Perspectives du marché intermédiaire en Amérique latine
April 30, 2025
La cinquième édition de Going Global est désormais disponible et met en lumière les perspectives du marché intermédiaire en Amérique latine.
Cette édition explore la manière dont les changements géopolitiques, les réformes régionales et les nouvelles priorités en matière d’investissement façonnent les opportunités pour les entreprises de taille moyenne dans la région.
L’évolution du paysage de l’investissement en Amérique latine Dans un contexte de tensions mondiales croissantes et d’évolution de la politique internationale, l’Amérique latine joue un rôle plus central dans l’économie mondiale. Dans cette édition, nous examinons les implications des nouvelles politiques commerciales, des programmes de développement régional et de l’évolution de l’intérêt des investisseurs – du repositionnement commercial mené par les États-Unis à la réaffectation des capitaux par la Chine.
Parmi les articles présentés figurent une analyse du nouveau cadre d’investissement argentin, le RIGI, conçu pour attirer les investissements directs étrangers à grande échelle, et l’initiative mexicaine “Plan Mexico”, qui se concentre sur la modernisation économique et le commerce transfrontalier.
Kreston Global en Amérique latine
Kreston Global est le 17ème réseau comptable d’Amérique latine, avec 24 cabinets membres et plus de 1 300 professionnels dans 17 pays. Nos équipes offrent une vision locale approfondie et une perspective globale pour aider les entreprises à naviguer dans la complexité et à saisir les opportunités de ce marché en évolution rapide.
Perspectives du marché intermédiaire en Amérique latine pour 2025
Notre étude montre que les entreprises de la région réévaluent leurs stratégies en fonction des nouveaux flux d’investissement et des tendances réglementaires. Qu’il s’agisse de réalignements commerciaux ou d’incitations sectorielles, les entreprises de taille moyenne doivent rester souples et informées. Dans tous les secteurs, la capacité d’adaptation et la connaissance de la région s’avèrent essentielles pour rester compétitif.
Nous explorons ces thèmes et bien d’autres encore dans cette édition. Vous pouvez télécharger l’intégralité du magazine ou consulter les différents articles en ligne ici :
Les grands investisseurs peuvent profiter de l’opportunité d’investissement RIGI en Argentine, une fenêtre de deux ans soutenue par un régime qui garantit une stabilité politique et économique à long terme. Bien que l’Argentine se remette de ses difficultés économiques, elle n’est toujours pas perçue comme un pays stable par les investisseurs. Afin de dissocier son système économique de son système politique, l’Argentine a mis en place le régime d’incitation pour les grands investissements (Régimen de Incentivo para Grandes Inversiones ou RIGI).
La politique à partir de l’économie : un changement structurel
Alors que de nombreux pays offrent des incitations financières pour les grands projets, le RIGI est spécifiquement conçu pour créer des conditions de prévisibilité, de stabilité et de sécurité juridique pour les grands projets en Argentine. Par exemple, le RIGI garantit la stabilité de l’impôt réglementaire pendant une période pouvant aller jusqu’à 30 ans, offrant ainsi une sécurité fiscale à long terme aux investisseurs.
Sur le plan politique, l’Argentine dispose déjà d’un cadre juridique qui empêche l’État d’interférer avec les grands projets, sous la forme d’une loi sur les investissements miniers, adoptée en 1993, qui est restée inchangée malgré les changements de dirigeants politiques. Cette loi garantit que les projets miniers peuvent se poursuivre sans être perturbés par des changements soudains de politique. Le RIGI vise à reproduire ce cadre dans d’autres secteurs, en isolant les projets privés du contrôle direct de l’État.
Le RIGI lui-même a été créé par une loi formelle, ce qui signifie qu’il ne peut être modifié ou abrogé que par une nouvelle loi adoptée par le Congrès national argentin, l’une des trois branches indépendantes du gouvernement. Pour qu’un nouveau gouvernement modifie ou supprime le RIGI, il doit obtenir l’approbation de la Chambre des députés et du Sénat, ce qui nécessite un vote à la majorité des différents partis politiques.
Secteurs susceptibles de bénéficier de l’opportunité d’investissement RIGI
L’Argentine compte sur le RIGI pour lui donner l’impulsion nécessaire afin de se positionner en tant que fournisseur mondial dans plusieurs secteurs. Historiquement, le pays est un leader mondial dans le domaine de l’agriculture et de l’élevage. Ces dernières années, il a progressé dans le secteur du pétrole et du gaz, notamment avec la découverte de Vaca Muerta, la deuxième réserve de gaz naturel au monde et la quatrième réserve de pétrole non conventionnel. Dans le secteur minier, l’Argentine partage la cordillère des Andes avec le Chili, qui est l’un des principaux pays miniers au monde, produisant du cuivre, de l’or, de l’argent et du lithium. Bien que le secteur minier argentin soit actuellement sous-développé, il a le potentiel de rivaliser avec le Chili, voire de le dépasser, en tant que puissance minière mondiale, notamment en raison de l’augmentation de la demande mondiale de lithium.
Alors que les mesures incitatives du régime commencent à prendre effet et que les industries locales se développent, l’Argentine pourrait devenir un acteur plus compétitif sur les marchés mondiaux, en particulier dans les secteurs du pétrole et du gaz, de l’exploitation minière et de l’agriculture”, a déclaré Ricardo Gameroff, associé directeur de Kreston BA Argentina. Le calendrier dépend de la mise en œuvre réussie des projets RIGI, du développement des infrastructures et de la formation d’une main-d’œuvre qualifiée. À court et à moyen terme, l’Argentine devrait connaître une croissance dans des secteurs de niche, mais à plus long terme, le pays dispose d’un potentiel considérable pour devenir un acteur clé sur la scène mondiale.
Pourquoi il est urgent de saisir l’opportunité d’investissement que représente le RIGI
Les investisseurs désireux de profiter du RIGI doivent agir rapidement, car le régime n’est ouvert que pour deux ans.
