Director de Clientes Privados en James Cowper Kreston
Sharon Omer-Kaye, especialista en fiscalidad con más de 30 años de experiencia, comenzó su carrera en HMRC en 1989 y posteriormente pasó a la práctica privada en 1991. Titulada por el Chartered Institute of Taxation, la Association of Taxation Technicians y la Society of Trusts & Estate, destaca en la resolución de las complejidades fiscales. Además, su afiliación a la Personal Finance Society/Chartered Insurance Institute pone de relieve su experiencia en finanzas personales y seguros.
Mientras las incertidumbres económicas se ciernen sobre el Reino Unido, el panorama de la inversión ha sido testigo de un delicado equilibrio entre el apetito por el riesgo y la cautela entre los HNWI. Sharon Omer-Kaye señala: “Es un equilibrio. La gente tiene un apetito inversor generalizado, y algunos se sienten más cómodos asumiendo cierto grado de riesgo.” Mientras que algunos inversores buscan opciones aparentemente más seguras, atraídos por unos tipos de interés más elevados sobre rendimientos en efectivo que alcanzan hasta el 6%, una perspectiva más sofisticada reconoce el impacto de la elevada inflación sobre el atractivo de tales rendimientos.
Los bonos del Estado, especialmente atractivos para quienes están sujetos a tipos impositivos más elevados, han surgido como una opción estratégica a corto plazo, ofreciendo un rendimiento compuesto potencial superior al 8%. Mientras tanto, los gestores de inversiones parecen estar desviando tácticamente los fondos hacia materias primas, como el oro y la plata, para protegerse de las caídas de la renta variable en medio de la volatilidad de los mercados.
En el ámbito de la renta variable, la volatilidad del FTSE se considera una oportunidad para invertir en empresas británicas infravaloradas. El mercado inmobiliario experimenta una transformación distintiva, con una división en el sentimiento de los inversores. Mientras que algunos se desprenden de carteras inmobiliarias anticipando un descenso, otros ven la corrección como una oportunidad para adquirir propiedades a precios rebajados, especialmente en el mercado residencial, que afronta una corrección del desequilibrio entre salarios y precios inmobiliarios.
Recuperar la confianza y la estabilidad
En medio del difícil entorno económico, la atención se desplaza hacia los factores que los HNWI buscan para restablecer la confianza y la estabilidad. Omer-Kaye subraya la importancia de reconocer los retos globales más amplios, que van más allá del Reino Unido. La estabilidad política se convierte en un factor crítico que influye en la confianza de los mercados, ya que los frecuentes cambios de liderazgo crean nerviosismo en el mercado.
Señala: “Lograr estabilidad y claridad política es esencial para calmar los mercados”. La falta de claridad crea un vacío en la toma de decisiones y el restablecimiento de la confianza depende de que se resuelva la incertidumbre sobre el futuro panorama y el marco regulador.
Mitigar los riesgos
A la hora de navegar por los riesgos asociados a los retos económicos del Reino Unido, los HNWI adoptan enfoques estratégicos, evaluando el clima actual en busca de posibles oportunidades de inversión. Omer-Kaye subraya la importancia de una visión holística, que tenga en cuenta la exposición al efectivo, a diversas inversiones y a instrumentos fiscalmente eficientes.
El examen estratégico del panorama fiscal se convierte en una vía crucial para mitigar los riesgos. El aprovechamiento de las envolturas fiscales, como las inversiones ISA, EIS y VCT, proporciona un marco para la planificación fiscal estratégica, alineándose con el régimen fiscal favorable del Reino Unido para la inversión en empresas de alto crecimiento.
Incertidumbre: retos y oportunidades
En cuanto a la cuestión de si la incertidumbre está ahuyentando a los inversores, Omer-Kaye sugiere que la situación tiene matices. Aunque para algunos los riesgos pueden resultar poco atractivos, la incertidumbre puede crear oportunidades para los inversores confiados. La incertidumbre política contribuye a la indecisión, pero el ponente descarta la idea de que se ahuyente a los inversores, insistiendo en la necesidad de esperar a ver qué pasa.
Se reconoce la fluidez de la situación, ya que los particulares con grandes patrimonios exploran opciones sin que se produzca un éxodo inmediato. Se destaca el compromiso con el Reino Unido, centrándose en la planificación para sortear posibles cambios en lugar de una salida inmediata.
Un optimismo prudente
Se anima a las personas con grandes patrimonios a abordar el cambio con flexibilidad, reconociendo que el panorama económico, político y personal cambia constantemente. Ante la incertidumbre, la innovación y la adaptabilidad se convierten en los principios rectores para navegar por el panorama económico, demostrando la resistencia y la perspicacia estratégica de los particulares con grandes patrimonios en tiempos difíciles.
Sharon afirma: “A medida que se cierran puertas, se abren otras, lo que hace necesario un pensamiento innovador y capacidad de adaptación”.
Invertir en Rumanía está atrayendo a empresas de bajo presupuesto que buscan expandirse en Europa del Este. Eduard Pavel, de Kreston Romania, arroja luz sobre las tendencias económicas actuales, el clima de inversión y las oportunidades que Rumanía presenta a la comunidad empresarial mundial.
2022 Aumento de la IED
En 2022, Rumanía experimentó un aumento de la inversión extranjera directa (IED), marcando una fase de crecimiento económico constante. A pesar de este progreso, Pavel señala una brecha significativa cuando se compara con las entradas de IED de Alemania. Afirma: “Rumanía experimentó un crecimiento en 2022, pero la cantidad sigue siendo significativamente inferior a la de Alemania”. Esta observación pone de relieve la creciente, aunque comparativamente modesta, posición de Rumanía en el panorama europeo de la inversión.
Perspectiva prudente sobre las tendencias de inversión
Tras un cambio en los patrones de inversión, Pavel hace una valoración prudente de la tendencia general hacia la diversificación de las cadenas de suministro, no se ha establecido definitivamente un giro directo de China a Europa, concretamente a Rumanía.
“No podemos confirmar que [clients] se haya desplazado de China a proveedores europeos”.
El papel de la energía verde
Las iniciativas de Rumanía en materia de energía verde, aunque no son el principal factor de atracción, están influyendo en las decisiones empresariales. Según Pavel, estas iniciativas son un factor coadyuvante, aunque no la razón principal del interés de las multinacionales por Rumanía. “Las iniciativas ecológicas del país desempeñan un papel importante a la hora de atraer empresas”, señala, indicando que los compromisos medioambientales de Rumanía están resonando con el espíritu empresarial mundial. “A pesar del énfasis en la energía verde, no ha habido un aumento significativo de consultas de multinacionales que buscan trasladarse o iniciar negocios en Rumanía debido a estas iniciativas”.
Digitalización y automatización
Una de las tendencias más pronunciadas observadas en el último año es el cambio hacia la automatización y la digitalización. Pavel atribuye este cambio a la pandemia, que ha alterado las prácticas empresariales en todo el mundo. “Los clientes prestan más atención a la automatización y la digitalización”, señala, destacando una tendencia más amplia que está influyendo en las estrategias empresariales en Rumanía y fuera de ella.
Perspectivas para 2024
De cara a 2024, Eduard Pavel ofrece consejos prácticos a las empresas internacionales que se planteen expandirse en Rumanía. Subraya la importancia de comprender la dinámica del mercado local y el entorno normativo. “Asegúrate de investigar el mercado, comprender la legislación y prestar atención incluso a los matices”, aconseja Eduard, subrayando la necesidad de un enfoque bien informado. También subraya la importancia de establecer relaciones a largo plazo en la cultura empresarial rumana, basada en las relaciones.
Rezar Llukaçej, fundador y socio gerente de Kreston Albania, cuenta con más de 20 años de amplia experiencia en el sector de los servicios financieros. A lo largo de su carrera, ha cultivado diligentemente una visión dirigida a establecer una empresa distintiva dentro del mercado, alimentada por un compromiso con la excelencia y la herencia de valores fundamentales.
Invertir en Albania
Invertir en Albania está impulsando la transformación del país en un centro de inversiones extranjeras en el corazón de los Balcanes. Un elemento central de este cambio es el reposicionamiento estratégico de los centros turísticos albaneses, como Ksamil, como alternativas rentables a los destinos europeos más conocidos.
Rezar Llukaçej, socio director de la oficina de Kreston Albania en Tirana, ofrece una amplia perspectiva local sobre la evolución del panorama económico, arrojando luz sobre los factores que están sentando las bases para la adhesión de Albania a la UE.
Los avances normativos impulsan el crecimiento
El atractivo de Albania para la inversión se ha visto considerablemente reforzado por la proactiva evolución de la normativa en el último año, que ofrece cambios preferenciales a algunos sectores que desean ver crecer. Rezar Llukaçej subraya que en estos sectores se ha adoptado una legislación especial destinada a fomentar las inversiones estratégicas, cruciales para el desarrollo económico de la nación. “Albania mantiene un régimen liberal de inversión extranjera para atraer Inversión Extranjera Directa (IED). El flujo de IED en 2022 superó los 1.370 millones de euros, gracias a que el Gobierno dio prioridad a sectores como el turismo, la industria manufacturera, la energía, la agricultura, el petróleo y la minería, y las TIC.”
Salvaguardias de Albania en materia de IED
Llukaçej señala que la clave del éxito de estas mejoras ha sido una legislación especial destinada a fomentar e incentivar las inversiones estratégicas.
“Reclama importantes inversiones de capital que se ejecutan en sectores económicos clave, estratégicos para el desarrollo del país”.
“La Ley de Inversiones Extranjeras ofrece amplias garantías a los inversores extranjeros”, afirma Llukaçej. Explica que permite el 100% de propiedad extranjera en la mayoría de los sectores, con pequeñas restricciones en áreas como el transporte aéreo y la radiodifusión televisiva. Destaca además el papel fundamental de la Agencia Albanesa de Desarrollo de las Inversiones (AIDA), que orienta a los inversores extranjeros en el proceso de solicitud y les confiere el estatus de inversión estratégica/inversor.
Llukaçej subraya que no todo es coser y cantar, pero que el gobierno albanés no ha perdido de vista el objetivo final,
“Siempre hay una demanda de mejora del marco normativo y el Gobierno está trabajando activamente en esa dirección para maximizar las oportunidades de atraer inversores al país debido al impacto de la transición en la economía y la transformación industrial”.
Tendencias sectoriales: Oportunidades en energía, turismo, inmobiliario y construcción
Llukaçej señala un crecimiento significativo en energía y turismo: “Albania ha trabajado en varios proyectos energéticos para diversificar y mejorar su infraestructura energética, desarrollando el potencial para mejorar su eficiencia energética. Ha aumentado el interés de los inversores por los proyectos solares y eólicos, además del desarrollo de proyectos hidroeléctricos, ya que Albania tiene un importante potencial hidroeléctrico. El país también ha trabajado en proyectos de interconexión con los países vecinos para aumentar la seguridad energética”.
El turismo también ha experimentado un notable desarrollo. “Incluso el Banco de Albania ha anunciado recientemente que, en los seis primeros meses de 2023, los gastos de los extranjeros que viajaron a Albania alcanzaron un total de 1 550 millones de euros. Se trata de la cifra más alta registrada después de los años noventa. Debido a esto, el interés de los inversores sigue siendo alto, ya que la necesidad de nuevas estructuras de alojamiento permitirá a los inversores explorar nuevas inversiones en este sector.”
Llukaçej dibuja un país en la cúspide de un boom turístico. “El plan de grandes proyectos de infraestructuras no sólo pretende mejorar la experiencia turística, sino también consolidar el crecimiento de este sector”, explica.
Paralelamente, los sectores inmobiliario y de la construcción bullen de potencial. La visión de Llukaçej revela un clima de inversión lleno de matices, especialmente atractivo debido a la favorable legislación albanesa para la inversión inmobiliaria. “Existe una intrigante interacción entre las oportunidades para los inversores extranjeros en el sector inmobiliario, ya sea mediante el arrendamiento de terrenos agrícolas o la compra estratégica de propiedades comerciales”, señala. El crecimiento de este sector está estrechamente ligado a la floreciente industria turística, creando una relación simbiótica entre ambas.
Apoyo al desarrollo empresarial: Competencias, PYME y transformación digital
Llukaçej también se refiere a la creciente importancia de la formación y la educación empresarial. La demanda de programas centrados en la gestión empresarial, el gobierno corporativo y la superación de los retos de las transformaciones ecológicas y digitales apunta a un floreciente mercado de servicios educativos. “Se trata de preparar la mano de obra para el futuro, alineando las cualificaciones con las demandas cambiantes de nuestra economía”, afirma.
El apoyo a las pequeñas y medianas empresas (PYME) es otro punto clave. Llukaçej prevé un panorama en el que las plataformas digitales y de medios sociales desempeñen un papel crucial en la promoción e inspiración de las PYME. “Existe un inmenso potencial para capacitar a las PYME, impulsar la innovación y el crecimiento a través del compromiso digital”, observa. Esta tendencia refleja la transformación digital que se está produciendo en Albania y pone de relieve el compromiso del país con la tecnología y la innovación.
De cara al futuro, Llukaçej prevé un compromiso continuado del Gobierno para aumentar el atractivo de las inversiones extranjeras. “Hay un marcado interés por agilizar los procesos para los inversores, sobre todo en sectores estratégicos”, señala. La transformación digital en diversos sectores es una tendencia clave, con empresas que adoptan cada vez más el marketing digital, el comercio electrónico, el análisis de datos y la automatización robótica de procesos.
“El desarrollo de las competencias digitales se dirige no sólo a la oferta, el sector de las TIC, sino también a la demanda, los distintos sectores económicos, para aprovechar las oportunidades de la digitalización”.
Como era de esperar, el impacto del movimiento ESG en Europa es profundo, según Llukaçej. “Las organizaciones internacionales y las empresas están integrando las normas ESG en sus estrategias de desarrollo”, afirma. Destaca el compromiso del Gobierno con la transición ecológica, la transformación digital y la seguridad energética como parte de su estrategia económica más amplia.
Llukaçej analiza la evolución de la gobernanza social de las empresas. Con un movimiento mundial hacia prácticas empresariales sostenibles y éticas, Albania no es una excepción. “Estamos asistiendo a un cambio hacia un entorno empresarial más competitivo y resistente”, afirma. Esta tendencia indica una creciente demanda de servicios de asesoramiento en materia de gobierno corporativo y cumplimiento de las normas ASG, alineando a Albania con las normas internacionales de conducta empresarial.
Con una economía más pequeña y ágil, capaz de poner en práctica más rápidamente las políticas digitales, medioambientales y económicas, el FMI elevó recientemente la previsión de crecimiento económico para 2023 al 3,6%. Una previsión de crecimiento similar para 2024 y una adhesión a la UE que parece encaminada a producirse a principios de la próxima década sugieren que la economía albanesa podría obtener buenos resultados con cualquier inversión.
