Kreston NBB Saudi Group anuncia Kreston NBB Cluster Advisory
October 25, 2023
Kreston NBB Saudi Group, con sede en Arabia Saudí, anuncia el lanzamiento de una nueva rama de asesoramiento.
La firma saudí miembro de Kreston, Kreston NBB Saudi Group, ha anunciado hoy la creación de una nueva organización de asesoramiento, Kreston NBB Cluster Advisory, para satisfacer la creciente necesidad de servicios de asesoramiento a clientes de la región.
Kreston NBB Cluster Advisory ofrece una amplia gama de servicios de consultoría de gestión diseñados para diversos tipos de clientes. Entre ellos se incluyen servicios de gobierno corporativo, riesgo y cumplimiento, reestructuración empresarial, servicios de asesoramiento financiero, servicios de contabilidad, auditoría interna y servicios de contabilidad forense.
Fundada por el socio director de Kreston NBB Saudi Group , Nefal Barrak, la nueva empresa se denomina Kreston NBB Cluster Advisory para aprovechar el amplio alcance global de la red Kreston Global. La empresa asesora tiene una ambiciosa estrategia de crecimiento y se centra en construir una sólida oferta nacional, regional e internacional de calidad, reforzada por una amplia experiencia en formación, para garantizar que los clientes puedan alcanzar su máximo potencial. Dos de los socios de la empresa, Nefal Barrak y Samer J. Yamin, son antiguos especialistas en finanzas corporativas y asesoramiento en operaciones de las “4 grandes”, y están deseando trabajar en un entorno emprendedor con clientes ambiciosos en crecimiento.
En palabras de Nefal Barrak, socio director de Kreston NBB Cluster Advisory:
“La creación de nuestro departamento de asesoría responde a la creciente demanda de servicios de consultoría especializados que estamos observando tanto en Arabia Saudí como en Oriente Medio. Sabemos que el mercado internacional es un área de crecimiento clave aquí en Arabia Saudí, y la región de Oriente Medio de Kreston es muy activa y está bien conectada. Como empresa que busca construir un futuro sólido y sostenible, poder aprovechar las ventajas de la red Kreston Global es clave gracias a su comunidad dinámica y en constante crecimiento de empresas que sirven a sus clientes con dedicación y compromiso. Nos entusiasma poder ofrecer un servicio verdaderamente multidisciplinar a clientes locales e internacionales.”
“Siempre es emocionante ver cómo las firmas amplían su cartera y crecen, y estoy deseando ver cómo Kreston NBB Cluster Advisory y sus colegas de todo Oriente Medio colaboran con clientes nacionales e internacionales de la región.”
Noticias
Nefal Barrak
Socio Director, Kreston NBB Saudi, Arabia Saudí
Nafal Barrak aporta una amplia experiencia en consultoría, contabilidad y gestión de su paso por Deloitte y BDO Arabia Saudí, incluyendo Dr. Mohamed Al-Amri & Co. En la actualidad, ocupa el cargo de Socio Director en Kreston NBB Saudi, donde ha facilitado el establecimiento de una cultura de innovación y colaboración, contribuyendo a un importante crecimiento de la empresa.
Invertir en Arabia Saudí: Visión 2030, catalizador del cambio
October 20, 2023
En un contexto de fluctuación de la inversión extranjera directa (IED), Arabia Saudí, con un formidable PIB de unos 833.000 millones de dólares, es pionera en la revitalización económica a través de su ambiciosa iniciativa Visión 2030. Las empresas inteligentes se están posicionando rápidamente para aprovechar la ola de cambios normativos a medida que el Reino avanza en el rejuvenecimiento de la IED con Visión 2030.
Hablamos con Nefal Barrak Beneyyah, socio director de Kreston NBB Saudi, sobre cómo está afectando la visión a la hora de hacer negocios e invertir en Arabia Saudí.
Comprender el impacto de la visión 2030 en la inversión en Arabia Saudí
El Reino experimentó una importante caída de la IED en 2022, lo que hace aún más crítica la iniciativa Visión 2030, lanzada por el príncipe heredero Mohammed Bin Salman en 2016. Con la aspiración de atraer más de 100.000 millones de dólares anuales en IED para 2030, Arabia Saudí está diversificando las inversiones en diversos sectores, como el químico, el inmobiliario, el de los combustibles fósiles, el automovilístico, el turístico, el del plástico y el de la maquinaria, atrayendo el interés de países como Francia, Japón, Kuwait, Malasia, Singapur, los EAU y Estados Unidos.
Nefal cree que las reformas estructurales de uso han apoyado el rápido cambio, “Desde el lanzamiento de Visión 2030, Arabia Saudí ha tenido éxito en la implementación de muchas iniciativas, por ejemplo, la privatización, para permitir la transformación económica en el mercado saudí. En el marco de Visión 2030, Arabia Saudí ha dado pasos impresionantes para mejorar el entorno empresarial, atraer inversión extranjera y crear empleo en el sector privado, y ha maximizado su capacidad de inversión participando en grandes empresas internacionales y tecnologías emergentes de todo el mundo. Curiosamente, el número de pequeñas y medianas empresas (PYME) registradas en Arabia Saudí también ha crecido desde el lanzamiento de Visión 2030.”
La Línea: Una oportunidad de inversión futurista en Arabia Saudí
Como pilar de la Visión 2030 de Arabia Saudí, La Línea forma parte de una ambiciosa estrategia del príncipe heredero Mohammad Bin Salman, que refleja la aspiración del país de diversificarse para dejar de depender del petróleo y remodelar su economía. Una autodenominada “ciudad cognitiva” de 170 kilómetros de largo y sólo 200 metros de ancho, se extiende desde las montañas de NEOM hasta el Mar Rojo.
Con una inversión estimada de 500.000 millones de dólares, The Line forma parte del megadesarrollo NEOM, centrado en el desarrollo de sectores como la energía, el agua y la fabricación avanzada, posicionándose como centro mundial del comercio y la innovación. Sin embargo, el proyecto se enfrenta a dificultades para conseguir inversiones concretas y navegar por el panorama sociopolítico, marcado por las controversias y la necesidad de mantener relaciones sanas con los países vecinos. El progreso de la megaciudad, impulsado por el compromiso del Príncipe Heredero, depende de la realización de los sueños de IED, con una primera fase de construcción potencialmente en 2025.
Esta ambiciosa empresa está financiada por el Fondo de Inversión Pública de Arabia Saudí (PIF) y una serie de inversores locales e internacionales. El FPI, reforzado por colaboraciones con Blackstone Group y SoftBank, es fundamental para apoyar diversos sectores dentro de NEOM, como las energías renovables y la fabricación avanzada, y la biotecnología. La salida a bolsa de la ciudad, que seguirá a la de Aramco, pretende atraer inversiones de diversos ámbitos.
Impulso de la IED con iniciativas de inversión estratégica en Arabia Saudí
Para impulsar la IED, Arabia Saudí puso en marcha el programa de Zonas Económicas Especiales (ZEE) y estableció la Zona de Regulación Empresarial de la Ley de Inversiones (ILBZ) en Riad. Estas iniciativas, unidas a reformas legales de gran calado, incluida la nueva Ley de Inversiones Extranjeras. Según el proyecto de ley en Arabia Saudí, los inversores extranjeros experimentarán un trato neutral, disfrutando de libertades para gestionar y operar sus proyectos, incluida la propiedad, la celebración de contratos, la adquisición de empresas y la transferencia de fondos. Tanto los inversores locales como los extranjeros cumplirán idénticos requisitos sectoriales en materia de licencias, registros y determinadas actividades económicas, con el apoyo de procedimientos facilitados por las autoridades saudíes. Las infracciones de la ley pueden acarrear multas de 500.000 SR, la cancelación del registro o las licencias y la revocación de las facilidades de inversión, mientras que la confiscación o expropiación de las inversiones está restringida y sujeta a una indemnización justa.
Estos cambios son fundamentales para fomentar un entorno propicio a la inversión. La ILBZ, que ofrece atractivos incentivos como una exención fiscal de 50 años y derechos de propiedad del 100% de la empresa, y el enfoque de la SEZ en sectores no convencionales, son decisivos para atraer IED de calidad.
Racionalización de la inversión extranjera en el mercado de valores de Arabia Saudí
Recientemente, la Autoridad del Mercado de Capitales (CMA) de Arabia Saudí anunció nuevas normas para la inversión extranjera en su mercado de valores el 2 de mayo de 2023. Esta legislación regula las operaciones de los inversores extranjeros cualificados (QFI, por sus siglas en inglés) en el mercado de capitales saudí y consolida las medidas en un documento exhaustivo, que incluye disposiciones para los QFI, requisitos de divulgación y obligaciones continuas. La legislación modificada reduce las diferencias entre las IFC y los demás inversores y simplifica los requisitos de las IFC, lo que incluye permitir las inversiones en los principales valores del mercado mediante una gestión discrecional de la cartera.
Kreston NBB Saudi: Navegar por las oportunidades de invertir en Arabia Saudí
Alineado con el panorama económico en evolución de Arabia Saudí, Kreston NBB Saudi ofrece una cartera de servicios diversa, garantizando la adaptabilidad y la preparación para navegar por las complejidades de Vision 2030 y las legislaciones de mercado recientemente introducidas. Nefal tiene claro que el compromiso de la empresa con la calidad, las normas de gobernanza y la formación de alta calidad subraya su alineación estratégica con los ambiciosos objetivos económicos del Reino,
“Inicialmente, nuestra prioridad será apoyar plenamente a las grandes empresas multinacionales y nacionales, que ya se han hecho con una cuota de mercado líder, prestándoles nuestros servicios de calidad a escala regional y mundial, empezando por la Fase I “Selección del estatuto jurídico adecuado” hasta la Fase III, especialmente en los ámbitos del aseguramiento, la consultoría/planificación fiscal, el asesoramiento y los servicios de cumplimiento del impuesto sobre el valor añadido. También pretendemos apoyar a las empresas locales y multinacionales con oportunidades de crecimiento prometedoras para que puedan convertirse en nuevos líderes regionales y mundiales”.
El ascenso de Arabia Saudí en el informe Doing Business del Banco Mundial y el impresionante crecimiento del PIB del 8,7% en 2022 ponen de relieve su prometedora trayectoria económica. El marco normativo transparente del Reino, iniciativas estratégicas como el programa de ZEE y el ILBZ, y las continuas reformas normativas, incluida la reciente legislación sobre el mercado de valores, son fuerzas motrices que convierten a Arabia Saudí en un destino de inversión dominante y atractivo en la región MENA.