La fenêtre de deux ans est une décision stratégique visant à générer un afflux rapide d’investissements et à restaurer la confiance dans l’économie argentine”, a déclaré Esteban Babino, directeur général de Kreston BA Argentina. Le pays ayant besoin de s’aligner rapidement sur les normes d’investissement mondiales et d’attirer les capitaux étrangers, le gouvernement offre une courte fenêtre pour accélérer les investissements. Le besoin de réserves en dollars et le climat économique actuel, qui exige une relance de l’activité économique, font que cette fenêtre est essentielle pour lancer des projets clés et stimuler la croissance du pays dans un avenir proche”.
Le RIGI a ouvert des opportunités significatives pour Kreston BA Argentina, en particulier parce que les entreprises qui cherchent à investir en Argentine auront besoin d’une large gamme de services spécialisés pour établir et développer leurs opérations. Ces services comprennent les évaluations, la diligence raisonnable, la planification et la conformité fiscales, le conseil en droit des affaires et l’externalisation des processus d’entreprise, tous essentiels pour assurer une entrée en douceur sur le marché et une viabilité à long terme.
Alors que de plus en plus d’entreprises envisagent de s’implanter en Argentine, il y aura une demande croissante de services de conseil pour les aider à s’y retrouver dans la complexité des réglementations locales et des exigences financières”, a déclaré M. Gameroff. De plus, au fur et à mesure que ces entreprises se développent, elles auront besoin d’audits et de conseils en matière de gestion des risques, domaines dans lesquels Kreston BA Argentina peut apporter une expertise considérable.
Selon M. Babino, Kreston BA Argentina constate déjà une augmentation du nombre de propositions et de demandes de renseignements qu’elle reçoit, car de plus en plus d’entreprises reconnaissent l’importance d’un partenariat avec une société locale qui combine l’expertise mondiale et la connaissance de la région. C’est une excellente occasion pour Kreston BA Argentina d’étendre sa présence sur le marché. La fortune de l’Argentine augmente avec le RIGI, tout comme celle de Kreston et de ses partenaires.
Le commerce de l’Amérique latine est de plus en plus pris dans un jeu d’équilibre entre deux de ses plus grands investisseurs, la Chine et les États-Unis. Alors que la politique étrangère des États-Unis devient plus agressive, créant un risque de guerre commerciale avec la Chine, la région doit faire preuve de prudence.
Le Brésil cherche à préserver la stabilité commerciale de l’Amérique latine
En 2023, la Chine est devenue à la fois le premier marché d’exportation et la principale source d’importation du Brésil. En 2022, les échanges commerciaux entre les deux pays ont atteint 157 milliards de dollars. On pourrait penser qu’il ne s’agit là que de bonnes nouvelles, mais le Brésil doit faire preuve de prudence dans ses relations avec la Chine, car il cherche à éviter les tensions avec les États-Unis.
Jusqu’à présent, l’exercice d’équilibre semble fonctionner. “Malgré les divergences possibles entre la politique économique du Brésil et les stratégies de la nouvelle administration de Trump, il n’y a aucun signe de réduction des investissements chinois ou américains au Brésil”, a déclaré Tatiana Andrade, partenaire, Kreston KBW Auditores. ‘Cela s’explique par l’importance du Brésil en tant que grand exportateur de matières premières pour les deux pays et en tant que marché d’importation significatif, la Chine étant son plus grand fournisseur et les États-Unis occupant la troisième place à partir de 2023.’
Les BRICS et le débat sur la monnaie
Le Brésil se montre prudent quant à son adhésion à l’initiative chinoise “Belt and Road”, tout en cherchant à obtenir des conditions commerciales plus favorables avec la Chine. En tant que membre important du bloc BRICS (Brésil, Russie, Inde, Chine et Afrique du Sud), le Brésil est confronté à des risques potentiels, notamment en ce qui concerne les droits de douane, si les pays du BRICS décident de remplacer le dollar dans le commerce mondial. Toutefois, l’Afrique du Sud et l’Inde ont démenti toute intention de remplacer le dollar américain en tant que monnaie de référence pour les BRICS.
Exposition économique du Mexique à la politique commerciale des États-Unis
Jorge Oropeza, associé en prix de transfert chez Kreston BSG Mexico, craint que les tarifs douaniers imposés par Trump n’aient un impact significatif à moyen et long terme.
L’augmentation des prix provoquée par ces droits de douane, tant sur les produits manufacturés que sur les produits agricoles, pourrait entraîner des pressions inflationnistes aux États-Unis, affectant le pouvoir d’achat des consommateurs et réduisant potentiellement la demande”, a-t-il averti. Ce scénario pourrait déclencher un cycle de baisse des exportations vers les États-Unis, entraînant un ralentissement des investissements au Mexique. À long terme, l’instabilité générée par les politiques commerciales protectionnistes pourrait également rendre les investisseurs plus prudents, ce qui aurait un impact sur les prévisions de croissance économique et le climat d’investissement dans le pays.
Toutefois, M. Oropeza a souligné que le Mexique pourrait envisager une stratégie de diversification de ses marchés et se concentrer davantage sur l’Amérique latine, où il existe un potentiel de croissance, en particulier dans des secteurs tels que l’industrie manufacturière, la technologie et le commerce électronique. En renforçant ses liens commerciaux avec d’autres pays de la région, le Mexique pourrait compenser l’impact négatif des droits de douane américains et réduire sa dépendance à l’égard du marché nord-américain.
La position agressive de Trump sur les droits de douane pourrait suffire à pousser le Mexique à rejoindre le bloc des BRICS. Devenir membre des BRICS pourrait offrir au Mexique une plateforme lui permettant d’accéder à de nouveaux marchés et à de nouvelles sources d’investissement. En rejoignant ce groupe, le Mexique pourrait bénéficier d’alliances stratégiques avec des économies émergentes en expansion. Cela diversifierait davantage les relations commerciales du Mexique et pourrait atténuer les effets de l’incertitude économique mondiale, permettant au pays de saisir les opportunités de croissance sur les marchés en dehors de l’Amérique du Nord.
Tensions commerciales et pressions en matière de conformité en Amérique latine
À l’heure actuelle, l’approche du Mexique reste très centrée sur les États-Unis, ce qui ralentit déjà les investissements dans le pays.