Biljana Sparavolo es Directora de Precios de Transferencia de Kreston MDM en Serbia. Con una sólida carrera de más de una década, Biljana ha desarrollado una amplia experiencia en precios de transferencia, auditoría financiera, control financiero e información corporativa. Antes de ocupar su puesto actual, trabajó como interventora financiera en Adria Media y Nexe Group.
El impacto de la externalización en los precios de transferencia en Europa del Este
Las empresas deben ser conscientes del impacto que la externalización puede tener en los precios de transferencia en Europa del Este. En un mundo post-COVID, se está produciendo un cambio notable, ya que el 77% de los países europeos optan por externalizar dentro del continente. El objetivo es reforzar la cadena de valor mundial y reducir la excesiva dependencia de socios tradicionales como China y Rusia.
La atención se centra ahora en Europa del Este, lo que plantea interrogantes sobre su potencial para capitalizar esta tendencia emergente y los intrincados retos que se avecinan en materia de precios de transferencia. Hemos hablado con Biljana Sparavalo, responsable de precios de transferencia de Kreston MDM en Serbia, para desentrañar los matices de este panorama en evolución.
Ventajas de la externalización europea: Ventajas para contables y clientes
Desde el punto de vista de un contable, la externalización a Europa del Este presenta toda una serie de ventajas. En primer lugar, ofrece rentabilidad, ya que los costes laborales en estas regiones son notablemente inferiores a los de los países occidentales. Esto permite a los contables acceder y contratar a nuevos miembros del equipo con competencias y conocimientos especializados que podrían escasear en la empresa. La flexibilidad y la escalabilidad también contribuyen al atractivo de la externalización, ya que permiten a los contables hacer frente a cargas de trabajo variables y adaptarse a demandas cambiantes con mayor eficacia.
Para los clientes de los contables, las ventajas son igualmente convincentes. La externalización se traduce en un ahorro potencial de costes, que puede traducirse en una reducción de los honorarios contables. Los clientes pueden seguir esperando un servicio de alta calidad gracias al acceso a las competencias y tecnologías modernas que ofrece el equipo de externalización. La aportación directa de conocimientos y perspectivas diversas que aportan los equipos subcontratados puede mejorar significativamente la experiencia del cliente. Además, la externalización puede introducir prácticas y tecnologías innovadoras que contribuyan a mejorar la prestación de servicios.
Sin embargo, aunque las ventajas son significativas, los beneficios reales de contratar a un socio europeo de externalización pueden variar en función de factores como el cumplimiento, la protección de datos, el control de calidad y las diversidades culturales y lingüísticas.
Señales del cambio: Las empresas se desplazan hacia Europa del Este
“Antes de que las empresas se embarquen en la externalización en Europa del Este, suelen explorar las oportunidades en la región”, señala Sparavalo. Un signo tangible de este cambio es el notable aumento de las colaboraciones y asociaciones entre empresas y empresas europeas de externalización. Esto puede observarse a través de anuncios oficiales, comunicados de prensa y debates en eventos del sector.
Un indicador adicional es la participación activa de representantes empresariales en conferencias, foros y actos del sector organizados en Europa del Este. Esto demuestra un interés palpable por aprovechar las opciones de subcontratación local disponibles. Las estrategias de expansión, que incluyen la apertura de oficinas o la ampliación de las existentes en países de Europa del Este, subrayan aún más el compromiso de establecer una presencia física que facilite las actividades de externalización.
Estratégicamente, las empresas alinean su oferta de servicios con los puntos fuertes y las especializaciones de las entidades de externalización de Europa del Este. Esto incluye áreas como los servicios informáticos, el desarrollo de software y la atención al cliente. Los patrones de inversión también pueden cambiar a medida que las empresas destinen fondos a infraestructuras que permitan la colaboración a distancia, mostrando su disposición a trabajar sin problemas con equipos repartidos por distintas regiones.
Las empresas que se dedican a la prospección externa suelen realizar consultas y estudios de mercado centrados específicamente en Europa del Este. Medidas proactivas como la adaptación de las operaciones empresariales para incorporar los idiomas de uso común en la región y un mayor énfasis en las iniciativas de responsabilidad social ilustran el compromiso de comprender y navegar eficazmente por el panorama local de la subcontratación.
Oportunidades para las empresas de Europa del Este
Para las empresas de Europa del Este, este cambio de paradigma representa una oportunidad de oro para participar activamente en el mercado mundial de la externalización. Los puntos fuertes de la región son su mano de obra multilingüe, su huso horario compartido, su rentabilidad y su reserva de talentos altamente cualificados. Europa del Este se ha hecho famosa por su experiencia en los sectores de TI y tecnología, lo que la convierte en un punto caliente para la subcontratación de contratos de desarrollo de software y web, así como de soporte informático.
El potencial de las empresas europeas para sobresalir en la externalización no se limita a la rentabilidad, sino que se extiende a su compromiso de prestar servicios de alta calidad. Para aprovechar plenamente esta oportunidad, las empresas deben desarrollar estratégicamente sus conocimientos para adaptarse a las cambiantes necesidades de los clientes. Es fundamental centrarse en el marketing y la creación de marca para mostrar los logros y los puntos de venta únicos.
El aprendizaje y la mejora continuos, junto con estar al día de las prácticas y tendencias del sector, pueden hacer que las empresas sean más competitivas. Establecer una presencia en el sector a través de la creación de redes también es crucial. La participación activa en conferencias y el compromiso con clientes y socios contribuyen significativamente a alcanzar este objetivo.
Las infraestructuras también requieren atención, ya que las empresas deben asegurarse de que disponen de los recursos tecnológicos y físicos necesarios para prestar servicios de alta calidad. Implantar procesos que demuestren un compromiso con la prestación de servicios, la flexibilidad y la personalización puede aumentar aún más el atractivo de la empresa. Generar confianza es de suma importancia cuando se gestionan proyectos de externalización que implican información confidencial. Desarrollar una cultura centrada en la satisfacción del cliente y las relaciones a largo plazo se convierte en un planteamiento estratégico en este contexto.
Principales normativas sobre precios de transferencia en Europa del Este
“Aunque las normas sobre precios de transferencia en Europa del Este siguen en general los estándares establecidos por la OCDE, es crucial reconocer que las leyes específicas pueden variar de un país a otro dentro de la región”, dice Sparavalo. Una comprensión exhaustiva de los aspectos comunes y de las normativas esenciales es fundamental para las empresas que navegan por las complejidades de la legislación sobre precios de transferencia en los países europeos, señala.
Requisitos de documentación: ● Informes país por país (CbCR): Las empresas multinacionales (EMN) podrían estar obligadas a presentar CbCR sobre la base de las directrices de la OCDE. ● Archivo local y archivo maestro: Las empresas pueden tener que preparar documentación, incluido un registro detallado de los precios de transferencia a nivel de transacción (archivo local) y una visión general de las operaciones comerciales globales (archivo maestro). Principio de la longitud del brazo Las transacciones entre entidades vinculadas deben analizarse en “condiciones de mercado”, lo que significa que los precios deben ser coherentes con lo que se acordaría entre empresas no vinculadas.
Métodos de fijación de precios
La normativa suele permitir varios métodos para definir el precio de plena competencia, como el Precio Comparable No Controlado (CUP), el Método del Precio de Reventa (RPM), el Método del Coste Añadido y el Método del Margen Neto Transaccional (TNMM).
Acuerdos previos sobre precios (APA)
En algunos países, las empresas pueden tener la oportunidad de celebrar Acuerdos Anticipados de Precios (APA) con las autoridades fiscales. Los APP permiten a los contribuyentes y a las autoridades fiscales ponerse de acuerdo sobre la metodología para determinar los precios de transferencia, evitando disputas en el futuro.
Resolución de litigios
Varios países han establecido mecanismos para resolver litigios sobre precios de transferencia, incluidos procedimientos de acuerdo (MAP) con otras naciones.
Consecuencias del incumplimiento
El incumplimiento de la normativa sobre precios de transferencia puede acarrear sanciones. La gravedad de las consecuencias depende de la naturaleza del incumplimiento.
Umbrales de documentación
Pueden existir ciertos criterios para determinar qué entidades están obligadas a cumplir los requisitos de documentación.
Es importante señalar que las fases de desarrollo de la normativa sobre precios de transferencia aún varían en los países de Europa del Este, y las prácticas difieren. Por lo tanto, es aconsejable realizar evaluaciones individuales en cada país.
Retos comunes de las empresas de Europa del Este en materia de precios de transferencia
Las empresas que operan en Europa del Este se enfrentan a una serie de retos en materia de precios de transferencia que reflejan las complejidades del panorama empresarial y las características normativas de la región. Uno de los principales obstáculos es la complejidad y variabilidad de la normativa. Cada país europeo tiene su propia legislación fiscal, lo que significa que las empresas deben ajustar cuidadosamente sus operaciones a numerosos requisitos jurisdiccionales.
En términos de documentación y cumplimiento, las empresas tienen la responsabilidad de mantener registros precisos que respalden sus estrategias de precios de transferencia. Deben cumplir los requisitos de información impuestos por los países, lo que supone una complejidad añadida. El acceso a datos comparables es otro obstáculo importante, ya que puede ser difícil encontrar información financiera o transacciones relevantes para fines de validación.
Los climas económicos regionales introducen un nivel adicional de complejidad, ya que las condiciones del mercado y las fluctuaciones monetarias repercuten en las transacciones fronterizas y en la determinación de los precios de transferencia.
Para gestionar con éxito estos retos, las empresas deberían considerar la posibilidad de aprovechar la experiencia de los consultores de precios de transferencia.
La inversión en soluciones, el aprendizaje continuo y la gestión proactiva de los riesgos, adaptados a su sector y a la situación particular de los precios de transferencia en las jurisdicciones de Europa del Este en las que operan, también pueden ser decisivos.
Adaptación y concienciación: Navegar por el paisaje cambiante
En conclusión, al abordar los precios de transferencia en Europa del Este, las empresas deben adoptar una mentalidad flexible y comprender a fondo cómo pueden afectar a sus finanzas la normativa local y las condiciones económicas. Mantenerse al día de las actualizaciones de las normas sobre precios de transferencia y colaborar con las autoridades fiscales son pasos imprescindibles.
El panorama de la externalización en Europa del Este no sólo presenta retos, sino también importantes oportunidades tanto para las empresas como para los contables. Participar con éxito en esta tendencia en evolución requiere una planificación estratégica, un compromiso de aprendizaje y un enfoque proactivo de los retos específicos de cada región en materia de precios de transferencia.
Al adoptar estos principios, las empresas pueden navegar por el cambiante panorama y aprovechar la externalización en su beneficio.
Erika es Directora General de la empresa sueca de contabilidad Finhammars y CPA titulada con experiencia en deportes de equipo y viajes, con una gran pasión profesional por la cooperación y el trabajo en equipo. Erika está orientada a los objetivos y centrada en las soluciones, destacando en el progreso, especialmente en entornos de habla inglesa. La experiencia de Erika incluye el trabajo con empresas gestionadas por sus propietarios, abordando auditorías, asuntos fiscales, K10, normas 3:12, dividendos y estructuras de grupo, con especial atención a la planificación futura.
Invertir en Suecia
Invertir en Suecia, sede de dos bancos clasificados entre los 20 primeros de los 100 más seguros del mundo por la revista Global Finance en 2023, suele considerarse una opción progresista. Esta percepción se debe a la elevada igualdad social del país y a su creciente énfasis en la sostenibilidad.
A la vuelta de la esquina hacia 2024, Erika Larsdotter Hed, Directora General de Finnhammars en Estocolmo, nos explica por qué la economía sueca se considera tan segura y si considera que eso podría cambiar en 2024 en unos años turbulentos para la economía mundial. Hed ocupa el cargo de Consejero Delegado desde hace poco más de un año, pero trabaja en Finnhammars desde hace más de 12 años.
El paso a lo digital
Las empresas digitales podrían considerar Suecia como una base europea útil. A menudo citado como uno de los países más felices del mundo, Suecia ofrece un régimen fiscal preferente para los inversores, una mano de obra bien formada e infraestructuras favorables al trabajo a distancia. Hed señala esta importante tendencia que ha reconfigurado el panorama empresarial sueco,
“La pandemia de COVID-19 ha acelerado la transición a la economía digital en Suecia”. Este cambio ha abierto nuevas vías para que las empresas extranjeras entren en el mercado, especialmente a través de canales en línea y digitales. Es un cambio que probablemente permanecerá y seguirá dando forma al funcionamiento de las empresas en Suecia.
Confianza de los inversores ante el cambio de divisas
A pesar de la reciente pérdida de valor de la corona sueca, Hed señala que los inversores siguen mirando a Suecia con confianza.
“La corona sueca ha experimentado una importante depreciación frente a las principales divisas en los últimos meses. Sorprendentemente, una encuesta reciente del Consejo Sueco de Comercio e Inversión indica que los inversores extranjeros siguen siendo optimistas respecto a Suecia. Los sólidos fundamentos económicos del país siguen atrayendo la inversión extranjera”.
Centro de sostenibilidad
Suecia se ha fijado ambiciosos objetivos de sostenibilidad, ocupando el 5º puesto en el índice mundial de comportamiento medioambiental, con el objetivo fundamental de no utilizar combustibles fósiles en 2045. Hed reconoce que se trata de una propuesta atractiva para las empresas con visión de futuro,
“Suecia está volcada en la innovación y la sostenibilidad, lo que la hace atractiva para las empresas que se esfuerzan por lograr un crecimiento responsable. Además, los consumidores suecos exigen cada vez más productos y servicios sostenibles. Las empresas que demuestran su compromiso con la sostenibilidad tienen una ventaja competitiva”.
Retos y oportunidades
La expansión a Suecia no está exenta de retos y oportunidades. Hed reconoce problemas como la escasez de trabajadores cualificados en determinados sectores, tecnología, sanidad e ingeniería, lo que plantea dificultades de contratación para algunas industrias. Hed reconoce que otros problemas de mano de obra pueden hacer que los inversores se fijen de nuevo en las cifras,
“Suecia es relativamente cara, lo que puede ser un obstáculo para las empresas que quieren atraer y retener empleados”. Parece que unas condiciones medioambientales y sociales tan favorables suponen un mayor reto para la gobernanza: “Suecia cuenta con un amplio marco normativo para proteger a consumidores y empleados. Las empresas deben conocer bien esta normativa antes de entrar en el mercado”.
Trasladarse a Suecia
Hed sugiere que las empresas hagan sus deberes antes de expandirse a Suecia.
“Antes de tomar cualquier decisión de expansión, realice una investigación exhaustiva”. Destaca la importancia de comprender el mercado local, el entorno normativo y las normas culturales.
Establecer contactos a través de las redes empresariales suecas también puede ser un paso crucial para hacerse un hueco en el mercado. “Suecia ofrece numerosas organizaciones y redes empresariales que facilitan las conexiones con otras empresas y proporcionan información sobre el mercado local. Participar en la comunidad empresarial sueca puede ayudar a entablar relaciones y establecer una presencia en el mercado.”