A medida que Arabia Saudí se esfuerza por hacer realidad la Visión 2030 mediante el aprovechamiento de iniciativas estratégicas, reformas normativas y reglamentos recientemente introducidos en el mercado de valores. Nefal observa: “Arabia Saudí es una economía de futuro, que ofrece un potencial sin explotar y oportunidades de negocio únicas a empresas nacionales e internacionales.”
Socio Senior y Director de Comunicación Corporativa
Sudhir Kumar, con más de 30 años de perspicacia empresarial en los ámbitos de la gestión y la consultoría en el mercado de los EAU, es el principal recurso detrás del exitoso posicionamiento de Kreston Menon como una de las principales supermarcas de la región. Trabaja en estrecha colaboración con todos los segmentos del mercado, incluidos el Gobierno, el sector empresarial, las zonas francas y las instituciones financieras. Encabeza las iniciativas de RSC de la organización junto con sus responsabilidades de marca y comunicación corporativa.
Invertir en los EAU: Una visión más allá del petróleo
En 2022, mientras el panorama económico mundial experimentaba fluctuaciones y algunas naciones eran testigos de importantes descensos de la inversión extranjera directa (IED), los Emiratos Árabes Unidos (EAU) registraban una tendencia opuesta.
Invertir en EAU: Un destino en auge para el comercio mundial
Según el Informe sobre las Inversiones en el Mundo 2023 de la Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y Desarrollo (UNCTAD), los EAU registraron la mayor entrada de IED de su historia, con más de 22.000 millones de dólares, lo que consolida su posición como uno de los principales destinos de inversión dentro de la región de Oriente Medio y Norte de África (MENA).
Agenda económica del D33: Impulsar la transformación económica de Dubai
“En los EAU hay una oportunidad única para impulsar la fabricación local y convertirla también en un centro para el comercio mundial”, afirma Sudhir Kumar, figura destacada en el panorama empresarial del país. Y prosigue: “D33, la agenda económica de Dubai, representa la visión de futuro a la que aspiran los dirigentes de Dubai. D33 es el futuro que guiará a Dubai para alcanzar el objetivo de duplicar la economía en los próximos 10 años y convertirse también en una de las 3 principales ciudades económicas del mundo.”
Los dirigentes de los EAU tienen visión de futuro, como demuestra el sólido repunte postpandémico del país en 2022, impulsado por la demanda de petróleo tanto nacional como mundial. Sin embargo, a pesar de la tendencia positiva, se prevé una ligera desaceleración del crecimiento para 2023 debido a la recesión económica mundial y al calendario de producción de la alianza Organización de Países Exportadores de Petróleo + (OPEP+).
Cambios normativos en los EAU: Allanando el camino a la inversión extranjera directa (IED)
Varios cambios normativos están impulsando a los EAU hacia un futuro ambicioso. Sudhir cree que hay una serie de iniciativas que lograrán ese objetivo: “Un motor clave es la introducción de la propiedad del 100% en el continente para las inversiones extranjeras directas. Inversiones y visado de larga duración para particulares que inviertan en EAU. Además, el Gobierno planea lanzar la Licencia Unificada de Dubai como identidad comercial única para todas las empresas en todo Dubai”.
Esto, unido a los esfuerzos que están realizando los EAU para diversificar sus fuentes de ingresos, como la introducción del IVA y el impuesto de sociedades, ofrece un enfoque múltiple para la estabilidad económica”. Los EAU siguen siendo el principal centro comercial, financiero y de viajes de la región, gracias en parte a sus avances en diversificación económica y reducción de la dependencia de los hidrocarburos. Estas medidas han dado sus frutos: Se prevé que el crecimiento del sector no petrolero sea del 4,2% en 2023, mientras que el PIB del petróleo crecerá un 3% según el Banco Central de los EAU.
Afrontar los retos económicos: El papel de las reformas del impuesto de sociedades
Con las transformaciones del tipo del impuesto de sociedades del país, Kreston Menon ha tomado medidas proactivas. Sudhir destaca la introducción del impuesto de sociedades en los EAU y dice: “En respuesta, lanzamos un equipo dedicado al Impuesto de Sociedades”.
“Pusimos en marcha el Instituto de Formación Integrada Hayford para desarrollar competencias, mejorar las cualificaciones y ofrecer formación corporativa, con el fin de estar preparados para ayudar a los clientes”, añade.
Colaboraciones regionales: Reforzar las alianzas empresariales en Oriente Medio
Mientras los EAU avanzan a nivel nacional, Sudhir Kumar y el equipo de Kreston Menon son una pieza clave en un espíritu de colaboración a escala regional. “En Kreston Middle East, estamos fomentando potentes colaboraciones. Reunimos a 15 bufetes de 12 países, todos bajo la única bandera de Kreston. Recientemente hemos consiguió un importante contrato de auditoría de un líder regional que llevaba más de 30 años en las 4 Grandes. Esta auditoría abarca nuestras operaciones en los EAU, Arabia Saudí y Egipto, con planes de expansión. También nos complace haber incorporado a nuestra lista de clientes a una importante empresa mundial de ingeniería. Quedaron impresionados por nuestro trabajo en Oriente Medio y cambiaron su auditoría británica de una empresa Big 4 a nuestro socio Kreston en el Reino Unido, una transición que nos sentimos orgullosos de facilitar”.
En un mundo en plena transformación económica, los Emiratos Árabes Unidos se han posicionado como un prometedor actor en el mercado de la energía. Oriente Medio, con Dubai como punto focal de este desarrollo a través de su agenda económica D33. Sin embargo, la desaceleración económica prevista y la competencia regional sirven para recordar que el camino que queda por recorrer no está exento de desafíos. Las colaboraciones estratégicas existentes entre las firmas de Kreston Global Middle East ejemplifican cómo las asociaciones regionales pueden beneficiar tanto al cliente como a la firma miembro, manteniendo a ambos a salvo frente a los cambios regulatorios y económicos.
Mohamed Mamdouh es Director de Ahmed Mamdouh & Co. Kreston Egipto. También es miembro del comité de Kreston Global Middle East.
Invertir en Egipto: El respaldo del FMI, los BRICS y las reformas atraen a los inversores
En 2022, Egipto duplicó su cifra de Inversión Extranjera Directa (IED) de 2021, impulsada por un préstamo del Fondo Monetario Internacional (FMI) y una serie de reformas normativas. El préstamo, concedido el 17 de diciembre de 2022 por el FMI, es un acuerdo de 46 meses en el marco del Servicio Ampliado del Fondo por valor de 3.000 millones de dólares para la nación, condicionado a que el Gobierno de Egipto aplique una serie de reformas estructurales. Hablamos con Mohamed Mamdouh en la región para saber más sobre cómo hacer negocios en Egipto.
Egipto resiste como destino principal de la inversión extranjera directa (IED)
Egipto atrajo más de 11.000 millones de dólares de inversión extranjera en 2022, según un informe de 2023 de la UNCTAD(Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y Desarrollo), además del acuerdo de financiación del FMI. El respaldo del FMI pretende animar a Egipto a adoptar un tipo de cambio flexible, aplicar la Política de Propiedad Estatal para fomentar la privatización y levantar las restricciones a la importación impuestas en la primavera de 2022.
En línea con esto, Egipto ha promulgado varias reformas normativas como la Ley de Inversiones (Ley 72 de 2017), una ley de “Nuevas Empresas” y una ley de Quiebras en 2018, y una nueva Ley de Aduanas en 2020, para optimizar su clima empresarial. En agosto de 2023, Egipto también anunció que iba a unirse a la coalición comercial BRICS para ayudar a apuntalar la inversión del FMI y atraer más IED.
Desarrollo sostenible y preparación climática en Egipto: Una prioridad creciente
Además, el compromiso de Egipto en las negociaciones mundiales sobre el clima se ha visto subrayado por su acogida de la Conferencia de las Naciones Unidas sobre el Cambio Climático (COP 27) en noviembre de 2022, lo que indica una creciente concienciación sobre el desarrollo sostenible.
La economía egipcia está experimentando importantes transformaciones, gracias en parte a una serie de reformas gubernamentales orientadas a las inversiones extranjeras y a un desarrollo económico más amplio. Esto ha provocado un aumento de la demanda de servicios especializados de auditoría y contabilidad, una necesidad que Kreston Egypt está bien situada para satisfacer.
“Egipto ha tomado varias iniciativas en el último año, especialmente centradas en adaptarse a los cambios del entorno exterior”, señala Mohamed Mamdouh, experto del sector egipcio de contabilidad y auditoría. Entre estas iniciativas se encuentran los esfuerzos para fomentar la inversión extranjera directa y la entrada en bolsa de empresas anteriormente cerradas. “Esto ha permitido a empresas de auditoría como Kreston Egypt desempeñar un papel fundamental en la mejora de la transparencia y los resultados financieros”, observa Mohamed.
Adaptación al cambiante panorama fiscal en Egipto: Implicaciones para los inversores
Además de estos cambios económicos, se ha revisado la normativa contable de las empresas nacionales, que afecta a ámbitos como el tratamiento del cambio de divisas y las normas de las empresas de seguros. Según Mohamed, “Nuestra experiencia local, reforzada por la red Kreston Global, nos permite ofrecer un conjunto completo de servicios de auditoría, contabilidad y asesoramiento.” El bufete está especializado en diversos ámbitos, como la auditoría de estados financieros, la planificación fiscal, la fijación de precios de transferencia y la diligencia debida en fusiones y adquisiciones, lo que da al equipo un amplio conocimiento del impacto que las reformas están teniendo en los clientes.
Oportunidades de inversión diversificadas en los sectores en expansión de Egipto
Los cambios introducidos en la legislación fiscal egipcia pretenden ajustarse a las normas internacionales, incluidas las directrices sobre erosión de la base imponible y reparto de beneficios (BEPS) de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE). “Han surgido nuevas normativas, que abarcan una definición más amplia de Establecimiento Permanente, el uso de la facturación electrónica y un tipo impositivo unificado para las ganancias”, aconseja Mohamed.
Más allá de las cuestiones financieras tradicionales, el entorno normativo en Egipto también se está adaptando para incluir factores ASG. “Estamos asistiendo a una mayor atención a las ESG en el marco regulador, afirma Mamdouh. La inteligencia artificial y el blockchain son otras áreas clave que están experimentando un desarrollo normativo. “El país está desarrollando una postura sobre la inteligencia artificial, anticipando su papel en la mejora de la eficiencia empresarial”, afirma Mamdouh. En cuanto a la criptomoneda y el blockchain, señala: “Aunque las normas aún están en desarrollo, hay un claro interés en estas tecnologías, lo que indica una futura acción reguladora.”
