Ganesh Ramaswamy
Partner spoločnosti Kreston Rangamani and Associates LLP, regionálny riaditeľ Global Tax Group pre Áziu a Tichomorie
Ganesh má viac ako 30 rokov rozsiahle skúsenosti s poskytovaním špecializovaných daňových služieb, najmä pre veľké súkromné skupiny, pričom je obzvlášť silný v oblasti nehnuteľností, maloobchodu, zdravotníctva a hotelierstva. Podporoval rôzne subjekty odborným poradenstvom v oblasti daňovo efektívnych štruktúr a reštrukturalizácií, cezhraničných transakcií v súvislosti s odchádzajúcimi a prichádzajúcimi investíciami do Indie, fúzií, akvizícií a odpredajov. Ganesh tiež spolupracoval so zainteresovanými stranami v rôznych podnikoch pri poskytovaní riešení, ako je daňová due diligence, daňová konsolidácia a reštrukturalizácia veľkých rodinných podnikov na Blízkom východe, v Ázii a Singapure.
Podávanie správ o ESG v Ázii a Tichomorí
May 1, 2023
Odborníci z nášho výboru ESG komentujú pokrok v oblasti ESG v Ázii a Tichomorí a skúmajú dôsledky nových právnych predpisov a to, ako sa mení podnikanie v regióne.
Hongkong a Čína
Regulačné prostredie ESG v Hongkongu a Číne sa rýchlo vyvíja a neustále sa zavádzajú nové predpisy. Je to spôsobené viacerými faktormi vrátane rastúceho významu otázok ESG pre investorov a spotrebiteľov, rastúceho tlaku na spoločnosti, aby znižovali svoj environmentálny a sociálny vplyv, a rastúceho celosvetového konsenzu o potrebe riešiť zmenu klímy.
V Hongkongu je hlavným regulačným orgánom pre otázky ESGKomisia pre cenné papiere a termínované obchody (SFC). V roku 2019 SFC vydala obežník o fondoch ESG, v ktorom stanovila svoje očakávania týkajúce sa zverejňovania informácií súvisiacich s ESG zo strany správcov fondov. V roku 2020 SFC začala konzultácie o návrhoch na zlepšenie zverejňovania informácií týkajúcich sa klímy správcami fondov s licenciou SFC v Hongkongu. SFC spolupracuje aj s ďalšími regulačnými orgánmi, ako sú HKMA(Hongkongský menový úrad) a HKEX (Hongkongská burza a klíring), na vytvorení komplexnejšieho regulačného rámca ESG.
V Číne je hlavným regulačným orgánom pre otázky ESG Čínska regulačná komisia pre cenné papiere (CSRC). CSRC vydala niekoľko usmernení a nariadení týkajúcich sa otázok ESG vrátane Kódexu správy a riadenia spoločností kótovaných na burze a Štandardov pre obsah a formáty zverejňovania informácií spoločnosťami, ktoré verejne ponúkajú cenné papiere. CSRC spolupracuje aj s ďalšími regulačnými orgánmi, ako je ministerstvo financií a ministerstvo ochrany životného prostredia, na vytvorení komplexnejšieho regulačného rámca ESG.
Regulačné prostredie ESG v Hongkongu a Číne je stále v počiatočnom štádiu vývoja. Tempo zmien sa však zrýchľuje a je jasné, že otázky ESG budú v nasledujúcich rokoch čoraz dôležitejšie. Spoločnosti, ktoré dokážu účinne riadiť riziká a príležitosti súvisiace s ESG, budú mať v budúcnosti dobrú pozíciu na dosiahnutie úspechu.
Tu sú niektoré z kľúčových výziev a príležitostí pre spoločnosti pôsobiace v regulačnom prostredí ESG v Hongkongu a Číne:
Výzvy:
– Regulačné prostredie je zložité a rýchlo sa vyvíja, takže pre spoločnosti je ťažké držať krok s najnovšími požiadavkami.
– Niektoré otázky týkajúce sa ESG nie sú dostatočne jasné, čo môže viesť k neistote a riziku dodržiavania predpisov.
– Existuje riziko greenwashingu, keď spoločnosti uvádzajú zavádzajúce tvrdenia o ESG s cieľom zlepšiť svoju povesť.
Príležitosti:
– Dopyt po produktoch a službách ESG rastie, čo poskytuje spoločnostiam príležitosť na vývoj nových produktov a služieb.
– Zvyšuje sa povedomie o otázkach ESG, čo môže spoločnostiam pomôcť lepšie pochopiť ich riziká a príležitosti v oblasti ESG.
– Regulačné orgány sa čoraz viac zameriavajú na ESG, čo môže pomôcť zlepšiť kvalitu podávania správ a zverejňovania informácií o ESG.
Spoločnosti, ktoré dokážu účinne riadiť riziká a príležitosti súvisiace s ESG, budú mať v budúcnosti dobrú pozíciu na dosiahnutie úspechu.