Les mesures prises par le gouvernement mexicain pour examiner plus rigoureusement les produits en provenance de Chine, à la fois à la douane et dans les magasins, sont une réponse aux pressions exercées par Trump pour lutter contre les pratiques commerciales déloyales. ‘Cette approche a généré un climat d’incertitude, qui pourrait ralentir l’arrivée des investissements chinois au Mexique, en particulier dans des secteurs comme la fabrication et la technologie, qui sont sensibles aux tensions commerciales’, a déclaré Eduardo Solana, responsable des prix de transfert pour Kreston BSG Mexico.
Si le Mexique pourrait bénéficier à court terme d’un alignement sur les attentes des États-Unis, M. Solana a souligné que cette approche comportait des risques. Le renforcement des examens et des contrôles pourrait créer des frictions avec les entreprises chinoises opérant dans le pays, ce qui affecterait les flux d’investissements directs étrangers”, a-t-il déclaré. À long terme, si les tensions entre les États-Unis et la Chine s’intensifient, le Mexique pourrait être confronté à un dilemme : soit capitaliser sur la réorientation des investissements chinois vers la région, soit faire face à un ralentissement des relations commerciales avec la Chine qui limiterait son potentiel de croissance.
La capacité de collaboration du réseau Kreston s’avère inestimable en ce moment, car les cabinets partagent leur expertise régionale. Ce réseau de collaboration optimise la conformité fiscale et comptable et soutient également l’expansion des clients en ces temps de turbulences.
Plan Mexique : La grande réforme économique et fiscale
Le gouvernement mexicain a lancé le Plan Mexique, une stratégie économique ambitieuse visant à attirer les investissements étrangers, à moderniser les infrastructures et à promouvoir des pratiques commerciales durables. Publié au Journal officiel de la Fédération, le plan prévoit d’importantes incitations fiscales et des réformes réglementaires destinées à stimuler la croissance économique et à renforcer la compétitivité du Mexiquesur la scène internationale.
Le plan Mexique cible les investisseurs internationaux avec une refonte des infrastructures
L’un des principaux objectifs de ce plan est de rendre le Mexique plus attrayant pour les investisseurs internationaux en simplifiant les procédures bureaucratiques et en supprimant les obstacles à l’entrée. Parallèlement, le gouvernement consacre des ressources importantes à des projets d’infrastructure dans des secteurs tels que l’énergie, les transports et les télécommunications. En améliorant ces domaines critiques, les autorités espèrent créer un environnement commercial plus efficace qui encouragera les investissements à long terme et l’expansion économique.
Les incitations fiscales du plan Mexique visent à stimuler la croissance des entreprises
Pour soutenir cette croissance, le plan introduit également plusieurs mesures fiscales destinées à réduire la charge fiscale des entreprises et à stimuler l’investissement. Les entreprises qui investissent dans les secteurs prioritaires pourront bénéficier de déductions fiscales supplémentaires allant jusqu’à 30 % pour les coûts d’infrastructure, de machines et d’équipements. En outre, les entreprises qui s’établissent dans les zones économiques spéciales (ZEE) nouvellement désignées bénéficieront d’un taux d’imposition sur les sociétés réduit à 20 % pendant les dix premières années, ce qui représente une baisse significative par rapport au taux général de 30 %. Parmi les autres avantages fiscaux, citons l’amortissement accéléré des actifs pour les entreprises des secteurs de l’énergie propre et des technologies, ainsi que des exonérations de l’impôt local sur les salaires et de l’impôt foncier pendant une période pouvant aller jusqu’à cinq ans dans certaines régions.
Le Plan Mexique intègre le développement durable dans sa stratégie économique
Le développement durable est également un pilier central du Plan Mexique. Le gouvernement a mis en place une série de mesures incitatives pour encourager les entreprises à adopter des pratiques respectueuses de l’environnement. Les entreprises qui investissent dans des projets d’énergie renouvelable, tels que l’énergie solaire, éolienne ou géothermique, pourront bénéficier de crédits d’impôt couvrant jusqu’à 25 % de leur investissement total. Les entreprises qui achètent des technologies propres, notamment des véhicules électriques et des équipements à haut rendement énergétique, pourront déduire ces dépenses immédiatement. Par ailleurs, les entreprises qui parviennent à réduire leurs émissions de carbone recevront des certificats de carbone négociables, qui pourront être utilisés pour compenser des dettes fiscales ou vendus sur les marchés internationaux. Le plan prévoit également des incitations financières pour les entreprises qui mettent en œuvre des pratiques d’économie circulaire, telles que le recyclage et la réutilisation des matériaux, par le biais de droits environnementaux réduits.
Zones économiques spéciales
Un élément clé de la stratégie est la création de quatre zones économiques spéciales (ZEE) visant à stimuler le développement régional et à attirer des investissements spécifiques à certaines industries. La ZEE du sud-est, qui couvre des États tels que Tabasco et Chiapas, se concentrera sur les énergies renouvelables, l’agro-industrie et le tourisme durable. La ZEE Nord, qui comprend des régions comme Nuevo León et Coahuila, donnera la priorité à l’industrie de pointe, à la logistique et aux technologies de l’information. La ZEE du Pacifique, qui s’étend sur Guerrero, Oaxaca et Michoacán, se concentrera sur les infrastructures portuaires, la pêche durable et les initiatives en matière d’énergie propre. Enfin, la ZEE centrale, qui couvre Hidalgo, Puebla et Tlaxcala, soutiendra la croissance des secteurs de l’automobile, du textile et de l’agroalimentaire.
Considérations stratégiques pour les entreprises qui s’engagent dans le Plan Mexique
La mise en œuvre du plan Mexique devrait créer d’importantes opportunités pour les entreprises, mais elle comporte aussi des défis. Les experts recommandent aux entreprises d’évaluer si la délocalisation ou l’expansion dans les zones économiques spéciales peut présenter des avantages financiers. Les entreprises devraient également revoir leurs stratégies fiscales afin de s’assurer qu’elles maximisent les déductions disponibles et les taux réduits. En outre, l’adoption de pratiques durables pourrait débloquer des incitations supplémentaires tout en alignant les opérations sur les normes environnementales mondiales. Compte tenu de la complexité des nouvelles réglementations fiscales, il est conseillé aux entreprises de demander l’avis d’un expert pour s’assurer de leur conformité et éviter d’éventuelles pénalités.
