleri ve vergi idarelerinin transfer fiyatlandırmasının belirlenmesine yönelik metodoloji üzerinde anlaşmalarını sağlayarak gelecekte ortaya çıkabilecek ihtilafları önlemektedir.
Anlaşmazlıkların çözülmesi
Çeşitli ülkeler, diğer ülkelerle anlaşma prosedürleri (MAP) de dahil olmak üzere transfer fiyatlandırması uyuşmazlıklarının çözümüne yönelik mekanizmalar oluşturmuştur.
Uyumsuzluğun sonuçları
Transfer fiyatlandırması düzenlemelerine uyulmaması cezalara yol açabilir. Sonuçların ciddiyeti, uyumsuzluğun niteliğine bağlıdır.
Belgelendirme eşikleri
Hangi kuruluşların belgelendirme gerekliliklerine uymakla yükümlü olduğunu belirlemek için belirli kriterler mevcut olabilir.
Transfer fiyatlandırması düzenlemelerinin gelişim aşamalarının Doğu Avrupa ülkelerinde hala farklılık gösterdiğini ve uygulamaların farklılık gösterdiğini belirtmek önemlidir. Bu nedenle, her ülkede ayrı ayrı değerlendirmeler yapılması tavsiye edilir.
Doğu Avrupa’daki şirketlerin karşılaştığı yaygın transfer fiyatlandırması zorlukları
Doğu Avrupa’da faaliyet gösteren şirketler, bölgenin iş ortamının karmaşıklığını ve düzenleyici özelliklerini yansıtan bir dizi transfer fiyatlandırması sorunuyla karşılaşmaktadır. En büyük engellerden biri, düzenlemelerin karmaşıklığı ve değişkenliğidir. Her Avrupa ülkesinin kendi vergi yasalarına sahip olması, işletmelerin faaliyetlerini çok sayıda yargı yetkisi gerekliliklerine dikkatlice uydurmaları gerektiği anlamına gelir.
Dokümantasyon ve uyumluluk açısından şirketler, transfer fiyatlandırması stratejilerini desteklemek için doğru kayıtları tutma sorumluluğunu taşımaktadır. Ülkeler tarafından dayatılan raporlama gereklilikleri arasında gezinmeleri gerekir, bu da ek bir karmaşıklık katmanı sunar. Karşılaştırılabilir verilere erişmek bir diğer önemli engeldir, çünkü doğrulama amacıyla ilgili finansal bilgi veya işlemleri bulmak zor olabilir.
Piyasa koşulları ve para birimindeki dalgalanmalar sınır işlemlerini ve transfer fiyatlarının belirlenmesini etkilediğinden, bölgesel ekonomik iklimler ek bir karmaşıklık katmanı ortaya çıkarmaktadır.
Bu zorlukları başarılı bir şekilde yönetmek için şirketler, transfer fiyatlandırması danışmanlarının uzmanlığından yararlanmayı düşünmelidir.
Sektörlerine ve faaliyet gösterdikleri Doğu Avrupa yargı alanlarındaki benzersiz transfer fiyatlandırması ortamlarına göre uyarlanmış çözümlere, sürekli öğrenmeye ve proaktif risk yönetimine yatırım yapmak da etkili olabilir.
Adaptasyon ve farkındalık: Değişen manzarada gezinmek
Sonuç olarak, Doğu Avrupa’da transfer fiyatlandırması ile ilgilenirken, şirketlerin esnek bir zihniyet benimsemeleri ve yerel düzenlemelerin ve ekonomik koşulların mali durumlarını nasıl etkileyebileceğini iyice anlamaları gerekmektedir. Transfer fiyatlandırması kurallarındaki güncellemeleri takip etmek ve vergi makamlarıyla iletişim kurmak zorunlu adımlardır.
Doğu Avrupa’daki dış kaynak kullanımı ortamı sadece zorluklar değil, aynı zamanda işletmeler ve muhasebeciler için önemli fırsatlar da sunmaktadır. Bu gelişen trendde başarılı bir şekilde yer almak; stratejik planlama, öğrenme taahhüdü ve bölgeye özgü transfer fiyatlandırması zorluklarına proaktif bir yaklaşım gerektirmektedir.
Şirketler bu ilkeleri benimseyerek değişen ortamda yollarını bulabilir ve dış kaynak kullanımını kendi avantajlarına çevirebilirler.
Erika, İsveçli muhasebe firması Finhammars'ın CEO'su ve takım sporları ve seyahat geçmişine sahip, işbirliği ve ekip çalışmasına yönelik güçlü bir profesyonel tutkuya sahip nitelikli bir CPA'dir. Erika, hedef odaklı ve çözüm odaklıdır, özellikle İngilizce konuşulan ortamlarda ilerleme konusunda mükemmeldir. Erika'nın uzmanlığı, sahibi tarafından yönetilen şirketlerle çalışmayı, denetim, vergi konuları, K10'lar, 3:12 kuralları, temettüler ve gelecek planlamasına odaklanan grup yapılarını ele almayı içerir.
İsveç’te Yatırım
Global Finance Magazine tarafından 2023 yılında dünyanın en güvenli 100 bankası sıralamasında ilk 20’de yer alan iki bankaya ev sahipliği yapan İsveç’te yatırım yapmak genellikle ilerici bir tercih olarak görülmektedir. Bu algı, ülkenin yüksek sosyal eşitliğinden ve sürdürülebilirliğe verdiği önemin artmasından kaynaklanmaktadır.
Stockholm’deki Finnhammars ‘ın CEO’su Erika Larsdotter Hed, 2024’e doğru köşeyi dönerken İsveç ekonomisinin neden bu kadar güvenli bir çift el olarak görüldüğünü ve küresel ekonomide çalkantılı birkaç yılın ardından 2024’te bunun değişip değişmeyeceğini düşünüyor. Hed, CEO’luk görevini bir yıldan biraz daha uzun bir süredir yürütüyor, ancak Finnhammars’ta 12 yılı aşkın süredir çalışıyor.
Dijitale geçiş
Dijital işletmeler İsveç’i faydalı bir Avrupa üssü olarak değerlendirebilir. Genellikle dünyanın en mutlu ülkelerinden biri olarak anılan İsveç, yatırımcılar için tercihli bir vergi rejimi, iyi eğitimli bir işgücü ve uzaktan çalışma dostu bir altyapı sunmaktadır. Hed, İsveç iş dünyasını yeniden şekillendiren bu önemli eğilime dikkat çekiyor,
“COVID-19 salgını İsveç’te dijital ekonomiye geçişi hızlandırdı.” Bu değişim, yabancı şirketlerin özellikle çevrimiçi ve dijital kanallar aracılığıyla pazara girmeleri için yeni yollar açmıştır. Bu, muhtemelen kalıcı olacak ve İsveç’teki işletmelerin çalışma şeklini şekillendirmeye devam edecek bir değişiklik.
Para birimi değişikliklerinin ortasında yatırımcı güveni
İsveç Kronu’nun son dönemde değer kaybetmesine rağmen Hed, yatırımcıların İsveç’e hala güvenle baktığını belirtiyor.
“İsveç Kronu son aylarda başlıca para birimleri karşısında önemli ölçüde değer kaybetmiştir. Şaşırtıcı bir şekilde, İsveç Ticaret ve Yatırım Konseyi tarafından yakın zamanda yapılan bir anket, yabancı yatırımcıların İsveç konusunda iyimser olmaya devam ettiğini göstermektedir. Ülkenin sağlam ekonomik temelleri yabancı yatırımları çekmeye devam ediyor.”
Sürdürülebilirlik merkezi
Küresel çevre performansı endeksinde 5. sırada yer alan İsveç, 2045 yılına kadar fosil yakıtlardan arındırılmış bir ülke olmak gibi iddialı sürdürülebilirlik hedefleri belirlemiştir. Hed, bunun ileri görüşlü işletmeler için cazip bir teklif olduğunu kabul ediyor,
“İsveç’in inovasyon ve sürdürülebilirliğe adanmışlığı, bu ülkeyi sorumlu bir büyüme için çabalayan işletmeler için cazip kılıyor. Ayrıca İsveçli tüketicilerin sürdürülebilir ürün ve hizmetlere yönelik talepleri de giderek artıyor. Sürdürülebilirliğe bağlılık gösteren şirketler rekabet avantajına sahip oluyor.”
Zorluklar ve fırsatlar
İsveç’e açılmak, bir dizi zorluk ve fırsatı da beraberinde getirmektedir. Hed, teknoloji, sağlık ve mühendislik gibi bazı sektörlerde kalifiye eleman sıkıntısı yaşandığını ve bu durumun bazı sektörler için işe alım zorlukları yarattığını kabul etmektedir. Hed, diğer işgücü zorluklarının yatırımcıların rakamlara bir kez daha bakmasına neden olabileceğini kabul etmektedir,
“İsveç nispeten pahalı bir ülke ve bu da çalışanları çekmek ve elde tutmak isteyen şirketler için bir engel teşkil edebilir.” Bu kadar elverişli çevresel ve sosyal koşulların daha zorlu bir yönetişim setine sahip olduğu görülüyor: “İsveç, tüketicileri ve çalışanları korumak için kapsamlı bir düzenleyici çerçeveye sahip. Şirketlerin pazara girmeden önce bu düzenlemeleri iyi bilmeleri gerekiyor.”
İsveç’e taşınmak
Hed, şirketlerin İsveç’e açılmadan önce ev ödevlerini iyi yapmaları gerektiğini belirtiyor.
“Herhangi bir genişleme kararı almadan önce kapsamlı bir araştırma yapın.” Yerel pazarı, düzenleyici ortamı ve kültürel normları anlamanın önemini vurguluyor.
İsveç’teki iş ağları aracılığıyla bağlantılar kurmak da pazarda varlık göstermek için çok önemli bir adım olabilir. “İsveç, diğer şirketlerle bağlantı kurulmasını kolaylaştıran ve yerel pazara ilişkin içgörü sağlayan çok sayıda ticari kuruluş ve ağ sunmaktadır. İsveç iş dünyasına katılmak, ilişkiler kurmaya ve pazarda varlık göstermeye yardımcı olabilir.”
Kreston Iberaudit Başkan Yardımcısı ve Kreston Iberaudit’in Porto ve Lizbon ofislerinde Ortak olan João Lopes da Silva, Instituto Superior de Gestão’dan (1984 – 1989) Yönetim ve Finans alanında mezun olmuştur. Kendisi aynı zamanda Denetçiler Birliği tarafından akredite edilmiş bir Yeminli Mali Müşavirdir. João’nun KPMG’de başlayan ve daha sonra Moore Stephens’ta 13 yıl boyunca ortak olarak gelişen 29 yıllık etkileyici bir yolculuğu oldu.
Portekiz’de Yatırım
January 11, 2024
Portekiz’de, özellikle de Lizbon’da yatırımlar artıyor. Ekonomik Etkili Şehirler Endeksi’nde Budapeşte ve Rio gibi şehirleri geride bırakan Lizbon, ekonomik vaatlerin ve elverişli bir mevzuat ortamının bir karışımını sunuyor. Portekiz’deki Kreston Iberaudit, João Lopes da Silva ‘nın liderliğinde, gurbetçiler için finansal danışmanlıktan vergi danışmanlığına kadar temel hizmetler sunmaktadır. Lopes da Silva’dan Portekiz’de bir iş kurmanın temel unsurları konusunda bize yol göstermesini istedik.
Portekiz’e Genişleme
Silva’nın uzmanlığı ve Kreston’un rehberliği, ekonomik, düzenleyici ve vergi ortamlarını anlamanın başarılı bir genişleme için çok önemli olduğu Portekiz’in gelecek vaat eden pazarında gelişmeyi hedefleyen işletmeler için çok değerlidir. Silva genişliyor,
“Portekiz yatırım yapılacak en iyi ülkeler arasında yer alıyor. Lizbon ekonomik açıdan en etkili şehirlerden biridir. Lizbon, Budapeşte ve Rio de Janeiro’nun önünde, Ekonomik Etkili Şehirler Endeksinde yer alan tek Portekiz destinasyonudur. CEOWorld dergisine göre Portekiz’in başkenti Ekonomik Güç kategorisinde 72,4 puan, İnsanlar ve Politika göstergesinde ise 78,86 puan aldı. Kısacası, tüm bu nedenler Portekiz’i ekonomisinin gelecekteki büyümesi için iyi bir konuma getirmektedir.”
Portekiz’de iş yapılandırması
Ancak Portekiz pazarına girmek, çeşitli ticari hususlarda dikkatli bir navigasyon gerektirmektedir. Kreston Iberaudit, idari hizmetler ve mali danışmanlıktan gurbetçi personel için vergi rejimi danışmanlığına kadar çeşitli alanlarda uzmanlık sunarak bu yolculuğun ön saflarında yer almaktadır. Silva, düzenleyici ortamın yeni işletmeler için gezinmesi zor olabileceği konusunda uyarıyor,
“Girişimciler için yatırım ortamını anlamak çok önemlidir. Portekiz’de bir Sınırlı Sorumluluk Şirketi (Lda.) kurmak 1 Avro gibi düşük bir miktarla başlayabilirken, bir Limited Şirket (S.A.) minimum 50.000 Avro sermaye talep etmektedir. Süreç 15 ila 45 gün arasında değişiyor, ancak yabancı yatırımcılar ve yöneticiler için bir vergi kimlik numarası almak da dahil olmak üzere yerel düzenlemelere uyulmasını gerektiriyor.”
İş yapısı seçimi, sınırlı sorumluluk ve yerel iş algısı sunan Limited Şirketler ile ayrı tüzel kimlikleri olmayan denizaşırı ana şirketlerin uzantıları olarak hizmet veren Kuruluşlar arasında denge kurmak açısından çok önemlidir. Her yapı, karar verme sürecini etkileyen kendine özgü vergi ve denetim yükümlülükleri taşır. Silva, mümkünse ülkeye girmeden önce bir vergi uzmanından tavsiye alınmasını öneriyor,
“Vergi ve düzenleyici çerçevelerin karmaşıklığı da aynı derecede önemlidir. Portekiz’in vergi sistemi Kurumlar Vergisi, Kişisel Gelir Vergisi ve Katma Değer Vergisini (KDV) kapsamakta olup, anakara ve özerk bölgeler arasında değişen oranlara sahiptir. Ülkenin vergi rejimi, sosyal güvenlik ödemeleri, KDV kayıtları ve uyum gereklilikleri için özel hususlar içeren incelikli bir yapıya sahiptir.”
Teşvikler
Silva, yatırımcıları bekleyen şeyin sadece bürokrasi olmadığını vurgulamak istiyor,
“Vergilendirmenin ötesinde Portekiz, I&D harcamaları için SIFID II, teknolojik ve endüstriyel yatırımlar için DLRR ve RFAI gibi cazip teşvikler sunmaktadır.” Bu teşvikler, holding şirketlerinin kurulmasına yönelik elverişli koşullarla birleştiğinde Portekiz’i uluslararası işletmeler için ilginç bir yer haline getirmektedir.
Çok uluslu grup vergisi, transfer fiyatlandırması, KDV ve vergi teknolojisi konularına odaklanan ve bu alanlarda deneyim sahibi olan sertifikalı vergi danışmanı ve özel vergi uzmanı. İşletme, hukuk ve BT alanlarında geçmişe sahip ve bu alanları birleştirmeye hevesli.
