Dr. Giannina Tacca Soriano
Associé, Kreston Iberaudit, Andorre
Membre de l’équipe de Kreston Iberaudit Andorra et associée de Valgianni, elle possède une grande expérience en matière de stratégie d’entreprise, domaine dans lequel elle est plongée depuis 1997.
Elle est titulaire d’une licence en administration des affaires de l’Instituto Tecnologico Autonomo de Mexico et d’un MBA de l’ESADE. Elle a perfectionné son expertise en obtenant une spécialisation en finance internationale à l’université de Cornell. En reconnaissance de ses contributions remarquables, plusieurs universités ibériques lui ont conféré le titre de docteur honoris causa. En outre, elle a obtenu des diplômes de l’IESE en négociation et de l’Institut de l’océan bleu en stratégies de diversification.
Possibilités d’investissement étranger en Andorre
January 11, 2024
Kreston Iberaudit, Espagne, travaille avec des clients à la recherche d’opportunités d’investissements étrangers en Andorre. Cette petite principauté située entre la France et l’Espagne est devenue une destination privilégiée pour les investissements des entreprises en raison de son faible taux d’imposition et de sa position géographique stratégique. L’entreprise locale est dirigée par Giannina Tacca Soriano, qui a travaillé avec de grandes marques mondiales de télécommunications telles que Orange et Vodafone, ainsi qu’avec des marques connues comme Aguas de Portugal, Credit Lyonnais et Nestlé.
Forte d’une expérience internationale aussi variée dans la région, Giannina nous aide à comprendre ce qui attire les investisseurs fortunés en Andorre.
Avantages fiscaux en Andorre
“Il offre d’importants avantages fiscaux aux entreprises, ce qui leur permet de réduire leur charge fiscale et d’améliorer leur compétitivité. Le pays se trouve à proximité des principales villes et ports européens, tels que Barcelone, Madrid et Marseille.”
L’attrait de l’Andorre pour les investisseurs repose en grande partie sur son système fiscal, conclut Giannina, “une série d’avantages fiscaux qui en font une option intéressante pour les entreprises cherchant à optimiser leur charge fiscale”. Cette approche de la fiscalité ne vise pas à créer un paradis fiscal, mais à mettre en place un régime de faible imposition conforme aux lignes directrices de l’OCDE.
L’impôt gouvernemental sur les bénéfices des entreprises (I.S. Impuesto de Sociedades), ainsi que l’impôt sur le revenu des personnes physiques (IRPF Impuesto sobre la Renta de Personas Físicas), sont plafonnés à 10 % de l’EBITDA et du revenu des personnes physiques, ce qui en fait une option économiquement viable pour les entreprises et les professionnels. En outre, le coût de la main-d’œuvre et les cotisations de sécurité sociale sont compétitifs, ce qui constitue une incitation financière supplémentaire pour les entreprises”.
Loi sur les investissements étrangers de 2012
Giannina estime que l’introduction de la loi sur les investissements étrangers en 2012 a marqué un tournant dans la trajectoire économique de l’Andorre.
“Cette législation a ouvert les portes aux investisseurs mondiaux, en permettant à tout étranger d’investir en Andorre. Cette mesure, associée à l’adhésion de l’Andorre aux normes fiscales internationales, l’a positionnée comme une destination fiable et attrayante pour les capitaux mondiaux.”
Géographiquement, la proximité de l’Andorre avec les principales villes européennes est un avantage significatif, à seulement 200 km en voiture du port de Barcelone ou de la ville française de Toulouse, à 5 heures de train de la ville de Madrid et à 500 km du port de Marseille. Cette situation stratégique offre un accès pratique aux principaux marchés européens, ce qui renforce l’attrait de l’Andorre en tant que centre d’affaires.
Législation fiscale personnelle en Andorre
Les personnes qui cherchent une résidence fiscale en Andorre sont également attirées par les avantages fiscaux, explique Mme Giannina,
“Le système de l’impôt sur le revenu des personnes physiques est simple, avec un taux maximum de 10 % pour les revenus personnels supérieurs à 40 000 euros et des taux aussi bas que 5 % pour tout revenu personnel annuel inférieur à 40 000 euros ou 0 % d’impôt si le revenu est inférieur à 24 000 euros. Cette structure fiscale est attrayante par rapport à de nombreux autres pays et permet aux résidents de réaliser d’importantes économies”.
Crise du logement
L’économie de l’Andorre a connu une croissance, en particulier dans le secteur de l’immobilier, ce qui reflète son attrait croissant en tant que destination commerciale et résidentielle. La demande de biens immobiliers a “connu une augmentation annuelle de 25 %” ces dernières années, et les prix sont passés “d’un prix d’achat moyen de 2 100 €/m^2 en 2018 à 4 500 €/m^2 en 2023, et devraient être de 5 300 €/m^2 en 2024.”