Avec le Plan Mexique, le gouvernement positionne le Mexique comme une destination de premier plan pour les entreprises internationales tout en stimulant l’expansion de l’économie nationale. La combinaison des incitations fiscales, du développement des infrastructures et des mesures de développement durable devrait attirer des investissements importants. Toutefois, les entreprises devront naviguer prudemment dans le paysage réglementaire en évolution pour tirer pleinement parti des opportunités offertes par cette réforme économique de grande ampleur.
Actualités
Kreston FLS annonce des services de conseil en finance d’entreprise
March 20, 2025
Kreston FLS au Mexique a le plaisir d’annoncer qu’à partir du 3 mars, il a ajouté des services de conseil en finance d’entreprise à son portefeuille.
Kreston FLS a invité l’expert-comptable José Luis Madariaga Cervantes à diriger la division des services de conseil en finance d’entreprise (FCA). Le cabinet est convaincu que son expertise apportera des avantages significatifs à ses clients, rendant le cabinet plus complet, plus intégré et plus solide.
José Luis a plus de quarante-deux ans de carrière, dont quarante sur le marché financier. Il a commencé comme banquier privé et s’est établi comme courtier prospère sur le marché des capitaux mexicain. Son curriculum comprend des rôles tels que directeur de la banque commerciale et ensuite directeur de la banque d’entreprise à Banco Mexicano, maintenant Banco Santander, où il a géré les produits de crédit, la banque électronique, la banque internationale, les opérations de change, etc.
Pendant six ans, il a été associé dans un cabinet de fusions et acquisitions. Il a été directeur commercial d’Unifin Financiera, qui est devenue la plus grande société financière non bancaire d’Amérique latine. Son mandat à l’UNIFIN a conduit l’institution à placer des crédits et à faire du leasing pur.
Un résumé de son expérience professionnelle dans le secteur financier :
Inverlat Brokerage House SA de CV
Maison de courtage Invermexico SA de CV : Banquier privé (1985 à 1993).
Banco Mexicano, aujourd’hui Banco Santander : Directeur divisionnaire de la banque métropolitaine et directeur de la banque d’entreprise. (1993-2000).
Grupo Mayer SA : associé du cabinet (2000 à 2006).
Unifin Financiera SAB de CV : Directeur commercial métropolitain (2008-2018), directeur régional Sud-Est (2018-2019), directeur régional Métropolitain, Ouest et Bajío (2019-2023).
Services financiers aux entreprises de Tornel MC. (2024 à ce jour).
Expérience professionnelle dans le secteur non financier :
Bureau de Roberto Casas Alatriste (aujourd’hui PWC) (1982-1985).
Enrique Pastor, Directeur Associé de Kreston FLS Mexico, a commenté : “Nous sommes convaincus que ce service sera très apprécié par nos clients actuels et futurs, car José Luis apportera de nouvelles options pour résoudre les problèmes de financement des entreprises, avec les normes de haute qualité et la confiance de notre cabinet. José Luis fournira désormais des services tels que l’évaluation d’entreprises pour l’achat ou la vente, la levée de capitaux, le financement grâce à ses relations avec des fonds d’investissement, l’ingénierie de fusions, d’acquisitions et de scissions, ainsi que l’ingénierie financière, complétant ainsi un segment de services qui offre des solutions concrètes à nos clients”.
Avec cet ajout important, Kreston FLS (Mexique) offre des solutions aux investisseurs nationaux et étrangers, car ils peuvent non seulement créer une entreprise, mais aussi en acheter une ou créer des coentreprises ou d’autres formes pour atteindre leurs objectifs.
Pour plus d’informations sur les activités commerciales au Mexique, cliquez ici.
La crise de la dette argentine de 2025 menace : Le budget à déficit zéro de Milei peut-il l’éviter ?
November 20, 2024
Si l’Argentine ne prend pas de mesures décisives, la crise de la dette de 2025 se profile à l’horizon. Les douze mois à venir s’annoncent difficiles pour le président Javier Milei. C’est ce que souligne une récente analyse du Financial Times. En 2025, le pays devra faire face à des échéances de dette dépassant 14 milliards de dollars, alors que ses réserves nettes auprès de la Banque centrale sont actuellement négatives. Lisez l’article écrit par Ricardo Gameroff, Managing Partner de Kreston BA Argentina, dans FDI Intelligence, ou lisez le résumé ci-dessous.
Bien qu’elle reconnaisse les efforts budgétaires du gouvernement actuel et la crédibilité qu’il a acquise jusqu’à présent, l’agence de notation Moody’s met en garde contre la nécessité probable de renégocier une partie de la dette extérieure de l’Argentine l’année prochaine. Cette perspective est fondée sur l’étroitesse de la balance extérieure du pays, une contrainte qui, selon Moody’s, persistera au moins jusqu’en 2026.
La perspective d’un nouveau défaut de paiement – un événement qui a affecté à plusieurs reprises l’économie argentine – suscite l’inquiétude des investisseurs et de la communauté financière mondiale. Dans ce contexte, l’administration du président Javier Milei a donné la priorité au respect de ces obligations financières, consciente qu’un nouveau défaut de paiement porterait gravement atteinte à la crédibilité de l’Argentine et restreindrait considérablement son accès aux marchés financiers mondiaux.
Crise économique en Argentine : Principaux défis liés à la dette en 2025
La stratégie du gouvernement pour éviter un nouveau défaut de paiement repose sur un budget à déficit zéro prévu pour 2025. Cette initiative prévoit que les dépenses ne dépasseront pas les recettes, marquant ainsi un changement vers une gestion budgétaire responsable visant à restaurer la confiance des investisseurs. L’administration de Milei s’est engagée à ne pas contracter de nouvelles dettes ni à recourir à l’émission monétaire pour financer les dépenses publiques, se concentrant plutôt sur le maintien d’un budget équilibré. Cette discipline budgétaire est essentielle, car tout excédent sera affecté au remboursement de la dette, ce qui réduira le besoin d’emprunts supplémentaires.