João Lopes da Silva, Vicepresidente de Kreston Iberaudit y Socio de las oficinas de Oporto y Lisboa de Kreston Iberaudit, es licenciado en Administración y Finanzas por el Instituto Superior de Gestão (1984 – 1989). También es censor jurado de cuentas acreditado por la Orden de Auditores. João tuvo una impresionante trayectoria de 29 años que comenzó en KPMG y más tarde floreció en Moore Stephens como socio durante 13 años.
Invertir en Portugal
January 11, 2024
Invertir en Portugal está en alza, sobre todo en Lisboa. Superando a ciudades como Budapest y Río en el Índice de Ciudades con Influencia Económica, Lisboa ofrece una mezcla de promesas económicas y un panorama normativo propicio. Kreston Iberaudit en Portugal, bajo la dirección de João Lopes da Silva, presta servicios esenciales, desde consultoría financiera hasta asesoramiento fiscal para expatriados. Le pedimos a Lopes da Silva que nos explicara lo esencial para crear una empresa en Portugal.
Expansión a Portugal
La experiencia de Silva y la orientación de Kreston son inestimables para las empresas que aspiran a prosperar en el prometedor mercado portugués, donde la comprensión del entorno económico, normativo y fiscal es crucial para el éxito de la expansión. Silva se expande,
“Portugal figura entre los mejores países para invertir. Lisboa es una de las ciudades más influyentes en términos económicos. Es el único destino portugués presente en el Índice de Ciudades de Influencia Económica, por delante de Budapest y Río de Janeiro. La capital portuguesa obtuvo 72,4 puntos en la categoría de Poder Económico y 78,86 puntos en el indicador de Gente y Política, según la revista CEOWorld. En resumen, todas estas razones hacen que Portugal esté bien situada para el futuro crecimiento de su economía”
Estructuración de empresas en Portugal
Sin embargo, aventurarse en el mercado portugués requiere una cuidadosa navegación a través de diversas consideraciones empresariales. Kreston Iberaudit está a la vanguardia de este viaje, ofreciendo experiencia en áreas que van desde los servicios administrativos y la consultoría financiera hasta el asesoramiento sobre el régimen fiscal para el personal expatriado. Silva advierte de que el panorama normativo puede resultar complicado para las nuevas empresas,
“Para los empresarios, comprender el panorama de la inversión es crucial. Constituir una sociedad de responsabilidad limitada (Lda.) en Portugal puede empezar con tan sólo 1 euro, mientras que una sociedad anónima (S.A.) exige un capital mínimo de 50.000 euros. El proceso, que oscila entre 15 y 45 días, es ágil, pero exige el cumplimiento de la normativa local, incluida la obtención de un número de identificación fiscal para inversores y directores extranjeros.”
La selección de la estructura empresarial es fundamental, ya que hay que sopesar entre las sociedades limitadas, que ofrecen responsabilidad limitada y percepción empresarial local, y los establecimientos, que sirven como extensiones de empresas matrices extranjeras sin identidad jurídica propia. Cada estructura conlleva sus propias obligaciones fiscales y de auditoría, lo que influye en el proceso de toma de decisiones. Silva recomienda seguir los consejos de un experto fiscal antes de entrar en el país, siempre que sea posible,
“Los entresijos del marco fiscal y reglamentario son igualmente importantes. El panorama fiscal de Portugal abarca el Impuesto de Sociedades, el Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas y el Impuesto sobre el Valor Añadido (IVA), con tipos variables en la península y las regiones autónomas. El régimen fiscal del país es matizado, con consideraciones específicas para los pagos a la seguridad social, los registros de IVA y los requisitos de cumplimiento.”
Incentivos
Silva insiste en que no son sólo los trámites burocráticos los que esperan a los inversores,
“Más allá de la fiscalidad, Portugal ofrece incentivos tentadores, como el SIFID II para gastos de I+D, el DLRR y el RFAI para inversiones tecnológicas e industriales”. Estos incentivos, unidos a las condiciones favorables para la creación de sociedades holding, hacen de Portugal un destino interesante para las empresas internacionales.
Asesor fiscal certificado y experto fiscal especializado, con especial atención y experiencia en fiscalidad de grupos multinacionales, precios de transferencia, IVA y tecnología fiscal. Experiencia en negocios, derecho e informática y ganas de combinar esos campos.
Deslocalización en Europa: Proteger las cadenas de valor
La deslocalización en Europa se ha convertido en una tendencia desde COVID, a medida que las empresas afrontan cambios y retos estratégicos en el panorama empresarial mundial y acercan sus operaciones a casa. En medio de las complejidades del comercio internacional, los precios de transferencia surgen como un aspecto crítico que exige una cuidadosa consideración. Martin Bonner, socio de AREA Bollenberger en Austria, comparte su visión de las tendencias, retos y recomendaciones que configuran el mundo de los precios de transferencia y las operaciones transfronterizas.
Cadenas de suministro y giro hacia Europa
En los últimos años, ha surgido una tendencia notable entre las empresas multinacionales que tratan de salvaguardar sus cadenas de valor. Martin Bonner arroja luz sobre este cambio: “Las empresas practican cada vez más el nearshoring cuando es factible. Las razones incluyen garantizar la seguridad de la cadena de suministro, el cumplimiento y los aspectos culturales.”
La motivación de este movimiento es polifacética. La seguridad de la cadena de suministro, el cumplimiento de la normativa y la compatibilidad cultural son factores clave. Sin embargo, el cambio supone un reto. Bonner reconoce retos como la disponibilidad de proveedores europeos y la persistente necesidad de abastecerse en regiones como Asia por razones de coste. “Si el abastecimiento en Extremo Oriente resulta significativamente más barato, sigue siendo una opción viable”, señala Bonner, aludiendo a medidas reguladoras como el Mecanismo de Ajuste de las Fronteras del Carbono (CBAM), que impulsan un cambio hacia el abastecimiento en la UE para eludir el cumplimiento de la normativa y los costes de importación.
Dinámica de los precios de transferencia
El traslado de la producción de Asia a Europa del Este conlleva nuevas oportunidades y retos en materia de precios de transferencia. Bonner explica: “La configuración de los precios de transferencia suele simplificarse cuando la producción se traslada de Asia a Europa del Este”.
Sin embargo, la simplicidad conlleva una advertencia. Las auditorías fiscales en Extremo Oriente se apartan a menudo de la comprensión de la normativa europea sobre precios de transferencia, lo que hace surgir el fantasma de la doble imposición. Bonner subraya la importancia de evaluar localmente la configuración de los precios de transferencia en todas las regiones implicadas.
Bonner destaca el valor de aprovechar la red de Kreston para mitigar este riesgo. “Nuestra red Kreston es beneficiosa, con expertos locales en precios de transferencia que reducen el riesgo de doble imposición”, afirma, subrayando la importancia de un sistema de apoyo global para navegar por las complejidades de las operaciones transfronterizas.
Evolución del panorama empresarial en Austria
Reflexionando sobre los últimos 12 meses, Bonner observa un cambio en la dinámica de los clientes internacionales que hacen negocios en Austria. “El trabajo de cumplimiento ha aumentado, y los riesgos económicos, geopolíticos y políticos mundiales han hecho que disminuya la disposición a invertir”, señala. Las inversiones, cuando se realizan, se centran ahora más estratégicamente en los mercados nacionales o más próximos, lo que refleja una tendencia a la aversión al riesgo y un mayor escrutinio en el actual clima geopolítico.
Medidas proactivas para las empresas internacionales: Consejos para 2024
Mientras las empresas contemplan la posibilidad de expandirse a Austria en 2024, Bonner ofrece un amplio conjunto de recomendaciones. “Nuestra experiencia demuestra que incluso las empresas más pequeñas están cada vez más sujetas a auditorías de precios de transferencia”, advierte. Bonner subraya la importancia de un compromiso proactivo con los aspectos fiscales desde el primer día, que abarque los precios de transferencia y las retenciones fiscales, el IVA, las aduanas y las implicaciones de medidas reguladoras como la CBAM.
“Con los amplios recursos y la experiencia de la red Kreston a nuestra disposición, estamos bien equipados para ofrecer servicios de primer nivel que aborden todos estos aspectos”, asegura Bonner. Su consejo subraya la necesidad de un enfoque holístico y una previsión estratégica para navegar por la intrincada red de operaciones empresariales transfronterizas. A medida que las empresas trazan su rumbo a través de los retos y oportunidades del comercio internacional, las ideas de expertos como Martin Bonner ofrecen una valiosa brújula que guía a las empresas hacia el éxito en un panorama mundial cada vez más complejo.
Elena Ramírez Marín actualmente supervisa las áreas de Fiscalidad y Outsourcing en la oficina de Kreston en Cataluña, representando a Kreston International en España, Andorra y Portugal. Con 30 años de experiencia en el sector fiscal y de auditoría, su carrera se ha centrado especialmente en la externalización y los servicios fiscales. Ocupa el cargo de Directora de la Oficina Internacional de Kreston Iberaudit y es miembro del Consejo de Kreston.
Invertir en España
Recientemente hemos hablado con Elena Ramírez Marín, socia de Kreston Iberaudit, sobre el creciente interés por invertir en España durante 2023 y las perspectivas para 2024. España atrae a empresas internacionales de EE.UU., Reino Unido y Alemania, una tendencia subrayada por cifras sorprendentes: una inversión extranjera bruta superior a 34.178 millones de euros en 2022, lo que supone la segunda cifra más alta desde que comenzaron los registros en 1993. Con una entrada récord de IED, las exportaciones también alcanzaron la cifra récord de 319.860 millones de euros. Esta buena noticia se ve subrayada por la predicción de la Comisión Europea de que España seguirá superando a la economía alemana en casi 2:1 durante los próximos 2 años.
“En los tres primeros meses de 2023, España registró un aumento del 8,1% de la inversión bruta extranjera en comparación con el mismo periodo de 2022, con un crecimiento de la inversión no ETVE (holding) del 20,3% hasta alcanzar los 9.912 millones de euros. Esto supone un aumento del 50,8% respecto a la media quinquenal. La industria emergió como un sector clave, atrayendo el 48,8% del total de la inversión extranjera, casi igual al 48,5% cosechado por el sector servicios, mientras que la construcción recibió el 2,6%.”
Ubicación estratégica
Marín destaca la posición geográfica única de España: “en la encrucijada de Europa, África y América Latina”. Esta ubicación estratégica no sólo facilita la entrada en diversos mercados, sino que también permite a las empresas establecer sólidas conexiones comerciales internacionales. La ventaja del huso horario es la guinda del pastel, ya que permite una coordinación global eficaz, vital en el interconectado mundo empresarial actual.
Talento y calidad de vida
La disponibilidad de mano de obra cualificada es un activo crucial para cualquier país que pretenda atraer empresas. Marín destaca la fortaleza de España en este sentido, citando sus “universidades de prestigio internacional y centros de formación especializados”. Esto, unido a la alta calidad de vida de España, la posiciona como un destino atractivo tanto para empresas como para profesionales con talento de todo el mundo.
Previsiones de estabilidad económica
La resistencia económica de España, en particular para superar los retos recientes, no puede exagerarse. Marín señala que esta estabilidad crea “un entorno propicio para las empresas que buscan crecer y expandirse en un clima de certidumbre”. En una época marcada por la volatilidad económica mundial, esta estabilidad es un faro para las empresas que buscan un entorno seguro para sus inversiones.
“A pesar de un entorno internacional desafiante, el comercio exterior de España sigue siendo robusto, particularmente en las exportaciones, que han crecido más rápido que las de los países vecinos. En 2022, España se situó como el cuarto exportador de productos agroalimentarios y pesqueros de la Unión Europea, sólo por detrás de los Países Bajos, Alemania y Francia. A nivel mundial, se situaba como octavo exportador en este sector, siendo los tres primeros Estados Unidos, Brasil y Países Bajos.”
Incentivos financieros disponibles para invertir en España
Las políticas fiscales del país están estratégicamente diseñadas para atraer la inversión. Marín destaca los “diversos incentivos y beneficios fiscales a las empresas, entre ellos el patent box, los incentivos al nómada digital, las sociedades holding y la exención fiscal a la innovación digital” dentro del sistema tributario español. Estos incentivos, junto con una financiación accesible y unas condiciones bancarias atractivas, reducen las barreras de entrada a las empresas y estimulan la creación de empleo, vital para cualquier economía próspera.
Infraestructura y conectividad sólidas
Las infraestructuras de España desempeñan un papel importante en su atractivo para los negocios. Marín lo subraya, señalando las “modernas infraestructuras y la eficiente red de transportes” del país. Desde extensas redes de carreteras y autopistas hasta avanzados sistemas ferroviarios y puertos marítimos estratégicos, España ofrece una conectividad sin fisuras, esencial para las operaciones empresariales y la logística.
España en el contexto europeo y mundial
Como miembro de la Unión Europea, España ofrece a las empresas un acceso clave al mercado único y una red de acuerdos comerciales internacionales. Este acceso es inestimable para las empresas que desean expandirse en la UE o establecer operaciones globales. La importante inversión extranjera y el dinamismo del comercio exterior, sobre todo en el sector agroalimentario, subrayan el papel de España como actor fundamental en la economía mundial.
Famatel: Un éxito familiar
Famatel es una de esas historias de éxito de la economía española en rápido crecimiento. Una multinacional española con presencia mundial experimentó una rápida expansión. Como empresa familiar, Famatel necesitaba un apoyo flexible y adaptable.
El apoyo prestado por Kreston Iberaudit a la reestructuración del grupo para lograr una fiscalidad óptima, junto con el asesoramiento experto en materia de precios de transferencia y cumplimiento de las obligaciones fiscales españolas, pone de manifiesto el apoyo fundamental que la experiencia local puede ofrecer en el complejo ámbito de la expansión empresarial internacional.
La satisfacción de Famatel con Kreston Iberaudit, dio lugar a posteriores colaboraciones en otros países. Montse Durán, Directora Financiera de Famatel, valora la capacidad de Kreston Iberaudit para “detectar y satisfacer rápidamente las necesidades” de Famatel en áreas como contabilidad, fiscalidad y finanzas, destacando la importancia de una atención cercana y soluciones personalizadas en los negocios internacionales’.
David Olivares Martínez es Socio Director de Kreston Iberaudit en Madrid desde hace casi 2 años. Con más de 20 años en la abogacía, trabajando en redes como Crowe y BDO, Martínez ha sido incluido recientemente en la 16ª edición de Best Lawyer in Spain™ 2024 en la categoría de Corporate and M&A.
Éxito de las estrategias de fusión y adquisición en España
David OlivaresMartínez, Socio Director de Kreston Iberaudit, comparte su experiencia de 20 años desarrollando estrategias de fusiones y adquisiciones de éxito en España. David ha sido incluido recientemente en la 16ª edición de Best Lawyer in Spain™ 2024 en la categoría de Corporate and M&A, lo que le sitúa en una posición privilegiada para entender que los matices de la compraventa de empresas es algo más que una necesidad empresarial: es un arte, especialmente con un mercado de fusiones y adquisiciones volátil en España.