Le développement urbain de l’Andorre a été adapté à la croissance de sa population, qui est passée de 70 000 habitants en 2012 à 82 000 en 2022, avec une prévision de 100 000 en 2027. Cette croissance démographique, tirée par les nouveaux résidents, crée des opportunités dans les secteurs de la construction, des services et de l’immobilier.
Ces nouveaux habitants sont principalement des investisseurs attirés par les avantages liés au mode de vie, tels qu’un faible taux de criminalité fiscale et un territoire composé de 468 km² de nature avec des lacs et, probablement, la plus grande concentration de zones protégées au monde, puisqu’il compte 3 espaces naturels protégés, où plusieurs sports d’hiver et d’été sont pratiqués. La plus grande zone naturelle protégée est le Madriu-Perafita-Claror, qui couvre 10 % de la superficie de l’Andorre. Son paysage est d’une beauté spectaculaire, ce qui explique qu’il ait été déclaré patrimoine mondial de l’UNESCO au titre des paysages culturels, note Giannina.
Récemment, des YouTubers espagnols ou français s’installant dans la région ont été accusés d’être à l’origine d’une hausse des prix de l’immobilier, ce qui a poussé le gouvernement à interdire temporairement les nouveaux investissements provenant de riches investisseurs étrangers qui achètent des biens immobiliers.
“Le secteur numérique trouve l’Andorre prometteuse en raison de son engagement en faveur de l’infrastructure technologique et des taux d’imposition favorables aux entreprises numériques. Si vous êtes un Youtuber, un influenceur ou un fournisseur de contenu numérique, vos revenus seront imposés en Andorre à hauteur de 10 % de l’EBITDA et de 10 % du revenu personnel.”
Bien que cette nouvelle mesure visant à restreindre la vente de biens immobiliers aux investisseurs étrangers soit temporaire, elle devrait être remplacée par une taxe sur tous les achats immobiliers effectués par des résidents étrangers. Les recettes générées par cette taxe seront affectées à la construction de logements locatifs plus abordables, répondant aux besoins des Andorrans locaux.
Résidence passive en Andorre
Cependant, Giannina prévient qu’il existe encore des moyens de contourner cette mesure ;
“L’interdiction s’applique aux non-résidents, ce qui laisse supposer que les étrangers fortunés pourraient simplement réagir en demandant des permis de résidence pour être traités comme des résidents. Une option de résidence appelée “résidence passive” exige de vivre en Andorre pendant seulement 90 jours par an. Il s’agit d’une option intéressante pour les personnes fortunées, en particulier les nomades numériques, qui gagnent leur vie à l’étranger.
Les résidents passifs sont généralement tenus d’investir au moins 600 000 euros dans le pays, et une grande partie des investisseurs décident d’investir directement dans l’immobilier. Cet aspect du programme de résidence souligne la complexité de la question de l’accessibilité au logement dans un pays où l’attraction de riches investisseurs et résidents étrangers est depuis longtemps la pierre angulaire de la stratégie économique”.
Gestion de patrimoine
Après une stagnation du marché immobilier qui a débuté en 2008 et qui a commencé à évoluer en 2016, l’Andorre se trouve dans une situation inhabituelle, victime du succès de ses politiques fiscales. Toutefois, en raison de sa transformation d’une pittoresque principauté de montagne en un centre d’affaires international très actif, le pays tient toujours à ne pas être considéré comme un paradis fiscal.
“L’Andorre est reconnue et acceptée par les institutions fiscales internationales de l’OCDE comme n’étant pas un paradis fiscal mais un pays à faible taux d’imposition qui applique les procédures de l’OCDE. Sa politique de faible imposition peut encore séduire les investisseurs fortunés. Près de 70 % des équipes du Grand Prix Moto (concurrents et techniciens) vivent en Andorre, ainsi que des coureurs cyclistes qui aiment parcourir les différentes collines d’Andorre. En outre, l’Andorre offre une grande sécurité et les vols à l’étalage sont quasiment inexistants.
Avec une faible TVA sur les ventes de capitaux (2,5 % et 0 % sur les plus-values), l’Andorre a également attiré des collectionneurs d’art professionnels qui vivent et font des affaires dans la principauté, notamment Gorgeov, Philippe Shangti et la baronne Thyssen Carmen Cervera “.
Avec une qualité de vie élevée et un régime fiscal favorable, les investisseurs continueront à trouver l’Andorre attrayante pendant un certain temps.
“L’Andorre doit gérer avec soin sa croissance pour s’assurer qu’elle reste un paradis idyllique sans compromettre ses valeurs fondamentales. Ce faisant, elle cherche à maintenir son statut non pas de paradis fiscal, mais de Principauté calme entourée par les Pyrénées, avec une politique de faible imposition alignée sur les normes de l’OCDE, offrant un mélange unique d’opportunités économiques et de vie de haute qualité à la fois aux investisseurs et aux locaux”.
Si vous souhaitez vous entretenir avec l’un de nos experts sur la façon de faire des affaires en Andorre, n’hésitez pas à nous contacter.