Panorama de la inversión
Las oportunidades para invertir en Egipto se están alineando con sus nuevas orientaciones políticas, ofreciendo potencial en sectores como los servicios financieros, las energías renovables y la tecnología. Kreston Egypt está preparado para ayudar a las empresas a navegar por este entorno en evolución. “A medida que cambian la economía y el panorama normativo, nos comprometemos a guiar a nuestros clientes a través de estas complejidades, contribuyendo a su éxito a largo plazo”, concluye Mamdouh.
Egipto está sentando bases importantes para atraer la IED, para las empresas que contemplan la entrada en el mercado egipcio en 2024, las transformaciones regulatorias dinámicas subrayan la importancia de asegurar la experiencia local bien informada para la navegación eficaz y el cumplimiento.
Kreston Global lleva haciendo negocios en Oriente Medio desde que la primera empresa miembro se unió a la red en Turquía en 1996. Desde entonces, Kreston Global Middle East ha seguido una trayectoria de expansión e innovación. En la actualidad, nuestra red cuenta con más de 800 expertos repartidos en 43 oficinas de 12 países.
Este amplio alcance en Oriente Medio hace que Kreston Global esté en condiciones de ofrecer una gran variedad de servicios adaptados al complejo panorama financiero de la región. Nuestros conocimientos localizados, junto con las mejores prácticas globales, sitúan a Kreston Global entre las 10 mayores redes de contabilidad de la región.
En este número de Doing Business in the Middle East, exploramos cómo Egipto y Turquía siguen el ritmo de crecimiento de los países productores de petróleo del Oriente Medio, y cómo Arabia Saudí, Qatar y losEAU están introduciendo cambios materiales en sus visiones de futuro que reducen la dependencia del PIB basado en el petróleo.
Ravishanker Vengathattil es un experto fiscal experimentado que actualmente trabaja como Senior Manager en Kreston Menon en Dubái desde febrero de 2023. Con más de una década de experiencia, ocupó puestos directivos en BSR & Co. LLP en Bengaluru y anteriormente fue socio de K B Nambiar and Associates durante casi seis años. Comenzó su andadura en el mundo de las finanzas como asistente administrativo en K. B. Nambiar and Associates y Tata AIG.
Precios de transferencia en los EAU: Adaptación a la nueva normativa
Junto a la histórica introducción del impuesto de sociedades en los EAU viene la aplicación de nuevas normas sobre precios de transferencia. Su objetivo es evitar que los contribuyentes distorsionen o reduzcan los beneficios de una empresa para evadir impuestos, imponiendo determinados requisitos a las transacciones realizadas entre partes vinculadas o a los pagos efectuados a personas vinculadas.
Precios de mercado
En términos generales, esto incluye los pagos a directores, accionistas, propietarios, directivos clave y otras empresas del grupo con participación o control común. Las normas sobre precios de transferencia de los EAU dictan que cualquier transacción o pago de este tipo debe realizarse a un valor de “plena competencia” o de “mercado abierto”. Las empresas que realizan estas transacciones deben mantener la documentación adecuada y presentar un formulario de información sobre precios de transferencia a final de año, junto con su declaración del impuesto de sociedades.
Hemos hablado con Ravishanker Vengathattil, Director de Auditoría y Fiscalidad de Kreston Menon, para que nos explique lo siguiente más información sobre las normas y cómo afectan a las empresas de los EAU.
“Se trata de un cambio importante en la economía”, afirma Ravishanker. “En un entorno fiscal emergente, los precios de transferencia conllevan sus propios retos, especialmente en un lugar donde antes no había ningún impuesto”. Los requisitos de cumplimiento en sí son relativamente sencillos, añade, e incluso pueden parecer bastante simplistas para las empresas multinacionales que ya disponen de un mecanismo para gestionar los precios de transferencia. Pero para las empresas con sede en los EAU, Ravishanker prevé algunos retos a medida que se adentran en un entorno empresarial más estructurado formalmente.
“Hablamos con muchas empresas cuyas prácticas generales han sido bastante informales. Por ejemplo, compartir de recursos es una práctica habitual entre las empresas del grupo. Este acuerdo a veces no recibe tanta atención o documentación formal como sería necesario en el futuro”.
Con arreglo a las nuevas normas, esas empresas deben tratar a cada sociedad y a cada propietario como una entidad independiente, lo que supone un cambio con respecto al paradigma actual en los EAU, especialmente en el caso de las empresas en las que no era obligatorio realizar auditorías. Por ejemplo, el régimen del IVA, que se introdujo en 2018, permite tratar a las empresas como un único grupo a la hora de presentar las declaraciones del IVA si tienen un accionista común, lo que difiere del mecanismo de agrupación fiscal prescrito en el impuesto de sociedades. Ahora, las empresas deben reconocer formalmente las distinciones entre las distintas entidades y mantener registros adecuados de cualquier transacción entre ellas.
En cuanto al impuesto de sociedades en su conjunto, Ravishanker sugiere que hay dos áreas principales en las que las empresas de los EAU deberían centrarse: los precios de transferencia y la documentación.
Cumplimiento antes del nuevo ejercicio financiero
Las normas del impuesto de sociedades, incluidos los precios de transferencia, se aplican a los ejercicios financieros que comiencen a partir del 1 de junio de 2023. Las empresas que no cumplan la normativa se arriesgan a incurrir en las siguientes sanciones generales, entre otras específicas:
– 10.000 AED (20.000 AED en caso de reincidencia en el plazo de 24 meses) por cada infracción de mantenimiento de registros y demás información especificada en la ley.
– Sanción del 14% anual, percibida mensualmente en caso de impuesto pendiente de liquidación.
– Pérdida del incentivo fiscal del 0% para una empresa de zona franca – esto se aplica no sólo en el ejercicio fiscal en que la empresa incumple, sino durante cinco años en total.
En los últimos seis meses, Ravishanker ha estado trabajando con empresas de los EAU para comprender las normas del impuesto de sociedades y detectar preguntas o retos desde el principio. Cuando surgen problemas que no están claramente comunicados en la legislación, anima a los clientes a utilizar el proceso de aclaración privada para presentar su caso ante la Autoridad Fiscal Federal.
“No hay necesidad de hacer interpretaciones o adoptar posiciones fiscales extremas cuando se dispone de esta opción”, explica. “Lleva tiempo, pero cuando hay grandes cantidades en juego, no creo que debamos dejar margen para ningún tipo de riesgo”.
El tipo de apoyo que necesitan las empresas para cumplir las nuevas normas depende de su tamaño y ubicación. Las multinacionales más grandes, que a menudo cuentan con equipos internos, deben adaptar sus actuales mecanismos de fijación de precios de transferencia para cumplir las normas de los EAU. Las empresas de los EAU, por su parte, tienen que empezar desde cero.
“Para las grandes empresas de los EAU, lo que intentamos ahora es crear la estructura necesaria para que puedan contratar al personal adecuado, establecer las políticas apropiadas y preparar la documentación, incluidos los acuerdos sobre precios de transferencia. Una vez formado el equipo, se procederá al cumplimiento anual.
La mayoría de las pequeñas y medianas empresas buscan un anticipo, o quizá una consultoría trimestral, para revisar sus transacciones con regularidad. Puede que no vean la conveniencia de tener un equipo interno, y a veces no está justificado”.
Las empresas también pueden beneficiarse del uso del software de contabilidad adecuado para recopilar y procesar grandes cantidades de datos necesarios para el análisis de los precios de transferencia. Incluso existe la posibilidad de que la IA desempeñe un papel en el análisis de esos datos, y las soluciones en este ámbito se están desarrollando rápidamente.
Consideraciones sobre la estructura de la empresa
Como ya escuchamos en nuestra anterior entrevista con Jadd Shalak, del grupo Averyx, muchas empresas también están reconsiderando su estructura para reducir su carga fiscal y administrativa como consecuencia de los cambios.
“Hablar de reestructuración es muy válido, sobre todo desde el punto de vista de los precios de transferencia”, afirma Ravishanker. “Como ya he dicho, muchas de las empresas de los EAU están estructuradas de manera muy informal. Tienen un accionista que posee múltiples empresas; no es una relación de holding y filial. Con arreglo al régimen del impuesto de sociedades, las empresas compuestas por varias sociedades están sujetas a evaluaciones separadas de los precios de transferencia para cada transacción entre esas entidades.
También deben mantener registros y archivos separados. Como resultado, muchas empresas están considerando la posibilidad de establecer una estructura de holding y filial, consolidando las entidades y eliminando de hecho la necesidad de analizar los precios de transferencia para las transacciones dentro del grupo.
Cada empresa deberá considerar esta decisión con detenimiento. Uno de los principales inconvenientes de formar un grupo fiscal único es que el umbral del impuesto de sociedades (actualmente 375.000 AED) se aplicaría a los beneficios de todo el grupo, en lugar de a cada empresa por separado. Por otro lado, permite una gestión mucho más sencilla y menos requisitos administrativos.
Retos y evolución de la normativa
Como nueva ley, los precios de transferencia presentan algunos retos prácticos específicos para las empresas y los agentes fiscales de los EAU. Una de ellas, señala Ravishanker, es la disponibilidad de datos comparables:
“En comparación con mi experiencia anterior en la India, siempre disponía de una base de datos comparable. Si hacía un estudio de precios de transferencia para, por ejemplo, un fabricante de automóviles, podía obtener datos muy pertinentes y comparables de los mayores fabricantes de automóviles de la India, porque había proveedores de servicios que habían cotejado la base de datos. En los EAU, o en el CCG en general, aún no disponemos de eso. Ahora mismo, tendríamos que aprovechar los datos disponibles de empresas similares de Asia-Pacífico, Europa y otras partes del mundo”.
La Ley no ha restringido el uso de bases de datos globales, explica, pero tampoco lo ha prescrito. La OCDE también permite esta práctica cuando no se dispone de datos comparables específicos de una región. Hasta ahora, los EAU tampoco han prescrito los criterios específicos para llegar a un rango de longitud de brazo aceptable, como el uso del rango intercuartílico u otros percentiles.
Del mismo modo, la cuestión de si las empresas pueden utilizar datos plurianuales o datos de un solo año en los estudios de precios de transferencia sigue sin respuesta. En general, sin embargo, el gobierno de los EAU ha indicado que las empresas pueden seguir los principios de la OCDE.