V súčasnosti jasná regulácia politiky ESG pochádza najmä od finančných regulačných orgánov a zameriava sa na povinnú špecifikáciu zverejňovania informácií o podnikoch v oblasti ESG a na usmernenie politiky investovania do ESG a vzhľadom na to, že ESG obsahuje E (životné prostredie), S (spoločnosť), G (správa a riadenie podnikov) v rôznych aspektoch mnohých otázok, rôzne vládne útvary kladú rôzny dôraz aj na otázky súvisiace s ich regulačnou funkciou.
Konkrétne pre rôzne objekty možno súčasné regulačné opatrenia v oblasti ESG zhruba rozdeliť do dvoch kategórií: jedna je povinná pre kótované spoločnosti alebo niektoré konkrétne podniky a núti ich zverejňovať informácie o ESG spĺňajúce minimálne normy prostredníctvom administratívnych predpisov; druhá má motivačné požiadavky a podporuje podniky, aby zverejňovali informácie o ESG prostredníctvom trhových prostriedkov, ako sú zelené investície.
Čínska regulačná komisia pre cenné papiere (ďalej len “CSRC”) ako regulačný orgán pre zverejňovanie informácií kótovaných spoločností neustále skúma a zlepšuje systém zverejňovania informácií o ESG kótovaných spoločností a štandardizuje činnosť kótovaných spoločností v súlade s národnými podmienkami Číny a fázou rozvoja trhu.
Pokiaľ ide o investície do ESG, domáca regulácia sa zameriava na zelené financovanie a inkluzívne financovanie, zavedenie série politických usmernení podporuje komerčné banky, verejné fondy a iné finančné inštitúcie, aby vyvíjali viac zelených úverov, zelených dlhopisov, zelených fondov, uhlíkových finančných produktov a iných finančných produktov založených na investičnom koncepte ESG, usmernenie fondov, aby uprednostňovali čisté, nízkouhlíkové a ekologické podniky a projekty, “Poskytovať vhodné a účinné finančné služby všetkým sociálnym vrstvám a skupinám, ktoré potrebujú finančné služby za dostupné náklady (Oznámenie Štátnej rady o vydaní a vydaní rozvojového plánu inkluzívneho financovania (2016 – 2020))”, Čína bude podporovať zelený a udržateľný hospodársky a sociálny rozvoj.
Malajzia
V Malajzii sa ESG tiež rýchlo vyvíja, keďže krajina sa snaží stať udržateľnejšou a sociálne zodpovednejšou krajinou. V posledných rokoch sa vláda aj súkromný sektor čoraz viac zameriavajú na otázky ESG a bolo zavedených niekoľko nových predpisov.
Jedným z najvýznamnejších zmien v regulačnom prostredí ESG v Malajzii bolo zavedenie cieľov udržateľného rozvoja (SDG). Ciele trvalo udržateľného rozvoja sú súborom 17 globálnych cieľov, ktorých cieľom je dosiahnuť udržateľnejšiu a spravodlivejšiu budúcnosť pre všetkých. Malajzijská vláda sa zaviazala dosiahnuť všetkých 17 cieľov trvalo udržateľného rozvoja do roku 2030 a zaviedla množstvo politík a iniciatív na podporu tohto cieľa.
Ďalším významným vývojom bolo zavedenie malajzijského rámca pre podávanie správ o ESG. Rámec je navrhnutý tak, aby pomohol podnikom zverejniť ich výkonnosť v oblasti ESG a dodržiavať príslušné predpisy. Rámec je založený na štandardoch Globálnej iniciatívy pre podávanie správ (GRI) a zahŕňa celý rad otázok ESG vrátane zmeny klímy, hospodárenia s vodou a ľudských práv.
Regulačné prostredie ESG v Malajzii je stále v počiatočnom štádiu vývoja, ale krajina dosahuje významný pokrok. Vláda sa angažuje v oblasti udržateľnosti a sociálnej zodpovednosti a podniky čoraz častejšie prijímajú opatrenia na dodržiavanie predpisov ESG.
Tu sú niektoré z kľúčových predpisov ESG v Malajzii:
– Ciele udržateľného rozvoja (SDG): Ciele trvalo udržateľného rozvoja sú súborom 17 globálnych cieľov, ktorých cieľom je dosiahnuť udržateľnejšiu a spravodlivejšiu budúcnosť pre všetkých. Malajzijská vláda sa zaviazala dosiahnuť všetkých 17 cieľov trvalo udržateľného rozvoja do roku 2030 a zaviedla množstvo politík a iniciatív na podporu tohto cieľa.
– Malajzijský rámec podávania správ o ESG: Rámec je navrhnutý tak, aby pomohol podnikom zverejňovať ich výkonnosť v oblasti ESG a dodržiavať príslušné predpisy. Rámec je založený na štandardoch Globálnej iniciatívy pre podávanie správ (GRI) a zahŕňa celý rad otázok ESG vrátane zmeny klímy, hospodárenia s vodou a ľudských práv.