Facteurs positifs : Politiques en faveur de l’investissement et soutien mondial
L’approche économique du président Javier Milei a ramené les indicateurs macroéconomiques de l’Argentine à la stabilité avec une rapidité surprenante. À l’horizon 2025, les perspectives sont encourageantes, avec une croissance du PIB prévue à 5 % à mesure que les incitations à l’investissement étranger prennent effet. Notre récent article sur l’investissement en Argentine décrit certaines des opportunités qui ont suscité l’intérêt des investisseurs étrangers. Au cœur de ces efforts se trouve le Programme d’incitation aux grands investissements (RIGI), qui offre d’importants avantages fiscaux, douaniers et de change, ainsi qu’une stabilité réglementaire pendant 30 ans, pour les investissements de plus de 200 millions de dollars dans des secteurs clés tels que l’exploitation minière, l’énergie, la technologie, le pétrole et le gaz, la construction, le tourisme et la sylviculture.
Un exemple récent de cette politique en action est l’investissement de 4 milliards de dollars annoncé par BHP en partenariat avec le groupe minier canadien Lundin, une preuve évidente de confiance dans le climat d’investissement de l’Argentine. Ces projets miniers apportent des devises étrangères à l’économie tout en augmentant la production et les exportations nationales, ce qui permet de constituer des réserves de dollars.
En outre, le programme gouvernemental sur les actifs non déclarés vise à encourager les gens à déclarer des actifs non enregistrés auparavant. Cet effort permet non seulement d’accroître les réserves de devises étrangères et de lutter contre l’évasion fiscale, mais aussi de renforcer l’investissement intérieur. Jusqu’à présent, environ 14 milliards de dollars ont été déclarés, et l’on espère atteindre 40 milliards de dollars d’ici la fin du programme. Bien que ces fonds ne puissent pas être utilisés directement pour rembourser la dette internationale, ils constituent un coup de pouce crucial pour les secteurs nationaux tels que l’agriculture, l’exploitation minière, l’énergie, la construction et l’industrie manufacturière. Cet afflux d’investissements devrait lancer un cycle de croissance de l’emploi, de hausse de la consommation et d’augmentation des exportations, ce qui permettra d’obtenir davantage de devises étrangères.
La croissance du PIB prévue pour 2025 s’aligne également sur un objectif ambitieux de réduction de l’inflation, l’un des plus grands obstacles économiques de l’Argentine. L’objectif est de ramener l’inflation annuelle à 18,3 % l’année prochaine, soit une baisse significative par rapport au taux actuel de 236,7 % en août 2024. Bien qu’ambitieux, cet objectif apporterait une stabilité essentielle et améliorerait le pouvoir d’achat des Argentins. Des signes de progrès sont déjà visibles. Au cours de l’année écoulée, l’inflation des prix de gros est passée de 54 % en décembre 2023 à seulement 2 % par mois, tandis que l’inflation des prix de détail est passée de 25,5 % à 3,5 %, et l’on s’attend à ce que cette tendance à la baisse se poursuive.
Soutien international : Soutien du FMI et des marchés financiers
Sur le plan politique, le Fonds monétaire international (FMI) et les États-Unis ont exprimé leur volonté de soutenir l’Argentine. Craignant que l’échec économique n’alimente un retour des gouvernements populistes, les puissances internationales tendent à soutenir les politiques actuelles de stabilisation financière de l’Argentine. Ce soutien pourrait prendre la forme d’un nouveau financement ou d’un refinancement de la dette, ce qui donnerait au gouvernement argentin la marge de manœuvre nécessaire pour éviter une crise financière.
Suite à un récent article du Financial Times, la réunion de Luis Caputo avec la directrice du FMI, Kristalina Georgieva, à Washington, a renforcé ces signaux de soutien international. Mme Georgieva a souligné les progrès économiques de l’Argentine, notant une “compréhension commune des priorités du pays”, et a ouvert la porte à un nouveau programme du FMI, qui pourrait ajouter des fonds pour soutenir les réserves de la Banque centrale d’Argentine.
Les échanges ont été particulièrement positifs, Mme Georgieva réitérant l’engagement du FMI à soutenir les réformes structurelles en cours en Argentine et à étudier un programme de financement qui permettrait d’alléger la pression sur les réserves de la banque centrale.
La récente désignation de M. Caputo comme “ministre des finances de l’année” par LatinFinance et les banquiers de Wall Street souligne la confiance de la communauté financière internationale dans la stratégie économique de l’Argentine. Ce soutien reflète un consensus partagé par les principaux acteurs financiers sur l’importance des réformes de l’Argentine pour qu’elle puisse remplir ses obligations sans se retrouver en défaut de paiement.
Défis permanents : Conditions du FMI et hésitations du gouvernement
Malgré les progrès accomplis, des défis importants restent à relever. Le FMI a souligné la nécessité de réformes supplémentaires, notamment une plus grande flexibilité du taux de change, un taux de change unifié et la levée des contrôles des changes qui limitent les achats de devises et les flux de capitaux sortants. Ces mesures renforceraient la flexibilité du marché des changes de l’Argentine et amélioreraient son accès aux marchés internationaux.
Alors que le FMI considère ces réformes comme essentielles pour la stabilité à long terme, l’administration Milei craint que leur mise en œuvre immédiate ne déclenche une nouvelle poussée inflationniste, mettant en péril les gains économiques récents. Cette tension met en évidence l’objectif du gouvernement d’éviter les pressions inflationnistes qui pourraient déstabiliser le paysage politique et social de l’Argentine.