Aparte de estas cuestiones sobre las especificidades de las normas, hay algunas áreas que difieren de la forma en que se aplican las normas sobre precios de transferencia en otros países. Por ejemplo, mientras que muchas jurisdicciones excluyen a las empresas con neutralidad fiscal (es decir, en las que se aplica el mismo impuesto a cada una) de los precios de transferencia, no es el caso de los EAU.
Tampoco existe un umbral interno sobre los importes de las transacciones a los que se aplican las normas sobre precios de transferencia. La única exención concedida a las empresas más pequeñas es un requisito reducido de documentación, ya que las que facturan menos de 200 millones de AED y no forman parte de un grupo de empresas multinacionales (un grupo cuya facturación consolidada supera los 3.150 millones de AED) no tienen que mantener un archivo principal y un archivo local.
Aparte de esto, las normas sobre precios de transferencia y los requisitos básicos de documentación se aplican tanto a las pequeñas como a las grandes empresas, pero queda por ver cómo podría cambiar esto en el futuro.
“En los últimos diez meses han cambiado muchas cosas. Es una ley en evolución, así que puede haber más cambios en el futuro”, dice Ravishanker. “En su estado actual, las normas se aplican a todas las empresas. En consecuencia, es importante que las pequeñas empresas, que pueden no disponer de recursos internos adecuados, reciban asistencia oportuna para garantizar su cumplimiento.”
El tiempo es oro
Las implicaciones de las nuevas normativas sobre precios de transferencia son de gran alcance y complejidad, y añaden capas de cumplimiento y mantenimiento de registros a una economía que antes no estaba sometida a impuestos. Para las empresas establecidas en los EAU, se trata de una desviación significativa de sus prácticas de trabajo actuales, y tendrán que permanecer vigilantes y adaptarse a medida que evolucione la ley. Las empresas multinacionales con experiencia en precios de transferencia también tendrán que recalibrar sus sistemas actuales para adaptarlos a las nuevas normas.
Con el ejercicio financiero que comienza en enero de 2024 en el horizonte, el tiempo corre. Las empresas deben actuar ahora para mitigar los riesgos y cumplir plenamente la nueva normativa sobre precios de transferencia a fin de evitar costosas sanciones y asegurar su posición en el panorama económico de los EAU, en rápida evolución.
Socio Senior y Director de Comunicación Corporativa
Sudhir Kumar, con más de 30 años de perspicacia empresarial en los ámbitos de la gestión y la consultoría en el mercado de los EAU, es el principal recurso detrás del exitoso posicionamiento de Kreston Menon como una de las principales supermarcas de la región. Trabaja en estrecha colaboración con todos los segmentos del mercado, incluidos el Gobierno, el sector empresarial, las zonas francas y las instituciones financieras. Encabeza las iniciativas de RSC de la organización junto con sus responsabilidades de marca y comunicación corporativa.
Invertir en Oriente Medio: Perspectivas económicas para 2023/4
October 19, 2023
La economía de Oriente Medio sigue atrayendo inversiones en 2023, a pesar de la ralentización de la economía mundial. El FMI y el Banco Mundial prevén que el crecimiento del PIB en Oriente Medio y Norte de África en 2023 se sitúe entre el 2,4% y el 3,1%.
Dependencia del petróleo y dinámica del mercado
Aunque el petróleo y el gas siguen siendo cruciales para el panorama económico de Oriente Próximo, especialmente para los Estados del Consejo de Cooperación del Golfo (CCG), existe un interés claro y evidente en reducir esta dependencia diversificando hacia otros sectores para construir economías más resistentes, estables y sostenibles. Muchas regiones han desarrollado una ambiciosa estrategia turística, sobre todo Omán y Emiratos Árabes Unidos (EAU), con la emblemática oportunidad de inversión turística NEOM de Arabia Saudí cogiendo ritmo y The Line, la nueva ciudad saudí de 170 km y 500.000 millones de dólares prevista para 2039.
Diversificación para la estabilidad económica
El petróleo y el gas siguen siendo fundamentales a la hora de invertir en Oriente Medio. La EIU (Economist Intelligence Unit) señala que los Estados del CCG se beneficiarán especialmente de la fuerte demanda mundial y los altos precios de las exportaciones energéticas. La organización preveía que los precios del petróleo se mantuvieran por encima de los 90 dólares por barril al menos hasta mediados de 2023, haciéndose eco de la advertencia del Fondo Monetario Internacional (FMI) sobre el encarecimiento del crudo debido a las turbulencias mundiales. (OPEP+) es poco probable que aumenten la producción a pesar de la presión de EE.UU. y Europa, centrándose en cambio en los niveles de precios.
La inflación es otra preocupación clave, sobre todo para Estados con problemas como Líbano, Siria, Yemen, Irán, así como Egipto y Turquía. Según el EIU, estos países se preparan para otro año de inflación anual de los precios al consumo de dos dígitos, con hiperinflación en Líbano y Siria. Esto coincide con el informe del FMI, que destaca las tasas de inflación en algunos países de Oriente Medio.
Tanto la EIU como el FMI destacan el creciente interés de los principales países de Oriente Medio, como Arabia Saudí, los EAU e Irán, por Asia para el comercio y la inversión. El EIU espera que esta política de “mirar al Este” continúe en 2023.
Desarrollos turísticos prometedores
El turismo está mostrando signos de recuperación en toda la región, y la EIU prevé que las llegadas internacionales vuelvan a los niveles anteriores al COVID a finales de 2023. Esto se debe en parte a grandes acontecimientos como la Copa Mundial de la FIFA en Qatar y a los esfuerzos por promover el turismo en los países de Oriente Próximo.
Se espera que las condiciones empresariales en los Estados del CCG sean las más favorables de la región, según la EIU. Estos países verán cómo los elevados ingresos del petróleo y el gas se extienden a sectores no energéticos, ayudados por inversiones estatales en diversificación.
Retos y oportunidades de invertir en Oriente Medio
Tanto el Banco Mundial como la EIU hacen hincapié en los riesgos a la baja, incluidos los choques globales que podrían afectar al crecimiento económico, la estabilidad y la cohesión social. Los riesgos al alza son limitados y dependen sobre todo de factores externos, como una rápida resolución de la guerra en Europa o una mayor demanda de China.
Socio de Averyx Group y asesor de Kreston Awni Farsak
Jadd Shalak, socio distinguido de Averyx Group y asesor de Kreston Awni Farsak, es un profesional experimentado en fiscalidad, contabilidad, finanzas y consultoría de gestión. Como agente fiscal registrado tanto en Australia como en los EAU y examinador de fraude certificado, Jadd aporta una gran experiencia. Es famoso por defender las mejores prácticas para los clientes, tanto a escala nacional como internacional. El papel de Jadd como Socio Líder de Clientes subraya aún más su compromiso de ofrecer un servicio y unos conocimientos incomparables.
¿Cómo afecta a las empresas el tipo del impuesto de sociedades en los EAU?
El tipo del impuesto de sociedades en los EAU se introdujo en 2023. Durante décadas, los EAU han existido como una jurisdicción de baja tributación, con requisitos limitados para las empresas que operan en la región. Sin embargo, con la reciente introducción de un impuesto federal de sociedades en junio de 2023, el panorama para las empresas y los inversores en este ámbito está cambiando.
El impuesto de sociedades es el primero de este tipo que se adopta en los EAU, y se aplica a un tipo normal del 9% a las empresas y actividades comerciales. Hay exenciones en determinadas circunstancias, incluidas las de quienes operan en zonas francas.
Esta transformación se produce tras la introducción del IVA en 2018, otro hito fiscal para los EAU.
Hablamos con Jadd Shalak, socio de Averyx Group y consultor de la firma Kreston Global en la región, Kreston Awni Farsakh & Co, cuya experiencia en asesoramiento fiscal en los EAU y en otras muchas jurisdicciones, como Australia e Irlanda, le ofrece una perspectiva única sobre los cambios.
Reestructuración para el nuevo régimen fiscal
“Es muy interesante ver cómo está cambiando la contabilidad en los EAU”, afirma Jadd. “Antes había un entorno empresarial muy laissez-faire, muy dinámico, pero poco estructurado.
“Luego introdujeron el IVA, que obligaba a las empresas a tener registros contables, seguir normas e informar trimestralmente. Con la introducción del impuesto de sociedades, vemos que las empresas reestructuran cada vez más sus operaciones.”
Jadd explica que, mientras que antes una persona podía llevar a cabo su actividad a través de varias empresas, ahora las empresas buscan establecer una estructura fiscal y organizativa óptima que resista el nuevo régimen fiscal.
La ley del impuesto de sociedades también incluye nuevas normas sobre precios de transferencia, en virtud de las cuales las empresas deben garantizar las transacciones entre partes relacionadas o personas vinculadas se realizan en condiciones de mercado o valor de “mercado abierto”. Por este motivo, Averyx Group ha observado un número creciente de empresas que requieren una valoración como parte de su reestructuración corporativa.
Esto, a su vez, significa una mayor demanda de asesoramiento: y este asesoramiento debe ser preciso, completo y fiable.
“Las empresas ya no buscan únicamente el asesoramiento más barato”, afirma Jadd. “Exigen un trabajo de gran calidad. La carga de la prueba recae en el contribuyente, por lo que es muy importante que los empresarios estén protegidos y dispongan de pruebas suficientes para demostrar a las autoridades fiscales que lo que declaran es cierto. es correcto”.
Las empresas de los EAU tendrán que asegurarse de que operan eficazmente desde el punto de vista fiscal, al tiempo que cumplen la ley y comprenden su ámbito de aplicación, incluidas las diferentes entidades imponibles, las exenciones, etc.
Repercusiones en la inversión
La aplicación del impuesto de sociedades por primera vez plantea otra cuestión clave: ¿seguirán siendo los EAU tan atractivos para las empresas y los inversores como hasta ahora? Donde antes era habitual que las empresas consolidaran ingresos procedentes de varios territorios y los mantuvieran en Dubai, ahora ese dinero estará sujeto a impuestos. Sin embargo, como señala Jadd, el tipo del 9% sigue siendo competitivo en relación con otras jurisdicciones de Europa:
“Estamos comprobando que la gente se fija en esas repercusiones. Pero también observamos que muchas empresas piensan: “Vale, el 9% no es tan alto”. Todos vemos Irlanda y Chipre como lugares con ventajas fiscales, y el tipo impositivo en esos países es del 12,5%.