“Los servicios profesionales corporativos en operaciones de compraventa no son sólo obligaciones, sino imprescindibles para nuestros clientes, sobre todo teniendo en cuenta el crecimiento de las operaciones corporativas en los últimos años”, afirma David Olivares Martínez.
Cuándo vender
Saber cuándo y por qué vender una empresa es una decisión llena de complejidades. Como señala David, “puede deberse a que un nuevo competidor altere las normas del sector, a la jubilación de un propietario o a los retos del relevo generacional.” Estos factores subrayan la necesidad de una orientación experta en cuanto a calendario y estrategia.
El proceso dista mucho de ser una fórmula. “No todas las empresas tienen el mismo valor ni se venden de la misma manera”, señala David. Cada operación es única y en ella influyen la dinámica interna, los estilos de gestión, las especificidades del sector y las condiciones del mercado. Esto exige un enfoque a medida, teniendo en cuenta factores como la velocidad, la confidencialidad y el precio.
Grupos de inversión
También los grupos de inversión afrontan sus retos. “Comprar una empresa en el momento y al precio adecuados, comprender las sinergias y los puntos fuertes del mercado, son cuestiones estratégicas que requieren un análisis en profundidad”, añade David. Esto pone de relieve la importancia de la experiencia a la hora de orientar las decisiones de adquisición. Reunir todos los elementos de las operaciones de fusión y adquisición bajo un mismo techo ofrece rentabilidad al cliente, y el papel del equipo jurídico es especialmente crucial.
“Garantizan el cumplimiento de diversas áreas como la normativa mercantil, laboral, fiscal y financiera, al tiempo que identifican posibles contingencias que podrían afectar a una transacción. Nuestro objetivo es ofrecer cobertura jurídica en todos los ámbitos, garantizando que nuestros clientes operen siempre dentro del marco legal”, subraya David.
Relaciones permanentes
“Una vez que se cierra una transacción, nuestra implicación no termina. Seguimos prestando servicios en función de las necesidades continuas del cliente, ya sean jurídicas, fiscales o de externalización”, afirma David. “Este esfuerzo coordinado en todas las áreas de negocio garantiza que prestemos un servicio óptimo centrado en los mejores intereses de nuestros clientes.”
Si necesita ayuda con una estrategia de fusiones y adquisiciones, o tiene previsto hacer negocios en España, póngase en contacto con nosotros.
Miembro del equipo de Kreston Iberaudit Andorra y socia de Valgianni, posee una amplia experiencia en estrategia empresarial, campo en el que lleva inmersa desde 1997.
Es licenciada en Administración y Dirección de Empresas por el Instituto Tecnológico Autónomo de México y tiene un MBA por ESADE. Además, se especializó en Finanzas Internacionales en la Universidad de Cornell. En reconocimiento a sus distinguidas contribuciones, varias universidades ibéricas le han conferido el título de Doctora Honoris Causa. Además, ha obtenido diplomas del IESE en Negociación y del Blue Ocean Institute en estrategias de diversificación.
Oportunidades de inversión extranjera en Andorra
Kreston Iberaudit, España, trabaja con clientes que buscan oportunidades de inversión extranjera en Andorra. Este pequeño principado situado entre Francia y España se ha convertido en un destino preferente para las inversiones empresariales por su bajo régimen fiscal y su estratégica situación geográfica. La empresa local está dirigida por Giannina Tacca Soriano, que ha trabajado con grandes marcas mundiales de telecomunicaciones, como Orange y Vodafone, y marcas de renombre como Aguas de Portugal, Credit Lyonnais y Nestlé.
Con una experiencia global tan diversa en la región, Giannina nos ayuda a comprender qué atrae a los inversores adinerados a Andorra.
Ventajas fiscales en Andorra
“Ofrece importantes ventajas fiscales a las empresas, ayudándolas a reducir su carga impositiva y a mejorar su competitividad. El país está al alcance de las principales ciudades y puertos europeos, como Barcelona, Madrid y Marsella”.
El atractivo de Andorra para los inversores radica en gran medida en su sistema fiscal, concluye Giannina, “una serie de ventajas fiscales que lo convierten en una opción interesante para las empresas que buscan optimizar su carga impositiva”. Este enfoque de la fiscalidad no consiste en crear un paraíso fiscal, sino en establecer un régimen de baja imposición que se ajuste a las directrices de la OCDE.
El impuesto estatal sobre los beneficios empresariales (I.S. Impuesto de Sociedades), así como el impuesto sobre la renta de las personas físicas (IRPF Impuesto sobre la Renta de Personas Físicas), tienen un tope máximo del 10% sobre el EBITDA y sobre la Renta de las Personas Físicas, lo que lo convierte en una opción económicamente viable para empresas y profesionales. Además, el coste de la mano de obra y las cotizaciones a la seguridad social son competitivos, lo que ofrece más incentivos financieros a las empresas”.
Ley de inversiones extranjeras de 2012
Giannina cree que un momento crucial para la trayectoria económica de Andorra fue la introducción de la Ley de Inversiones Extranjeras en 2012.
“Esta legislación abrió las puertas a los inversores globales, permitiendo a cualquier extranjero invertir en Andorra. Esta medida, unida a la adhesión de Andorra a las normas fiscales internacionales, la ha posicionado como un destino fiable y atractivo para el capital mundial.”
Geográficamente, la proximidad de Andorra a las principales ciudades europeas es una ventaja significativa, a sólo 200 km en coche del puerto de Barcelona o de la ciudad francesa de Toulouse, a 5 horas en tren de la ciudad de Madrid y a 500 km del puerto de Marsella. Esta ubicación estratégica facilita el acceso a los principales mercados europeos, lo que aumenta el atractivo de Andorra como centro de negocios.
Legislación fiscal en Andorra
Las personas que buscan residencia fiscal en Andorra también se sienten atraídas por las ventajas fiscales, explica Giannina,
“El sistema del IRPF es sencillo, con un tipo máximo del 10% para las rentas personales superiores a 40.000 euros y tipos tan bajos como el 5% para cualquier renta personal anual inferior a 40.000 euros o el 0% de imposición si la renta es inferior a 24.000 euros. Esta estructura fiscal es atractiva en comparación con muchos otros países y ofrece un ahorro significativo a los residentes.”
Crisis de la vivienda
La economía andorrana ha experimentado un crecimiento, sobre todo en el sector inmobiliario, lo que refleja su creciente atractivo como destino de negocios y residencial. La demanda de inmuebles “ha tenido un incremento anual del 25%” en los últimos años, y los precios han subido “de un precio medio de compra de 2.100 euros/m^2 en 2018 a 4.500 euros /m^2 en 2023, y se espera que sea de 5.300 euros/m^2 en 2024”.
El desarrollo urbanístico de Andorra ha respondido a su creciente población, que “ha pasado de 70.000 habitantes en 2012 a 82.000 en 2022, con una previsión de 100.000 para 2027.” Este crecimiento demográfico, impulsado por los nuevos residentes, está creando oportunidades en los sectores de la construcción, los servicios y el sector inmobiliario.
Estos nuevos habitantes son principalmente inversores atraídos por las ventajas de su estilo de vida, como un bajo índice de delincuencia fiscal y un territorio formado por 468 km^2 de naturaleza con lagos y, probablemente, la mayor concentración de zonas protegidas del mundo, ya que cuenta con 3 espacios naturales protegidos, donde se practican varios deportes de invierno y verano. El mayor espacio natural protegido es el Madriu-Perafita-Claror, que ocupa el 10% de la superficie de Andorra y cuyo paisaje es de una belleza espectacular, motivo por el cual fue declarado por la UNESCO patrimonio mundial de paisajes culturales, señala Giannina.
Recientemente, se ha culpado a los YouTubers españoles o franceses que se trasladan a la zona de un aumento del precio de la vivienda, lo que ha llevado al Gobierno a instigar una prohibición temporal de nuevas inversiones de inversores extranjeros adinerados que compren propiedades.
“El sector digital encuentra a Andorra prometedora por su apuesta por las infraestructuras tecnológicas y los tipos impositivos favorables para las empresas digitales. En caso de ser Youtuber, Influencer o proveedor de contenidos digitales, tus ingresos tributarán en Andorra al 10% de EBITDA y al 10% de Renta Personal.”
Aunque esta nueva medida de restringir la venta de propiedades a inversores extranjeros es temporal, está previsto que sea sustituida por un impuesto sobre todas las compras de propiedades de residentes extranjeros. Los ingresos generados por este impuesto se destinarán a la construcción de más viviendas de alquiler asequible, atendiendo a las necesidades de los andorranos.
Residencia pasiva en Andorra
Sin embargo, Giannina advierte de que aún hay formas de eludir esta medida;
“La prohibición se aplica a los no residentes, lo que sugiere que los extranjeros ricos podrían responder simplemente solicitando permisos de residencia para ser tratados como residentes. Una opción de residencia denominada “residencia pasiva” requiere vivir en Andorra sólo 90 días al año. Es una opción atractiva para las personas adineradas, en particular los nómadas digitales, que obtienen sus ingresos en el extranjero.
Los residentes pasivos suelen estar obligados a invertir al menos 600.000 euros en el país, y una parte importante de los inversores decide invertir directamente en bienes inmuebles. Este aspecto del programa de residencia subraya la complejidad de abordar la asequibilidad de la vivienda en una nación en la que atraer a inversores y residentes extranjeros ricos ha sido durante mucho tiempo una piedra angular de la estrategia económica.”
Gestión de patrimonios
Tras un estancamiento del mercado inmobiliario que comenzó en 2008 y empezó a ver cambios en 2016, Andorra se ve en un aprieto inusual, víctima del éxito de sus políticas fiscales. Sin embargo, debido a su transformación de pintoresco principado de montaña a bullicioso centro de negocios internacionales, el país sigue empeñado en no ser considerado paraíso fiscal.
“Andorra está reconocida y aceptada por las Instituciones Fiscales Internacionales de la OCDE por no ser un paraíso fiscal, sino un país de baja tributación que aplica los procedimientos de la OCDE. Sus políticas de baja fiscalidad pueden seguir atrayendo a los inversores ricos. Casi el 70% de los equipos del Gran Premio de Motociclismo (competidores y técnicos) viven en Andorra; así como corredores ciclistas que disfrutan subiendo y bajando las diferentes colinas de Andorra. Además, Andorra ofrece una gran seguridad, con robos callejeros casi inexistentes.
Con un bajo impuesto sobre el IVA en la venta de capital como el 2,5% de impuestos y 0% de impuestos sobre las ganancias de capital, Andorra también ha atraído a los coleccionistas de arte profesionales que viven y hacen negocios en el principado, incluyendo Gorgeov, Philippe Shangti y la baronesa Thyssen Carmen Cervera “.
Con una alta calidad de vida y un régimen fiscal favorable, los inversores seguirán encontrando atractivo Andorra durante algún tiempo.
“Andorra debe gestionar cuidadosamente su crecimiento para garantizar que sigue siendo un paraíso idílico sin comprometer sus valores fundamentales. De este modo, pretende mantener su estatus no como paraíso fiscal, sino como un Principado tranquilo rodeado por las montañas de los Pirineos, con una política de baja fiscalidad alineada con los estándares de la OCDE, que ofrece una mezcla única de oportunidades económicas y vida de alta calidad tanto a inversores como a locales.”
Repercusiones del paquete de medidas de ayuda a las PYME de la Comisión Europea en Francia
January 10, 2024
En septiembre de 2023, la Comisión Europea anunció un paquete de medidas de ayuda a las PY ME para apoyar a los 24 millones de PYME que representan el 99% de todas las empresas de Europa. El paquete, una mezcla de racionalización de los procesos administrativos y un fondo de apoyo, se ha creado para apoyar al sector de la piedra angular, que ha sentido las turbulencias de los últimos años. Hemos hablado con Virginie Lopes en Francia, Directrice Marketing & Communication du réseau Exco, Exco SAS, para que nos explique cómo puede ayudar esta inversión a las empresas francesas.
Paquete de ayudas a las PYME: Oportunidades en Francia
Lopes cree que el acontecimiento crítico que se vislumbra en el horizonte es el anuncio hecho en septiembre por la Comisión Europea de un paquete de desgravaciones para las PYME que ofrece beneficios tangibles a sus clientes: “La reducción de las trabas administrativas agiliza los procedimientos, ahorrando tiempo y costes. Esto permite unas actividades transfronterizas más fluidas y una mejor utilización de los recursos”.
Estas mejoras no deben pasarse por alto. La racionalización de los procedimientos administrativos y la facilitación de las actividades transfronterizas a través de plataformas como “Tu Europa” pueden permitir a nuestros clientes ampliar su alcance en el mercado, aprovechar nuevas oportunidades y fomentar el crecimiento internacional”.
Financiación
Además, Lopes destaca el acceso a la financiación: “La disponibilidad de 200.000 millones de euros en financiación hasta 2027 ofrece una oportunidad única a nuestros clientes para impulsar el crecimiento, la innovación y la resistencia de sus empresas”.
Más allá de las finanzas, Lopes comparte la importancia de abordar la escasez de cualificaciones: “Reconocer las cualificaciones de nacionales de terceros países proporciona a nuestros clientes una mano de obra más cualificada, lo que ayuda a afrontar los retos operativos y fomenta la innovación”.
El énfasis en la financiación sostenible se ajusta a la evolución de la demanda del mercado. Como señala Lopes, “el apoyo a las PYME para que adopten prácticas sostenibles ayuda a nuestros clientes a ajustarse a las expectativas de los consumidores y a los requisitos normativos.” Básicamente, estas medidas crean un ecosistema que fomenta el crecimiento y la sostenibilidad de los clientes franceses.
Tendencias y retos
Reflexionando sobre el año transcurrido, Lopes reconoce el éxito continuado de Francia a la hora de atraer inversiones extranjeras, sobre todo en proyectos industriales y de I+D. Sin embargo, Lopes advierte de que los retos internos y externos, como la inflación y las incertidumbres geopolíticas, podrían afectar a la competitividad del país. “La capacidad de Francia para atraer empresas de sectores innovadores es encomiable, pero retos como la inflación y las incertidumbres geopolíticas añaden una capa de complejidad”.
Conocimiento del mercado
Lopes ofrece ideas estratégicas para las empresas internacionales que tengan la vista puesta en Francia en 2024: “Comprender el entorno empresarial es clave. Familiarícese con la cultura, la normativa y los marcos jurídicos franceses. Consulte con expertos locales para navegar por el mercado con eficacia”.
También destaca la importancia de las asociaciones locales: “Establece colaboraciones con entidades locales. Así se mejora el conocimiento del mercado y se sientan las bases para el éxito de las operaciones.”
La adaptación a la normativa es la clave del éxito: “Garantizar el cumplimiento de la normativa empresarial francesa, la legislación laboral y las normas del sector. Esto puede implicar adaptar productos, servicios o procesos para alinearlos con los requisitos locales.”
En cuanto a la adquisición de talento, aconseja: “Aprovechar la mano de obra cualificada de Francia. Explore las reservas locales de talento y aproveche los incentivos a la contratación y formación de empleados”.