Perspectives pour 2025 : L’optimisme face aux vrais défis
Malgré ces obstacles, les perspectives économiques de l’Argentine pour 2025 restent positives. La stratégie de Milei, fondée sur la discipline fiscale, le contrôle de l’inflation et les incitations à l’investissement étranger par le biais du programme RIGI et d’autres, donne des résultats prometteurs. Le soutien du FMI et de la communauté financière internationale renforce la confiance dans la capacité de l’Argentine à remplir ses obligations et à éviter un défaut de paiement. Si le gouvernement peut poursuivre ses réformes structurelles et concilier les exigences du FMI avec la stabilité interne, les objectifs de croissance et d’équilibre budgétaire de l’Argentine semblent à portée de main. Une stratégie d’investissement solide, soutenue par les marchés internationaux, offre à l’Argentine une réelle opportunité de donner un coup de fouet à sa reprise et de sortir de son cycle de crises récurrentes.
Si vous souhaitez parler à un expert de l’Argentine, n’hésitez pas à nous contacter.
Veronica Quintana est directrice chez CBIZ et CBIZ CPAs, spécialisée dans la prestation de services aux entreprises des secteurs de l'agriculture, de la construction, de la fabrication, de l'immobilier, de la restauration et des services professionnels, y compris les entrepreneurs gouvernementaux. Elle dirige l'équipe de services aux entreprises latino-américaines de CBIZ, créée pour soutenir les propriétaires d'entreprises latino-américaines dans leur croissance, leur innovation et la transition de leurs entreprises vers la prochaine génération. Avec plus de 25 ans d'expérience chez CBIZ, Veronica a géré des clients en comptabilité et en fiscalité dans le bureau d'Oxnard, supervisant les services fiscaux et comptables pour les entités commerciales. Elle est très impliquée dans sa communauté et siège au conseil d'administration de plusieurs organisations à but non lucratif. Veronica a été récompensée pour ses contributions en remportant le Latino Business Awards dans la catégorie "Professional Services" en 2012.
Les entreprises américaines se tournent vers les délocalisations pour trouver de la main-d’œuvre
October 15, 2024
La délocalisation, en particulier au Mexique, devient une solution de plus en plus populaire pour les entreprises américaines qui sont confrontées à une pénurie de main-d’œuvre. Les entreprises américaines se tournent vers le sud de la frontière pour trouver de nouveaux moyens de rester rentables. C’est le marché du travail qui pousse le plus à la délocalisation au Mexique, mais Veronica Quintana, directrice chez CBIZ, constate que les liens culturels étroits entre le Mexique et l’Amérique ajoutent également à l’attrait de ce pays.
“Nous avons de plus en plus de clients qui viennent nous voir pour demander des conseils sur la délocalisation à l’étranger”, a-t-elle déclaré. Certains ont encore de la famille au Mexique et veulent investir dans leur ville natale. J’ai constaté une augmentation du nombre d’entreprises américaines souhaitant investir dans la tequila et les spiritueux. Toutefois, toutes les entreprises américaines éprouvent des difficultés à être rentables en raison de l’augmentation des coûts des matériaux et de la main-d’œuvre. Elles ont indiqué qu’il serait peut-être préférable d’investir au Mexique, où le marché du travail est rentable et très motivé”.
Pénuries de main-d’œuvre aux États-Unis et pressions en faveur de la délocalisation à l’étranger
Les États-Unis connaissent une pénurie nationale de main-d’œuvre. De nombreux baby-boomers partent à la retraite et d’autres ont quitté le marché du travail pendant la pandémie. La délocalisation peut se présenter différemment pour chaque entreprise, en fonction du secteur d’activité et des raisons qui la motivent.
Les entreprises cherchent principalement à réduire ou à optimiser leurs coûts, à accéder à des compétences spécialisées, à renforcer leur personnel et à s’adapter efficacement”, a déclaré M. Quintana. Les employés offshore sont souvent plus flexibles, ce qui est important si les conditions commerciales changent et que les entreprises doivent réduire leurs effectifs rapidement et efficacement.
La main-d’œuvre qualifiée et l’avantage concurrentiel du Mexique
Le Mexique dispose d’une main-d’œuvre qualifiée et de coûts de main-d’œuvre moins élevés, et M. Quintana a souligné que cela était particulièrement vrai dans l’industrie manufacturière.
La proximité des États-Unis facilite également le transport rapide et économique des marchandises et des matériaux”, a-t-elle ajouté. L’accord États-Unis-Mexique-Canada (USMCA) offre plusieurs avantages, tels que la réduction ou l’élimination des droits de douane, le recours des entreprises américaines à la délocalisation pour la main-d’œuvre, la rationalisation des procédures douanières et l’accès au marché d’une large base de consommateurs.
L’Inde, une destination offshore en plein essor
L’Inde est un autre pays qui a connu une augmentation des délocalisations. Elle dispose également d’une main-d’œuvre talentueuse, en particulier dans le domaine des affaires, et CBIZ y possède une expérience personnelle qu’elle peut mettre à profit pour aider ses clients.
Nous avons réussi à délocaliser une partie de notre préparation de l’impôt sur le revenu en Inde”, a déclaré M. Quintana. Nous avons travaillé avec leur équipe pendant plusieurs années, nous les avons formés à nos processus, logiciels et procédures. Ils font un travail de bonne qualité, ce qui nous donne la confiance et l’assurance que la délocalisation a été un succès.
L’attrait croissant de la délocalisation à l’étranger (Nearshoring)
La pandémie et l’instabilité croissante de la géopolitique mondiale ont également poussé le nearshoring vers le haut de la liste des priorités des entreprises américaines. La perturbation des chaînes d’approvisionnement pendant la pandémie a rendu beaucoup plus attrayante l’idée d’investir dans des sites de production plus proches des clients. Plus récemment, l’invasion de l’Ukraine par la Russie et les tensions croissantes entre Washington et Pékin ont fait du nearshoring une priorité encore plus importante.
L’impact économique de la délocalisation au Mexique
Au cours des dernières années, la délocalisation à proximité des États-Unis a créé un boom au Mexique. Les importations américaines en provenance du Mexique ont totalisé 455 milliards de dollars en 2022, soit une hausse de près de 19 % par rapport à l’année précédente et de 64 % par rapport à 2012, selon le Bureau du recensement des États-Unis. Dans le même temps, la part des importations mexicaines en provenance de Chine est passée de 1 % en 1994 à 20 % en 2022, selon une étude récente des universitaires Laura Alfaro et Davin Chor.