“Así que la gente lo acepta, pero lo tiene en cuenta. Sigue siendo un tipo impositivo competitivo, y sigue siendo muy lucrativo para las empresas instalarse en los EAU por el estilo de vida, y en términos de tipos impositivos y operaciones .”
Próximos cambios y segundo pilar de la OCDE
Las nuevas normas de los EAU sobre el impuesto de sociedades coinciden con las iniciativas mundiales de la Organización de Cooperación y Desarrollo Económicos (OCDE) para mejorar la transparencia fiscal y abordar los retos de una economía digitalizada. En 2015, la organización publicó planes de acción contra la erosión de la base imponible y el reparto de beneficios (BEPS) para hacer frente a la doble no imposición de las empresas multinacionales, que estructuraban sus organizaciones para trasladar beneficios a lugares de baja o nula tributación.
Esto llevó a proponer una solución de dos pilares. El Primer Pilar pretende adaptar las normas de asignación de beneficios a las multinacionales más grandes y rentables, mientras que el Segundo Pilar está diseñado para introducir un tipo impositivo mínimo global del 15%.
Aunque todavía se están ultimando los detalles técnicos del Primer Pilar, muchos países de todo el mundo ya han publicado proyectos de ley o han aplicado el Segundo Pilar.
En los EAU, sin embargo, las normas están aún en revisión y no se espera que se apliquen en 2024.
“Prevemos que el segundo pilar va a tener un impacto definitivo, pero no drástico”, afirma Jadd. “Además, existen créditos fiscales. Si estás pagando impuestos en una jurisdicción que tiene un tipo impositivo más alto que el de EAU, obtendrás un crédito fiscal siempre que tengas un tratado de doble imposición, que la mayoría de los países tienen hoy en día”.
Una nueva era en el impuesto de sociedades
La puesta en marcha del impuesto de sociedades es un cambio histórico para los EAU, ya que adapta su legislación fiscal a las normas internacionales, al tiempo que mantiene su posición como lugar competitivo para hacer negocios. También marca un cambio en la globalización de la normativa fiscal y las normas contables, un cambio al que deben adaptarse las empresas y los asesores fiscales profesionales. “El mundo se ha convertido en un lugar muy pequeño”, afirma Jadd. “Solía ser sólo multinacionales que necesitaban asesoramiento fiscal internacional. Ahora tenemos clientes PYME que operan en diversas jurisdicciones y necesitan la misma orientación.
“Las empresas que ya operan en los EAU o que desean expandirse a este país deben asegurarse de que comprenden las implicaciones fiscales globales y están al día de la evolución de la normativa. Recurrir a un asesor local que les proporcione un asesoramiento eficiente y eficaz les ayudará a adelantarse a los acontecimientos.”
Balakrishnan Karyot es socio de Impuestos y Asesoría en Kreston SVP. Centrado en la fiscalidad internacional, el asesoramiento y los servicios de fiscalidad indirecta, Balakrishnan ofrece su experiencia a una clientela diversa, que abarca desde empresas hasta sociedades dirigidas por sus propietarios. En la actualidad, desempeña un papel decisivo en el asesoramiento a grupos de clientes corporativos tanto en la India como en Qatar, aprovechando sus profundos conocimientos y experiencia para desenvolverse en entornos fiscales complejos y ofrecer soluciones a medida.
Invertir en Qatar: más allá del Mundial
La inversión en Qatar puede verse favorecida por la Visión Nacional 2030, que esboza el planteamiento de la nación para lograr un desarrollo sostenible mediante un equilibrio entre diversificación económica, educación, sanidad, protección social, cooperación internacional y conservación del medio ambiente. Se trata de una visión desafiante para una nación que tiene un volumen de exportaciones de petróleo y gas que sitúa al país entre los cinco más ricos del mundo, tiene una tasa de desempleo del 0,1% y una tasa de inflación por debajo de la media, inferior al 3%.
Invertir en Qatar y marco normativo
Hemos hablado con Balakrishnan Karyot, socio de Kreston SVP en Qatar, para que nos aclare algunos de los supuestos que pueden hacer que los inversores extranjeros se decanten por los EAU. “Qatar ocupa el tercer lugar en la región de Oriente Medio y Norte de África en cuanto a libertad económica”, explica Balakrishnan. La infraestructura de organismos reguladores, como el Ministerio de Comercio e Industria y el Banco Central de Qatar, crea una base estable para las empresas comerciales. “La vinculación del riyal qatarí al dólar estadounidense es una gran ventaja para el comercio”, añade Balakrishnan. “El Banco Central de Qatar y la Autoridad de Mercados Financieros de Qatar también desempeñan papeles fundamentales en la regulación de las actividades financieras y el marco normativo de las empresas cotizadas, respectivamente”.
Creación de empresas y zonas especializadas
Reflexionando sobre las opciones disponibles para crear empresas, Balakrishnan explica: “Las empresas pueden constituir sus entidades a través de diversas estructuras, como sociedades de responsabilidad limitada, asociaciones, sucursales y oficinas de representación”. La perspectiva de la plena propiedad extranjera, sujeta a aprobación, y la disponibilidad de varias zonas especializadas como el Centro Financiero de Qatar y la Zona Franca de Qatar, dibujan el panorama de una nación deseosa de acoger negocios internacionales. “Por lo general, la ley estatal no exige una inversión mínima, sino que depende del alcance del proyecto”.
Ventajas fiscales y aspectos esenciales de las nóminas
Para quienes invierten en Qatar, el favorable entorno fiscal es notablemente atractivo para las empresas. Balakrishnan explica: “En Qatar no hay impuestos personales sobre los ingresos salariales. Las empresas dependientes del Ministerio de Comercio e Industria (MOCI) y en el QFC tributan al 10%. Además, las entidades de la Zona Franca de Qatar y del Parque Científico y Tecnológico de Qatar pueden disfrutar de una moratoria fiscal de hasta 20 años .” En cuanto a los requisitos esenciales de las nóminas, Balakrishnan aconseja: “Los empleados deben tener un permiso de trabajo y visado válidos en Qatar y deben estar registrados en el Sistema de Protección Salarial (WPS) de Qatar”.
Sector financiero y crecimiento del PIB
El PIB de Qatar, con la sorprendente cifra de 225.300 millones de dólares (según el Banco Mundial), muestra una economía próspera. El sector financiero de Qatar está floreciendo, con 18 bancos autorizados y múltiples instituciones financieras, compañías de seguros y fondos de inversión. “Kreston SVP, con una cartera diversificada y un equipo de más de 50 empleados, está bien posicionada en el mercado para ofrecer un servicio de calidad a nuestros clientes”, afirma con orgullo Balakrishnan. El destacado papel de la empresa en las certificaciones de In-Country Value (ICV) subraya aún más su importante presencia en Qatar.
Impacto de la Copa del Mundo y diversificación económica
Con la Copa Mundial de la FIFA atrayendo a 3,4 millones de visitantes y revitalizando sectores como los viajes, el turismo, la hostelería y el comercio minorista, Qatar ha experimentado una bonanza económica a corto plazo. “Se prevé que el desarrollo del proyecto de ampliación de North Field LNG mantenga este vigor económico, apoyando el crecimiento global e impulsando las exportaciones .” El compromiso del país con la diversificación es evidente, como señala Balakrishnan, con las recientes modificaciones de la normativa fiscal centradas en la regulación de la sustancia económica.
Conclusión
La economía de Qatar ha dependido del petróleo para su estabilidad económica y la diversificación puede invitar a la incertidumbre. La actual necesidad de diversificación económica, la posible aparición de nuevas variantes de COVID, las fluctuaciones de los precios de la energía y el endurecimiento de las condiciones financieras mundiales podrían plantear riesgos para la salud económica de Qatar. Un compromiso comedido con la diversificación y un enfoque acogedor de los negocios internacionales podrían ayudar a suavizar esta transición para Qatar.
Ersel Barlak cuenta con 25 años de experiencia laboral en diversas funciones, como finanzas corporativas, estrategia empresarial, banca, auditoría y desarrollo de negocios corporativos en un amplio número de sectores, con una importante responsabilidad de liderazgo en la ejecución de proyectos y operaciones.
Ersel cuenta con un historial probado en proyectos de valoración, financiación de proyectos, evaluaciones estratégicas, estudios de viabilidad financiera y de mercado, inversiones de nueva creación, revisiones de carteras, análisis de la competencia, planificación estratégica, evaluación de objetivos de inversión, fusiones y adquisiciones, formación de asociaciones estratégicas, privatizaciones, desinversiones, OPI y OPV.
Invertir en Turquía: ¿Podrá la economía encontrar la estabilidad en 2024?
Invertir en Turquía es una historia de dos mitades. Turquía, decimonovena economía del mundo con un PIB de unos 906.000 millones de dólares, trabaja contra viento y marea para mantener su puesto en la mesa de las potencias del G20, sorteando una compleja lista de contratiempos, desde catástrofes naturales hasta hiperinflación.
La nación ha experimentado una notable trayectoria de crecimiento, reformas y resistencia en los últimos años. Ersel Barlak, socio de Kreston ATA, Turquía, examina el crecimiento de la inversión extranjera en Turquía, el segundo país después de los Emiratos Árabes Unidos en 2022. Ante una inflación del 58%, Ersel analiza la trayectoria de la empresa en medio de retos y oportunidades económicas.
Invertir en Turquía
Turquía ha sido testigo de ambiciosas reformas y elevadas tasas de crecimiento entre 2006 y 2017, lo que ha llevado a a una reducción sustancial de la pobreza. La proporción de individuos por debajo del umbral de pobreza de 6,85 dólares al día se redujo casi a la mitad, hasta el 9,8%, entre 2006 y 2020, según datos del Banco Mundial.
Ersel Barlak, con seis años en la red a sus espaldas, tiene una perspectiva clara de por qué es así.
“Si se compara con los países de la UE, Turquía es el país con mayor población joven, la mitad de la población turca tiene menos de 32 años, lo que constituye una mano de obra joven con un gran potencial”, afirma Ersel, que atribuye parte del éxito al capital intelectual de la nación.
“En 2020, aproximadamente un millón de estudiantes se graduarán cada año en más de 200 universidades. La mano de obra de Turquía experimenta el mayor crecimiento entre los países de la UE, ya que cada día es más productiva.”
A pesar de los retos que suponen la elevada deuda del sector privado, los persistentes déficits por cuenta corriente, la elevada inflación y una tasa de desempleo que duplica la de los miembros europeos del G20, Turquía logró alcanzar un sólido crecimiento económico del 5,6% en 2022 tras la recuperación de la pandemia de COVID.