Avrupa’da nearshoring: Değer zincirlerinin korunması
Şirketler küresel iş ortamındaki stratejik değişimler ve zorluklarla boğuşup operasyonlarını evlerine yaklaştırdıkça, Avrupa’da nearshoring COVID’den bu yana bir trend haline geldi. Uluslararası ticaretin karmaşıklığı içinde transfer fiyatlandırması, üzerinde dikkatle düşünülmesi gereken kritik bir konu olarak ortaya çıkıyor. Avusturya’daki AREA Bollenberger’in ortağı Martin Bonner, transfer fiyatlandırması ve sınır ötesi operasyonlar dünyasını şekillendiren trendler, zorluklar ve öneriler hakkındaki görüşlerini paylaşıyor.
Tedarik zincirleri ve Avrupa’ya doğru kayış
Son yıllarda, değer zincirlerini korumak isteyen çok uluslu şirketler arasında kayda değer bir eğilim ortaya çıkmıştır. Martin Bonner bu değişime ışık tutuyor: “Şirketler mümkün olan yerlerde giderek daha fazla nearshoring uyguluyor. Bunun nedenleri arasında tedarik zinciri güvenliğinin sağlanması, uyumluluk ve kültürel unsurlar yer alıyor.”
Bu hamlenin motivasyonu çok yönlüdür. Tedarik zinciri güvenliği, uyumluluk hususları ve kültürel uyumluluk temel faktörlerdir. Ancak bu değişim zorlu bir süreçtir. Bonner, Avrupalı tedarikçilerin mevcudiyeti ve maliyet kaygıları nedeniyle Asya gibi bölgelerden kaynak sağlama ihtiyacının devam etmesi gibi zorlukları kabul ediyor. Bonner, Karbon Sınır Ayarlama Mekanizması (CBAM) gibi düzenleyici tedbirlerin, uyum ve ithalat maliyetlerinden kaçınmak için AB kaynaklarına yönelmeyi teşvik ettiğine işaret ederek, “Uzak Doğu’dan tedarikin önemli ölçüde daha ucuz olduğu kanıtlanırsa, uygulanabilir bir seçenek olmaya devam eder” diyor.
Transfer fiyatlandırması dinamikleri
Üretimin Asya’dan Doğu Avrupa’ya taşınması, transfer fiyatlandırmasında yeni fırsatlar ve zorluklar getirmektedir. Bonner şöyle açıklıyor: “Transfer fiyatlandırması kurulumları genellikle üretim Asya’dan Doğu Avrupa’ya kaydığında basitleşiyor.”
Ancak bu basitlik bir uyarıyı da beraberinde getiriyor. Uzak Doğu’daki vergi denetimleri genellikle Avrupa transfer fiyatlandırması düzenlemelerini anlamaktan sapmakta ve çifte vergilendirme tehlikesini ortaya çıkarmaktadır. Bonner, transfer fiyatlandırması kurulumlarının ilgili tüm bölgelerde yerel olarak değerlendirilmesinin önemini vurgulamaktadır.
Bonner, bu riski azaltmak için Kreston ağından yararlanmanın değerini vurguluyor. “Kreston ağımız, çifte vergilendirme riskini azaltan yerel transfer fiyatlandırması uzmanlarıyla faydalı oluyor,” diyerek sınır ötesi operasyonların karmaşıklıklarını aşmada küresel bir destek sisteminin öneminin altını çiziyor.
Avusturya’da gelişen iş ortamı
Geçtiğimiz 12 ayı değerlendiren Bonner, Avusturya’da iş yapan uluslararası müşteriler için dinamiklerin değiştiğini gözlemliyor. “Uyum çalışmaları arttı ve ekonomik, jeopolitik ve küresel siyasi riskler yatırım yapma isteğinin azalmasına neden oldu” diye belirtiyor. Yatırımlar, yapıldığında, mevcut jeopolitik iklimde riskten kaçınma ve artan inceleme eğilimini yansıtacak şekilde, artık daha stratejik olarak yerel veya yakın pazarlara odaklanmaktadır.
Uluslararası işletmeler için proaktif önlemler: 2024 için tavsiyeler
İşletmeler 2024 yılında Avusturya’ya açılmayı düşünürken Bonner kapsamlı bir dizi öneri sunuyor. “Deneyimlerimiz, daha küçük şirketlerin bile transfer fiyatlandırması denetimlerine giderek daha fazla maruz kaldığını gösteriyor” diye uyarıyor. Bonner, transfer fiyatlandırması ve stopaj vergisi, KDV, gümrük ve CBAM gibi düzenleyici önlemlerin etkilerini kapsayan vergi konularıyla ilk günden itibaren proaktif bir şekilde ilgilenmenin önemini vurguluyor.
Bonner, “Kreston ağının geniş kaynakları ve uzmanlığıyla, tüm bu hususları ele alan üst düzey hizmetler sunmak için iyi bir donanıma sahibiz” diyor. Tavsiyeleri, sınır ötesi ticari faaliyetlerin karmaşık ağında gezinmek için bütünsel bir yaklaşım ve stratejik öngörü gerekliliğinin altını çiziyor. İşletmeler uluslararası ticaretin zorlukları ve fırsatları karşısında rotalarını çizerken, Martin Bonner gibi uzmanların görüşleri, giderek karmaşıklaşan küresel ortamda işletmelere başarı yolunda rehberlik eden değerli bir pusula sunuyor.
Elena Ramírez Marín şu anda Kreston’un Katalonya’daki ofisinde Vergi ve Dış Kaynak Kullanımı alanlarını denetlemekte ve Kreston International’ı İspanya, Andorra ve Portekiz’de temsil etmektedir. Vergi ve denetim sektöründeki 30 yıllık geçmişiyle, kariyeri özellikle dış kaynak kullanımı ve vergi hizmetlerine odaklanmıştır. Kreston Iberaudit Uluslararası Ofisi’nde Müdür olarak görev yapmaktadır ve Kreston Yönetim Kurulu üyesidir.
İspanya’da Yatırım
Geçtiğimiz günlerde Kreston Iberaudit ‘in ortağı Elena Ramírez Marín ile 2023’te İspanya’ya yatırım yapmaya yönelik artan ilgi ve 2024’ün görünümü hakkında konuştuk. İspanya, ABD, İngiltere ve Almanya’dan uluslararası işletmeleri kendine çekmektedir ve bu eğilim çarpıcı rakamlarla vurgulanmaktadır: 2022 yılında 34.178 milyon Avro’yu aşan brüt yabancı yatırım, kayıtların başladığı 1993 yılından bu yana en yüksek ikinci seviyeye işaret etmektedir. Gelen rekor doğrudan yabancı yatırımla birlikte, dışarıya yapılan ihracat da 319,86 milyar Avro ile rekor kırmıştır. Bu iyi haber, Avrupa Komisyonu’nun İspanya’nın önümüzdeki 2 yıl boyunca Alman ekonomisinden neredeyse 2:1 daha iyi performans göstermeye devam edeceği yönündeki tahminiyle de vurgulanmaktadır.
“2023 yılının ilk üç ayında İspanya’da brüt yabancı yatırım 2022 yılının aynı dönemine kıyasla %8,1 oranında artarken, ETVE (holding) dışı yatırımlar %20,3 oranında artarak 9.912 milyon avroya ulaştı. Bu, beş yıllık ortalamaya göre %50,8’lik bir artışa işaret ediyor. Sanayi, toplam yabancı yatırımın %48,8’ini çekerek kilit bir sektör olarak ortaya çıkarken, bu oran hizmetler sektörünün topladığı %48,5’e neredeyse eşittir; inşaat ise %2,6’lık bir pay almıştır.”
Stratejik konum
Marín İspanya’nın eşsiz coğrafi konumunun altını çiziyor: “Avrupa, Afrika ve Latin Amerika’nın kesişme noktasında”. Bu stratejik konum, sadece farklı pazarlara girişi kolaylaştırmakla kalmıyor, aynı zamanda şirketlerin sağlam uluslararası iş bağlantıları kurmasını da sağlıyor. Zaman dilimi avantajı, günümüzün birbirine bağlı iş dünyasında hayati önem taşıyan verimli küresel koordinasyona olanak tanıyan en üstteki kirazdır.
Yetenek havuzu ve yaşam kalitesi
Nitelikli işgücünün mevcudiyeti, iş dünyasını kendine çekmeyi hedefleyen her ülke için çok önemli bir değerdir. Marín, “uluslararası üne sahip üniversiteleri ve uzmanlaşmış eğitim merkezlerine” atıfta bulunarak İspanya’nın bu konudaki gücünü vurguluyor. Bu durum, İspanya’nın yüksek yaşam kalitesiyle birleştiğinde, ülkeyi hem işletmeler hem de dünyanın dört bir yanından gelen yetenekli profesyoneller için cazip bir destinasyon olarak konumlandırmaktadır.
Ekonomik istikrar tahminleri
İspanya’nın özellikle son dönemde karşılaştığı zorlukların üstesinden gelme konusundaki ekonomik dayanıklılığı göz ardı edilemez. Marín bu istikrarın “kesinlik ortamında büyümek ve genişlemek isteyen şirketler için elverişli bir ortam” yarattığına dikkat çekiyor. Küresel ekonomik dalgalanmaların yaşandığı bir dönemde bu istikrar, yatırımları için güvenli bir ortam arayan şirketler için bir yol göstericidir.
“Zorlu bir uluslararası ortama rağmen İspanya’nın dış ticareti, özellikle de komşu ülkelere kıyasla daha hızlı büyüyen ihracatı güçlü kalmaya devam ediyor. İspanya, 2022 yılında Hollanda, Almanya ve Fransa’nın ardından Avrupa Birliği’nin en büyük dördüncü tarımsal gıda ve balıkçılık ürünleri ihracatçısı olmuştur. Küresel olarak ise bu sektörde en büyük sekizinci ihracatçı olurken, ilk üç sırada Amerika Birleşik Devletleri, Brezilya ve Hollanda yer aldı.”
İspanya’da yatırım yapmak için mevcut mali teşvikler
Ülkenin mali politikaları stratejik olarak yatırım çekmek üzere tasarlanmıştır. Marín, İspanyol vergi sistemindeki “patent kutusu, dijital göçebe teşvikleri, holding şirketleri ve dijital inovasyonda vergi muafiyeti dahil olmak üzere şirketlere yönelik çeşitli vergi teşvikleri ve avantajlarına” dikkat çekiyor. Bu teşvikler, erişilebilir finansman ve cazip bankacılık koşulları ile birlikte, işletmeler için giriş engellerini azaltmakta ve gelişen her ekonomi için hayati önem taşıyan istihdam yaratımını teşvik etmektedir.
Sağlam altyapı ve bağlantı
İspanya’nın altyapısı, iş dünyasının cazibesinde önemli bir rol oynamaktadır. Marín, ülkenin “modern altyapısı ve verimli ulaşım ağına” işaret ederek bunun altını çiziyor. Kapsamlı karayolu ve otoyol ağlarından gelişmiş raylı sistemlere ve stratejik limanlara kadar İspanya, ticari faaliyetler ve lojistik için gerekli olan kesintisiz bağlantıyı sunmaktadır.
Avrupa ve küresel bağlamda İspanya
Avrupa Birliği’nin bir üyesi olarak İspanya, işletmelere tek pazara ve uluslararası ticaret anlaşmaları ağına önemli bir erişim sunmaktadır. Bu erişim, AB içinde genişlemek veya küresel operasyonlar kurmak isteyen şirketler için çok değerlidir. Özellikle tarımsal gıda sektöründeki önemli yabancı yatırımlar ve dinamik dış ticaret, İspanya’nın küresel ekonomideki önemli bir oyuncu olarak rolünün altını çizmektedir.
Famatel: Bir aile başarısı
Famatel, hızla büyüyen İspanyol ekonomisinin başarı öykülerinden biri. Küresel bir varlığı olan çok uluslu bir İspanyol şirketi hızlı bir genişleme yaşadı. Bir aile şirketi olarak Famatel’in esnek ve uyarlanabilir desteğe ihtiyacı vardı.
Kreston Iberaudit’in transfer fiyatlandırması ve İspanya’nın vergi yükümlülüklerine uyum konusunda uzman tavsiyesi sağlamasının yanı sıra grubun optimum vergilendirme için yeniden yapılandırılmasını desteklemesi, yerel uzmanlığın uluslararası iş genişlemesinin karmaşık arenasında sunabileceği kritik desteğin altını çiziyor.
Famatel’in Kreston Iberaudit’ten memnun kalması, diğer ülkelerde de işbirliklerinin yapılmasına yol açtı. Famatel CFO’su Montse Duran, Kreston Iberaudit’in Famatel’in muhasebe, vergi ve finans gibi alanlardaki “ihtiyaçlarını hızlı bir şekilde tespit etme ve karşılama” becerisini onaylayarak uluslararası işlerde yakın ilginin ve özelleştirilmiş çözümlerin önemini vurguluyor.
David Olivares Martínez yaklaşık 2 yıldır Madrid’deki Kreston Iberaudit’te Yönetici Ortak olarak görev yapmaktadır. Hukuk mesleğinde 20 yılı aşkın bir süredir Crowe ve BDO gibi ağlarda çalışan Martínez, kısa süre önce Kurumsal ve Birleşme ve Satın Alma kategorisinde Best Lawyer in Spain™ 2024’ün 16. baskısına dahil edildi.
İspanya’da başarılı birleşme ve satın alma stratejileri
Kreston Iberaudit Yönetici Ortağı David OlivaresMartínez, İspanya’da başarılı birleşme ve satın alma stratejileri geliştirdiği 20 yılın deneyimlerini paylaşıyor. David kısa bir süre önce Best Lawyer in Spain™ 2024’ün 16. baskısına Kurumsal ve Birleşme ve Satın Alma kategorisinde dahil edildi ve bu da onu şirket satın alma ve satmanın sadece bir iş gerekliliğinden daha fazlası olduğunu anlamak için iyi bir konuma getirdi – bu bir sanat biçimidir, özellikle de İspanya’daki değişken bir M&A pazarı ile.
David Olivares Martínez, “Alım ve satım işlemlerinde kurumsal profesyonel hizmetler, özellikle son yıllarda kurumsal işlemlerdeki büyüme göz önüne alındığında, müşterilerimiz için sadece bir yükümlülük değil, aynı zamanda bir gerekliliktir” diyor.
Ne zaman satılmalı
Bir şirketin ne zaman ve neden satılacağını anlamak, karmaşıklıklarla dolu bir karardır. David’in de belirttiği gibi, “Bunun nedeni yeni bir rakibin sektör normlarını değiştirmesi, bir işletme sahibinin emekliye ayrılması veya kuşak değişiminin getirdiği zorluklar olabilir.” Bu faktörler, zamanlama ve strateji konusunda uzman rehberliğine duyulan ihtiyacın altını çizmektedir.
Süreç kalıplaşmış olmaktan uzaktır. David, “Tüm şirketler aynı değere sahip değil ya da aynı şekilde satılmıyor,” diyor. Her işlem benzersizdir ve iç dinamikler, yönetim tarzları, sektör özellikleri ve piyasa koşullarından etkilenir. Bu da hız, gizlilik ve fiyat gibi faktörleri göz önünde bulunduran özel bir yaklaşım gerektirmektedir.