Selon une étude récente de Deloitte, les nouvelles usines de fabrication pourraient ajouter 3 % au PIB du pays au cours des cinq prochaines années, ainsi que plus d’un million d’emplois.
Selon une étude récente de Deloitte, les nouvelles usines de fabrication pourraient ajouter 3 % au PIB du pays au cours des cinq prochaines années et créer plus d’un million d’emplois. Le gouvernement mexicain en profite pour rendre la législation fiscale du pays plus favorable aux entreprises étrangères. Par exemple, à partir d’octobre 2023, les fabricants internationaux de véhicules électriques pourront bénéficier d’une déduction fiscale de 86 % sur leurs investissements dans le pays.
Défis pour les investisseurs
Les investisseurs américains ont toutefois été rendus nerveux par un projet de réforme du système judiciaire adopté par le gouvernement mexicain, qui fait du Mexique le premier pays à permettre aux juges d’être élus plutôt que nommés.
Plusieurs investisseurs de renom se sont prononcés contre les réformes, notamment le géant américain de la banque d’investissement Morgan Stanley. Plus récemment, Julius Baer a averti que les agences de notation pourraient modifier la solvabilité du Mexique dès l’année prochaine si la réforme judiciaire est approuvée. Le président sortant du Mexique, Andrés Manuel López Obrador, a toutefois salué l’approbation de ces réformes controversées, affirmant qu’elles seraient un “exemple pour le monde”.
M. Obrador, qui quittera ses fonctions le 1er octobre 2024, accuse le système judiciaire actuel de servir les intérêts de l’élite politique et économique. Il est très important de mettre fin à la corruption et à l’impunité”, a-t-il déclaré.
Perspectives d’avenir pour les entreprises américaines au Mexique
Les investisseurs surveilleront le marché de près, car les réformes énergétiques et fiscales risquent de freiner le boom des délocalisations si elles ne sont pas suivies d’effets. Mais les entreprises américaines semblent satisfaites de se déplacer vers le sud, pour l’instant.
Actualités
Groupe SAN, Mexico, Mexique
September 19, 2024
Contexte
Le groupe SAN est une entreprise multinationale qui opère sur les cinq continents et propose des solutions innovantes en matière de santé animale, de protection des cultures et de sécurité alimentaire.
Sa stratégie commerciale s’articule autour de trois piliers clés: la santé des plantes, la santé des animaux et la santé de la planète.
Cette structure soutient sa vision à long terme qui consiste à contribuer à un avenir durable.
Ayant l’ambition de se développer au Mexique, le groupe SAN avait besoin des conseils d’une société de services professionnels disposant à la fois d’une expertise locale et d’une vision globale.
Il recherchait un partenaire capable de naviguer dans le paysage réglementaire mexicain tout en s’alignant sur ses normes opérationnelles mondiales.
Le défi
Lorsque le groupe SAN a décidé de s’implanter au Mexique, il a dû relever plusieurs défis.
Qu’il s’agisse de naviguer dans des cadres juridiques et fiscaux complexes ou de gérer la mise en place des opérations, il avait besoin d’un partenaire capable de lui apporter une vision locale tout en assurant la continuité de ses activités à l’échelle mondiale.
L’établissement d’une nouvelle entité nécessitait une connaissance approfondie de la conformité locale, des réglementations fiscales et de la structuration des activités afin de garantir une entrée harmonieuse et rentable sur le marché.
Choisir Kreston FLS
SAN Group s’est associé à Kreston FLS, qui a fourni des conseils sur mesure dès le départ.
Enrique Pastor, associé chez Kreston FLS, a dirigé la collaboration et a travaillé en étroite collaboration avec le siège du groupe SAN et les équipes brésiliennes afin de concevoir une structure opérationnelle pour le Mexique qui minimise les coûts et les risques tout en maximisant les bénéfices.
Kreston FLS a donné des conseils sur la structure optimale de l’entreprise, en accord avec les valeurs globales et la stratégie commerciale du groupe SAN.
Ils ont veillé au respect des lois locales, fourni des rapports financiers mensuels et offert des services de conseil fiscal pour répondre aux exigences rigoureuses des autorités réglementaires mexicaines.
Résultats
Depuis 2016, Kreston FLS a été un partenaire intégral dans l’expansion réussie du Groupe SAN au Mexique.
Ils ont fourni des conseils professionnels et opportuns, en veillant à ce que les opérations de SAN Group au Mexique restent conformes, efficaces et stratégiquement alignées sur leurs objectifs mondiaux.
En gérant les rapports financiers, les conseils fiscaux et la conformité, Kreston FLS a permis au Groupe SAN de se concentrer sur son activité principale et sa croissance.
“Kreston nous a aidés à mettre en place notre unité commerciale au Mexique, en travaillant toujours avec beaucoup de professionnalisme et de transparence.” – Ricardo Felix, Directeur financier régional, AMERICAS
Actualités
Laboratorios Karizoo Mexico SA de CV, produits pharmaceutiques, Mexique
September 16, 2024
Laboratorios Karizoo Mexico SA de CV fait partie de Sequent Alivira, un leader pharmaceutique mondial présent dans plus de 100 pays.
L’entreprise est spécialisée dans les produits pharmaceutiques destinés à l’industrie des protéines animales. Son siège social se trouve à Mumbai et son bureau financier en Irlande.
Elle est très présente en Amérique latine grâce à ses opérations au Mexique et au Brésil.
Sequent Alivira est la première entreprise pharmaceutique en Inde, reconnue par la FDA, l’USDA et l’UE comme une “entreprise sûre”.
Cette reconnaissance permet à l’entreprise de fabriquer et de distribuer ses produits dans le monde entier.
L’entreprise exploite huit centres de recherche et de développement, ce qui lui permet d’innover et de créer de nouveaux produits pharmaceutiques pour le secteur de la santé animale.
Choisir Kreston FLS
Laboratorios Karizoo Mexico SA de CV faisait l’objet d’une importante restructuration interne.
Dans le cadre de cette transformation, l’entreprise a cherché à externaliser ses processus de gestion financière.