Inversión extranjera: La importancia de Estambul
El país recibió un duro golpe en febrero de 2023 en forma de devastadores terremotos, que infligieron daños físicos en 11 provincias, que representan el 16,4% de la población de Turquía y el 9,4% de su economía. Las pérdidas directas se estiman en 34.200 millones de dólares, según un informe del Banco Mundial, pero la reconstrucción de esa cifra podría duplicarse.
Ersel reflexiona sobre la resistencia de Estambul y su emergencia como centro regional para los inversores extranjeros en medio de estas adversidades. “Estambul, en particular, se ha convertido en un fuerte polo de atracción para los inversores extranjeros que invierten en Turquía”, señala Ersel, subrayando la importancia estratégica y la adaptabilidad de la ciudad.
Perspectivas económicas de la OCDE para invertir en Turquía
Las Perspectivas Económicas de la OCDE de junio de 2023 detallan aún más esta situación, proyectando un crecimiento económico moderado del 3,6% en 2023, atribuido a unas exportaciones más débiles, mientras que la demanda interna sigue impulsando el crecimiento. Esta sigue siendo la mejor perspectiva del G20.
Los cuantiosos daños causados por los terremotos han perturbado la actividad económica, pero Se espera que el rápido inicio de las obras de reconstrucción compense en gran medida este impacto negativo. Se prevé que la tasa de desempleo ronde el 10% y que la inflación, actualmente en el 58%, “vuelva a tasas normales” del 15% a finales de 2025, con los salarios nominales experimentando un rápido ascenso.
Incentivos a la inversión y ventajas estratégicas
¿Qué es lo que atrae la inversión extranjera a las costas turcas, a pesar de la incertidumbre? Turquía ofrece un sinfín de oportunidades de inversión, reforzadas por amplios programas de incentivos, un entorno de inversión liberal y una ventaja geográfica estratégica. “Cientos de empresas líderes mundiales de los sectores de la automoción, la energía y el comercio minorista se benefician de incentivos competitivos a la I+D”, afirma Ersel. Además, destaca el papel de Turquía como puerta de entrada para las empresas internacionales que desean expandirse en diversos mercados y el perfil demográfico joven que aumenta el atractivo del país.
También las reformas ininterrumpidas hacen atractivo el proceso de crear una empresa en Turquía, según Ersel: “Gracias a las reformas introducidas en los ámbitos de la innovación de la producción, la sostenibilidad del crecimiento, la mano de obra cualificada y la colaboración en el mercado internacional, el plazo medio necesario para crear una empresa se redujo de 38 a 6,5 días. Además de su mercado nacional en expansión, Turquía también ofrece acceso a aproximadamente mil millones de consumidores en el mercado regional con el apoyo de los acuerdos de libre comercio .”
Invertir en un futuro más verde
De cara al futuro, Kreston ATA se centra en la expansión de su negocio de Corporate Finance & Advisory. Aunque reconoce que la demanda en áreas de servicio específicas se ha mantenido constante, Ersel destaca el compromiso de la empresa por aprovechar las oportunidades emergentes y adaptarse a la evolución del panorama económico. La integración de las políticas ESG también está ganando terreno gradualmente en Turquía. “ESG es un concepto nuevo para nuestros clientes. Francamente, no es una prioridad en sus agendas”, revela Ersel.
Sin embargo, prevé un cambio en esta perspectiva, ya que los clientes que exporten a la UE tendrán que cumplir las normas reglamentarias, lo que apunta a posibles inversiones futuras en este ámbito para adaptarse a las normas comerciales internacionales.
Conclusión
Turquía, con su mezcla de importancia histórica, capacidad de recuperación económica y ventajas estratégicas, sigue siendo un destino para la inversión extranjera. Mientras la nación navega entre retos y oportunidades económicas, las ideas de Ersel Barlak ofrecen una visión de la evolución de los negocios en Turquía: una historia de adaptabilidad, previsión estratégica y crecimiento continuo.
Surandar Jesrani es el director general de MMJS Consulting en Dubái, y desde 2017 dirige a las empresas hacia una implementación exitosa del IVA en los EAU y el CCG. Antes de MMJS, dirigió las finanzas y la fiscalidad de un importante grupo de capital riesgo y perfeccionó sus conocimientos de fiscalidad internacional en Infosys y General Motors. Antiguo alumno del Instituto de Censores Jurados de Cuentas de la India, Surandar está especializado en contabilidad, finanzas y fiscalidad internacional.
Actualización del impuesto de sociedades en los EAU
August 10, 2023
Surandar Jesrani, de la consultora MMJS de Dubai, comparte con la revista eprivateclient su opinión sobre las implicaciones de la actualización del impuesto de sociedades de los EAU. Lea el artículo completo aquí o el resumen a continuación.
Los Emiratos Árabes Unidos (EAU) llevan mucho tiempo demostrando su compromiso con las normas internacionales de transparencia fiscal, especialmente como miembro de la Organización de Cooperación y Desarrollo Económicos (OCDE). He aquí un vistazo a la reciente evolución del panorama fiscal de los EAU.
El camino hacia la transparencia fiscal mundial
Los planes de acción de la OCDE sobre erosión de la base imponible y reparto de beneficios (BEPS) de 2015 tenían como objetivo impedir que las empresas multinacionales (EMN) emplearan estrategias para reducir sus obligaciones fiscales en distintas jurisdicciones. No obstante, dado que las estrategias iniciales de BEPS no estaban totalmente adaptadas a los retos de una economía digital, la OCDE introdujo un Marco Inclusivo (MI) en 2021. Este modelo de dos pilares proponía que las empresas multinacionales pagaran un impuesto de sociedades mínimo del 15% en todas las jurisdicciones.
Los EAU, al respaldar esta iniciativa de marco fiscal mundial, se sumaron a un consenso con otros 139 países. En consonancia con sus obligaciones con la OCDE y su visión de posicionarse como un centro empresarial mundial líder, los EAU anunciaron un impuesto federal de sociedades sobre los beneficios empresariales en 2022.
Principios clave de la actualización del impuesto de sociedades de los EAU
El régimen del impuesto de sociedades de los EAU se adhiere a principios universalmente reconocidos que garantizan:
Flexibilidad con las prácticas empresariales modernas.
Sencillez y seguridad.
Fiscalidad equitativa.
Procedimientos transparentes.
En vigor desde el 1 de junio de 2023, la ley del impuesto de sociedades de los EAU comprende 20 capítulos y 70 artículos que detallan el ámbito de aplicación, la aplicación y las normas de cumplimiento. Todas las actividades empresariales y comerciales, realizadas por personas físicas o jurídicas, entran en este régimen fiscal, dividido en clasificaciones de residentes y no residentes.
Panorama de las entidades sujetas a impuestos
Personas residentes: Las personas jurídicas de los EAU tributan por la renta global.
Personas no residentes: Las empresas extranjeras tributan por los ingresos obtenidos en los EAU.
Además, todas las personas físicas y jurídicas con actividad empresarial tendrán que inscribirse en el registro del impuesto de sociedades de los EAU.
Ciertas entidades pueden acogerse a exenciones fiscales, como las entidades gubernamentales de los EAU, las entidades de beneficio público cualificadas, los fondos de inversión cualificados y algunas entidades específicas designadas por el Ministro.
Tipos impositivos y categorías
Dependiendo del tamaño y del tipo de empresa, los tipos del impuesto de sociedades de los EAU varían:
Sujetos pasivos: 0% sobre los ingresos hasta 375.000 AED, y 9% sobre los ingresos por encima de este umbral.
Qualifying Free Zone Persons (QFZP): 0% sobre los ingresos admisibles y 9% sobre los demás ingresos.
Pequeñas empresas: 0% si los ingresos brutos del año anterior son inferiores a 3 millones de AED; en caso contrario, tributan de forma similar a los sujetos pasivos generales.
Hasta que los EAU adopten plenamente las normas del Segundo Pilar, las empresas multinacionales tributarán al tipo normal del impuesto de sociedades.
Cumplimientos
Las entidades están obligadas a presentar declaraciones fiscales en los nueve meses siguientes al cierre del ejercicio fiscal. Aunque existen disposiciones para la retención de impuestos sobre determinados pagos nacionales y extranjeros, actualmente es del cero por ciento.
Conclusión
La introducción del impuesto de sociedades por parte de los EAU es un paso estratégico en su camino como miembro del FI de la OCDE, especialmente en lo que respecta al impuesto mínimo global propuesto por el segundo pilar de BEPS. Con un tipo impositivo del 9%, los EAU siguen siendo una propuesta atractiva en comparación con otras jurisdicciones fiscales. Además, el hecho de que la legislación fiscal de los EAU se base en principios practicados internacionalmente garantiza una transición ágil para las empresas acostumbradas a leyes similares en otros lugares. Como resultado, muchas empresas pueden reevaluar sus estructuras corporativas para maximizar los beneficios fiscales genuinos bajo este nuevo régimen.
Si desea hablar con uno de nuestros expertos en fiscalidad de los EAU, póngase en contacto con nosotros.
Noticias
Actualización cliente julio 2023
July 7, 2023
Lea nuestra Actualización para clientes de julio de 2023, con una gran cantidad de ideas de nuestros expertos de toda la red.
Nuestra Directora General, Liza Robbins, analiza los retos de hacer negocios a escala internacional en una conversación con Raconteur.
Luc Heylens, experto en IVA, explica cómo el paquete IVA en la era digital va a combatir el fraude.
Las ideas de Tarek Zouari desvelan el potencial de la economía verde africana.
Únase al Dr. J.P. Gupta, de Kreston SNR Advisors LLP, que presidirá la próxima Cumbre Internacional sobre el Clima: 2023.
Léalo, compártalo y dénos su opinión.
Riesgos empresariales mundiales; Liza Robbins habla con Raconteur
La Directora General de Kreston Global, Liza Robbins, analiza en una entrevista con Raconteur los retos de hacer negocios a escala internacional, ahora que entramos en una “era de bajo crecimiento, baja inversión y baja cooperación”.
El experto en IVA Luc Heylens, de la red Kreston MDS de Bélgica, analiza el paquete IVA en la era digital. Este paquete es un conjunto de medidas desarrolladas para modernizar y hacer que el sistema del Impuesto sobre el Valor Añadido (IVA) de la UE funcione mejor para las empresas y sea más resistente al fraude, adoptando y promoviendo la digitalización.