Yatırım grupları
Yatırım grupları da kendi zorluklarıyla karşı karşıyadır. David, “Bir şirketi doğru zamanda ve fiyatta satın almak, pazar sinerjilerini ve güçlü yönlerini anlamak, bunlar derinlemesine analiz gerektiren stratejik konulardır” diye ekliyor. Bu durum, satın alma kararlarının yönlendirilmesinde uzmanlığın önemini vurgulamaktadır. Birleşme ve satın alma işlemlerinin tüm unsurlarını tek bir çatı altında toplamak, müşteriye parasının karşılığını verirken, hukuk ekibinin rolü özellikle çok önemlidir.
“Ticari, iş, vergi ve mali düzenlemeler gibi çeşitli alanlarda uyumluluğu sağlarken, bir işlemi etkileyebilecek potansiyel beklenmedik durumları da tespit ediyorlar. Amacımız, müşterilerimizin her zaman yasal çerçevede faaliyet göstermelerini sağlamak için tüm alanlarda yasal teminat sunmaktır” diye vurguluyor David.
Devam eden ilişkiler
“Bir işlem tamamlandıktan sonra, bizim katılımımız sona ermiyor. İster hukuk, ister vergi, isterse dış kaynak kullanımı olsun, müşterinin süregelen ihtiyaçlarına göre hizmet sunmaya devam ediyoruz” diyen David, sözlerini şöyle sürdürüyor: “Tüm iş alanlarındaki bu koordineli çaba, müşterimizin çıkarlarına odaklanan en uygun hizmeti sunmamızı sağlıyor.”
Birleşme ve satın alma stratejisi konusunda destek arıyorsanız veya İspanya’da iş yapmayı planlıyorsanız, lütfen bizimle iletişime geçin.
Kreston Iberaudit Andorra ekibinin bir üyesi ve Valgianni’nin bir ortağı olarak, 1997’den beri içinde olduğu bir alan olan iş stratejisi konusunda geniş deneyime sahiptir.
Eğitim bilgileri arasında Instituto Tecnologico Autonomo de Mexico’dan İşletme alanında lisans derecesi ve ESADE’den MBA derecesi bulunmaktadır. Cornell Üniversitesi’nde Uluslararası Finans alanında uzmanlaşarak uzmanlığını daha da geliştirmiştir. Seçkin katkılarından dolayı birçok İberya üniversitesi kendisine Fahri Doktora unvanı vermiştir. Ayrıca, IESE’den Müzakere ve Mavi Okyanus Enstitüsü’nden çeşitlendirme stratejileri alanında diplomalar almıştır.
Andorra’da yabancı yatırım fırsatları
Kreston Iberaudit, İspanya, Andorra’da yabancı yatırım fırsatları arayan müşterilerle çalışmaktadır. Fransa ve İspanya arasında yer alan bu küçük prenslik, düşük vergi sistemi ve stratejik coğrafi konumu nedeniyle iş yatırımları için tercih edilen bir yer olarak ortaya çıkmıştır. Yerel firma, Orange ve Vodafone gibi büyük küresel telekom markalarının yanı sıra Aguas de Portugal, Credit Lyonnais ve Nestlé gibi tanınmış markalarla çalışmış olan Giannina Tacca Soriano tarafından yönetiliyor.
Bölgede böylesine geniş bir küresel deneyime sahip olan Giannina, zengin yatırımcıları Andorra’ya neyin getirdiğini anlamamıza yardımcı oluyor.
Andorra’da vergi avantajları
“Şirketler için önemli vergi avantajları sunarak vergi yüklerini azaltmalarına ve rekabet güçlerini artırmalarına yardımcı oluyor. Ülke, Barselona, Madrid ve Marsilya gibi büyük Avrupa şehirlerine ve limanlarına kolayca ulaşılabilecek mesafededir.”
Giannina, Andorra’nın yatırımcılar için cazibesinin önemli ölçüde vergi sisteminden kaynaklandığını belirtiyor: “Bir dizi vergi avantajı, vergi yüklerini optimize etmek isteyen şirketler için burayı ilginç bir seçenek haline getiriyor.” Vergilendirmeye yönelik bu yaklaşım, bir vergi cenneti yaratmakla değil, OECD’nin kılavuz ilkeleriyle uyumlu düşük vergili bir rejim kurmakla ilgilidir.
Ticari karlar üzerindeki devlet vergisi (I.S. Impuesto de Sociedades) ve kişisel gelir vergisi (IRPF Impuesto sobre la Renta de Personas Físicas), EBITDA ve Kişisel gelir üzerinden maksimum %10 vergi ile sınırlandırılmıştır, bu da onu işletmeler ve profesyoneller için ekonomik olarak uygulanabilir bir seçenek haline getirmektedir. Ayrıca, işgücü maliyeti ve sosyal güvenlik katkı payları rekabetçidir ve işletmeler için daha fazla mali teşvik sağlamaktadır.”
2012 Yabancı Yatırım Kanunu
Giannina, Andorra’nın ekonomik gidişatı için çok önemli bir anın 2012 yılında Yabancı Yatırım Kanunu’nun yürürlüğe girmesi olduğuna inanıyor.
“Bu mevzuat küresel yatırımcılara kapıları açarak her yabancının Andorra’da yatırım yapmasına olanak sağlamıştır. Andorra’nın uluslararası vergi standartlarına bağlılığı ile birleşen bu hamle, ülkeyi küresel sermaye için güvenilir ve cazip bir yer haline getirmiştir.”
Coğrafi olarak Andorra’nın büyük Avrupa şehirlerine yakınlığı önemli bir avantajdır; Barselona Limanı’na veya Fransa’nın Toulouse şehrine arabayla sadece 200 km, Madrid şehrine trenle 5 saat ve Marsilya Limanı’na 500 km uzaklıktadır. Bu stratejik konum, önemli Avrupa pazarlarına kolay erişim sağlayarak Andorra’nın bir iş merkezi olarak cazibesini artırmaktadır.
Andorra’da kişisel vergi kanunları
Giannina, Andorra’da mali ikamet arayan bireyleri vergi avantajlarının da cezbettiğini belirtiyor,
“Kişisel gelir vergisi sistemi basittir; 40.000 Avro’nun üzerindeki kişisel gelirler için azami oran %10’dur ve 40.000 Avro’nun altındaki yıllık kişisel gelirler için %5 gibi düşük oranlar veya gelir 24.000 Avro’nun altındaysa %0 vergi uygulanır. Bu vergi yapısı diğer pek çok ülkeye kıyasla caziptir ve bölge sakinleri için önemli tasarruflar sunmaktadır.”
Konut krizi
Andorra ekonomisi, özellikle gayrimenkul sektöründe büyüme kaydetmiş olup, bu durum bir iş ve yerleşim yeri olarak artan cazibesini yansıtmaktadır. Gayrimenkul talebi son yıllarda “yıllık %25 artış göstermiş” ve fiyatlar “2018’de 2.100 €/m^2 olan ortalama satın alma fiyatından 2023’te 4.500 €/m^2’ye yükselmiş, 2024’te ise 5.300 €/m^2 olması beklenmektedir.”
Andorra’nın kentsel gelişimi, “2012’de 70.000 olan nüfusu 2022’de 82.000’e yükselen ve 2027’de 100.000 olması beklenen” artan nüfusuna cevap vermektedir. Yeni yerleşimcilerin neden olduğu bu nüfus artışı, inşaat, hizmet ve emlak sektörlerinde fırsatlar yaratmaktadır.
Bu yeni sakinler çoğunlukla, düşük vergi suç oranı ve göllerle 468 km^2’lik bir doğadan oluşan ve çeşitli kış ve yaz sporlarının yapıldığı 3 doğa koruma alanına sahip olduğu için muhtemelen dünyadaki en yüksek korunan alan yoğunluğuna sahip bir bölge gibi yaşam tarzı avantajlarından etkilenen yatırımcılardır. Giannina, koruma altındaki en büyük doğa alanının Andorra’nın yüzölçümünün %10’unu kaplayan Madriu-Perafita-Claror olduğunu ve manzarasının olağanüstü güzellikte olduğunu, bu nedenle UNESCO kültürel peyzaj dünya mirası alanı ilan edildiğini belirtiyor.
Son zamanlarda, bölgeye taşınan İspanyol ya da Fransız YouTuber’lar konut fiyatlarındaki artıştan sorumlu tutuldu ve hükümetin zengin yabancı yatırımcıların mülk satın almasına geçici bir yasak getirmesine neden oldu.
“Dijital sektör, Andorra’yı teknolojik altyapıya olan bağlılığı ve dijital girişimler için uygun vergi oranları nedeniyle umut verici buluyor. Bir Youtuber, Influencer veya dijital içerik tedarikçisi olmanız durumunda, geliriniz Andorra’da %10 FAVÖK ve %10 Kişisel Gelir üzerinden vergilendirilecektir.”
Yabancı yatırımcılara mülk satışını kısıtlamaya yönelik bu yeni hamle geçici bir önlem olsa da, yerini tüm yabancı yerleşiklerin mülk alımlarına uygulanacak bir vergiye bırakacak. Bu vergiden elde edilen gelir, yerel Andorralıların ihtiyaçlarını karşılamak üzere daha uygun fiyatlı kiralık konutların inşasına tahsis edilecektir.
Andorra’da pasif konut
Ancak Giannina, bu hamleyi by-pass etmenin hala yolları olduğu konusunda uyarıyor;
“Yasak yerleşik olmayanlar için geçerli, bu da zengin yabancıların yerleşik olarak muamele görmek için ikamet izni başvurusunda bulunabileceklerini gösteriyor. “Pasif ikamet” olarak adlandırılan ikamet seçeneği, Andorra’da yılda sadece 90 gün yaşamayı gerektiriyor. Gelirlerini yurtdışında elde eden varlıklı bireyler, özellikle de dijital göçebeler için cazip bir seçenektir.
Pasif mukimler genellikle ülkede en az 600.000 Avro yatırım yapmakla yükümlüdür ve yatırımcıların önemli bir kısmı doğrudan gayrimenkule yatırım yapmaya karar verir. İkamet programının bu yönü, varlıklı yabancı yatırımcıları ve sakinleri çekmenin uzun süredir ekonomik stratejinin temel taşı olduğu bir ülkede konut satın alınabilirliğini ele almanın karmaşıklığının altını çizmektedir.”
Varlık yönetimi
2008’de başlayan ve 2016’da değişmeye başlayan bir konut piyasası durgunluğunun ardından Andorra, vergi politikalarının başarısının kurbanı olarak kendisini alışılmadık bir çıkmazda görüyor. Bununla birlikte, ilginç bir dağ prensliğinden hareketli bir uluslararası ticaret merkezine dönüşmesi nedeniyle, ülke hala bir vergi cenneti olarak görülmemeye isteklidir.
“Andorra, OECD’nin Uluslararası Vergi Kuruluşları tarafından bir vergi cenneti olarak değil, OECD prosedürlerini uygulayan düşük vergili bir ülke olarak tanınmakta ve kabul edilmektedir. Düşük vergi politikaları hala varlıklı yatırımcılara cazip gelebilir. Moto Grand Prix Takımlarının (yarışmacılar ve teknisyenler) neredeyse %70’i Andorra’da yaşamaktadır; ayrıca Andorra’nın farklı tepelerinde bisiklet sürmekten hoşlanan bisikletçi koşucular da Andorra’da yaşamaktadır. Ayrıca Andorra, neredeyse hiç olmayan sokak soygunlarıyla büyük bir güvenlik sunmaktadır.
Sermaye satışlarında %2,5 ve sermaye kazançlarında %0 gibi düşük bir KDV vergisi uygulayan Andorra, Gorgeov, Philippe Shangti ve Thyssen Baroness Carmen Cervera gibi prenslikte yaşayan ve iş yapan profesyonel sanat koleksiyoncularının da ilgisini çekmiştir.”
Yüksek yaşam kalitesi ve elverişli vergi rejimiyle yatırımcılar Andorra’yı bir süre daha cazip bulmaya devam edecektir.
“Andorra, temel değerlerinden ödün vermeden cennet gibi bir liman olarak kalmasını sağlamak için büyümesini dikkatli bir şekilde yönetmelidir. Bunu yaparken de bir vergi cenneti olarak değil, Pyrénées dağlarıyla çevrili, OECD standartlarına uygun düşük vergi politikasına sahip, hem yatırımcılara hem de yerel halka ekonomik fırsatlar ve yüksek kaliteli yaşamın eşsiz bir karışımını sunan sakin bir Prenslik olarak statüsünü korumaya çalışmaktadır.”
Avrupa Komisyonu KOBİ yardım paketinin Fransa’daki etkisi
January 10, 2024
Eylül 2023’te Avrupa Komisyonu, Avrupa’daki tüm işletmelerin %99’unu temsil eden 24 milyon KOBİ’yi desteklemek üzere bir KOBİ yardım paketi açıkladı. İdari süreçlerin kolaylaştırılması ve bir destek fonundan oluşan paket, son birkaç yılın çalkantılarını hisseden köşe taşı sektörünü desteklemek için oluşturuldu. Bu yatırımın Fransa’daki işletmeleri nasıl destekleyebileceğini anlamak için Exco SAS, Directrice Marketing & Communication du réseau Exco’dan Virginie Lopes ile konuştuk.
KOBİ yardım paketi: Fransa’daki Fırsatlar
Lopes, ufuktaki en önemli gelişmenin Avrupa Komisyonu’nun Eylül ayında KOBİ’ler için açıkladığı ve müşterileri için somut faydalar sunan yardım paketi olduğuna inanıyor ve şöyle diyor: “Azaltılan idari engeller prosedürleri kolaylaştırarak zaman ve maliyet tasarrufu sağlıyor. Bu da daha sorunsuz sınır ötesi faaliyetlere ve daha iyi kaynak kullanımına olanak sağlıyor.”
Bu iyileştirmeler göz ardı edilmemelidir. Yönetim maliyetleri, zorlu ekonomik dönemleri atlatmak için gerekli olan nakit akışını olumsuz etkileyebilir. “İdari prosedürleri kolaylaştırmak ve “Your Europe” gibi platformlar aracılığıyla sınır ötesi faaliyetleri kolaylaştırmak, müşterilerimizin pazar erişimlerini genişletmelerini, yeni fırsatlardan yararlanmalarını ve uluslararası büyümeyi teşvik etmelerini sağlayabilir.”
Finansman
Lopes ayrıca finansmana erişimin de altını çizerek şunları söyledi: “2027 yılına kadar 200 milyar Avroluk finansmanın mevcut olması, müşterilerimize işletmelerinde büyüme, yenilikçilik ve dayanıklılık sağlamaları için eşsiz bir fırsat sunuyor.”
Lopes, finansmanın ötesinde, beceri eksikliğinin giderilmesinin önemini şu sözlerle paylaşıyor: “Üçüncü ülke vatandaşlarının yeterliliklerinin tanınması, müşterilerimize daha vasıflı bir işgücü sağlayarak operasyonel zorlukların üstesinden gelmelerine ve yenilikçiliği teşvik etmelerine yardımcı oluyor.”
Sürdürülebilir finansmana yapılan vurgu, gelişen piyasa talepleriyle uyumludur. Lopes’in belirttiği gibi, “KOBİ’lerin sürdürülebilir uygulamaları benimsemelerine yönelik destek, müşterilerimizin tüketici beklentilerine ve mevzuat gerekliliklerine uyum sağlamalarına yardımcı oluyor.” Esasen bu tedbirler, Fransız müşteriler için büyüme ve sürdürülebilirliği teşvik eden bir ekosistem yaratmaktadır.