Estrategia de localización
“La localización del mercado es importante para abrirse paso en Francia. Adapte sus estrategias al público francés. La localización aumenta su penetración en el mercado y resuena entre los consumidores locales”.
Destacando la creciente importancia de la sostenibilidad, Lopes anima a las empresas a “alinear sus prácticas con planteamientos respetuosos con el medio ambiente. Esto resuena bien en el mercado francés, que valora las iniciativas ecoconscientes”.
Lopes concluye con un guiño al poder de la creación de redes, afirmando: “Participa en redes locales, asiste a actos del sector y participa en iniciativas comunitarias. Establecer relaciones dentro de la comunidad empresarial francesa abre puertas a las oportunidades”.
Si desea más información sobre los paquetes PYME disponibles en Francia, póngase en contacto con nosotros.
Noticias
Invertir en Alemania
Andreas Katz, socio asociado sénior de Kreston Bansbach, comparte su visión del mercado y sus ideas clave para invertir en Alemania en 2024.
Alemania está considerada la potencia europea de la innovación y la fuerza industrial. La primera mitad de la década ha puesto en entredicho este mérito, con un crecimiento lento en los últimos tres años debido a la crisis de la industria manufacturera. Sin embargo, a medida que nos adentramos en 2024, la dinámica de hacer negocios en Alemania está cambiando, marcada por nuevos retos y oportunidades.
De China a Europa
Una de las cuestiones clave a las que se enfrentan las empresas hoy en día es si deben abandonar China y recurrir a proveedores europeos para proteger su cadena de valor. Katz señala: “Nuestros clientes de Bansbach, en su mayoría grupos medianos… suelen contratar a terceros proveedores dentro de Europa para ahorrar costes logísticos. Las filiales de estos grupos medianos en países asiáticos como China suelen centrarse en actividades de venta y trabajos de montaje limitados, y no en la producción. Aunque algunos clientes se han alejado de ciertos países como China dentro de su base de proveedores ahora que los riesgos políticos tienen más peso, esta no es una tendencia importante dentro de nuestra base de clientes en Bansbach”.
Esta tendencia subraya un cambio estratégico hacia la localización, aprovechando las ventajas de proximidad y coste dentro de la Unión Europea. Sin embargo, Katz también aclara: “Aunque algunos clientes se han alejado de países como China… esta no es una tendencia importante dentro de nuestra base de clientes en Bansbach.” Esto sugiere que, aunque algunas empresas están diversificando su base de proveedores, el cambio no es generalizado, lo que pone de relieve un enfoque más matizado de la gestión de la cadena de suministro.
Precios de transferencia en Alemania
Katz señala un aumento de las cuestiones de auditoría fiscal relacionadas con los precios de transferencia, un aspecto significativo de hacer negocios transfronterizos, y afirma: “Esperamos que esta tendencia continúe y que las cuestiones relacionadas con los precios de transferencia sean a menudo el principal foco de atención en las auditorías fiscales.” Advierte de los riesgos financieros asociados al incumplimiento: “En caso de que la configuración de los precios de transferencia de un grupo no se ajuste a las normas internacionales y nacionales aplicables y un grupo no supervise activamente sus precios de transferencia, las conclusiones de estas auditorías fiscales pueden ascender rápidamente a cantidades muy significativas.”
Katz subraya la necesidad de que las empresas “vigilen activamente sus precios de transferencia”. Su consejo es claro: garantizar el cumplimiento de las normas internacionales y nacionales para mitigar el riesgo de importantes repercusiones financieras.
Crisis energética
El panorama energético siempre ha sido una piedra angular de la actividad industrial, y los recientes acontecimientos geopolíticos lo han puesto de relieve. Katz destaca el impacto de la guerra entre Rusia y Ucrania en los precios de la energía, un reto especialmente para las industrias que consumen mucha energía. Señala: “La pérdida de [cheap energy from Russian gas] es un reto importante que puede muy bien ser uno de los temas que definan el desarrollo industrial alemán en los próximos años”. Esta situación exige una previsión estratégica por parte de las empresas, sobre todo a la hora de planificar las fluctuaciones del coste de la energía y explorar alternativas sostenibles.
Consejos para invertir en Alemania en 2024
Para las empresas que deseen expandirse en Alemania, Katz ofrece una palabra de precaución y orientación. “Asegúrese de que cumplen la normativa sobre precios de transferencia y gestionen activamente sus precios de transferencia”, aconseja. “Dado que no siempre es posible resolver la doble imposición resultante con todos los países, esto puede dar lugar a una doble imposición final y, por tanto, supone un riesgo financiero importante.”
Luc trabaja como experto en IVA en Kreston MDS en Beersel en Kreston VDN. Comenzó su carrera como inspector en la Administración belga del IVA. Aporta su experiencia y asesoramiento en materia de IVA para el mercado medio y las PYME. Luc también ha trabajado en una gran empresa de las 4 grandes como director de IVA. Está especializado en asuntos de IVA de la UE, comercio transfronterizo y cuestiones inmobiliarias.
Actualización de enero de los Reglamentos de la UE sobre el IVA de 2024: ¿Cuál es el impacto real en las plataformas digitales de la economía colaborativa?
El impacto de los Reglamentos de la UE de 2024 sobre el IVA en la economía colaborativa ha sido noticia esta semana por la reacción de los consumidores a la actualización del 1 de enero, que sólo se ha aplicado parcialmente en toda la UE. A pesar de la cobertura en las redes sociales, la nueva actualización no pretende atacar a los vendedores ocasionales, sino que se ha creado para cubrir el déficit de IVA, tras una reciente sentencia en el tribunal británico contra Uber que redefine a Uber como empleador y, por tanto, sujeto al IVA.
Hemos hablado con Luc Heylens, Director Técnico del Grupo de Impuestos Indirectos de Kreston Global y Director de IVA de Kreston VDN en Bélgica, para que nos explique el contexto más amplio de esta sentencia judicial y de la nueva actualización del IVA y lo que significa para las empresas que operan en Europa.
El IVA en la era digital (ViDA)
La economía digital lleva mucho tiempo poniendo a prueba sistemas fiscales anticuados, creados mucho antes de la aparición de Internet. La Comisión Europea se ha centrado en la brecha del IVA en la UE, ya que la pérdida de ingresos en los Estados miembros alcanzará los 99.000 millones de euros en ingresos por IVA en 2020. ViDA(IVA en la Era Digital) ha sido parte de la respuesta, con la nueva legislación adoptada en toda la región a partir del 1 de enero de 2024. En cuanto a la introducción de ViDA. Heylens está decidida a cambiar,
“Según estimaciones conservadoras, una cuarta parte de los ingresos no percibidos puede atribuirse directamente al fraude del IVA vinculado al comercio intracomunitario. El nuevo sistema introduce la notificación digital en tiempo real a efectos del IVA basada en la facturación electrónica, que proporcionará a los Estados miembros la valiosa información que necesitan para intensificar la lucha contra el fraude del IVA, especialmente el fraude carrusel.”
Acortar la brecha del IVA de 99 000 millones de euros
La Comisión Europea ya ha observado impresionantes reducciones en la brecha del IVA, que se reducirá a 61 000 millones de euros en 2021. Esto se ha atribuido a varios factores ambientales diferentes, entre los que destaca una mejora del cumplimiento durante la COVID, de modo que las empresas pudieron acceder a las ayudas. Heylens cree que las empresas darán la bienvenida a ViDA,
“Las disposiciones sobre el IVA en la UE pueden seguir siendo gravosas para las empresas, especialmente para las PYME, las empresas en fase de expansión y otras empresas que operan a escala transfronteriza. La puesta en marcha de un negocio ya supone un gran coste. La ViDA permite a las empresas pagar el IVA en un solo país miembro. La carga administrativa recae entonces en ese país para repartir correctamente el IVA a los demás países miembros”.
Introducción de un registro único del IVA en toda la UE
Basándose en el modelo ya existente de “ventanilla única del IVA” para las empresas de compras en línea, las propuestas permitirían a las empresas que venden a consumidores de otro Estado miembro registrarse una sola vez a efectos del IVA para toda la UE, y cumplir sus obligaciones en materia de IVA a través de un único portal en línea en una sola lengua. Otras medidas para mejorar la recaudación del IVA incluyen la obligatoriedad de la “ventanilla única de importación” para determinadas plataformas que facilitan las ventas a los consumidores en la UE.
Cambios en el IVA para hacer frente a la economía colaborativa: Uber y Airbnb
Las nuevas empresas de la economía digital también han traído consigo la economía gig, un reto a la hora de entender qué es una empresa antes de poder aplicar el IVA. Recientes casos judiciales contra dos plataformas globales, Airbnb y Uber, han establecido que los conductores y propietarios de viviendas son trabajadores y no contratistas, lo que significa que las personas están ahora sujetas al IVA. Uber fue condenada a pagar al HMRC británico 615 millones de libras en concepto de IVA pendiente en 2022, lo que abre la puerta a que la Comisión Europea insista en que las empresas de plataformas declaren correctamente su IVA en los Estados miembros. Heylens considera que el endurecimiento de la normativa era inevitable,
“En esta era digital, la UE reconoce la complejidad de identificar quién presta exactamente servicios como el alquiler de alojamiento o el transporte. El quid de la cuestión radica en distinguir si el prestador de servicios es un particular, como un conductor, o una empresa, como Uber. Esto resulta especialmente difícil cuando los proveedores de servicios individuales, que son personas físicas, deben registrarse a efectos del IVA en sus respectivos países. Este requisito puede dar lugar a una cantidad onerosa de trámites, a menudo para un beneficio mínimo. Por lo tanto, si los pagos del IVA se centralizaran a través de estas plataformas, se agilizaría el proceso, reduciendo la carga de trabajo administrativo para los proveedores de servicios individuales y garantizando un método más sencillo de recaudación del IVA.”
Impacto en las PYME
Heylens confía en que el sector de las pymes tenga en cuenta esta evolución y dé prioridad al pago correcto del IVA: “Según las nuevas normas, los operadores de la economía de plataforma, en particular el alquiler a corto plazo de alojamientos turísticos y el transporte de pasajeros, pasarán a ser responsables de recaudar y remitir el IVA a las autoridades fiscales cuando sus usuarios no lo hagan, por ejemplo, por ser una pequeña empresa o un proveedor individual (proveedores considerados). A partir de 2025, estas plataformas serán responsables del pago del IVA en determinadas situaciones (transacciones C2C y C2B). El reglamento de aplicación estipula que la plataforma estará sujeta al IVA en todos los casos en que el proveedor no haya facilitado un número de IVA válido.”
Facturación electrónica
Estas propuestas y posibles cambios tendrán probablemente un impacto significativo en los sistemas y procesos de las empresas. Las empresas que operan en la UE deben considerar su preparación para los cambios en caso de que entren en vigor, en particular en lo que respecta a los cambios de sistemas que serían necesarios para la facturación electrónica normalizada. Si se aplica, el régimen de simplificación (OSS) ofrece a las empresas la oportunidad de racionalizar sus obligaciones de información.
Heylens está decidida a aceptar los cambios, pero advierte a las empresas de que deben tener en cuenta estas actualizaciones en su planificación financiera,
“Por supuesto, los particulares y las empresas a menudo buscan formas de eludir el pago del IVA, una práctica típica en las transacciones sujetas a impuestos, como el caso de Uber en el Reino Unido. La magnitud de los impuestos impagados y las liquidaciones consiguientes ponen de relieve lo mucho que está en juego. Debemos orientar a nuestros clientes, especialmente a los que trabajan en la economía colaborativa o utilizan diversas plataformas, para que cumplan la normativa sobre el IVA. Dadas las graves repercusiones financieras del incumplimiento y la inminente aplicación de la nueva normativa en un plazo de unos meses a unos años, debemos informar y preparar a nuestros clientes con prontitud.”
Si desea asesoramiento sobre el nuevo Reglamento del IVA de la UE de 2024 y cómo puede afectar a su empresa, póngase en contacto con nosotros.
Noticias
Incentivos a la innovación en los Países Bajos
January 9, 2024
Los incentivos a la innovación en los Países Bajos, con su enfoque estratégico del desarrollo económico, ofrecen un mercado atractivo para las empresas que buscan innovación y crecimiento. El gobierno holandés ha puesto en marcha una serie de incentivos para atraer y fomentar la inversión en diversos sectores. Estas iniciativas no sólo subrayan el compromiso del país con el fomento de un entorno empresarial competitivo, sino que también reflejan su apuesta por la sostenibilidad y el avance tecnológico.
Sectores punteros y política de innovación
La estrategia neerlandesa se centra en 10 sectores principales, en los que los Países Bajos tienen una gran relevancia mundial. Estos sectores incluyen la agroalimentación, la horticultura, la alta tecnología y la energía, entre otros. El gobierno, a través de las Asociaciones Público Privadas (APP), ofrece un apoyo sustancial a estos sectores. Cada sector cuenta con un contrato de innovación en el que se definen objetivos y estrategias específicos, que allanan el camino para mejorar la investigación y el desarrollo, sobre todo a la hora de afrontar retos sociales como el cambio climático.
Ley neerlandesa de Investigación y Desarrollo (WBSO)
La WBSO (Ley neerlandesa de Investigación y Desarrollo) es un régimen concebido para fomentar la innovación tecnológica ofreciendo ventajas fiscales a los gastos de I+D. Ofrece desgravaciones fiscales para los costes salariales y otros gastos de I+D mediante la compensación de un porcentaje de estos costes con el impuesto sobre los salarios. Inicialmente, la WBSO sólo cubría los costes salariales, mientras que otros gastos de I+D, como la compra de equipos, estaban subvencionados por la Asignación para Investigación y Desarrollo (RDA).
Sin embargo, desde 2016, tanto la WBSO como la RDA se han fusionado bajo el nombre de WBSO, y los beneficios fiscales ahora están disponibles como un reembolso del impuesto salarial. El importe del reembolso depende de los costes totales subvencionables y se aplica a diferentes tipos de proyectos de I+D, incluida la investigación técnico-científica, el desarrollo de productos y el desarrollo de nuevos programas informáticos. Los trabajos específicos de I+D en farmacia también pueden optar a la WBSO. El porcentaje de bonificación es del 32% para los primeros 350.000 euros y del 16% a partir de esa cantidad, mientras que los empresarios de nueva creación reciben una bonificación del 40% sobre los primeros 350.000 euros. Las solicitudes de bonificación deben presentarse en línea, con plazos variables según el tipo de empresa.
Caja de Innovación
En los Países Bajos, las empresas que realizan actividades de I+D cualificadas pueden beneficiarse de un tipo efectivo reducido del 9% en el impuesto de sociedades en virtud del régimen del Innovation Box. Este incentivo tiene por objeto estimular la investigación y el desarrollo innovadores.