– Zákon o obchodných spoločnostiach z roku 2016: Zákon o spoločnostiach z roku 2016 vyžaduje, aby spoločnosti vo svojich výročných správach zverejňovali svoje výsledky v oblasti ESG. Zákon o spoločnostiach z roku 2016 tiež vyžaduje, aby riaditeľ spoločnosti vykonával svoje právomoci v dobrej viere v najlepšom záujme spoločnosti. Bursa Malaysia požaduje, aby malajzijské verejne kótované spoločnosti zahrnuli do svojich výročných správ správy o udržateľnosti. Riaditelia veľkých kótovaných spoločností sú tiež povinní uplatňovať postupy správy a riadenia spoločností a udržateľnosti uvedené v malajzijskom kódexe správy a riadenia spoločností.
– Zákon o kvalite životného prostredia z roku 1974: Zákon o kvalite životného prostredia z roku 1974 stanovuje environmentálne normy, ktoré musia podniky dodržiavať.
– Zákon o bezpečnosti a ochrane zdravia pri práci z roku 1994: Zákon o bezpečnosti a ochrane zdravia pri práci z roku 1994 stanovuje bezpečnostné a zdravotné normy, ktoré musia podniky dodržiavať.
– Zákon o práci z roku 1955: Zákon o práci z roku 1955 a zákon o zamestnanosti (novela) z roku 2022 stanovuje normy v oblasti zamestnanosti, ktoré musia podniky dodržiavať.
Regulačné prostredie ESG v Malajzii sa rýchlo vyvíja a podniky musia mať prehľad o najnovšom vývoji. Dodržiavaním predpisov ESG môžu podniky pomôcť zabezpečiť udržateľnejšiu a spravodlivejšiu budúcnosť Malajzie.
Austrália
V Austrálii je popredným regulačným orgánom v oblasti ESG Austrálska komisia pre cenné papiere a investície (ASIC). ASIC vydal viacero usmernení a oznámení o porušení právnych predpisov týkajúcich sa otázok ESG a podnikol aj viacero krokov na presadzovanie práva. V roku 2021 uložil ASIC pokutu 10 miliónov dolárov jednej z najväčších austrálskych bánk za zavádzanie investorov o svojich referenciách v oblasti ESG.
Okrem toho bola Austrálska rada pre účtovné štandardy (AASB) splnomocnená na vydanie usmernenia k účtovnému zaobchádzaniu s položkami súvisiacimi s ESG vrátane zverejňovania informácií o rizikách súvisiacich s klímou a štandardov pre vykazovanie udržateľnosti.
Novozélandský úrad pre finančné trhy (FMA) tiež podnikol niekoľko krokov na podporu investovania do ESG na Novom Zélande. FMA vydal viacero usmernení k otázkam ESG a podnikol aj viacero krokov v oblasti presadzovania práva. V roku 2021 FMA uložil pokutu 5 miliónov dolárov jednej z najväčších novozélandských bánk za zavádzanie investorov o svojich referenciách v oblasti ESG.
ASIC aj FMA dali jasne najavo, že podniknú kroky proti spoločnostiam, ktoré zavádzajú investorov o svojich referenciách v oblasti ESG. To viedlo k viacerým zmenám v spôsobe, akým spoločnosti podávajú správy o svojej výkonnosti v oblasti ESG. Spoločnosti teraz častejšie poskytujú podrobné informácie o svojich rizikách a príležitostiach v oblasti ESG a podrobujú sa nezávislým auditom ESG.
Rastúca pozornosť regulačných orgánov venovaná otázkam ESG bude pravdepodobne pokračovať aj v nasledujúcich rokoch. Keďže investovanie do ESG sa dostáva do popredia, regulačné orgány budú pravdepodobne zohrávať aktívnejšiu úlohu pri zabezpečovaní toho, aby spoločnosti dodržiavali svoje záväzky v oblasti ESG. To povedie k transparentnejšiemu a zodpovednejšiemu trhu ESG, z čoho budú profitovať investori aj spoločnosti.
Okrem regulačného prostredia existuje niekoľko ďalších faktorov, ktoré podporujú rast investovania do ESG v Austrálii a na Novom Zélande. Patria medzi ne:
– rastúce povedomie o zmene klímy a iných environmentálnych otázkach
– Rastúci dopyt po sociálne zodpovedných investíciách
– Zvyšujúca sa dostupnosť údajov a informácií o ESG
– rastúca sofistikovanosť investičných produktov ESG – rastúci počet dôkazov, ktoré naznačujú, že spoločnosti s dobrým hodnotením ukazovateľov ESG dosahujú lepšie finančné výsledky
– rastúci tlak na spoločnosti, aby zlepšovali výkonnosť v oblasti ESG, pretože inak budú čeliť riziku straty reputácie a značky
Rast investovania do ESG v Austrálii a na Novom Zélande bude v nasledujúcich rokoch pravdepodobne pokračovať. Keďže čoraz viac investorov si uvedomuje dôležitosť otázok ESG a k dispozícii je čoraz viac investičných produktov ESG, investovanie do ESG sa pravdepodobne stane normou.
Ak máte otázku týkajúcu sa ESG pre niektorého z našich odborníkov v ázijsko-tichomorskom regióne, kontaktujte nás.