Eğilimler ve zorluklar
Geçtiğimiz yılı değerlendiren Lopes, Fransa’nın özellikle sanayi ve AR-GE projelerinde yabancı yatırım çekme konusundaki başarısının devam ettiğini belirtiyor. Ancak Lopes, enflasyon ve jeopolitik belirsizlikler gibi iç ve dış zorlukların ülkenin rekabetçi konumunu etkileyebileceği konusunda uyarıda bulunuyor. “Fransa’nın yenilikçi sektörlerdeki işletmeleri cezbetme kabiliyeti övgüye değer, ancak enflasyon ve jeopolitik belirsizlikler gibi zorluklar karmaşık bir katman oluşturuyor.”
Pazar bilgisi
Lopes, 2024 yılında Fransa’yı hedefleyen uluslararası işletmeler için stratejik öngörülerde bulunuyor: “İş ortamını anlamak çok önemli. Fransız kültürü, düzenlemeleri ve yasal çerçeveleri hakkında bilgi sahibi olun. Pazarda etkin bir şekilde gezinmek için yerel uzmanlara danışın.”
Ayrıca yerel ortaklıkların önemini de vurguluyor: “Yerel kuruluşlarla işbirlikleri kurun. Bu, pazar anlayışınızı geliştirir ve başarılı operasyonlar için bir temel oluşturur.”
Düzenlemelere uyum başarının anahtarıdır: “Fransız iş düzenlemeleri, iş kanunları ve endüstri standartlarıyla uyumluluğu sağlayın. Bu, ürünlerin, hizmetlerin veya süreçlerin yerel gerekliliklere göre uyarlanmasını içerebilir.”
Yetenek kazanımı konusuna dönersek, “Fransa’nın vasıflı işgücünden yararlanın. Yerel yetenek havuzlarını keşfedin ve çalışanları işe almak ve eğitmek için teşviklerden yararlanın.”
Yerelleştirme stratejisi
“Fransa’da pazara girmek için pazar yerelleştirmesi önemlidir. Stratejilerinizi Fransız kitleye uygun hale getirin. Yerelleştirme pazar penetrasyonunuzu artırır ve yerel tüketicilerde yankı uyandırır.”
Sürdürülebilirliğin artan önemini vurgulayan Lopes, işletmeleri “Uygulamalarını çevre dostu yaklaşımlarla uyumlu hale getirmeye teşvik ediyor. Bu, çevreye duyarlı girişimlere değer veren Fransız pazarında büyük yankı uyandırıyor.”
Lopes sözlerini ağ kurmanın gücüne dikkat çekerek bitiriyor: “Yerel ağlara katılın, sektörel etkinliklere katılın ve topluluk girişimlerine katılın. Fransız iş dünyası içinde ilişkiler kurmak fırsatlar için kapılar açar.”
Fransa’da mevcut KOBİ paketleri hakkında daha fazla bilgi edinmek isterseniz, lütfen iletişime geçin.
Haberler
Almanya’da Yatırım
Kreston Bansbach ‘ın Kıdemli Ortaklarından Andreas Katz, 2024 yılında Almanya’da yatırım yapmaya ilişkin piyasa görüşlerini ve önemli içgörülerini paylaşıyor.
Almanya, Avrupa’nın inovasyon ve endüstriyel güç merkezi olarak kabul edilmektedir. On yılın ilk yarısı, son 3 yılda imalat sanayinin zorlanmasından kaynaklanan durgun büyüme ile uzun süredir sahip olunan bu övgüye meydan okudu. Ancak 2024 yılına girerken Almanya’da iş yapmanın dinamikleri değişmekte, yeni zorluklar ve fırsatlar ortaya çıkmaktadır.
Çin’den Avrupa’ya
Bugün işletmelerin karşı karşıya olduğu en önemli sorulardan biri, değer zincirlerini korumak için Çin’den Avrupalı tedarikçilere yönelip yönelmeyecekleri. Katz şöyle diyor: ” Bansbach‘taki müşterilerimiz, çoğunlukla orta ölçekli gruplar… lojistik maliyetlerinden tasarruf etmek için genellikle Avrupa’daki üçüncü taraf tedarikçilerle sözleşme yapıyor. Bu orta ölçekli grupların Çin gibi Asya ülkelerindeki iştirakleri genellikle üretime değil satış faaliyetlerine ve sınırlı montaj işlerine odaklanmaktadır. Bazı müşteriler, siyasi risklerin daha ağır basması nedeniyle tedarikçi tabanlarında Çin gibi belirli ülkelerden uzaklaşmış olsa da, bu Bansbach’taki müşteri tabanımızda önemli bir eğilim değil.”
Bu eğilim, Avrupa Birliği içindeki yakınlık ve maliyet avantajlarından yararlanarak yerelleşmeye doğru stratejik bir kayışın altını çizmektedir. Ancak Katz şu açıklamayı da yapıyor: “Bazı müşteriler Çin gibi ülkelerden uzaklaşmış olsa da… bu Bansbach’taki müşteri tabanımız içinde büyük bir eğilim değil.” Bu durum, bazı işletmelerin tedarikçi tabanını çeşitlendirdiğini ancak bu değişimin yaygın olmadığını göstermekte ve tedarik zinciri yönetimine daha incelikli bir yaklaşımı vurgulamaktadır.
Almanya’da transfer fiyatlandırması
Sınır ötesi iş yapmanın önemli bir yönü olan transfer fiyatlandırması ile ilgili vergi denetimi konularında artış olduğuna dikkat çeken Katz, “Bu eğilimin devam etmesini ve transfer fiyatlandırması konularının vergi denetimlerinde sıklıkla ana odak noktası olmasını bekliyoruz” dedi. Uyumsuzlukla ilişkili mali riskler konusunda uyarıyor: “Bir grubun transfer fiyatlandırması düzeninin yürürlükteki uluslararası ve ulusal standartlarla uyumlu olmaması ve bir grubun transfer fiyatlandırmasını aktif olarak izlememesi durumunda, bu vergi denetimlerindeki bulgular hızla çok önemli miktarlara ulaşabilir.”
Katz, işletmelerin “transfer fiyatlandırmasını aktif olarak izlemesi” gerektiğinin altını çiziyor. Tavsiyesi nettir – önemli mali yansımalar riskini azaltmak için uluslararası ve ulusal standartlara uyum sağlayın.
Enerji krizi
Enerji alanı her zaman endüstriyel faaliyetlerin temel taşı olmuştur ve son jeopolitik olaylar bunu keskin bir şekilde odak noktasına getirmiştir. Katz, Rusya-Ukrayna savaşının enerji fiyatları üzerindeki etkisinin özellikle enerji yoğun sektörler için bir zorluk teşkil ettiğinin altını çiziyor. ” [cheap energy from Russian gas] adresinin kaybı, önümüzdeki yıllarda Alman endüstriyel gelişimi için belirleyici konulardan biri olabilecek büyük bir zorluktur.” Bu durum, özellikle enerji maliyetlerindeki dalgalanmaların planlanması ve sürdürülebilir alternatiflerin araştırılması konusunda işletmelerden stratejik öngörü talep ediyor.
2024’te Almanya’da yatırım yapmak için tavsiyeler
Katz, Almanya’ya açılmak isteyen işletmeler için bir uyarı ve rehberlik önerisinde bulunuyor. “Transfer fiyatlandırması düzenlemeleriyle uyumlu olduklarından ve transfer fiyatlarını aktif bir şekilde yönettiklerinden emin olun,” tavsiyesinde bulunuyor ve ekliyor: “Ortaya çıkan çifte vergilendirmeyi tüm ülkelerle çözmenin her zaman mümkün olmadığı düşünüldüğünde, bu durum nihai çifte vergilendirmeye yol açabilir ve bu nedenle önemli bir mali risktir.”
Luc, Beersel’deki Kreston MDS’de Kreston VDN’de KDV uzmanı olarak çalışmaktadır. Kariyerine Belçika KDV Yetkililerinde müfettiş olarak başlamıştır. Orta ölçekli işletmeler ve KOBİ’ler için KDV uzmanlığı ve danışmanlığı sağlamaktadır. Luc ayrıca büyük bir 4 şirketinde KDV direktörü olarak çalışmıştır. AB KDV konuları, sınır ötesi ticaret ve gayrimenkul konularında uzmanlaşmıştır.
2024 AB KDV Düzenlemeleri Ocak güncellemesi: Gig ekonomisi dijital platformları üzerindeki gerçek etki nedir?
2024 AB KDV Düzenlemelerinin iş ekonomisi üzerindeki etkisi, tüketicilerin AB genelinde yalnızca kısmen uygulamaya konulan 1 Ocak güncellemesine tepki göstermesiyle bu hafta manşetlere taşındı. Sosyal medyada yer alan haberlere rağmen, yeni güncelleme gündelik satıcıları hedef almamakta olup, Birleşik Krallık mahkemesinin Uber’i bir işveren olarak yeniden tanımlayan ve dolayısıyla KDV’den sorumlu tutan kararının ardından KDV açığını kapatmak için oluşturulmuştur.
Kreston Global’in Dolaylı Vergi Grubu Teknik Direktörü ve Belçika’daki Kreston VDN ‘nin KDV Direktörü Luc Heylens ile bu mahkeme kararının ve yeni KDV güncellemesinin daha geniş bağlamını ve Avrupa’da faaliyet gösteren işletmeler için ne anlama geldiğini konuştuk.
Dijital Çağda KDV (ViDA)
Dijital ekonomi, internetin başlangıcından çok önce kurulmuş olan eski vergi sistemlerini uzun zamandır stres testine tabi tutuyor. AB’deki KDV açığı Avrupa Komisyonu’nun odaklandığı bir konu olmuştur. 2020 yılında Üye Devletlerdeki KDV geliri kaybı 99 milyar Avro’ya ulaşacaktır. ViDA(Dijital Çağda KDV), 1 Ocak 2024’ten itibaren bölge genelinde kabul edilen yeni mevzuatla birlikte yanıtın bir parçası olmuştur. ViDA’nın tanıtımı ile ilgili olarak. Heylens değişim konusunda kararlı,
“Muhafazakâr tahminlere göre kayıp gelirlerin dörtte biri doğrudan AB içi ticaretle bağlantılı KDV dolandırıcılığına atfedilebilir. Yeni sistem, e-faturaya dayalı KDV amaçlı gerçek zamanlı dijital raporlama sunarak Üye Devletlere KDV sahtekârlığı, özellikle de karusel sahtekârlığı ile mücadeleyi hızlandırmak için ihtiyaç duydukları değerli bilgileri sağlayacaktır.”
99 milyar Avroluk KDV açığının kapatılması
Avrupa Komisyonu, 2021 yılında 61 milyar Avro’ya düşecek olan KDV açığında şimdiden etkileyici bir azalma gördü. Bu durum, işletmelerin desteğe erişebilmeleri için COVID sırasında uyumlulukta sağlanan iyileşme başta olmak üzere birçok farklı çevresel faktöre bağlanmıştır. Heylens, işletmelerin ViDA’yı memnuniyetle karşılayacağına inanıyor,
“AB’deki KDV düzenlemeleri işletmeler için, özellikle de KOBİ’ler, ölçek büyütme girişimleri ve sınır ötesi faaliyet gösteren diğer şirketler için hala külfetli olabilir. İşe başlarken zaten büyük bir maliyet söz konusudur. ViDA, işletmelerin sadece bir üye ülkede KDV ödemesine izin vermektedir. Daha sonra KDV’nin diğer üye ülkelerle doğru bir şekilde paylaşılması için idari yük o ülkenin üzerinde kalıyor.”
AB genelinde tek bir KDV kaydının başlatılması
Online alışveriş şirketleri için halihazırda mevcut olan ‘KDV Tek Durak Dükkan’ modelini temel alan teklifler, başka bir Üye Devletteki tüketicilere satış yapan işletmelerin tüm AB için KDV amacıyla yalnızca bir kez kayıt yaptırmalarına ve KDV yükümlülüklerini tek bir dilde tek bir online portal üzerinden yerine getirmelerine olanak tanıyacaktır. KDV tahsilatının iyileştirilmesine yönelik diğer tedbirler arasında, AB’deki tüketicilere satış yapılmasını kolaylaştıran belirli platformlar için ‘Tek Durakta İthalat’ uygulamasının zorunlu hale getirilmesi de yer almaktadır.
KDV değişiklikleri iş ekonomisini ele alıyor: Uber ve Airbnb
Yeni dijital ekonomi işletmeleri, KDV uygulanmadan önce bir işletmenin ne olduğunun anlaşılması açısından bir zorluk olan gig ekonomisini de beraberinde getirmiştir. İki küresel platform olan Airbnb ve Uber’e karşı açılan son davalar, sürücülerin ve ev sahiplerinin yüklenici değil işçi olduğunu ortaya koymuştur; bu da bireylerin artık KDV’ye tabi olduğu anlamına gelmektedir. Uber’in 2022 yılında Birleşik Krallık HMRC’ye 615 milyon Sterlin ödenmemiş KDV ödemesine karar verilmesi, Avrupa Komisyonu’nun platform işletmelerinin üye ülkelerde KDV’lerini doğru bir şekilde beyan etmeleri konusunda ısrar etmesi için kapıyı açtı. Heylens, düzenlemelerin sıkılaştırılmasının kaçınılmaz olduğunu düşünüyor,
“İçinde bulunduğumuz dijital çağda AB, konaklama veya ulaşım gibi hizmetleri tam olarak kimin sağladığını tespit etmenin karmaşıklığını kabul etmektedir. Meselenin özü, hizmet sağlayıcının sürücü gibi bir birey mi yoksa Uber gibi bir şirket mi olduğunun ayırt edilmesinde yatmaktadır. Bu durum, gerçek kişiler olan bireysel hizmet sağlayıcıların kendi ülkelerinde KDV için kayıt yaptırmaları gerektiğinde özellikle zorlayıcı hale gelmektedir. Bu gereklilik, genellikle minimum kazanç için külfetli miktarda formaliteye yol açabilir. Bu nedenle, KDV ödemelerinin bu platformlar aracılığıyla merkezileştirilmesi süreci kolaylaştıracak, bireysel hizmet sağlayıcıların idari iş yükünü azaltacak ve daha basit bir KDV tahsilat yöntemi sağlayacaktır.”
KOBİ işletmeleri üzerindeki etkisi
Heylens, KOBİ sektörünün bu gelişmeleri dikkate alacağını ve doğru KDV’yi ödemeye öncelik vereceğini umuyor: “Yeni kurallara göre, platform ekonomisi operatörleri, özellikle de turistik konaklama ve yolcu taşımacılığının kısa süreli kiralanması, örneğin küçük bir işletme veya bireysel sağlayıcı (tedarikçi olarak kabul edilenler) oldukları için kullanıcıları yapmadığında KDV’yi toplamaktan ve vergi makamlarına havale etmekten sorumlu olacaklar. 2025 yılından itibaren, bu platformlar belirli durumlarda (C2C ve C2B işlemleri) KDV ödemelerinden sorumlu tutulacaktır. Uygulama yönetmeliği, sağlayıcının geçerli bir KDV numarası sağlamadığı tüm durumlarda platformun KDV’ye tabi olmasını öngörmektedir.”