Para ello, las empresas deben cumplir determinadas condiciones. Para los pequeños contribuyentes, una declaración de I+D es suficiente para entrar en la casilla de innovación, que puede incluir propiedad intelectual (PI) no protegida. Los grandes contribuyentes necesitan tanto una declaración de I+D como un “ticket legal”, que puede ser una patente, un registro de software o un reconocimiento legal similar.
Los pequeños contribuyentes se definen como aquellos cuyos beneficios brutos procedentes de todos los activos inmateriales sean inferiores a 37,5 millones de euros en cinco ejercicios fiscales y cuyo volumen de negocios neto no supere los 250 millones de euros. Los beneficios derivados de la innovación o la tecnología pueden acogerse a la Caja de Innovación si superan los costes totales de producción de esos activos, lo que se conoce como umbral de la caja. Este umbral incluye los costes de fabricación pero excluye los costes de investigación fundamental.
Los beneficios que pueden asignarse a la Caja de Innovación incluyen cánones, beneficios de ventas o parte de los ingresos de un producto, pero pueden reducirse si parte de la I+D la lleva a cabo una parte afiliada. El tipo impositivo efectivo del 9% sólo se aplica a los beneficios cualificados de I+D que superen los costes de producción.
Los contribuyentes pueden optar anualmente por depositar activos intangibles cualificados en el Buzón de Innovación. Sin embargo, los activos aún en desarrollo no son subvencionables. Las pérdidas por innovación son deducibles al tipo impositivo normal y pueden compensarse con los beneficios imponibles de otros ejercicios.
Para los pequeños beneficios de I+D, una opción de pago único permite a los contribuyentes aplicar un porcentaje fijo de los beneficios (hasta el 25%, con un máximo de 25.000 euros) a la Caja de Innovación, lo que simplifica el proceso para las empresas con actividades de I+D de menor envergadura. El importe a tanto alzado se aplica al año de producción del activo y a los dos años siguientes.
Subvenciones regionales
En consonancia con el Fondo Europeo de Desarrollo Regional (FEDER), los Países Bajos conceden subvenciones regionales centradas en la innovación, la investigación, la agenda digital, el apoyo a las PYME y la transición a una economía con bajas emisiones de carbono. Estas subvenciones se adaptan a las necesidades y oportunidades específicas de las distintas regiones del país.
Inversiones
Los incentivos a la inversión del gobierno holandés abarcan una amplia gama de áreas. Tres regímenes destacados son la Deducción por Inversiones Medioambientales (MIA), la Deducción por Inversiones Energéticas (EIA) y la Kleinschaligheidsinvesteringsaftrek (Deducción por Inversiones a Pequeña Escala).
MIA (Milieu Investerings Aftrek) (Plan de Deducción por Inversiones Medioambientales)
La MIA fomenta las inversiones en equipos y tecnologías respetuosos con el medio ambiente. Permite a las empresas solicitar deducciones fiscales adicionales basadas en un porcentaje de sus costes de inversión en tecnologías sostenibles, apoyando así la transición hacia una economía más ecológica.
EIA (Energie Investerings Aftrek) (Régimen de deducción por inversión en energía)
Paralelamente a la MIA, la EIA incentiva las inversiones en tecnologías de eficiencia energética y energía sostenible. Las empresas que inviertan en equipos de ahorro energético pueden beneficiarse de deducciones fiscales, lo que subraya el compromiso del gobierno con la conservación de la energía y la sostenibilidad.
Kleinschaligheidsinvesteringsaftrek (Deducción por pequeñas inversiones)
La Deducción por Inversiones a Pequeña Escala permite a los empresarios deducir las inversiones en bienes de equipo que oscilen entre 2.600 y 353.973 euros en 2023. Las deducciones son aplicables en el año en que se realiza la inversión, coincidiendo con la obligación de compra y pago del bien de equipo. Si el equipo no está destinado a utilizarse en el año de la inversión, una parte de la deducción puede aplazarse al año siguiente.
Finanzas
Los Países Bajos ofrecen diversos incentivos de financiación, en particular el BMKB (Sistema de Garantía de Crédito para PYME) y el GO (Garantía de Crédito Empresarial).
BMKB (Borgstelling MKB Kredieten) (Sistema de garantía de créditos para PYME)
La BMKB pretende facilitar la concesión de créditos a las PYME, mejorando su capacidad para obtenerlos mediante garantías estatales sobre una parte del importe del crédito, reduciendo así el riesgo para los bancos.
GO (Garantie Ondernemingsfinanciering) (Garantía de crédito a las empresas)
El GO ayuda a las grandes empresas a obtener préstamos importantes ofreciendo una garantía pública sobre una parte del capital, lo que facilita el acceso a la financiación.
Otros regímenes financieros
Además de lo anterior, el gobierno neerlandés ofrece una serie de instrumentos financieros para apoyar la transformación de ideas en nuevos productos, servicios y procesos rentables. Estos planes se dirigen tanto a las PYME como a las grandes empresas, facilitando la innovación y el crecimiento.
Si desea hablar con un experto sobre los incentivos a la innovación disponibles en los Países Bajos, póngase en contacto con nosotros.
Noticias
Christina Tsiarta
Servicios de asesoramiento sobre sostenibilidad, ESG y cambio climático, miembro del Comité Global ESG de reston
Christina es una experimentada consultora especializada en ESG, sostenibilidad y cambio climático. Cuenta con más de 13 años de experiencia y ha trabajado con diversas organizaciones, entre ellas ayuntamientos, organismos gubernamentales nacionales, Direcciones Generales de la Comisión Europea y el sector privado en distintas industrias.
Laurent Le Pajolec
Miembro del Consejo EXCO A2A Polska, miembro del Comité Global ESG de Kreston
Director General y accionista de empresas de consultoría con formación en Marketing/desarrollo de negocio y Finanzas con experiencia directa en varios sectores (Inmobiliario, Transporte, Fintech, Legaltech, M&A, Import- Export, RRHH, Reestructuraciones). Miembro del Consejo de Exco Polska.
Repercusión del fondo Next Generation EU (NGEU)
January 8, 2024
El Fondo de la UE para la Nueva Generación (NGEU) podría ser la clave de una Europa más sostenible para las pequeñas y medianas empresas. Hemos pedido a los miembros del Comité Global ESG de KrestonLaurent Le Pajolec, de Exco Polonia, y Christina Tsiarta, de Kreston ITH en Chipre, que nos expliquen algunos de los recientes incentivos concedidos a los países por el fondo NGEU, y cómo afectan a las empresas europeas.
El paquete de recuperación de fondos de la UE de la próxima generación (NGEU)
El Fondo de la UE para la Nueva Generación (NGEU) es un paquete de recuperación de 750.000 millones de euros cuyo objetivo es ayudar a la Unión Europea a recuperarse de la pandemia del COVID-19 y construir un futuro más sostenible y resistente. El fondo incluye varios incentivos, créditos fiscales y subvenciones destinados a ayudar a las pequeñas y medianas empresas (PYME) a adoptar prácticas empresariales sostenibles.
La misión del fondo Next Generation EU (NGEU)
Uno de los principales objetivos de los incentivos del Fondo NGEU es impulsar a Europa hacia la consecución de un estado de emisiones netas de carbono cero para 2050, garantizando de hecho que el continente no emita más gases de efecto invernadero de los que pueda secuestrar. Dado el considerable coste de la financiación en Europa, debido en parte a la inflación, es imperativo que las empresas accedan a opciones de financiación asequibles para facilitar su transición hacia prácticas sostenibles y ecológicas, incluidas las nuevas inversiones. Además, los gobiernos deben ampliar su apoyo para facilitar inversiones significativas, sobre todo en infraestructuras energéticas, con el fin de reducir las emisiones optimizando su combinación energética. La urgencia que rodea a la transformación de la combinación energética se vio acentuada por las fuertes subidas de los precios de la energía derivadas del conflicto entre Rusia y Ucrania.
Según un informe de Deloitte de julio de 2023, el 62% de las empresas europeas se mostraron dispuestas a adoptar mecanismos similares al NGEU ante posibles inestabilidades sistémicas derivadas de tensiones geopolíticas o crisis energéticas y medioambientales. El mismo informe indica que el 54% de los encuestados se muestran optimistas sobre la capacidad de la NGEU para dirigir las economías de los Estados miembros hacia una trayectoria de crecimiento, mejorar su competitividad y fomentar la modernización de sus naciones.
Algunos inversores y capitalistas de riesgo han tomado decisiones estratégicas para financiar el sector de las tecnologías verdes. Sin embargo, la financiación de las nuevas empresas, especialmente en sus inicios, sigue siendo una tarea difícil. La introducción de subvenciones especializadas para las nuevas empresas representaría un valioso complemento. Dada la creciente atención que se presta a la sostenibilidad y a la optimización de la combinación energética, el fomento de la innovación es crucial para garantizar el cumplimiento de los compromisos medioambientales de la Unión Europea.
Como señala el Banco Central Europeo (BCE), el NGEU moviliza hasta 807.000 millones de euros a precios corrientes en financiación, el equivalente al 6% del PIB de la UE en 2020. Los Estados miembros de la UE han solicitado 581.000 millones de euros de este importe total. De los siete programas del NGEU, el Mecanismo de Recuperación y Resiliencia (RRF) representa el 90% del importe total. Aproximadamente la mitad de los fondos del FRR se ponen a disposición de los Estados miembros en forma de subvenciones a fondo perdido, mientras que la otra mitad se concede en forma de préstamos. También se destinaron más fondos a los países más afectados por la crisis pandémica, con un PIB per cápita más bajo y/o niveles de deuda en relación con el PIB relativamente más elevados.
Financiación del FRR (Mecanismo de Recuperación y Resiliencia)
La financiación del FRR se puso a disposición de los Estados miembros condicionada a la aplicación de planes nacionales de recuperación y resiliencia (PRR), que establecían inversiones y reformas concretas en consonancia con las orientaciones de la UE para cada Estado miembro. Cada PRR fue evaluado por la Comisión Europea y aprobado por el Consejo de la UE.
Las reformas estructurales de los PRR se centraron en el sector público, las condiciones marco para las transiciones ecológica y digital y las políticas “blandas” del mercado laboral. Por tanto, a través de los PRR, laLos incentivos, créditos fiscales y subvenciones del fondo NGEU están configurando las prácticas empresariales sostenibles en Europa para naciones y empresas de todos los tamaños, incluidas las PYME.
Las condiciones marco ecológicas/digitales, como las revisiones ecológicas de los códigos de construcción, representan el 24% de las reformas. Las reformas del sector público también apoyan las transiciones ecológica y digital, por ejemplo promoviendo la gobernanza electrónica. Además, los planes de reforma tienen el potencial de reducir las ineficiencias del sector público, incluido el uso de recursos (por ejemplo, energía, materiales, residuos, agua, etc.) y mejorar las condiciones marco para las inversiones privadas en proyectos verdes y digitales, con efectos de goteo en diversos ámbitos.
El gráfico 1 muestra el desglose de las reformas de los PRR en la UE por políticas.
Gráfico 1: Desglose de las reformas de los PRR en los países de la zona del euro por políticas (porcentaje del total)
Fuente: Empleados del BCE.
Notas: (A) Pensiones; (B) Legislación de protección del empleo, marco para los contratos laborales; (C) Marcos de insolvencia. La clasificación se basa en una evaluación de los expertos del BCE. Se ha aplicado a nivel de hitos y objetivos individuales.
Tras el COVID, las empresas europeas están desvinculando las cadenas de suministro de China y buscando una alternativa más cercana. Con ello, la legislación de la UE que impulsa la presentación de informes ASG hace que las grandes empresas busquen buenas credenciales ecológicas.
Muchas empresas han optado por trasladar su producción a Europa Central y Oriental en los últimos años, dado el aumento de los costes de explotación en el resto de Europa. Esta deslocalización cercana presenta muchas ventajas, como una reserva de talentos cualificados, con un dominio cada vez mayor del inglés, un mercado laboral en crecimiento que hace que las empresas no se enfrenten a una escasez de mano de obra cualificada y un menor coste de la vida, incluidos los costes operativos, energéticos y laborales, mientras que estas regiones pueden presumir de una estricta legislación sobre privacidad y seguridad de los datos para las empresas que se deslocalizan.
Transición energética verde
Muchos países de Europa Central y Oriental se encuentran actualmente en plena transición energética, con una parte importante de su producción de energía todavía dependiente de los combustibles fósiles.
Según la Dirección de Medio Ambiente de la OCDE, en la novena conferencia ministerial Medio Ambiente para Europa, celebrada en octubre de 2022, se observó que, aunque todos los países de Europa Oriental, el Cáucaso y Asia Central (EECCA) han adoptado la Agenda 2030 para el Desarrollo Sostenible y el Acuerdo de París y los han plasmado en estrategias y políticas nacionales, el ritmo de avance hacia una economía verde no ha sido lo suficientemente rápido. El CO2 y la productividad energética de la región son muy inferiores a las medias de la UE. La exposición de la población a las partículas finas (PM2,5) sigue siendo elevada, con muertes prematuras asociadas debido a la contaminación por PM2,5. La falta de avances se ha debido a menudo a la inestabilidad política o a los conflictos en curso, que ahogan las reformas políticas y su aplicación. Así pues, esta deslocalización de empresas podría afectar al panorama ESG en toda la UE.
Algunos países de Europa del Este, como Polonia, que actualmente dependen de una combinación energética de carbón y gas, participan activamente en iniciativas de transición ecológica, como el desarrollo de proyectos de energía solar, hidráulica, biogás y eólica marina. Además, hay planes de construcción de centrales nucleares para gestionar mejor los recursos energéticos.
Los obstáculos para lograr una transición ecológica incluyen infraestructuras energéticas anticuadas y retos relacionados con la obtención de acuerdos energéticos y cuotas para proyectos de energías renovables, lo que significa que fondos como el NGEU son esenciales para crear la infraestructura necesaria para el cambio. La combinación energética de la región se caracteriza por un retraso en la transición ecológica. Puede consultar la combinación energética actual aquí:
Sin embargo, la guerra de Rusia en Ucrania ofrece una razón adicional para acelerar la transición hacia una economía ecológica y de balance cero en estas regiones, lo que podría beneficiar a todas las empresas que se trasladen allí. Los países están considerando la posibilidad de pasar de la dependencia de los combustibles fósiles de Rusia a las energías renovables debido a los elevados e impredecibles precios y a los problemas de suministro. Esto se traducirá en incentivos para que las empresas inviertan en eficiencia operativa y en abastecimiento y producción de energías renovables. La transición a la economía verde requiere una mayor cooperación entre los distintos sectores y partes interesadas, y entre los distintos niveles de gobernanza.
Las empresas se beneficiarán de unas mejores relaciones con todas sus partes interesadas y de una mayor transparencia, lo que podría repercutir positivamente en el valor de su marca. Además, los países EECCA están mejorando la legislación y los instrumentos políticos que ofrecen suficientes incentivos para que las empresas cumplan la legislación medioambiental o incluso vayan más allá de su cumplimiento. Parte de la financiación de esta transición procederá de fondos públicos y el resto, del sector privado, nacional e internacional. Las empresas tendrán la oportunidad de utilizar estos incentivos para pasar a prácticas operativas más sostenibles y aumentar su resistencia a largo plazo. Todas estas acciones tienen un impacto positivo en el panorama ESG en toda Europa.