Tecnología en la nube, activos digitales y el futuro de la contabilidad
En un artículo publicado por el International Accounting Bulletin, Doron Rozenblum, de Kreston IL (Israel), y Herbert M. Chain, de CBIZ MHM (Estados Unidos), explican los profundos cambios que se están produciendo en la profesión, impulsados por la adopción de la tecnología en la nube y la aparición de activos digitales como las criptomonedas.
La economía verde de África: oportunidades y retos
Las inversiones en África van en aumento, sobre todo en la floreciente “economía verde” africana. Tarek Zouari, socio director y fundador de Exco Tunisia, destaca esta área como una oportunidad de primer orden para los inversores extranjeros en una entrevista concedida a Wealth Briefing Magazine.
Gestión de los ciberriesgos: El papel de la Auditoría Interna
Doron Rozenblum, de Kreston IL, apareció en Accounting Today, compartiendo sus ideas sobre por qué la auditoría interna es la clave de la gestión del riesgo cibernético.
El Dr. J.P. Gupta, Presidente del Consejo de Kreston SNR Advisors LLP en India, ha sido nombrado Presidente de la próxima Cumbre Internacional sobre el Clima: 2023.
Esta cumbre, que se celebrará los días 14 y 15 de septiembre de 2023 en Nueva Delhi, explorará la utilización de hidrógeno verde y combustibles fósiles alternativos.
Centrado en el tema “Sostenibilidad a través del crecimiento verde”, este evento pretende reunir a líderes y expertos mundiales para entablar debates significativos sobre la lucha contra el cambio climático. El acontecimiento cuenta ya con más de 58.000 inscritos en línea.
Exxon Mobil, una de las mayores empresas petroleras y gasísticas del mundo, designó a la empresa miembro Exco GHA Mauritanie para llevar a cabo los servicios de contabilidad, impuestos y nóminas de tres de sus filiales en Mauritania.
Si está interesado en expandirse en Mauritania, lea la guía fiscal y los consejos de inversión más recientes, redactados por expertos de EXCO GHA Mauritanie.
Stuart es censor jurado de cuentas titulado por la FCA y cuenta con más de 10 años de experiencia práctica en contabilidad y auditoría.
Dirige los desarrollos técnicos de Duncan & Toplis. Esto abarca la auditoría, la información financiera y el mantenimiento de la calidad del trabajo.
Recientemente ha sido nombrado miembro del consejo de operaciones de Duncan & Toplis y miembro del influyente Comité Asesor de Ética del ICAEW. Stuart también forma parte del Comité Global ESG de Kreston.
El Consejo de Normas Internacionales de Sostenibilidad publica sus primeras normas de información
June 28, 2023
El 26 de junio de 2023, el Consejo de Normas Internacionales de Sostenibilidad (ISSB) publicó sus dos primeras normas de información, la NIIF S1 y la NIIF S2.
La necesidad de coherencia mundial: Primeras normas de información del ISSB
La publicación de estas normas inaugurales significa “el comienzo de una nueva era de información sobre sostenibilidad en los mercados de capitales de todo el mundo”.
Uno de los factores que más ha limitado la eficacia de la información climática ha sido el número de bases diferentes sobre las que informan las entidades. Ha habido una necesidad desesperada de coherencia global. Se espera que la publicación de estas normas sea un punto de inflexión para la divulgación de los riesgos y oportunidades relacionados con el clima específicos de cada entidad.
Estas dos primeras normas se basan en los objetivos del ISSB de;
Desarrollar normas para una base global de divulgación de la sostenibilidad que satisfaga las necesidades de información de los inversores mundiales.
Permitir que las empresas proporcionen a los mercados mundiales de capitales información sobre sostenibilidad completa y útil para la toma de decisiones.
Proporcionar un lenguaje común para la divulgación de información sobre sostenibilidad, con la flexibilidad necesaria para que los reguladores añadan “bloques de construcción” regionales cuando sea necesario para satisfacer las necesidades de información locales y de múltiples partes interesadas.
NIIF S1: Requisitos generales para la divulgación de información financiera relacionada con la sostenibilidad
S1 cubre los requisitos generales para la divulgación de información financiera relacionada con la sostenibilidad.
La S1 prepara el terreno para los requisitos específicos de la S2 y para futuras normas de sostenibilidad que abarquen ámbitos distintos del clima.
S1 adopta la estructura del Grupo de Trabajo sobre Divulgación de Información Financiera Relacionada con el Clima (TCFD). S1 también hace referencia a otras normas y marcos en ausencia de una norma específica del ISSB.
El principal objetivo de la norma es “exigir a una entidad que revele información sobre sus riesgos y oportunidades relacionados con la sostenibilidad que resulte útil a los usuarios de informes financieros con fines generales a la hora de tomar decisiones relacionadas con la provisión de recursos a la entidad”.
Existe el requisito de que una entidad revele información sobre todos los riesgos y oportunidades de este tipo que pueda esperarse razonablemente que afecten a las perspectivas de la entidad.
La S1 prescribe la forma en que una entidad prepara e informa sobre dicha información a revelar, estableciendo requisitos generales para el contenido y la presentación de dicha información a revelar, de forma que resulte útil para los usuarios de la misma.
En concreto, la norma exige que una entidad facilite información sobre:
los procesos de gobernanza, controles y procedimientos que la entidad utiliza para supervisar, gestionar y vigilar los riesgos y oportunidades relacionados con la sostenibilidad;
la estrategia de la entidad para gestionar los riesgos y oportunidades relacionados con la sostenibilidad;
los procesos que utiliza la entidad para identificar, evaluar, priorizar y supervisar los riesgos y oportunidades relacionados con la sostenibilidad; y
los resultados de la entidad en relación con los riesgos y oportunidades relacionados con la sostenibilidad, incluidos los avances hacia cualquier objetivo que la entidad se haya fijado o esté obligada a cumplir por ley o reglamento.
NIIF S2: Información sobre el clima para impulsar la toma de decisiones sostenibles
S2 cubre los requisitos específicos de las divulgaciones relacionadas con el clima.
El principal objetivo de la norma es “exigir a una entidad que revele información sobre sus riesgos y oportunidades relacionados con el clima que resulte útil a los usuarios de informes financieros con fines generales a la hora de tomar decisiones relacionadas con la provisión de recursos a la entidad”.
La S2 también incorpora las recomendaciones y orientaciones de la TCFD e incluye el requisito de facilitar información específica del sector. Las métricas específicas del sector se incluyen como orientación ilustrativa, tomada de las normas de la SASB.
S2 se aplica específicamente a:
riesgos relacionados con el clima a los que está expuesta la entidad, que son:
riesgos físicos relacionados con el clima; y
riesgos de transición relacionados con el clima; y
oportunidades relacionadas con el clima a disposición de la entidad.
En concreto, la norma exige que una entidad facilite información sobre:
los procesos de gobernanza, controles y procedimientos que la entidad utiliza para vigilar, gestionar y supervisar los riesgos y oportunidades relacionados con el clima;
la estrategia de la entidad para gestionar los riesgos y oportunidades relacionados con el clima;
los procesos que utiliza la entidad para identificar, evaluar, priorizar y supervisar los riesgos y oportunidades relacionados con el clima, incluyendo si esos procesos están integrados en el proceso general de gestión de riesgos de la entidad y cómo lo están; y
los resultados de la entidad en relación con sus riesgos y oportunidades relacionados con el clima, incluidos los avances hacia cualquier objetivo relacionado con el clima que se haya fijado y cualquier objetivo que deba cumplir por ley o reglamento.
Fecha de entrada en vigor y adopción: Comprender el calendario de aplicación de las Normas ISSB
Ambas normas son efectivas para los periodos que comiencen a partir del 1 de enero de 2024, se permite la adopción anticipada siempre que se apliquen ambas normas.
Adopción voluntaria y posibles requisitos de garantía para las entidades
La adopción de las normas es voluntaria. No obstante, las jurisdicciones locales pueden hacer obligatoria su adopción para determinadas clases de entidades.
En esta fase no existen requisitos de garantía específicos. Sin embargo, el análisis proporcionado por la IFAC indicaría que de las entidades revisadas que sí reportaron alguna información ASG, más del 50% han obtenido algún nivel de aseguramiento sobre esa información entre 2019 – 2021.
Se han obtenido garantías del auditor de la entidad (que proporciona la mayoría) y de otros proveedores de servicios.
Aunque actualmente no existen normas internacionales específicas de aseguramiento de ESG, la mayoría de los trabajos de aseguramiento se realizaron con arreglo a la norma ISAE 3000 (revisada). La gran mayoría de las revisiones obtuvieron una garantía limitada, mientras que el 10% obtuvieron una garantía razonable.
Planes de futuro: Promoción mundial del ISSB y consulta sobre elementos adicionales de información
El ISSB promoverá las normas en todo el mundo, colaborando con las jurisdicciones locales y centrándose en la conectividad de la norma con los estados financieros. En la actualidad también se está llevando a cabo una consulta pública sobre cuatro proyectos para comprender mejor las prioridades de la elaboración de normas, que abarcan los ecosistemas, el capital humano, los derechos humanos y la integración en la elaboración de informes. Es probable que le sigan otras normas que cubran otros elementos de ESG.
Normas Europeas para la Elaboración de Informes de Sostenibilidad (ESRS) y Directiva sobre la Elaboración de Informes de Sostenibilidad Empresarial (CSRD): Alineación con los esfuerzos de la ISSB
Además de las normas ISSB, el EFRAG ha estado desarrollando las Normas Europeas para la Elaboración de Informes de Sostenibilidad (ESRS – 12).
Estas normas son de aplicación obligatoria para las entidades aplicables, con un periodo de introducción progresiva a lo largo de varios años, y se fomenta su adopción anticipada.
Las normas abarcan todas las cuestiones ASG, y no se centran únicamente en el clima para empezar.
Las normas tienen el concepto de doble materialidad y los informes ESG deben realizarse en el informe de gestión, al mismo tiempo que los estados financieros.
Las normas también tienen un elemento de garantía obligatorio, que empieza siendo limitado y pasa a ser razonable con el tiempo.
El EFRAG colabora con el ISSB para fomentar la interoperabilidad.
Sin duda, las normas europeas parecen haberse basado en las internacionales hasta la fecha, y son obligatorias con un elemento de garantía obligatorio.
Conclusión
La introducción de las dos normas SS es un momento crucial en la información sobre cuestiones ASG.
Proporcionan una base para la comparabilidad internacional y ayudan a situar las cuestiones ASG en el primer plano de la toma de decisiones de los inversores.
Habrá más, pero este es un momento vital en la batalla hacia la red cero. Más información sobre la evolución de la ESG en nuestro centro de sostenibilidad.