E-fatura
Bu teklifler ve olası değişiklikler muhtemelen şirketlerin sistemleri ve süreçleri üzerinde önemli bir etkiye sahip olacaktır. AB’de faaliyet gösteren işletmeler, yürürlüğe girmesi halinde, özellikle standartlaştırılmış e-fatura için gerekli olacak sistem değişiklikleri konusunda, değişikliklere hazır olup olmadıklarını değerlendirmelidir. Uygulanması halinde, basitleştirme rejimi (OSS) işletmelere raporlama yükümlülüklerini kolaylaştırma fırsatları sunmaktadır.
Heylens değişiklikler konusunda kararlı, ancak işletmelerin finansal planlamalarında bu güncellemeleri göz önünde bulundurmaları gerektiği konusunda uyarıyor,
“Elbette bireyler ve işletmeler, İngiltere’deki Uber örneğinde olduğu gibi, vergiye tabi işlemlerde tipik bir uygulama olan KDV ödemekten kaçınmanın yollarını aramaktadır. Küçük işletmeler için olası cezaların habercisi niteliğindedir ve ödenmemiş vergilerin ve ardından gelen uzlaşmaların büyüklüğü, ilgili önemli mali riskleri vurgulamaktadır. Özellikle iş ekonomisinde yer alan veya çeşitli platformlardan yararlanan müşterilerimize KDV düzenlemelerine uymaları konusunda rehberlik etmeliyiz. Uyumsuzluğun ciddi mali sonuçları ve yeni düzenlemelerin birkaç ay ila birkaç yıl içinde yürürlüğe gireceği göz önüne alındığında, müşterilerimizi derhal bilgilendirmeli ve hazırlamalıyız.”
Yeni 2024 AB KDV Düzenlemeleri ve bunun işletmenizi nasıl etkileyebileceği konusunda tavsiye almak isterseniz, lütfen iletişime geçin.
Haberler
Hollanda’da inovasyon teşvikleri
January 9, 2024
Hollanda‘daki inovasyon teşvikleri, ekonomik kalkınmaya yönelik stratejik yaklaşımıyla, yenilik ve büyüme arayan işletmeler için cazip bir pazar yeri sunmaktadır. Hollanda hükümeti, çeşitli sektörlerde yatırımı çekmek ve beslemek için bir dizi teşvik uygulamıştır. Bu girişimler sadece ülkenin rekabetçi bir iş ortamını teşvik etme kararlılığının altını çizmekle kalmıyor, aynı zamanda sürdürülebilirlik ve teknolojik ilerleme konusundaki kararlılığını da yansıtıyor.
Başlıca sektörler ve inovasyon politikası
Hollanda stratejisinin merkezinde, Hollanda’nın önemli küresel öneme sahip olduğu alanlar olan 10 En İyi Sektöre odaklanmak yer almaktadır. Bu sektörler arasında Tarımsal Gıda, Bahçe Bitkileri, Yüksek Teknoloji, Enerji ve daha fazlası yer almaktadır. Hükümet, Kamu Özel Ortaklıkları (PPP’ler) aracılığıyla bu sektörlere önemli destekler sunmaktadır. Her sektörün, özellikle iklim değişikliği gibi toplumsal zorluklarla mücadelede araştırma ve geliştirmenin önünü açan belirli hedef ve stratejileri özetleyen bir inovasyon sözleşmesi vardır.
Hollanda Araştırma ve Geliştirme Yasası (WBSO)
WBSO (Hollanda Araştırma ve Geliştirme Yasası), Ar-Ge harcamaları için vergi avantajları sunarak teknolojik yeniliği teşvik etmek üzere tasarlanmış bir programdır. Ücret maliyetleri ve diğer Ar-Ge harcamaları için, bu maliyetlerin belirli bir yüzdesinin ücret vergisinden mahsup edilmesi suretiyle vergi indirimi sağlamaktadır. Başlangıçta, WBSO yalnızca ücret maliyetlerini karşılarken, ekipman alımları gibi diğer Ar-Ge harcamaları Araştırma ve Geliştirme Ödeneği (RDA) tarafından sübvanse ediliyordu.
Ancak 2016’dan bu yana hem WBSO hem de BKA, WBSO adı altında birleştirildi ve vergi avantajları artık ücret vergisi iadesi olarak sunuluyor. İndirim miktarı toplam uygun maliyetlere bağlıdır ve teknik-bilimsel araştırma, ürün geliştirme ve yeni yazılım geliştirme dahil olmak üzere farklı Ar-Ge projelerine uygulanır. Eczacılık alanındaki spesifik Ar-Ge çalışmaları da WBSO için uygundur. İndirim oranı ilk 350.000 Avro için %32 ve bunun ötesinde %16 olup, yeni girişimciler ilk 350.000 Avro için %40 indirim almaktadır. İndirim başvuruları, işletmenin türüne bağlı olarak değişen son teslim tarihleriyle birlikte çevrimiçi olarak yapılmalıdır.
İnovasyon Kutusu
Hollanda’da, nitelikli Ar-Ge faaliyetlerinde bulunan şirketler, İnovasyon Kutusu rejimi kapsamında indirimli %9 efektif kurumlar vergisi oranından yararlanabilmektedir. Bu teşvik, yenilikçi araştırma ve geliştirmeyi teşvik etmeyi amaçlamaktadır.
Hak kazanmak için şirketlerin belirli koşulları karşılaması gerekir. Küçük vergi mükellefleri için, korunmayan fikri mülkiyeti (IP) içerebilen İnovasyon Kutusuna girmek için bir Ar-Ge beyanı yeterlidir. Daha büyük vergi mükellefleri hem bir Ar-Ge beyanı hem de bir patent, yazılım kaydı veya benzer bir yasal onay olabilecek bir “yasal bilet” gerektirir.
Küçük vergi mükellefleri, beş mali yıl boyunca tüm maddi olmayan varlıklardan elde edilen brüt faydası 37,5 milyon Avronun altında ve net cirosu 250 milyon Avroyu aşmayan mükellefler olarak tanımlanmaktadır. İnovasyon veya teknolojiden elde edilen faydalar, kutu eşiği olarak bilinen bu varlıkların toplam üretim maliyetlerini aşıyorsa İnovasyon Kutusu için uygundur. Bu eşik üretim maliyetlerini içermekte ancak temel araştırma maliyetlerini içermemektedir.
İnovasyon Kutusuna tahsis edilebilecek faydalar arasında telif ücretleri, satış karları veya bir üründen elde edilen gelirin bir kısmı yer alır, ancak Ar-Ge’nin bir kısmı bağlı bir tarafça gerçekleştirilirse bunlar azaltılabilir. Etkin %9 vergi oranı yalnızca üretim maliyetlerini aşan nitelikli Ar-Ge faydaları için geçerlidir.
Vergi mükellefleri her yıl nitelikli maddi olmayan varlıkları İnovasyon Kutusuna yerleştirmeyi tercih edebilirler. Ancak, halen geliştirilme aşamasında olan varlıklar uygun değildir. İnovasyon zararları standart vergi oranından düşülebilir ve diğer yıllardaki vergilendirilebilir karlardan mahsup edilebilir.
Küçük Ar-Ge yardımları için, vergi mükelleflerinin İnovasyon Kutusu için kârın sabit bir yüzdesini (%25’e kadar, maksimum 25.000 Avro) uygulamalarına olanak tanıyan bir götürü seçeneği, daha küçük ölçekli Ar-Ge faaliyetleri olan işletmeler için süreci basitleştirmektedir. Götürü tutar, varlığın üretildiği yıl ve takip eden iki yıl için geçerlidir.
Bölgesel Sübvansiyonlar
Avrupa Bölgesel Kalkınma Fonu (EFRD) ile uyumlu olarak Hollanda, inovasyon, araştırma, dijital gündem, KOBİ desteği ve düşük karbon ekonomisine geçiş konularına odaklanan bölgesel sübvansiyonlar sağlamaktadır. Bu destekler, ülkenin farklı bölgelerindeki benzersiz ihtiyaç ve fırsatlara göre uyarlanmıştır.
Yatırımlar
Hollanda hükümetinin yatırım teşvikleri çok çeşitli alanları kapsamaktadır. Üç önemli program Çevresel Yatırım İndirimi (MIA), Enerji Yatırım İndirimi (EIA) ve Kleinschaligheidsinvesteringsaftrek (Küçük Ölçekli Yatırım İndirimi)
MIA (Milieu Investerings Aftrek) (Çevresel Yatırım İndirimi Programı)
MIA, çevre dostu ekipman ve teknolojilere yapılan yatırımları teşvik etmektedir. Şirketlerin sürdürülebilir teknolojilere yaptıkları yatırım maliyetlerinin belirli bir yüzdesine bağlı olarak ek vergi indirimi talep etmelerine olanak tanıyarak daha yeşil bir ekonomiye geçişi desteklemektedir.
ÇED, MIA’ya paralel olarak enerji verimli teknolojilere ve sürdürülebilir enerjiye yönelik yatırımları teşvik etmektedir. Enerji tasarrufu sağlayan ekipmanlara yatırım yapan şirketler vergi indiriminden yararlanarak hükümetin enerji tasarrufu ve sürdürülebilirlik konusundaki kararlılığının altını çiziyor.
Küçük Ölçekli Yatırım İndirimi, girişimcilerin 2023 yılında 2.600 Avro ile 353.973 Avro arasında değişen sermaye ekipmanı yatırımlarını düşmelerine olanak tanımaktadır. Kesintiler, yatırımın yapıldığı yıl, sermaye ekipmanı için satın alma ve ödeme yükümlülüğü ile aynı zamana denk gelecek şekilde uygulanabilir. Ekipmanın yatırım yılı içinde kullanılması amaçlanmıyorsa, kesintinin bir kısmı bir sonraki yıla ertelenebilir.
Finans
Hollanda, özellikle BMKB (KOBİ’ler için Kredi Garanti Programı) ve GO (Kurumsal Kredi Garantisi) olmak üzere çeşitli finansman teşvikleri sunmaktadır.
BMKB (Borgstelling MKB Kredieten) (KOBİ’ler için Kredi Garanti Programı)
BMKB, KOBİ’lere kredi sağlanmasını kolaylaştırmayı, kredi tutarının bir kısmı için devlet garantisi sağlayarak kredi temin etme kabiliyetlerini artırmayı ve böylece bankalar için riski azaltmayı amaçlamaktadır.
GO (Garantie Ondernemingsfinanciering) (Kurumsal Kredi Garantisi)
GO, sermayenin bir kısmı için devlet garantisi sunarak büyük şirketlerin önemli miktarlarda borçlanmasına yardımcı olur ve böylece finansmana erişimi kolaylaştırır.
Diğer Finansal Programlar
Yukarıdakilere ek olarak, Hollanda hükümeti fikirlerin kârlı yeni ürünlere, hizmetlere ve süreçlere dönüştürülmesini desteklemek için bir dizi finansal araç sağlamaktadır. Bu programlar hem KOBİ’lere hem de daha büyük şirketlere hitap ederek inovasyon ve büyümeyi kolaylaştırmaktadır.
Hollanda‘da mevcut inovasyon teşvikleri hakkında bir uzmanla konuşmak isterseniz, lütfen iletişime geçin.
Haberler
Christina Tsiarta
Sürdürülebilirlik, ESG ve iklim değişikliği konularında danışmanlık hizmetleri, Reston Global ESG Komitesi üyesi
Christina, ESG, sürdürülebilirlik ve iklim değişikliği konularında uzmanlaşmış deneyimli bir danışmandır. Yerel belediyeler, ulusal devlet kurumları, Avrupa Komisyonu Genel Müdürlükleri ve farklı sektörlerdeki özel sektör de dahil olmak üzere çeşitli kuruluşlarla çalışmıştır. 13 yılı aşkın uzmanlığa sahiptir.
Laurent Le Pajolec
Yönetim Kurulu Üyesi EXCO A2A Polska, Kreston Global ESG Komitesi üyesi
Çeşitli sektörlerde (Gayrimenkul, Taşımacılık, Fintech, Legaltech, M&A, İthalat-İhracat, İK, Yeniden Yapılandırma) doğrudan deneyime sahip Pazarlama / iş geliştirme ve Finans geçmişi olan danışmanlık şirketlerinin Genel Müdürü ve hissedarı. Exco Polska Yönetim Kurulu Üyesi.
Yeni Nesil AB (NGEU) fon etkisi
January 8, 2024
Yeni Nesil AB (NGEU) fonu, küçük ve orta ölçekli işletmeler için daha sürdürülebilir bir Avrupa’nın anahtarı olabilir. Kreston Global ESG Komitesi üyeleri Exco Polonya’dan Laurent Le Pajolec ve Kıbrıs’taki Kreston ITH’den Christina Tsiarta ‘dan NGEU fonu tarafından ülkelere verilen son teşviklerden bazılarını ve bunun Avrupa’daki işletmeleri nasıl etkilediğini açıklamalarını istedik.
Yeni Nesil AB (NGEU) fon kurtarma paketi
Yeni Nesil AB (NGEU) fonu, Avrupa Birliği’nin COVID-19 salgınından kurtulmasına ve daha sürdürülebilir ve dirençli bir gelecek inşa etmesine yardımcı olmayı amaçlayan 750 milyar Avroluk bir kurtarma paketidir. Fon, küçük ve orta ölçekli işletmelerin (KOBİ’ler) sürdürülebilir iş uygulamalarını benimsemelerine yardımcı olmak için tasarlanmış çeşitli teşvikler, vergi kredileri ve hibeler içermektedir.
Yeni Nesil AB (NGEU) fon misyonu
NGEU Fon teşviklerinin temel amaçlarından biri, Avrupa’yı 2050 yılına kadar net sıfır karbon emisyonu statüsüne ulaşmaya doğru itmek ve kıtanın tutabileceğinden daha fazla sera gazı salmamasını sağlamaktır. Avrupa’da kısmen enflasyondan kaynaklanan önemli finansman maliyetleri göz önüne alındığında, şirketlerin yeni yatırımlar da dahil olmak üzere sürdürülebilir ve çevre dostu uygulamalara geçişlerini kolaylaştırmak için uygun fiyatlı finansman seçeneklerine erişmeleri zorunludur. Ayrıca hükümetler, enerji karışımlarını optimize ederek emisyonları azaltmak için özellikle enerji altyapısında önemli yatırımları kolaylaştırmak üzere destek sağlamalıdır. Enerji karışımı dönüşümünün aciliyeti, Rusya-Ukrayna çatışmasından kaynaklanan keskin enerji fiyat artışları ile daha da vurgulanmıştır.
Temmuz 2023 tarihli bir Deloitte raporuna göre, Avrupalı şirketlerin %62’si jeopolitik gerilimlerden ya da enerji ve çevre krizlerinden kaynaklanan potansiyel sistemik istikrarsızlıklar karşısında NGEU benzeri mekanizmaları benimsemeye istekli olduklarını ifade etmiştir. Aynı rapor, katılımcıların %54’ünün NGEU’nun üye devletlerin ekonomilerini büyüme yörüngesine oturtma, rekabet güçlerini artırma ve uluslarında modernleşmeyi teşvik etme kapasitesi konusunda iyimser olduğunu göstermektedir.
Bazı risk sermayedarları ve yatırımcılar Greentech sektörüne fon sağlamak için stratejik kararlar almıştır. Bununla birlikte, özellikle başlangıç aşamasındaki girişimlere fon sağlamak zorlu bir çaba olmaya devam etmektedir. Yeni kurulan şirketlere yönelik özel hibelerin uygulamaya konulması değerli bir katkı sağlayacaktır. Sürdürülebilirlik ve enerji karışımı optimizasyonuna giderek daha fazla odaklanıldığı göz önüne alındığında, Avrupa Birliği’nin çevresel taahhütlerine uyumun sağlanması için inovasyonun teşvik edilmesi büyük önem taşımaktadır.