Mano de obra barata: ¿un dilema ético o una necesidad empresarial?
Los países de la Unión Europea (UE) se enfrentan al envejecimiento de la población y a un cambio significativo de la industrialización a una economía basada en los servicios en Europa Occidental, que ya ha provocado un notable repunte de la inflación salarial.
Tradicionalmente, Europa del Este, con costes variables más bajos, ha sido mucho más competitiva, pero con la escasez de mano de obra, sobre todo en las industrias emergentes, y los estrictos códigos laborales, los salarios han empezado a subir. Un ejemplo ilustrativo es el aumento sustancial del salario mínimo en Polonia, que ha pasado de 500 euros en 2017 a aproximadamente 1.000 euros a partir del 1 de enero de 2024.
Eficacia de los recursos
En el contexto de la Taxonomía de la UE, indispensable para avanzar en la transición ecológica y alinearse con los compromisos de la UE relacionados con el clima, los principales determinantes del éxito de un proceso de nearshoring son la composición de la combinación energética y la atención prestada a la eficiencia de los recursos. Este planteamiento es vital para cumplir los objetivos de reducción de CO2 y garantizar que la población local se beneficie de tales iniciativas.
En cierta medida, el abaratamiento de los costes laborales es el resultado de hacer negocios en un país con un coste de la vida y unos costes de explotación más bajos. Aunque esto también puede deberse a una legislación laxa, no parece ser el caso en Europa Central y Oriental.
Objetivos ESG nacionales de Europa del Este
Según la OCDE y el Grupo de Acción Verde, muchos países de Europa Oriental, el Cáucaso y Asia Central (EECCA) han establecido y actualizado objetivos nacionales para orientar su transición hacia una economía verde, entre otras cosas en materia de protección del medio ambiente, cambio climático y gestión de los recursos naturales.
Todos los países EECCA han adoptado sus objetivos nacionales de acción climática a través de sus Contribuciones Determinadas a Nivel Nacional (NDCs). Se ha avanzado en el desarrollo de marcos de política medioambiental a nivel nacional en la región, acompañado de la creación de varios mecanismos de coordinación interministerial.
Además, los ministerios y organismos de medio ambiente de algunos países de la EECCA han visto reforzadas sus competencias y responsabilidades. Los países EECCA han integrado medidas de estímulo ecológico en su respuesta a la pandemia COVID-19 y en sus paquetes de recuperación más amplios. Por último, aunque los mercados de capitales de los países EECCA aún no contribuyen de forma significativa a financiar las inversiones verdes, los bonos verdes también se están convirtiendo en una clase de activos por derecho propio. En consonancia con esas reformas políticas, varios indicadores han mostrado signos de progreso en la productividad de los recursos y la calidad del medio ambiente en la región EECCA.
Beneficio mutuo
Así pues, aunque todavía se necesitan mejoras significativas, el abaratamiento de los costes laborales no parece ser el resultado de una legislación laxa o de prácticas operativas poco éticas. Muy al contrario, parece que en la región EECCA las empresas podrán beneficiarse de unos costes de mano de obra más baratos al tiempo que adoptan prácticas de producción más ecológicas y éticas.
Jelle Bakker, experto fiscal de Kreston y director regional de fiscalidad en el Grupo Fiscal Global de Kreston, ha realizado numerosas contribuciones en el ámbito de la fiscalidad internacional durante los últimos 35 años, incluidos 10 años como asesor fiscal sénior en Global Network Bank.
Directiva 3 contra la elusión fiscal (ATAD 3) – Comprender la Directiva contra la elusión fiscal en la UE
La Directiva 3 contra la elusión fiscal (ATAD 3), también conocida como Directiva Unshell, es una propuesta fundamental de la Comisión Europea destinada a frenar el uso indebido de entidades ficticias con fines fiscales.
Estaba previsto que la legislación entrara en vigor el 1 de enero de 2024, pero la aplicación de la directiva podría retrasarse hasta enero de 2026.
Cabe señalar que las entidades ficticias situadas fuera de la UE, en particular en Suiza, el Reino Unido, Dubai, Singapur y Hong Kong, estarán cubiertas por la ATAD 4.
En una entrevista reciente, Jelle R Bakker, Director del Grupo Fiscal Regional Global de Kreston, arroja luz sobre los entresijos de la ATAD 3.
El enigma de las sociedades ficticias
Las empresas fantasma han sido durante mucho tiempo motivo de preocupación, ya que a menudo han servido de vehículo para una planificación fiscal agresiva o para la evasión fiscal. La propuesta de la Comisión Europea pretende resolver este problema garantizando que las empresas ficticias de la UE no puedan beneficiarse de ventajas fiscales.
Una empresa fantasma es una sociedad que muestra poca o ninguna actividad económica. La UE calcula que 75.000 empresas, que representan menos del 0,3% del número total de empresas activas en la UE, entran en esta clasificación.
La Directiva Unshell: Guía paso a paso
Paso 1: Pasarelas
Según Jelle, cualquier entidad que ejerza una actividad económica, sea considerada residente fiscal y pueda recibir un certificado de residencia fiscal en un Estado miembro entra en el ámbito de aplicación de la Directiva Unshell.
La entidad debe cumplir tres requisitos acumulativos:
Rentas pasivas: Más del 65% de los ingresos de los dos ejercicios fiscales anteriores deben considerarse “rentas relevantes” según la ATAD 3.
Actividad transfronteriza: Al menos el 55% de los ingresos pertinentes deben obtenerse o pagarse a través de transacciones transfronterizas.
Administración externalizada: La administración de las operaciones cotidianas y la toma de decisiones sobre funciones significativas se han subcontratado a un tercero en los dos últimos ejercicios fiscales.
Paso 2: Indicadores mínimos de sustancia
Las entidades que cumplen los requisitos sin excepciones o exenciones temporales se consideran “de riesgo”. Las obligaciones de información determinan si la entidad tiene una sustancia mínima o nula, que se intercambia automáticamente con otros Estados miembros.
La entidad debe declarar tres “indicadores de sustancia mínima” acumulativos en su declaración fiscal anual:
La entidad tiene sus propios locales (o uso exclusivo de los mismos) en su Estado miembro.
La entidad posee al menos una cuenta bancaria activa o una cuenta de dinero electrónico en la UE.
La entidad tiene un director cualificado y autorizado, o la mayoría de los empleados equivalentes a tiempo completo son residentes fiscales en el Estado miembro de la entidad.
Paso 3: Presunción de falta de sustancia mínima
Se presume que las entidades que no cumplen los indicadores de sustancia mínimos anteriores son empresas ficticias. Junto con la declaración de la renta deben aportarse pruebas documentales, incluidas las actividades empresariales, las actividades subcontratadas, los directores o empleados residentes, los datos de las cuentas bancarias y las pruebas de la actividad de las cuentas bancarias.
Paso 4: Refutación de la presunción
Una entidad puede refutar esta presunción aportando lo siguiente:
● pruebas justificativas adicionales de la justificación comercial del uso de la entidad. ● información sobre los empleados ● pruebas concretas de la toma de decisiones en el Estado miembro.
La impugnación, si se acepta, puede ser válida durante cinco años si las circunstancias no cambian.
Etapa 5: Excepciones y exenciones
Las siguientes entidades están exentas de la obligación de informar en virtud de la Directiva Unshell:
● entidades reguladas (financieras) específicas ● gestores de fondos de inversión alternativos ● entidades cotizadas ● entidades con accionistas y negocios operativos en el mismo Estado miembro. ● sociedades de cartera con accionistas ● entidades matrices en el mismo estado miembro
Paso 6: Consecuencias fiscales de la sociedad instrumental
Las entidades que satisfacen las tres vías de acceso, que se considera que no cumplen los indicadores mínimos de sustancia y que no pueden refutar la presunción de ser una sociedad ficticia se enfrentan a varias consecuencias fiscales.
Esto incluye la denegación de un certificado de residencia fiscal, la denegación de beneficios fiscales en virtud de tratados fiscales y directivas fiscales de la UE, el tratamiento como entidad no considerada por los Estados miembros en los que se encuentran los accionistas y la imposición de retenciones fiscales sobre los pagos a la entidad ficticia.
Paso 7: Intercambio de información y auditorías fiscales
Los Estados miembros obtienen acceso automático a la información sobre las entidades ficticias a través del intercambio automático de información en virtud de la Directiva Unshell. Además, los Estados miembros pueden solicitar auditorías fiscales cuando existan sospechas de incumplimiento.
La Directiva Unshell impone sanciones por incumplimiento, y la Comisión Europea propone una sanción pecuniaria administrativa de al menos el 5% del volumen de negocios de la entidad en el ejercicio fiscal correspondiente.
ATAD 3 – Planteamiento de la UE y evolución reciente
Jelle ofrece una perspectiva crítica del planteamiento de la UE, afirmando que “la UE está utilizando un mazo para cascar una nuez”. Dado que sólo el 0,3% de las empresas entran en la clasificación de sociedades ficticias, Jelle sugiere que las normas antiabuso vigentes en la UE, incluidos los conceptos sustantivos y diversas disposiciones nacionales y de los tratados, ya abordan los problemas de la evasión fiscal.
Los últimos acontecimientos, incluida una propuesta de compromiso de la Presidencia española del Consejo de la UE, pretenden garantizar que la Directiva sobre la eliminación de la cáscara de huevo no socave las normas antiabuso vigentes en los Estados miembros. El 5 de septiembre de 2023, se plantearon dudas durante una reunión del grupo de trabajo de la UE sobre cuestiones fiscales. Algunos países expresaron su preocupación por la posibilidad de que entidades no consideradas empresas ficticias según los criterios de Unshell pudieran ser consideradas legítimas, eludiendo así las normas nacionales antiabuso.
La propuesta de compromiso subraya que la Directiva Unshell no introduce nuevas normas, sino que añade valor al identificar casos “manifiestos” de entidades ficticias mediante un proceso y una presunción basados en el riesgo.
Las entidades que no se consideren entidades ficticias manifiestas no estarán sujetas a obligaciones y consecuencias adicionales en virtud de la Directiva “Unshell”. No obstante, el Estado miembro en el que se encuentre dicha entidad conserva el derecho a concluir lo contrario tras una auditoría con arreglo a su normativa nacional.
Otras aclaraciones garantizan que la administración de otro Estado miembro pueda considerar que una entidad de este tipo carece de suficiente sustancia económica en virtud de las disposiciones nacionales, aunque no lo haga en virtud de la Directiva. La propuesta de compromiso pretende evitar que Unshell socave las normas nacionales antiabuso o contra la evasión fiscal.
Se anima a los Estados miembros a que no se vean impedidos de aplicar otras consecuencias a entidades consideradas cascarones en virtud de Unshell o a partes no sujetas a consecuencias en virtud de Unshell.
La propuesta también sugiere ajustes en el umbral de ingresos y el valor contable de las entidades excluidas del ámbito de aplicación de la directiva. Quedan excluidas de Unshell las entidades gubernamentales que pertenezcan íntegramente a los gobiernos de los Estados miembros o que no se consideren entidades de alto riesgo.
Actualización significativa
En conclusión, la Directiva Unshell supone un cambio radical en el planteamiento de la UE para combatir la evasión fiscal a través de entidades ficticias. Las empresas deben seguir estos pasos para garantizar el cumplimiento y la planificación fiscal estratégica en este panorama fiscal europeo en evolución.
A medida que la Directiva se somete a nuevos debates y posibles modificaciones, mantenerse informado y ágil será crucial para las empresas que operan en la UE.
Póngase en contacto con uno de nuestros expertos en fiscalidad de la UE.
Como socio director de Kreston Ucrania, Sergey Atamas aporta más de 20 años de experiencia en consultoría de gestión, finanzas corporativas y transformación empresarial. Dirige la estrategia empresarial, las inversiones y las prácticas de consultoría. La experiencia de Sergey abarca la financiación de capital y proyectos, la estrategia de TI, la planificación empresarial y el análisis de clientes. Cuenta con una notable experiencia en los sectores de la informática, las telecomunicaciones, la industria manufacturera, la energía, los productos de consumo y la logística, y ha contribuido significativamente a la evolución del panorama empresarial ucraniano.
El camino de Ucrania hacia la recuperación económica
January 4, 2024
Los signos de recuperación económica de Ucrania pueden sorprender a algunos. Desde febrero de 2022, la economía mundial ha sentido el impacto de la guerra entre Rusia y Ucrania. Desde los precios del petróleo hasta la falta de cereales, muchos países han tenido que lidiar con problemas en la cadena de suministro.
Como era de esperar, la economía ucraniana ha sido la más afectada, según se desprende de una reciente entrevista con Sergey Atamas, de Kreston Ucrania. Atamas presenta un relato de resiliencia y reorientación estratégica. “Al principio, perdimos cerca del 50% de nuestros clientes casi de la noche a la mañana”, revela Atamas, destacando el impacto inmediato del conflicto en las empresas ucranianas. Sin embargo, la respuesta mundial fue rápida y transformadora. Kreston Ucrania, por ejemplo, recuperó el 90% de sus ingresos anteriores a la guerra en un año y medio.
Los aliados apoyan la recuperación económica de Ucrania
Frente a la sombría previsión de un desplome del PIB del 50%, Ucrania logró un descenso más modesto hasta el 29% en 2022, con previsiones de un crecimiento del 4,7% en 2023. Esta sorprendente resistencia, señala Atamas, se atribuye a “la ayuda financiera sin precedentes de los aliados, el aumento del gasto público y la liberación de territorios”. El endeudamiento interno y el apoyo internacional han desempeñado un papel crucial, superando el primero los 11.000 millones de dólares y alcanzando el segundo los 33.800 millones en 2023.
Las empresas ucranianas rediseñaron sus modelos casi de la noche a la mañana, explica Atamas,
“Para mantenerse a flote, las empresas ucranianas tuvieron que reconfigurar los procesos internos y recurrir a la gestión de crisis. Algunas medidas populares son adaptar las estrategias empresariales y el enfoque a las necesidades actuales del mercado, ampliar la base de clientes y el público objetivo, acudir a los mercados internacionales y buscar financiación/inversiones o nuevos socios.”
Atamas también destaca el papel de la tecnología en las estrategias de adaptación de Ucrania. Se están destinando importantes recursos a tecnologías militares y proyectos de seguridad. Incluso ha lanzado su propio nuevo negocio recientemente, “Growexa es una plataforma SaaS orientada a la búsqueda de proyectos a nivel global, proporcionando a los inversores un sistema de búsqueda detallado y un análisis en profundidad basado en IA.”