Vacantes en todo el mundo
Kreston Sindi Batterjee
April 19, 2023
Vacantes en todo el mundo
khuloq al hasan
Vacantes en todo el mundo
Çamlıca, Alemdağ Cd Masaldan İşmerkezi No: 60/A, K:2, D:8, Üsküdar
Vacantes en todo el mundo
Omar Al-Mukhtar Street
April 18, 2023
Noticias
Carmen Cojocaru
Socio Director de Kreston Rumanía
Carmen Cojocaru es una profesional altamente cualificada con amplia experiencia en los ámbitos de la contabilidad, la auditoría, la fiscalidad y la externalización de procesos empresariales. Además, la participación de Carmen en el comité ESG y en Kreston Global pone de relieve su compromiso con la promoción de prácticas empresariales éticas y el fomento del crecimiento sostenible en el sector.
Informes ESG en Oriente Medio
April 13, 2023
Los expertos de nuestro comité ESG comentan el progreso de ESG en Oriente Medio, explorando las implicaciones de la nueva legislación y cómo está cambiando hacer negocios en la región.
ESG en Oriente Medio
Los informes ASG son cada vez más importantes en Oriente Medio y el Norte de África, ya que los inversores y los gobiernos buscan empresas comprometidas con la sostenibilidad. En este artículo, echaremos un vistazo a los informes ESG en la región MENA, centrándonos en Arabia Saudí, EAU, Turquía, Egipto e Israel.
A medida que las partes interesadas y los inversores buscan una mayor transparencia, la popularidad de la ASG va en aumento. Según el informe bienal Global Sustainable Investment Alliance 2020, a principios de 2020, la inversión sostenible alcanzó los 35,3 billones de dólares para los cinco principales mercados Estados Unidos, Canadá, Japón, Australasia y Europa, lo que supone un aumento del 15% en los últimos dos años (2018-2020) y del 55% en los últimos cuatro años (2016-2020). Se espera que esta cifra aumente hasta los 100 billones de dólares en 2025.
Oriente Medio no es inmune a esta tendencia. He aquí algunas formas en que las empresas transparentes y basadas en principios pueden beneficiarse de esta tendencia:
Aumento de la inversión: a medida que los inversores buscan empresas que se alineen con sus valores, las empresas que dan prioridad a los principios ASG pueden ver un aumento de la inversión. Esto puede ayudar a las empresas a crecer y ampliar sus operaciones.
Mejora de la reputación: al dar prioridad a los principios ASG, las empresas pueden mejorar su reputación entre clientes, empleados y la comunidad en general. Esto puede aumentar la lealtad y el apoyo de las partes interesadas.
Reducción del riesgo: Los principios ASG pueden ayudar a las empresas a identificar y gestionar los riesgos relacionados con cuestiones medioambientales, sociales y de gobernanza. Si abordan estas cuestiones de forma proactiva, las empresas pueden reducir el riesgo de repercusiones negativas en sus operaciones.
Algunos de los principales inversores mundiales en ASG ya operan en la región. Por ejemplo, BlackRock, el mayor gestor de activos del mundo, se ha comprometido a invertir 500.000 millones de dólares en activos sostenibles en Oriente Medio en los próximos cinco años. Este creciente interés por las cuestiones ASG está impulsando la demanda de informes ASG por parte de las empresas de Oriente Medio. Sin embargo, la región sigue rezagada con respecto a otras partes del mundo en lo que se refiere a la información sobre ASG.
Déficit de información ASG en Oriente Medio
Según un estudio reciente de PwC, sólo el 42% de las empresas de Oriente Medio dispone de un informe ESG independiente. Frente al 73% de las empresas europeas y el 69% de las norteamericanas. El estudio también reveló que es más probable que las empresas de Oriente Medio informen sobre factores medioambientales que sobre factores sociales o de gobernanza. Esto se debe probablemente a que las cuestiones medioambientales son más visibles y mensurables que las sociales o de gobernanza. El informe comentaba:
“Las cuestiones medioambientales pasan cada vez más a primer plano a medida que los gobiernos de la región tratan de abandonar el petróleo y el gas. En vísperas de la Conferencia sobre Cambio Climático COP26 de Glasgow, los Emiratos Árabes Unidos se comprometieron a lograr cero emisiones netas de carbono para 2050; Arabia Saudí y Bahréin también se comprometieron a lograr cero emisiones netas para 2060″.
“Social valores, como el apoyo a las comunidades, también son importantes para las empresas de la región. Este compromiso se vio claramente durante la pandemia, cuando las empresas familiares de la región defendieron activamente iniciativas para ayudar a su gente, a sus proveedores y a las comunidades locales. Según los resultados de la Encuesta de PWC sobre la Empresa Familiar en Oriente Medio (2021), el 84% de las empresas familiares de la región conservó el mayor número posible de miembros de su plantilla, el 56% adoptó medidas de apoyo a la comunidad local y el 45% proporcionó ayuda financiera o préstamos a sus empleados.”
“Gobernanza En la región ya se han adoptado normas y códigos, y cada vez se les presta más atención. Un examen realizado en 2014 por la OCDE puso de relieve que varios países de la región habían publicado códigos y directrices de gobernanza para bancos, compañías de seguros, empresas estatales, sociedades de valores y pequeñas y medianas empresas (PYME). Los bancos centrales, las autoridades del mercado de capitales y los institutos de gobierno corporativo publican estas directrices y códigos. A medida que avanza la agenda ESG en Oriente Medio, algunos bancos de la región están empezando a examinar sus productos de inversión y sus carteras de préstamos en función de su impacto climático, lo que ilustra cómo la gobernanza está en constante evolución en la región.”
Oportunidades para mejorar la información ASG en Oriente Medio
A pesar de los retos, las empresas de Oriente Medio tienen varias oportunidades para mejorar sus informes ASG, como la adopción de normas internacionales como la Iniciativa Mundial de Presentación de Informes (GRI) o el Consejo de Normas de Contabilidad Sostenible (SASB), que ayudan a proporcionar un marco para que las empresas informen sobre sus resultados ASG de forma coherente y comparable. El Consejo Internacional de Normas de Sostenibilidad (ISSB, por sus siglas en inglés) ha publicado dos borradores de exposición:
1. NIIF S1 – Requisitos generales para la divulgación de información financiera relacionada con la sostenibilidad
2. NIIF S2 – Información a revelar relacionada con el clima
Las normas entrarán probablemente en vigor a partir de enero de 2024 y se espera que se publiquen a finales del segundo trimestre de 2023.
Otra oportunidad es comprometerse con los inversores y otras partes interesadas. Los inversores buscan cada vez más empresas comprometidas con la sostenibilidad. Al comprometerse con los inversores, las empresas pueden comprender mejor sus expectativas y desarrollar una información ASG que satisfaga sus necesidades: una información de alta calidad está directamente relacionada con un mayor valor para las partes interesadas de una entidad. Las entidades con buenos resultados en materia de ASG, por ejemplo, suelen percibirse como inversiones de menor riesgo, lo que las hace más atractivas para los inversores.
Por último, las empresas también pueden utilizar los informes ASG para atraer y retener a los empleados. Los millennials y la Generación Z están cada vez más interesados en trabajar para empresas comprometidas con la sostenibilidad. Al informar sobre sus resultados en materia de ASG, las empresas pueden atraer y retener a los mejores talentos.
En conclusión, la información ASG parece cada vez más importante en Oriente Medio. Las empresas de la región pueden mejorar sus informes ASG adoptando normas internacionales, comprometiéndose con los inversores y otras partes interesadas, y utilizando los informes ASG para atraer y retener a los empleados.
Ejemplos de informes ESG
He aquí algunos ejemplos concretos de informes ASG de empresas de Oriente Medio:
Saudi Aramco, la mayor petrolera del mundo, publica anualmente un informe de sostenibilidad que recoge sus resultados medioambientales, sociales y de gobernanza. Aramco dio a conocer una iniciativa ecológica que respalda una economía circular del carbono y se compromete a plantar 50.000 millones de árboles en Oriente Medio.
Emirates NBD, uno de los principales bancos de los EAU, publica un informe anual de sostenibilidad que recoge sus resultados en materia medioambiental, social y de gobernanza.
FAB, el mayor banco de los EAU, es el primer banco de los mercados de Oriente Medio y Norte de África que establece objetivos de reducción de emisiones “financiados” para las industrias del petróleo y el gas, la generación de energía y la aviación. El FAB se centra en el impulso Net Zero y está ampliando el alcance de la financiación verde, aparte de los cambios operativos.
Turkish Airlines, una de las principales aerolíneas de Turquía, publica un informe anual de sostenibilidad que recoge sus resultados medioambientales, sociales y de gobernanza.
EgyptAir, una de las principales aerolíneas de Egipto, publica un informe anual de sostenibilidad que recoge sus resultados medioambientales, sociales y de gobernanza.
Israel Aerospace Industries, una de las principales empresas de defensa de Israel, publica un informe anual de sostenibilidad que recoge sus resultados medioambientales, sociales y de gobernanza.
El reto es eliminar la pobreza energética y mantener vivo el objetivo de limitar el calentamiento global a 1,5 grados centígrados.
Estos son sólo algunos ejemplos de las muchas empresas de Oriente Medio que se están tomando en serio la información sobre ASG. Como la demanda de información ASG sigue creciendo, podemos esperar ver aún más empresas de la región publicando informes ASG. Hay que mencionar que la presentación de informes ESG se ha hecho obligatoria para las sociedades anónimas públicas de los EAU. EY Carbon -una estrategia para descarbonizar las empresas mediante el desarrollo de un plan creíble para conseguir un balance neto cero- está muy presente en la región.
Las empresas deben tener en cuenta que la ESG cuenta con el apoyo de una generación que valora sus principios, y este factor hace que el marco sea un componente cada vez más solicitado de la empresa moderna.
Buscar en
En nuestro sitio web utilizamos cookies para ofrecerle la experiencia más adecuada al recordar sus preferencias y visitas repetidas. Al hacer clic en "Aceptar todas", acepta el uso de TODAS las cookies. Sin embargo, puede visitar "Configuración de cookies" para cambiar su consentimiento.
This website uses cookies to improve your experience while you navigate through the website. Out of these, the cookies that are categorized as necessary are stored on your browser as they are essential for the working of basic functionalities of the website. We also use third-party cookies that help us analyze and understand how you use this website. These cookies will be stored in your browser only with your consent. You also have the option to opt-out of these cookies. But opting out of some of these cookies may affect your browsing experience.