Avrupa Merkez Bankası (ECB) tarafından da belirtildiği üzere, NGEU cari fiyatlarla 807 milyar Avro’ya kadar finansmanı harekete geçirmektedir ki bu da 2020 AB GSYH’sinin %6’sına denk gelmektedir. Bu toplam tutarın 581 milyar Avroluk kısmı AB Üye Devletleri tarafından talep edilmiştir. Yedi NGEU programından Kurtarma ve Dayanıklılık Tesisi (RRF) toplam tutarın %90’ını oluşturmaktadır. RRF fonlarının yaklaşık yarısı Üye Devletlere geri ödemesiz hibe şeklinde sağlanırken, diğer yarısı kredi şeklindedir. Salgın krizinden en çok etkilenen, kişi başına düşen GSYH ve/veya GSYH’ye oranla daha yüksek borç seviyesine sahip ülkeler için de daha fazla fon sağlandı.
RRF (Recovery and Resilience Facility) finansmanı
RRF finansmanı, her bir üye devlet için AB rehberliğiyle uyumlu somut yatırım ve reformları ortaya koyan ulusal toparlanma ve dayanıklılık planlarının (RRP’ler) uygulanması koşuluyla Üye Devletlere sunulmuştur. Her bir RRP Avrupa Komisyonu tarafından değerlendirilmiş ve AB Konseyi tarafından onaylanmıştır.
RRP’lerdeki yapısal reformlar kamu sektörüne, yeşil ve dijital geçişler için çerçeve koşullara ve “yumuşak” işgücü piyasası politikalarına odaklanmıştır. Bu nedenle RRP’ler aracılığıylaNGEU fon teşvikleri, vergi kredileri ve hibeleri, Avrupa’da KOBİ’ler de dahil olmak üzere her ölçekten ulus ve şirket için sürdürülebilir iş uygulamalarını şekillendirmektedir.
Bina yönetmeliklerinin çevre dostu revizyonları gibi yeşil/dijital çerçeve koşulları, reformların %24’ünü oluşturmaktadır. Kamu sektörü reformları, örneğin e-yönetişimi teşvik ederek yeşil ve dijital geçişleri de desteklemektedir. Ayrıca reform planları, kaynak kullanımı (örneğin enerji, malzeme, atık, su vb.) dahil olmak üzere kamu sektörü verimsizliklerini azaltma ve çeşitli alanlarda damlama etkileri ile yeşil ve dijital projelere yönelik özel yatırımlar için çerçeve koşullarını iyileştirme potansiyeline sahiptir.
Şekil 1, AB bölgesindeki RRP reformlarının politika alanına göre dağılımını göstermektedir.
Şekil 1: Euro bölgesi ülkelerindeki RRP reformlarının politika alanına göre dağılımı (toplamın yüzdesi)
Kaynak: AMB personeli.
Notlar: (A) Emekli maaşları; (B) İstihdamı koruma mevzuatı, iş sözleşmeleri için çerçeve; (C) İflas çerçeveleri. Sınıflandırma ECB personelinin değerlendirmesine dayanmaktadır. Bireysel kilometre taşları ve hedefler düzeyinde uygulanmıştır.
COVID sonrası Avrupalı işletmeler, tedarik zincirlerini Çin’den ayırarak kendilerine daha yakın bir alternatif arıyor. Bununla birlikte, ESG raporlamasını yönlendiren AB mevzuatı, daha büyük işletmelerin iyi yeşil referanslar aramasına neden olmaktadır.
Avrupa’nın geri kalanında artan işletme maliyetleri nedeniyle son yıllarda birçok şirket üretimini Orta ve Doğu Avrupa’ya taşımayı tercih etmiştir. Bu yakın deniz taşımacılığının pek çok faydası vardır; örneğin İngilizceyi giderek daha akıcı konuşan yetenekli bir yetenek havuzu, şirketlerin kalifiye işgücü sıkıntısı çekmeyeceği anlamına gelen büyüyen işgücü piyasası ve işletme, enerji ve işgücü maliyetleri de dahil olmak üzere daha düşük yaşam maliyetleri; bu bölgeler, yer değiştiren işletmeler için sıkı gizlilik ve veri güvenliği yasalarına sahiptir.
Yeşil enerji dönüşümü
Birçok Doğu ve Orta Avrupa ülkesi şu anda bir enerji dönüşümünün ortasındadır ve enerji üretimlerinin önemli bir kısmı hala fosil yakıtlara dayanmaktadır.
OECD Çevre Direktörlüğü’ne göre, Ekim 2022’de düzenlenen dokuzuncu Avrupa için Çevre bakanlar konferansında, Doğu Avrupa, Kafkaslar ve Orta Asya’daki (DAKOA) tüm ülkelerin 2030 Sürdürülebilir Kalkınma Gündemi ve Paris Anlaşması’nı benimsemiş ve bunları ulusal strateji ve politikalara dönüştürmüş olmalarına rağmen, yeşil ekonomiye doğru ilerleme hızının yeterince hızlı olmadığı kaydedilmiştir. Bölgenin CO2 ve enerji verimliliği AB ortalamalarının çok altındadır. Nüfusun ince partikül maddeye (PM2.5) maruziyeti yüksek olmaya devam etmekte ve PM2.5 kirliliğine bağlı erken ölümler görülmektedir. İlerleme kaydedilememesinin nedeni genellikle siyasi istikrarsızlık veya devam eden çatışmalar olup, bu durum politika reformlarını ve uygulamalarını engellemektedir. Dolayısıyla işletmelerin bu şekilde yakın denizlere taşınması, AB genelinde ÇSY ortamını etkileyebilir.
Halihazırda kömür-gaz enerji karışımına dayanan Polonya gibi bazı Doğu Avrupa ülkeleri, güneş, hidro, biyogaz ve açık deniz rüzgar projelerinin geliştirilmesi de dahil olmak üzere ekolojik dönüşüm çabalarına aktif olarak katılmaktadır. Ayrıca, enerji kaynaklarının daha iyi yönetilebilmesi için nükleer enerji santralleri inşa edilmesi planlanmaktadır.
Ekolojik dönüşümün önündeki engeller arasında eskimiş enerji altyapısı ve yenilenebilir enerji projeleri için enerji anlaşmaları ve kotalar elde edilmesiyle ilgili zorluklar yer almaktadır; bu da NGEU gibi fonların değişim için gerekli altyapıyı oluşturması gerektiği anlamına gelmektedir. Bölgedeki enerji karışımı, ekolojik geçişte bir gecikme ile karakterize edilmektedir. Mevcut enerji karışımını buradan görüntüleyebilirsiniz:
Bununla birlikte, Rusya’nın Ukrayna’daki savaşı, bu bölgelerde yeşil ve net sıfır ekonomiye geçişi hızlandırmak için ek bir neden sunmaktadır ve bu da buraya taşınan tüm işletmelere fayda sağlayabilir. Ülkeler, yüksek ve öngörülemeyen fiyatlar ve tedarik sorunları nedeniyle Rusya’dan gelen fosil yakıtlara bağımlılıktan yenilenebilir enerji kaynaklarına geçmeyi araştırıyor. Bu, şirketlerin işletme verimliliğine ve yenilenebilir enerji kaynaklarına ve üretimine yatırım yapmaları için teşvik anlamına gelecektir. Yeşil ekonomiye geçiş, farklı sektörler ve paydaşlar arasında ve yönetişim düzeyleri arasında daha fazla işbirliğini gerektirmektedir.
İşletmeler, tüm paydaşlarıyla daha iyi ilişkilerden ve marka değerlerini olumlu yönde etkileyebilecek daha fazla şeffaflıktan faydalanacaktır. Ayrıca, DAKOA ülkeleri, şirketlerin çevre mevzuatına uymaları ve hatta uyumun ötesine geçmeleri için yeterli teşvik sağlayan mevzuat ve politika araçlarını geliştirmektedir. Bu geçişin finansmanının bir kısmı kamu fonlarından, geri kalanı ise yerli ve yabancı özel sektörden sağlanacaktır. İşletmeler, daha sürdürülebilir işletme uygulamalarına geçiş yapmak ve uzun vadeli dayanıklılık oluşturmak için bu teşvikleri kullanma fırsatına sahip olacaktır. Tüm bu eylemler Avrupa genelinde ESG manzarası üzerinde olumlu bir etkiye sahiptir.
Ucuz işgücü; etik ikilem mi yoksa ticari gereklilik mi?
Avrupa Birliği (AB) ülkeleri yaşlanan bir nüfus ve Batı Avrupa’da sanayileşmeden hizmet temelli bir ekonomiye önemli bir geçişle boğuşuyor ve bu da maaş enflasyonunda kayda değer bir artışa neden oldu.
Geleneksel olarak daha düşük değişken maliyetlere sahip olan Doğu Avrupa çok daha rekabetçiydi, ancak özellikle gelişmekte olan sektörlerdeki işgücü kıtlığı ve katı iş kanunları nedeniyle ücretler yükselmeye başladı. Polonya’da 2017 yılında 500 Avro olan asgari ücretin 1 Ocak 2024’ten itibaren yaklaşık 1.000 Avro’ya yükseltilmesi buna bir örnektir.
Kaynak verimliliği
Ekolojik geçişi ilerletmek ve AB’nin iklimle ilgili taahhütlerine uyum sağlamak için vazgeçilmez olan AB Taksonomisi bağlamında, başarılı bir nearshoring sürecinin temel belirleyicileri enerji karışımının bileşimi ve kaynak verimliliğine odaklanılmasıdır. Bu yaklaşım, CO2 azaltma hedeflerine ulaşılması ve yerel nüfusun bu tür girişimlerden faydalanmasının sağlanması açısından hayati önem taşımaktadır.
Daha ucuz işgücü maliyetleri, bir dereceye kadar, daha düşük yaşam maliyeti ve daha düşük işletme maliyetleri olan bir ülkede iş yapmanın sonucudur. Bu durum mevzuatın gevşek olmasından da kaynaklanabilse de, Orta ve Doğu Avrupa’da böyle bir durum söz konusu değildir.
Doğu Avrupa ulusal ÇSY hedefleri
OECD ve Yeşil Eylem Görev Gücü’ne göre, Doğu Avrupa, Kafkaslar ve Orta Asya’daki (DAKOA) birçok ülke, çevrenin korunması, iklim değişikliği ve doğal kaynak yönetimi de dahil olmak üzere yeşil bir ekonomiye geçişlerine rehberlik edecek ulusal hedefler belirlemiş ve bunları güncellemiştir.
Tüm DAKOA ülkeleri, Ulusal Olarak Belirlenmiş Katkıları (NDC’ler) aracılığıyla ulusal iklim eylemi hedeflerini benimsemiştir. Bölgede ulusal düzeyde çevre politikası çerçevelerinin geliştirilmesinde ilerleme kaydedilmiş ve bakanlıklar arası çeşitli koordinasyon mekanizmaları oluşturulmuştur.
Ayrıca, bazı DAKOA ülkelerindeki çevre bakanlıkları ve kurumları görev ve sorumlulukları açısından güçlendirilmiştir. DAKOA ülkeleri, yeşil teşvik tedbirlerini COVID-19 salgınına verdikleri tepkiye ve daha geniş kapsamlı toparlanma paketlerine entegre etmişlerdir. Son olarak, EECCA ülkelerindeki sermaye piyasaları henüz yeşil yatırımların finansmanına önemli ölçüde katkıda bulunmasa da, yeşil tahviller de kendi başlarına bir varlık sınıfı haline gelmektedir. Bu politika reformlarına paralel olarak, çeşitli göstergeler DAKOA bölgesinde kaynak verimliliği ve çevre kalitesinde ilerleme işaretleri göstermiştir.
Karşılıklı fayda
Dolayısıyla, hala önemli ölçüde iyileştirmeye ihtiyaç duyulmakla birlikte, ucuz işgücü maliyetleri gevşek mevzuat veya etik olmayan işletme uygulamalarının bir sonucu gibi görünmemektedir. Tam tersine, EECCA bölgesinde işletmelerin daha çevreci ve etik üretim uygulamalarına geçerken daha ucuz işgücü maliyetlerinden faydalanabilecekleri görülmektedir.
Kreston vergi uzmanı ve Kreston Global Vergi Grubu’nda bölgesel vergi direktörü olan Jelle Bakker, 10 yılı Global Network Bank’ta Kıdemli Vergi Danışmanı olarak olmak üzere son 35 yılda uluslararası vergilendirme alanında birçok katkı sağlamıştır.
Unshell Direktifi olarak da anılan Vergiden Kaçınma Karşıtı Direktif 3 (ATAD 3), AB Komisyonu’nun paravan kuruluşların vergi amaçlı kötüye kullanımını engellemeyi amaçlayan önemli bir önerisidir.
Mevzuatın 1 Ocak 2024’ten itibaren yürürlüğe girmesi planlanıyordu, ancak direktifin uygulanması Ocak 2026’ya kadar ertelenebilir.
AB dışında, özellikle İsviçre, Birleşik Krallık, Dubai, Singapur ve Hong Kong’da bulunan paravan kuruluşların ATAD 4 kapsamına alınacağını belirtmek gerekir.
Kreston Global Bölgesel Vergi Grubu Direktörü Jelle R Bakker, yakın zamanda verdiği bir röportajda ATAD 3’ün inceliklerine ışık tutuyor.
Paravan şirket muamması
Paravan şirketler, genellikle agresif vergi planlaması veya vergi kaçakçılığı için araç olarak hizmet vermeleri nedeniyle uzun zamandır endişe kaynağı olmuştur. Avrupa Komisyonu’nun önerisi, AB içindeki paravan şirketlerin vergi avantajlarından yararlanamamasını sağlayarak bu sorunu çözmeyi amaçlıyor.
Paravan şirket, çok az ekonomik faaliyet gösteren veya hiç göstermeyen bir şirkettir. AB, AB’deki toplam aktif işletme sayısının %0,3’ünden daha azını oluşturan 75.000 şirketin bu sınıflandırmaya girdiğini tahmin etmektedir.
Unshell Direktifi: Adım adım kılavuz
Adım 1: Ağ Geçitleri
Jelle’ye göre, bir üye devlette ekonomik faaliyette bulunan, vergi mukimi olarak kabul edilen ve vergi mukimliği belgesi almaya hak kazanan herhangi bir kuruluş Unshell Direktifi kapsamına girmektedir.
Tüzel kişi üç kümülatif geçidi karşılamalıdır:
Pasif gelir: Önceki iki vergi yılındaki gelirlerin %65’inden fazlası ATAD 3 kapsamında ‘ilgili gelir’ olarak nitelendirilmelidir.
Sınır ötesi faaliyet: İlgili gelirin en az %55’i sınır ötesi işlemler yoluyla kazanılmalı veya ödenmelidir.
Dış kaynaklı yönetim: Son iki vergi yılında günlük faaliyetlerin idaresi ve önemli işlevlere ilişkin karar alma süreçleri üçüncü bir tarafa yaptırılmıştır.