Repercusiones específicas del sector
A pesar de la intervención, algunos sectores se han llevado la peor parte del conflicto más que otros, explica Atamas: “La industria metalúrgica, piedra angular de la economía ucraniana, sufrió una reducción del 70% en 2022. El sector de la energía, blanco de fuertes ataques desde finales de 2022, experimentó un descenso del 90% en las exportaciones de electricidad. La agricultura, otro sector clave, sufrió pérdidas superiores a los 40.000 millones de dólares”. Atamas señala la necesidad de “adaptar las estrategias empresariales y ampliar la base de clientes” como tácticas vitales de supervivencia para las empresas.”
Inversión extranjera
Aparte del reto de mantener la economía ucraniana en movimiento para no afectar negativamente a los ciudadanos que ya están lidiando con los desafíos de vivir con la guerra, explica Atamas, los inversores internacionales pausaron la actividad, pero no se detuvieron por completo. “En 2022, las entradas de inversión extranjera directa fueron 5,8 veces inferiores a las de 2021, ascendiendo a 1.100 millones de dólares, con una salida de 529 millones de dólares”. En 2023, la situación mejoró significativamente, con entradas que alcanzaron los 2.400 millones de dólares en seis meses y salidas por un total de sólo 19 millones.
A pesar de los riesgos bélicos, los inversores están dispuestos a invertir en nuevos proyectos ucranianos. El operador logístico polaco Laude trasladó a Ucrania activos por valor de 100 millones de euros tras cerrar su negocio en Rusia y tiene previsto aumentar sus inversiones. La empresa alemana Pfeifer & Langen adquirirá su sexta azucarera en Ucrania y la alemana Bayer invertirá 60 millones de euros en ampliar sus instalaciones en la región de Zhytomyr.
Los aliados también se han mostrado especialmente favorables a fomentar la Inversión Extranjera Directa, “Bpifrance Assurance Export asegurará a las empresas francesas que inviertan en Ucrania, cubriendo hasta el 95% de las pérdidas de activos de los inversores o de las obligaciones de los deudores. La principal condición es la participación activa en la reconstrucción de Ucrania antes del final de la guerra total.”
Consejos para empresas extranjeras en Ucrania
Atamas asesora sobre cómo aprovechar los incentivos a la inversión del país para las entidades extranjeras que deseen invertir en Ucrania, incluidas importantes ayudas estatales y exenciones fiscales.
“Invertir en Ucrania puede seguir siendo pragmático incluso en tiempos de guerra”, afirma. El proceso de recuperación, sugiere, se verá reforzado por esfuerzos internacionales como el Fondo de Ayuda a Ucrania de la Comisión Europea y colaboraciones con empresas como BlackRock y JPMorgan Chase para establecer un banco de reconstrucción que atraiga 400.000 millones de dólares.
Atamas cree que el gobierno también está siendo asertivo con los incentivos para tentar a los inversores a volver a Ucrania, con “ayudas estatales de hasta el 30% para inversiones de capital, desarrollo de infraestructuras y exenciones del impuesto de sociedades de hasta 10 años”.
Plan decenal de recuperación económica de Ucrania
A pesar de los alentadores primeros indicios, Atamas tiene claro que el camino hacia la recuperación de Ucrania aún está en pañales. “A principios de 2023, el Banco Mundial estimó las necesidades de reconstrucción y recuperación de Ucrania en unos 411.000 millones de dólares para la próxima década. Se espera que las empresas privadas ucranianas e internacionales contribuyan al desarrollo de las infraestructuras y a la reactivación económica de Ucrania.
El Parlamento Europeo ha apoyado la iniciativa de la Comisión Europea de crear un Fondo especial de ayuda a Ucrania de hasta 50.000 millones de euros. Este fondo está destinado a proporcionar apoyo financiero estable y predecible a Ucrania de 2024 a 2027, incluyendo subvenciones directas, créditos, movilización de inversiones privadas a través de garantías y financiación mixta.”
Auge previsto
Atamas describe el escenario más probable: “Combate activo con Rusia hasta 2025 con cambios mínimos en el frente”. En este escenario, la economía ucraniana seguirá recuperándose en los próximos dos años, con un modesto crecimiento del PIB. Sin embargo, actualmente se están desarrollando los planteamientos para transformar la economía y crear las condiciones para que el capital privado extranjero impulse los proyectos de inversión ucranianos. Se espera un auge económico a partir de 2026″.
Guillermo Narváez es Socio de Impuestos en Kreston FLS Oficina de la Ciudad de México y Director Técnico de Impuestos, Grupo Global de Impuestos, Kreston Global y miembro de la Asociación Fiscal Internacional (IFA). Guillermo es experto fiscal en fiscalidad internacional, impuestos de sociedades, precios de transferencia, fusiones y adquisiciones, reorganizaciones empresariales y litigios.
Dentro de la fiscalidad internacional, Guillermo está especializado en el análisis e interpretación de los convenios para evitar la doble imposición aplicados a las transacciones internacionales.
Exención de sustancia económica
December 20, 2023
Las normas de exención de la sustancia económica garantizan que las empresas que operan en una jurisdicción determinada tengan una presencia económica genuina y realicen actividades económicas reales, en lugar de limitarse a establecer empresas ficticias con fines de evasión fiscal.
Una sociedad extranjera controlada (SEC)
Una sociedad extranjera controlada (SEC) es un término utilizado en fiscalidad internacional para describir una sociedad controlada por un residente de otro Estado y sujeta a determinadas normas contra la evasión fiscal. El objetivo principal de las normas SEC es impedir que los contribuyentes desplacen sus ingresos a jurisdicciones de baja o nula tributación mediante el control de empresas extranjeras.
En virtud de estas normas, determinadas empresas deben cumplir las pruebas de sustancia económica, y no hacerlo puede acarrear sanciones y consecuencias.
Finlandia: Estudio de caso
Una empresa de Finlandia poseía en su mayor parte una sociedad de responsabilidad limitada (“SARL”) en Luxemburgo. La SARL se creó para gestionar el patrimonio familiar. El activo del balance supera al pasivo de la empresa. La empresa recibió ingresos corrientes de su inversión estratégica para financiar sus actividades de inversión activas.
SARL dispone de una oficina, empleados y material de oficina suficiente para llevar a cabo las actividades necesarias para gestionar los activos. Sólo había unos pocos empleados, pero gestionaban eficazmente el funcionamiento de la SARL, incluido un director de inversiones que era responsable de las inversiones de la empresa, pero siempre siguiendo la política de inversiones de la SARL.
Exención de sustancia económica
La Agencia Tributaria de Finlandia, tras considerar los antecedentes de SARL, su actividad inversora y el hecho de estar situada en un Estado del EEE, concedió una resolución al propietario finlandés de SARL por la que se excluía a esta última de la consideración de SEC (sociedad extranjera controlada) a efectos fiscales en Finlandia, basándose en la exención de sustancia económica. La administración tributaria consideró que la SARL era una sociedad de inversión por la naturaleza de sus operaciones, que en parte tenían características de una sociedad de cartera. En resumen, en opinión de la autoridad tributaria, SARL era una empresa activa con actividad de sustancia económica, por lo que no debía ser gravada por el régimen CFC vigente en Finlandia.
Devengo en el Estado residente
A grandes rasgos, el impacto de las normas SEC es que un contribuyente debe devengar en su Estado de residencia los ingresos generados por una empresa de su propiedad total o parcial situada en un Estado diferente. Por el contrario, si la empresa extranjera no reúne las características para ser considerada una SEC, sus resultados financieros no se reconocerán en el Estado de residencia del propietario del capital. Una gran diferencia.
En el caso Finish, la sentencia se concedió basándose en una norma local de exención específica: la exención de sustancia económica. El contribuyente probó que SARL tenía una actividad empresarial suficiente (es decir, una operación de inversión) realizada en Luxemburgo principalmente con sus propios recursos: empleados, activos y dirección.
¿Por qué el contribuyente finlandés demostró con éxito que la SARL no debe considerarse una sociedad extranjera controlada? Porque el contribuyente aportó activos y otros elementos a la SARL para darle un estatuto independiente con un funcionamiento activo y, lo que es más importante, con una actividad empresarial real.
Es más probable evitar un régimen CFC cuando la unidad empresarial lleva a cabo efectivamente una actividad activa y sustancial.
Si desea hablar sobre sus necesidades fiscales, póngase en contacto con nosotros.
Guillermo Narváez es Socio de Impuestos en Kreston FLS Oficina de la Ciudad de México y Director Técnico de Impuestos, Grupo Global de Impuestos, Kreston Global y miembro de la Asociación Fiscal Internacional (IFA). Guillermo es experto fiscal en fiscalidad internacional, impuestos de sociedades, precios de transferencia, fusiones y adquisiciones, reorganizaciones empresariales y litigios.
Dentro de la fiscalidad internacional, Guillermo está especializado en el análisis e interpretación de los convenios para evitar la doble imposición aplicados a las transacciones internacionales.
Nuevas normas sobre residencia fiscal en Italia
December 19, 2023
A partir de 2024, cambiarán las nuevas normas sobre residencia fiscal en Italia. Las modificaciones pueden generar nuevas implicaciones cuando se pretenda aplicar el criterio de desempate de un CDI firmado por Italia.
Corresponde a los Estados establecer las normas para determinar cuándo una persona física debe considerarse residente fiscal en ese Estado. En consecuencia, la legislación fiscal nacional determina quién estará sujeto a impuestos en una jurisdicción específica.
Tratados fiscales
Los convenios fiscales no abordan esta cuestión, pero establecen las normas para definir dónde se debe considerar residente fiscal a una persona cuando dicha persona es residente en dos jurisdicciones diferentes al mismo tiempo. Esta normativa se conoce como “normas de desempate” y suele formar parte del artículo sobre residencia de los convenios de doble imposición (CDI) para definir qué jurisdicción tiene competencias para gravar a una persona y, en consecuencia, evitar la doble imposición cuando dicha persona está sujeta a impuestos en dos Estados al mismo tiempo.
Domicilio
Uno de los cambios relevantes en el estatuto interno de Italia es la definición de “domicilio”. El domicilio es uno de los elementos clave para definir si una persona debe ser considerada residente en Italia. Hasta ahora (2023), una persona física tiene su domicilio en Italia cuando allí se encuentra su principal centro de actividad o de intereses. En consecuencia, esa persona se considera residente fiscal de ese país.
Relaciones familiares
Sin embargo, las cosas cambiarán en 2024. Las nuevas normas establecen que el domicilio estará en Italia si una persona lleva a cabo allí la mayor parte de sus relaciones personales y familiares y no sus negocios e intereses. Esto significa que la ley pasará de un criterio objetivo a otro subjetivo para definir la residencia de una persona por su domicilio.
Un primer punto a tener en cuenta es que una persona puede ser residente en Italia a partir de 2024 sin haber cambiado en absoluto su modo de vida. En otras palabras, un cambio en la actividad o el rendimiento de una persona física no es necesariamente el motor de la generación de nuevas obligaciones en Italia para ser considerado residente en ese país a partir de 2024, sino una modificación legal.
Criterios de desempate de la OCDE
Los criterios de desempate basados en el Modelo de Convenio (MC) de la OCDE proporcionan una jerarquía para esbozar el criterio que debe aplicarse para definir la residencia de una persona. Estos últimos se definirán en el siguiente orden: donde se disponga de un domicilio permanente, donde se encuentre el centro de intereses vitales, donde esté el domicilio habitual o en función de su ciudadanía.
Intereses virtuales
La noción de “intereses vitales” es un concepto mixto compuesto de elementos objetivos y subjetivos interrelacionados. Cumplir uno de los elementos, es decir, tener únicamente vínculos personales y familiares en Italia, puede crear la residencia según el marco interno de Italia en vigor a partir de 2024, sin embargo, al aplicar el criterio de desempate de un convenio de doble imposición basado en el MC podría conducir a un resultado diferente dada la falta de uno de los elementos del centro de intereses vitales: las relaciones económicas.
La cuestión clave a resolver es, si esa fuera la situación, ¿podría la persona física en tales circunstancias ser considerada residente fiscal en Italia tras aplicar el criterio de desempate de un convenio de doble imposición basado en el Convenio de MC y tener únicamente en esa jurisdicción relaciones personales? Es probable que la respuesta a esta pregunta sea negativa.
Si desea comentar sus necesidades fiscales con un experto de Kreston Global, póngase en contacto con nosotros.
Guillermo Narváez es Socio de Impuestos en Kreston FLS Oficina de la Ciudad de México y Director Técnico de Impuestos, Grupo Global de Impuestos, Kreston Global y miembro de la Asociación Fiscal Internacional (IFA). Guillermo es experto fiscal en fiscalidad internacional, impuestos de sociedades, precios de transferencia, fusiones y adquisiciones, reorganizaciones empresariales y litigios.
Dentro de la fiscalidad internacional, Guillermo está especializado en el análisis e interpretación de los convenios para evitar la doble imposición aplicados a las transacciones internacionales.
Prueba de residencia: Pruebas aceptables para un convenio de doble imposición
December 18, 2023
En general, se acepta como prueba de residencia de una persona física un certificado expedido por una autoridad fiscal competente que confirme la residencia a efectos fiscales. Sin embargo, una reciente sentencia de los tribunales españoles lo pone en duda.
Acuerdo de doble imposición
Uno de los principales usos de estos certificados es cuando una persona tiene doble residencia y necesita definir en qué Estado debe considerarse residente fiscal. Para lograrlo, los convenios de doble imposición (CDI) incluyen un criterio de desempate en su disposición sobre residencia, comúnmente identificado en el artículo 4 de los CDI. Pero antes de pasar al desempate debe quedar claro que una misma persona física se considera residente fiscal de dos Estados diferentes y evidentemente dichos Estados tienen en vigor un convenio de doble imposición.
Demostración de residencia
La administración tributaria de España desestimó un certificado fiscal expedido por EE.UU. bajo el argumento de que “los estadounidenses pueden obtener uno por el mero hecho de ser ciudadanos de EE.UU.”. En consecuencia, la posición de la autoridad fue que la persona física no demostró su doble residencia fiscal en ambos países, EE.UU. y España, por lo que no era necesario aplicar el criterio de desempate del convenio para evitar la doble imposición, dado que la residencia fiscal de esa persona ya estaba definida.
Resultados del Tribunal
El más alto tribunal de España (“Tribunal Supremo”) revocó la resolución de la autoridad tributaria para concluir que una autoridad nacional no está facultada para no tener en cuenta los efectos de un certificado fiscal emitido para la tributación internacional por otro gobierno si dicho certificado estaba preparado para ser aplicado en un convenio de doble imposición.
En nuestro sitio web utilizamos cookies para ofrecerle la experiencia más adecuada al recordar sus preferencias y visitas repetidas. Al hacer clic en "Aceptar todas", acepta el uso de TODAS las cookies. Sin embargo, puede visitar "Configuración de cookies" para cambiar su consentimiento.
This website uses cookies to improve your experience while you navigate through the website. Out of these, the cookies that are categorized as necessary are stored on your browser as they are essential for the working of basic functionalities of the website. We also use third-party cookies that help us analyze and understand how you use this website. These cookies will be stored in your browser only with your consent. You also have the option to opt-out of these cookies. But opting out of some of these cookies may affect your browsing experience.