Adım 2: Minimum madde göstergeleri
Geçitlere istisnalar veya geçici muafiyetler olmaksızın uyan kuruluşlar ‘risk altında’ kabul edilir. Raporlama yükümlülükleri, kuruluşun diğer üye devletlerle otomatik olarak değiş tokuş edilen asgari bir öze sahip olup olmadığını belirler.
İşletme, yıllık vergi beyannamesinde üç kümülatif ‘asgari öz göstergesini’ beyan etmelidir:
Kuruluşun kendi üye devletinde kendi tesislerinin (veya münhasır kullanımının) olması.
Tüzel kişinin AB içinde en az bir aktif banka hesabı veya e-para hesabı vardır.
İşletmenin ya nitelikli ve yetkili bir yöneticisinin olması ya da tam zamanlı eşdeğer çalışanların çoğunluğunun işletmenin üye devletinde vergi mükellefi olması.
3. Adım: Asgari özden yoksunluk karinesi
Yukarıdaki asgari madde göstergelerini karşılamayan kuruluşların paravan şirket olduğu varsayılır. Ticari faaliyetler, dış kaynaklı faaliyetler, yerleşik yöneticiler veya çalışanlar, banka hesabı ayrıntıları ve banka hesabı faaliyetlerine ilişkin kanıtlar dahil olmak üzere belgesel kanıtlar vergi beyannamesi ile birlikte sunulmalıdır.
Adım 4: Karinenin çürütülmesi
Bir kuruluş, aşağıdakileri sağlayarak bu karineyi çürütebilir:
tüzel kişiliğin kullanılmasının ardındaki ticari gerekçeye ilişkin ek destekleyici kanıtlar çalışanlar hakkında bilgi Üye devlette karar alma sürecine ilişkin somut kanıtlar.
İtiraz kabul edilirse, koşullar değişmediği takdirde beş yıl süreyle geçerli olabilir.
Adım 5: Muafiyetler ve istisnalar
Aşağıdaki kuruluşlar Unshell Direktifi kapsamındaki raporlama gerekliliklerinden muaftır:
belirli düzenlenmiş (finansal) kuruluşlar alternatif yatırım fonu yöneticileri borsaya kayıtlı kuruluşlar aynı üye devlette hissedarları ve operasyonel işletmeleri olan kuruluşlar hissedarları olan holding şirketleri aynı üye devletteki ana kuruluşlar
Adım 6: Paravan şirket vergi sonuçları
Üç geçidi karşılayan, asgari öz göstergelerini karşılamadığı kabul edilen ve paravan şirket olma varsayımını çürütemeyen kuruluşlar çeşitli vergi sonuçlarıyla karşı karşıya kalmaktadır.
Bunlar arasında vergi mukimliği belgesinin reddedilmesi, vergi anlaşmaları ve AB vergi direktifleri kapsamında vergi avantajlarının reddedilmesi, hissedarların bulunduğu üye devletler tarafından göz ardı edilen bir kuruluş olarak muamele görmesi ve paravan kuruluşa yapılan ödemelere stopaj vergisi uygulanması yer almaktadır.
Adım 7: Bilgi alışverişi ve vergi denetimleri
Üye devletler, Unshell Direktifi kapsamında otomatik bilgi değişimi yoluyla paravan kuruluşlara ilişkin bilgilere otomatik erişim elde etmektedir. Ayrıca üye devletler, uyumsuzluk şüphesi olduğunda vergi denetimleri talep edebilirler.
Unshell Direktifi uyumsuzluk cezaları getirmekte olup, Avrupa Komisyonu işletmenin ilgili vergi yılındaki cirosunun en az %5’i oranında idari para cezası önermektedir.
ATAD 3 – AB’nin yaklaşımı ve son gelişmeler
Jelle, AB’nin yaklaşımına eleştirel bir bakış açısı getirerek “AB’nin fındık kırmak için balyoz kullandığını” belirtiyor. Şirketlerin sadece %0,3’ünün paravan şirket sınıfına girdiğini belirten Jelle, AB’nin öz kavramları ve çeşitli iç hukuk ve anlaşma hükümleri de dahil olmak üzere mevcut suiistimal karşıtı kurallarının zaten vergiden kaçınma endişelerini giderdiğini öne sürüyor.
AB Konseyi’nin İspanya dönem başkanlığından gelen bir uzlaşma önerisi de dahil olmak üzere son gelişmeler, Kabuksuz Direktifin mevcut üye devletlerin suiistimal karşıtı kurallarına zarar vermemesini sağlamayı amaçlamaktadır. 5 Eylül 2023 tarihinde, AB’nin vergi konularına ilişkin çalışma grubunun bir toplantısında endişeler dile getirilmiştir. Bazı ülkeler, Unshell kriterleri kapsamında paravan şirket olarak kabul edilmeyen kuruluşların meşru kabul edilebileceği ve böylece ulusal suiistimal karşıtı kurallardan kaçabileceği endişelerini dile getirmiştir.
Uzlaşma önerisi, Kabuksuz Direktifin yeni standartlar getirmediğini, ancak risk temelli bir süreç ve varsayım yoluyla “açık” kabuk kuruluş vakalarını belirleyerek değer kattığını vurgulamaktadır.
Açıkça paravan kuruluş olarak kabul edilmeyen kuruluşlar, Kabuksuz Direktif kapsamında ek yükümlülüklere ve sonuçlara tabi olmayacaktır. Bununla birlikte, böyle bir kuruluşun bulunduğu üye devlet, ulusal kuralları uyarınca bir denetimden sonra aksi sonuca varma hakkını saklı tutar.
Daha fazla açıklama, başka bir üye devletin idaresinin, direktif kapsamında olmasa bile ulusal hükümler kapsamında böyle bir kuruluşu yeterli ekonomik özden yoksun olarak değerlendirebilmesini sağlar. Uzlaşma teklifi, Unshell’in ulusal suiistimal veya vergiden kaçınma karşıtı kuralları baltalamasını önlemeyi amaçlamaktadır.
Üye devletler, Unshell kapsamında kabuk olarak kabul edilen kuruluşlara veya Unshell kapsamında sonuçlara tabi olmayan taraflara başka sonuçlar uygulamaktan alıkonulmamaya teşvik edilmektedir.
Teklif ayrıca, direktif kapsamı dışında bırakılan kuruluşlar için gelir eşiği ve defter değerine ilişkin ayarlamalar önermektedir. Tamamı üye devletlerin hükümetlerine ait olan veya yüksek riskli kuruluş olarak kabul edilmeyen kamu kuruluşları Unshell’in dışında tutulmuştur.
Önemli güncelleme
Sonuç olarak, Unshell Direktifi, AB’nin paravan kuruluşlar yoluyla vergiden kaçınma ile mücadele yaklaşımında bir adım değişikliğidir. İşletmeler, değişen Avrupa vergi ortamında uyum ve stratejik vergi planlaması sağlamak için bu adımları atmalıdır.
Direktif daha fazla tartışmaya ve olası değişikliklere maruz kaldıkça, AB içinde faaliyet gösteren işletmeler için bilgi sahibi ve çevik olmak çok önemli olacaktır.
Deneyimli AB vergi uzmanlarımızdan biriyle görüşmek için lütfen iletişime geçin.
Kreston Ukrayna’da Yönetici Ortak olarak görev yapan Sergey Atamas, Yönetim Danışmanlığı, Kurumsal Finansman ve İş Dönüşümü alanlarında 20 yılı aşkın deneyime sahiptir. İş stratejisini yönlendirmekte, yatırım ve danışmanlık uygulamalarına liderlik etmektedir. Sergey’in uzmanlığı Özkaynak ve Proje Finansmanı, BT Stratejisi, İş Planlaması ve Müşteri Analitiğini kapsamaktadır. BT, telekomünikasyon, üretim, enerji, tüketici ürünleri ve lojistik alanlarında kayda değer sektör deneyimine sahiptir ve Ukrayna’nın gelişen iş ortamına önemli katkılarda bulunmuştur.
Ukrayna’nın ekonomik iyileşmeye giden yolu
January 4, 2024
Ukrayna’nın ekonomik toparlanmasına dair işaretler bazıları için sürpriz olabilir. Şubat 2022’den bu yana küresel ekonomi Rusya-Ukrayna savaşının etkilerini hissetmektedir. Petrol fiyatlarından tahıl eksikliğine kadar pek çok ülke tedarik zinciri sorunlarıyla boğuşuyor.
Kreston Ukrayna’dan Sergey Atamas ile yakın zamanda yapılan bir söyleşide de ifade edildiği üzere, Ukrayna ekonomisinin bu durumdan en fazla etkilenen ekonomi olması şaşırtıcı değildir. Atamas, bir dayanıklılık ve stratejik yeniden yönlendirme anlatısı sunuyor. “Başlangıçta, neredeyse bir gecede müşterilerimizin yaklaşık %50’sini kaybettik” diyen Atamas, çatışmanın Ukraynalı işletmeler üzerindeki ani etkisinin altını çiziyor. Ancak küresel tepki hızlı ve dönüştürücü olmuştur. Örneğin Kreston Ukrayna, bir buçuk yıl içinde savaş öncesi gelirinin %90’ını geri kazanmıştır.
Müttefikler Ukrayna’nın ekonomik toparlanmasını destekliyor
GSYH’nin %50 oranında düşeceği yönündeki korkunç tahminlerin aksine, Ukrayna 2022’de %29’luk daha mütevazı bir düşüş kaydetmiş ve 2023’te %4,7’lik bir büyüme öngörmüştür. Atamas, bu şaşırtıcı direncin “müttefiklerden gelen eşi benzeri görülmemiş mali yardım, artan hükümet harcamaları ve bölgelerin kurtarılması” sayesinde gerçekleştiğini belirtiyor. İç borçlanma ve uluslararası destek çok önemli roller oynamıştır. 2023 yılında birincisi 11 milyar doları aşarken, ikincisi 33,8 milyar dolara ulaşacaktır.
Atamas, Ukraynalı işletmelerin modellerini neredeyse bir gecede yeniden tasarladığını belirtiyor,
“Ukraynalı işletmeler ayakta kalabilmek için iç süreçlerini yeniden yapılandırmak ve kriz yönetimine başvurmak zorunda kaldı. Bazı popüler önlemler arasında iş stratejilerini ve odağı mevcut pazar ihtiyaçlarına uyarlamak, müşteri tabanını ve hedef kitleyi genişletmek, uluslararası pazarlara açılmak ve finansman/yatırım ya da yeni ortaklar aramak yer alıyor.”
Atamas ayrıca teknolojinin Ukrayna’nın uyum stratejilerindeki rolünü de vurguluyor. Askeri teknolojilere ve güvenlik projelerine önemli miktarda kaynak aktarılmaktadır. Hatta yakın zamanda kendi yeni işini kurdu: “Growexa, yatırımcılara ayrıntılı bir arama sistemi ve derinlemesine yapay zeka tabanlı analitik sağlayan, küresel olarak proje tedarik etmeye yönelik bir SaaS platformudur.”
Sektöre özgü etkiler
Müdahaleye rağmen bazı sektörlerin çatışmalardan diğerlerinden daha fazla etkilendiğini belirten Atamas, “Ukrayna ekonomisinin temel taşlarından biri olan metalürji endüstrisi 2022’de %70’lik bir düşüş yaşadı. 2022’nin sonlarından bu yana yoğun bir şekilde hedef alınan enerji sektörü, elektrik ihracatında %90’lık bir düşüş yaşadı. Bir diğer kilit sektör olan tarım ise 40 milyar doları aşan kayıplarla karşı karşıya kaldı.” Atamas, işletmeler için hayati hayatta kalma taktikleri olarak “iş stratejilerini uyarlama ve müşteri tabanını genişletme” gerekliliğine işaret ediyor.”
Yabancı yatırım
Atamas, zaten savaşla yaşamanın zorluklarıyla uğraşan vatandaşları olumsuz etkilememek için Ukrayna ekonomisini hareket halinde tutmanın zorluğunun yanı sıra, uluslararası yatırımcıların faaliyetlerine ara verdiğini, ancak tamamen durmadığını açıklıyor: “2022’de doğrudan yabancı yatırım girişleri 2021’e göre 5,8 kat daha düşüktü, 1,1 milyar dolardı ve 529 milyon dolarlık bir çıkış yaşandı. 2023 yılında durum önemli ölçüde iyileşmiş, girişler altı ayda 2,4 milyar dolara ulaşırken çıkışlar sadece 19 milyon dolar olmuştur.
Savaş risklerine rağmen yatırımcılar yeni Ukrayna projelerine yatırım yapmaya istekli. Polonyalı lojistik operatörü Laude, Rusya’daki işlerini kapattıktan sonra 100 milyon Avro değerindeki varlıklarını Ukrayna’ya taşıdı ve yatırımlarını artırmayı planlıyor. Alman Pfeifer & Langen Ukrayna’daki altıncı şeker fabrikasını satın alacak ve Alman Bayer şirketi Zhytomyr bölgesindeki tesislerini genişletmek için 60 milyon Avro yatırım yapacak.
Müttefikler de Doğrudan Yabancı Yatırımın teşvik edilmesi konusunda özellikle destekleyici olmuşlardır, “Bpifrance Assurance Export, Ukrayna’da yatırım yapan Fransız şirketlerine, yatırımcıların varlık kayıplarının veya borçlu yükümlülüklerinin %95’ine kadarını kapsayan sigorta sağlayacak. Ana koşul, tam ölçekli savaş sona ermeden önce Ukrayna’nın yeniden inşasına aktif katılımdır.”
Ukrayna’daki yabancı işletmeler için tavsiyeler
Atamas, Ukrayna’da yatırım yapmak isteyen yabancı kuruluşlar için önemli devlet desteği ve vergi muafiyetleri de dahil olmak üzere ülkenin yatırım teşviklerinden yararlanılmasını tavsiye ediyor.
“Ukrayna’ya yatırım yapmak savaş zamanında bile pragmatik olabilir” diyor. Toparlanma sürecinin, Avrupa Komisyonu’nun Ukrayna Yardım Fonu gibi uluslararası çabalar ve 400 milyar doları çekecek bir yeniden yapılandırma bankasının kurulmasında BlackRock ve JPMorgan Chase gibi şirketlerle yapılan işbirlikleriyle destekleneceğini öne sürüyor.
Atamas, hükümetin yatırımcıları Ukrayna’ya geri çekmek için “sermaye yatırımı için %30’a varan devlet desteği, altyapı geliştirme ve 10 yıla kadar kurumlar vergisi muafiyeti” gibi teşviklerle de iddialı olduğuna inanıyor.
Ukrayna’nın 10 yıllık ekonomik toparlanma planı
Cesaret verici ilk işaretlere rağmen Atamas, Ukrayna için iyileşmeye giden yolun henüz emekleme aşamasında olduğunu açıkça belirtiyor. “2023 yılının başlarında Dünya Bankası Ukrayna’nın yeniden inşa ve toparlanma ihtiyacını önümüzdeki on yıl için yaklaşık 411 milyar dolar olarak tahmin etmiştir. Ukraynalı ve uluslararası özel şirketlerin Ukrayna’da altyapı gelişimine ve ekonomik canlanmaya katkıda bulunması beklenmektedir.
Avrupa Parlamentosu, Avrupa Komisyonu’nun 50 milyar Avro’ya kadar özel bir Ukrayna Yardım Fonu oluşturma girişimini destekledi. Bu fonun 2024-2027 yılları arasında Ukrayna’ya doğrudan hibeler, krediler, garantiler yoluyla özel yatırımların harekete geçirilmesi ve karma finansman dahil olmak üzere istikrarlı ve öngörülebilir mali destek sağlaması amaçlanmaktadır.”
Beklenen patlama
Aktif savaş devam ederken ekonomiyi desteklemek için ciddi senaryo planlamaları yapıldı, Atamas en olası senaryoyu şöyle tanımlıyor: “2025 yılına kadar Rusya ile aktif savaş devam edecek ve cephe hattında asgari değişiklikler olacak. Bu senaryoda Ukrayna ekonomisi önümüzdeki iki yıl boyunca mütevazı bir GSYİH büyümesiyle toparlanmaya devam edecek. Bununla birlikte, ekonomiyi dönüştürme ve yabancı özel sermayenin Ukrayna yatırım projelerini yönlendirmesi için koşullar yaratma yaklaşımları şu anda geliştirilmektedir. 2026’dan itibaren ekonomik bir patlama bekleniyor.”
Ukrayna’da halihazırda iş yapıyorsanız veya bölgeye açılmak istiyorsanız ve uzmanlarımızdan biriyle görüşmek istiyorsanız, lütfen iletişime geçin.
Haberler
Guillermo Narvaez
Kreston Mexico City Ofisi Vergi Ortağı, Kreston FLS
Guillermo Narvaez, Kreston FLS Mexico City Ofisi’nde Vergi Ortağı ve Kreston Global Global Vergi Grubu Teknik Vergi Direktörü ve Uluslararası Maliye Birliği (IFA) üyesidir. Guillermo, uluslararası vergilendirme, kurumlar vergisi, transfer fiyatlandırması, birleşme ve devralmalar, kurumsal yeniden yapılanmalar ve davalar konularında vergi uzmanıdır.
Guillermo, uluslararası vergilendirme alanında, uluslararası işlemlere uygulanan çifte vergilendirmeyi önlemeye yönelik anlaşmaların analizi ve yorumlanması konusunda uzmanlaşmıştır.
Ekonomik öz muafiyeti
December 20, 2023
Ekonomik öze ilişkin muafiyet kuralları, belirli bir yargı alanında iş yapan şirketlerin vergiden kaçınma amacıyla paravan şirketler kurmak yerine gerçek bir ekonomik varlığa sahip olmalarını ve gerçek ekonomik faaliyetler yürütmelerini sağlar.
Kontrol Edilen Yabancı Şirket (CFC)
Kontrol Edilen Yabancı Şirket (CFC), uluslararası vergilendirmede başka bir Devletin mukimi tarafından kontrol edilen ve belirli vergiden kaçınma kurallarına tabi olan bir şirketi tanımlamak için kullanılan bir terimdir. CFC kurallarının temel amacı, vergi mükelleflerinin yabancı şirketleri kontrol ederek gelirlerini düşük vergili veya vergisiz yargı bölgelerine kaydırmalarını önlemektir.
Bu kurallar kapsamında, belirli şirketler ekonomik öz testlerini karşılamalıdır ve bunun yapılmaması cezalara ve sonuçlara neden olabilir.
Finlandiya: Örnek olay incelemesi
Finlandiya’daki bir şirket çoğunlukla Lüksemburg’daki özel bir limited şirkete (“SARL”) sahipti. SARL, aile varlıklarını yönetmek için kurulmuştur. Bilançonun varlıkları şirketin yükümlülüklerini aşmıştır. Şirket, aktif yatırım faaliyetlerini finanse etmek için stratejik yatırımından cari gelir elde etmiştir.
SARL, varlıkları yönetmek için gerekli faaliyetleri gerçekleştirmek üzere bir ofise, çalışanlara ve yeterli ofis ekipmanına sahiptir. Sadece birkaç çalışan vardı, ancak SARL’ın yatırımlarından sorumlu olan ancak her zaman SARL’ın yatırım politikasını izleyen bir yatırım direktörü de dahil olmak üzere SARL’ın işleyişini etkin bir şekilde yönetiyorlardı.
Ekonomik öz muafiyeti
Finlandiya Vergi Dairesi, SARL’nin geçmişini, yatırım faaliyetini ve AEA’nın bir Devletinde bulunmasını göz önünde bulundurduktan sonra, SARL’nin Finli sahibine, ekonomik öz muafiyetine dayanarak Finlandiya’daki vergi amaçları için SARL’yi bir CFC (Kontrol Edilen Yabancı Şirket) olarak dikkate almayan bir karar vermiştir. Vergi idaresi SARL’yi, kısmen bir holding şirketi özelliği taşıyan faaliyetlerinin niteliğine dayanarak bir yatırım şirketi olarak değerlendirmiştir. Kısacası, vergi dairesinin görüşüne göre SARL, ekonomik öze sahip faaliyet gösteren aktif bir işletmeydi ve bu nedenle Finlandiya’da yürürlükte olan CFC rejimi kapsamında vergilendirilmemeliydi.
Yerleşik devlette tahakkuk eden
Genel olarak, CFC kurallarının etkisi, bir vergi mükellefinin tamamen veya kısmen sahip olduğu ve farklı bir Devlette bulunan bir işyeri tarafından elde edilen geliri mukim olduğu Devlette tahakkuk ettirmesi gerektiğidir. Aksine, yabancı işletmenin CFC olarak kabul edilme özelliklerini karşılamaması halinde, finansal sonuçları sermaye sahibinin mukim olduğu Devlette muhasebeleştirilmeyecektir. Büyük fark var.
Finish davasında karar, belirli bir muafiyet yerel kuralına – ekonomik öz muafiyetine – dayanılarak verilmiştir. Vergi mükellefi, SARL’nin Lüksemburg’da esas olarak kendi kaynakları – çalışanları, varlıkları ve yönetimi – ile yürütülen yeterli ticari faaliyeti (yani yatırım operasyonu) olduğunu kanıtlamıştır.
Finish vergi mükellefi SARL’nin kontrol edilen yabancı şirket olarak değerlendirilmemesi gerektiğini neden başarılı bir şekilde kanıtlamıştır? Çünkü vergi mükellefi, SARL’ye aktif bir operasyon ve en önemlisi gerçek bir ticari faaliyet ile bağımsız bir statü kazandırmak için varlıklar ve diğer unsurlar sağlamıştır.
İş biriminin etkin ve önemli bir faaliyet yürüttüğü durumlarda CFC rejiminden kaçınmak daha olasıdır.
Vergi ihtiyaçlarınız hakkında konuşmak isterseniz, lütfen iletişime geçin.
Haberler
Guillermo Narvaez
Kreston Mexico City Ofisi Vergi Ortağı, Kreston FLS
Guillermo Narvaez, Kreston FLS Mexico City Ofisi’nde Vergi Ortağı ve Kreston Global Global Vergi Grubu Teknik Vergi Direktörü ve Uluslararası Maliye Birliği (IFA) üyesidir. Guillermo, uluslararası vergilendirme, kurumlar vergisi, transfer fiyatlandırması, birleşme ve devralmalar, kurumsal yeniden yapılanmalar ve davalar konularında vergi uzmanıdır.
Guillermo, uluslararası vergilendirme alanında, uluslararası işlemlere uygulanan çifte vergilendirmeyi önlemeye yönelik anlaşmaların analizi ve yorumlanması konusunda uzmanlaşmıştır.
İtalya’da vergi ikametine ilişkin yeni kurallar
December 19, 2023
2024 yılı itibariyle İtalya’da vergi ikametine ilişkin yeni kurallar değişecektir. Değişiklikler, İtalya tarafından imzalanan bir DTA’nın eşitlik bozucu özelliğinin uygulanması amaçlandığında yeni sonuçlar doğurabilir.
Bir bireyin ne zaman o Devlette vergi mükellefi olarak kabul edileceğini belirleyen kurallar Devletlere aittir. Buna göre, belirli bir yargı alanında kimin vergiye tabi olacağını yerel vergi mevzuatı belirler.
Vergi anlaşmaları
Vergi anlaşmaları bu konuyu ele almamakla birlikte, bir bireyin aynı anda iki farklı yargı alanında mukim olması halinde nerede vergi mukimi olarak kabul edileceğini belirleyen kuralları ortaya koymaktadır. Bu düzenleme ‘eşitlik bozucu kurallar’ olarak bilinir ve genellikle çifte vergi anlaşmalarının (DTA) ikamet maddesinin bir parçası olup, bir kişinin aynı anda iki devlette vergiye tabi olması durumunda hangi yargı yetkisinin bir kişiyi vergilendirme yetkisine sahip olduğunu tanımlamak ve buna bağlı olarak çifte vergilendirmeyi önlemek için kullanılır.
İkametgah
İtalya’nın iç hukukundaki ilgili değişikliklerden biri de ‘ikametgâh’ tanımındadır. İkametgah, bir kişinin İtalya’da ikamet ediyor olarak kabul edilip edilmeyeceğini belirleyen temel unsurlardan biridir. Şu ana kadar (2023), bir bireyin asıl iş veya menfaat yeri İtalya’da ise ikametgahı da İtalya’dadır. Sonuç olarak, söz konusu kişi o ülkede vergi mükellefi olarak kabul edilir.
Ailevi ilişkiler
Ancak 2024 yılında işler değişecek. Yeni kurallar, bir bireyin iş ve çıkarlarını değil, kişisel ve ailevi ilişkilerinin çoğunu İtalya’da yürütmesi halinde ikametgahının İtalya’da olacağını ortaya koymaktadır. Bu da kanunun, bir kişinin ikametgahını ikametgah ile tanımlamak için objektif bir kriterden sübjektif bir kritere dönüşeceği anlamına gelmektedir.
Akılda tutulması gereken ilk nokta, bir bireyin yaşam tarzını hiç değiştirmeden 2024 itibariyle İtalya’da ikamet edebileceğidir. Başka bir deyişle, bir bireyin faaliyetinde veya performansında meydana gelen bir değişiklik, İtalya’da 2024 yılı itibariyle bu ülkenin mukimi olarak kabul edilmesi için yeni yükümlülükler doğurmak zorunda değildir, ancak yasal bir değişiklik söz konusudur.
OECD eşitlik bozucuları
OECD Model Sözleşmesi’ne (MC) dayalı kademelendirmeler, bir bireyin ikametini tanımlamak için uygulanacak kriterleri ana hatlarıyla belirlemek için bir hiyerarşi sağlar. Sonuncusu şu sırayla tanımlanacaktır – daimi bir evin bulunduğu yer, hayati çıkarların merkezinin bulunduğu yer, mutat meskenin bulunduğu yer veya vatandaşlıklarına göre.
Sanal ilgi alanları
‘Hayati çıkarlar’ kavramı, birbiriyle bağlantılı nesnel ve öznel unsurlardan oluşan karma bir kavramdır. İtalya’da sadece kişisel ve ailevi bağlara sahip olmak anlamına gelen unsurlardan birini yerine getirmek, 2024 itibariyle yürürlükte olan İtalya’nın iç çerçevesine göre ikamet yaratabilir, ancak MC’ye dayalı bir DTA’nın eşitlik bozucusunu uygularken, hayati çıkarların merkezinin unsurlarından biri olan ekonomik ilişkilerin eksikliği nedeniyle farklı bir sonuca yol açabilir.
Çözülmesi gereken kilit soru, eğer durum böyle olacaksa, bu tür durumlarda birey, MC’ye dayalı bir DTA’nın eşitlik bozucusunu uyguladıktan ve yalnızca bu yargı alanında kişisel ilişkilere sahip olduktan sonra İtalya’da vergi mukimi olarak kabul edilebilir mi? Bu soruya verilecek yanıt muhtemelen olumsuz olacaktır.
Vergi ihtiyaçlarınızı bir Kreston Global uzmanı ile görüşmek isterseniz, lütfen iletişime geçin.
Haberler
Guillermo Narvaez
Kreston Mexico City Ofisi Vergi Ortağı, Kreston FLS
Guillermo Narvaez, Kreston FLS Mexico City Ofisi’nde Vergi Ortağı ve Kreston Global Global Vergi Grubu Teknik Vergi Direktörü ve Uluslararası Maliye Birliği (IFA) üyesidir. Guillermo, uluslararası vergilendirme, kurumlar vergisi, transfer fiyatlandırması, birleşme ve devralmalar, kurumsal yeniden yapılanmalar ve davalar konularında vergi uzmanıdır.
Guillermo, uluslararası vergilendirme alanında, uluslararası işlemlere uygulanan çifte vergilendirmeyi önlemeye yönelik anlaşmaların analizi ve yorumlanması konusunda uzmanlaşmıştır.
İkamet belgesi: Çifte vergi anlaşması için kabul edilebilir kanıtlar
December 18, 2023
Yetkili bir vergi dairesi tarafından verilen ve vergi amaçlı ikametgahı teyit eden bir belge, genel olarak bir bireyin ikametgahının kanıtı olarak kabul edilmektedir. Ancak, İspanyol mahkemelerinde yakın zamanda alınan bir karar bu konuda şüphe uyandırmaktadır.
Çifte vergi anlaşması
Bu sertifikaların ana kullanım alanlarından biri, bir kişinin çifte ikametgahı olması ve hangi Devlette vergi mükellefi olarak kabul edilmesi gerektiğini belirlemesi gerektiğidir. Bunu başarmak için, çifte vergi anlaşmaları (ÇVÖA), ikamet hükümlerinde genellikle ÇVÖA’ların 4. Maddesinde tanımlanan bir eşitlik bozucu içerir. Ancak eşitlik bozma işlemine geçmeden önce, aynı kişinin iki farklı Devletin vergi mukimi olarak kabul edildiği ve bu Devletlerin yürürlükte bir DTA’ya sahip olduğu açık olmalıdır.
İkametgah gösterimi
İspanya vergi idaresi, ABD tarafından verilen bir vergi sertifikasını “Amerikalıların sadece ABD vatandaşı oldukları için alabilecekleri” gerekçesiyle dikkate almadı. Buna göre, yetkili makamın pozisyonu, kişinin her iki ülkede de (ABD ve İspanya) çifte vergi mukimi olduğunu göstermediği, dolayısıyla bu kişinin vergi mukiminin zaten tanımlanmış olduğu göz önüne alındığında DTA’nın eşitlik bozucusunun uygulanmasına gerek olmadığı yönündeydi.
Mahkeme sonucu
İspanya’nın en yüksek mahkemesi (“Tribunal Supremo”), vergi dairesinin kararını bozarak, yerel bir makamın, çifte vergi anlaşmasında uygulanmak üzere hazırlanmış olması halinde, başka bir hükümet tarafından uluslararası vergilendirme için verilen bir vergi sertifikasının etkilerini göz ardı etme yetkisine sahip olmadığı sonucuna vardı.
Tercihlerinizi ve tekrar ziyaretlerinizi hatırlayarak size en uygun deneyimi sunmak için web sitemizde çerezler kullanıyoruz. "Tümünü Kabul Et" seçeneğine tıklayarak TÜM çerezlerin kullanılmasına izin vermiş olursunuz. Ancak, onayınızı değiştirmek için "Çerez Ayarları "nı ziyaret edebilirsiniz.
This website uses cookies to improve your experience while you navigate through the website. Out of these, the cookies that are categorized as necessary are stored on your browser as they are essential for the working of basic functionalities of the website. We also use third-party cookies that help us analyze and understand how you use this website. These cookies will be stored in your browser only with your consent. You also have the option to opt-out of these cookies. But opting out of some of these cookies may affect your browsing experience.