Il s’agissait de trouver un partenaire fiable, capable de gérer des fonctions juridiques, financières, fiscales et de ressources humaines complexes, tout en permettant à l’entreprise de se concentrer sur ses activités principales.
Kreston FLS, dirigé par Enrique Pastor, est intervenu pour fournir une solution complète.
Après avoir soigneusement évalué les besoins de Laboratorios Karizoo, Kreston FLS a développé une stratégie d’externalisation sur mesure qui répondait à leurs exigences en matière de gestion financière.
Une solution externalisée efficace
La collaboration a porté sur un large éventail de services, notamment l’assistance juridique, la gestion financière, la conformité fiscale, les prix de transfert, les ressources humaines et les solutions informatiques.
Cette approche a permis à Laboratorios Karizoo d’optimiser ses ressources et d’opérer avec une confiance totale dans l’exactitude et l’efficacité de ses processus financiers.
Le passage d’un modèle de gestion financière interne à un modèle entièrement externalisé s’est fait en douceur.
Laboratorios Karizoo Mexico SA de CV fonctionne désormais avec des ressources optimisées, ce qui lui permet de se concentrer sur la croissance et l’innovation.
Le modèle d’externalisation fourni par Kreston FLS est devenu un élément essentiel des opérations de la société, garantissant la conformité, l’efficacité et la gestion financière stratégique.
“Travailler avec Kreston FLS depuis longtemps maintenant a été une expérience d’amélioration constante de notre entreprise. Ils nous ont soutenus dans divers domaines – juridique, financier, fiscal, prix de transfert, ressources humaines et informatique – permettant à notre entreprise d’opérer de manière professionnelle, simple et confiante. Kreston FLS est plus qu’un simple consultant externalisé ; ils sont devenus nos partenaires dans la croissance”. – Alejandro Wainstein, Laboratorios Karizoo Mexico SA de CV
Stanton Chase est un leader mondial dans le domaine de la recherche de cadres et des services de conseil en matière de leadership, qui se consacre à fournir une valeur exceptionnelle à ses clients grâce à des solutions de haute qualité axées sur le client.
Au fur et à mesure que l’entreprise se développait, la gestion des complexités de la comptabilité, des impôts et des rapports financiers devenait de plus en plus difficile.
En particulier, il était difficile de rester en conformité avec les nouvelles réglementations fiscales, ce qui avait un impact sur l’efficacité opérationnelle et la croissance de l’entreprise.
Choisir Kreston FLS
Kreston FLS a été engagé pour aider l’entreprise à surmonter ces défis et à utiliser son expertise dans la gestion de tâches comptables complexes, de calculs fiscaux et de services de conseil financier.
Le principal contact de Kreston, Enrique Pastor, a travaillé en étroite collaboration avec l’équipe financière pour intégrer les solutions comptables dans les opérations commerciales de Stanton Chase.
Amélioration des performances
En conséquence, Stanton Chase a constaté une amélioration considérable des performances dans tous les aspects de la gestion financière de l’entreprise, y compris des rapports financiers plus précis et une conformité totale avec toutes les lois et réglementations fiscales, réduisant ainsi le risque de pénalités.
La rationalisation des processus financiers a permis à l’entreprise d’économiser un temps et des ressources considérables, lui permettant de se concentrer sur son cœur de métier, et Kreston FLS est désormais une extension essentielle de son équipe de gestion.
Mónica Brogeras, associée directrice de Stanton Chase Mexico, a commenté l’événement, “Nous travaillons avec Kreston depuis 20 ans maintenant pour leurs services de comptabilité et de conseil fiscal, et l’expérience a été exceptionnelle.
Enrique et son équipe sont devenus une extension de notre entreprise, fournissant des réponses rapides, des informations précises et un soutien inestimable.
Leur service digne de confiance a considérablement amélioré notre efficacité opérationnelle et notre conformité.
Si vous souhaitez faire des affaires avec Kreston Global, contactez-nous ici.
Actualités
Ricardo Gameroff
Associé, Kreston BA Argentina, Argentine
Ricardo est un expert en matière de fraude, d’audit et de risque qui a travaillé pendant plus de vingt ans chez Ernst & Young (EY), où il a été associé en charge de l’audit et de la criminalistique au Canada, au Chili et en Argentine. Il a dirigé des clients importants dans les secteurs des services publics, de la vente au détail, de la fabrication et de l’exploitation minière, notamment Coca-Cola, McDonald’s, Siemens, Fluor Daniels et d’autres. Ricardo est expert-comptable agréé (CPA) aux États-Unis, au Chili et en Argentine, examinateur agréé en matière de fraude (CFE) et titulaire d’un MBA. Il est également professeur d’université à l’Universidad de los Andes et a publié des ouvrages sur la fraude professionnelle.
L’audit interne à l’ère des cybermenaces
June 10, 2024
Ricardo Gameroff, Managing Partner chez Kreston BA Argentina et Global Audit Business Development Director chez Kreston Global, souligne le rôle crucial de l’audit interne dans la lutte contre les cybermenaces. Son article paru dans le magazine Audit & Risk, la publication de l’IIA, explique comment l’évolution des pratiques d’audit interne renforce la résilience face à des menaces telles que les ransomwares, le phishing, les attaques BEC et l’usurpation d’identité, grâce à une évaluation méticuleuse des risques et à une surveillance proactive. Cliquez ici pour accéder à la publication complète, ou lisez le résumé ci-dessous.
L’audit interne en tant qu’outil défensif
Les audits internes ont toujours joué un rôle clé dans l’atténuation des cyber-risques et la protection des actifs de l’organisation. En outre, les progrès récents des processus d’audit ont élargi ses capacités au-delà des méthodes traditionnelles. Désormais, les équipes d’audit interne peuvent s’appuyer sur des technologies innovantes pour s’adapter rapidement à l’évolution des cybermenaces.
Recommandations clés pour les équipes d’audit interne :
Surveillance continue: Utilisez des outils automatisés et des outils d’analyse pour surveiller l’activité du réseau, détecter les anomalies et identifier les failles de sécurité potentielles en temps réel.
Améliorez vos compétences en matière de cybersécurité : Investissez dans la formation continue et le développement professionnel pour vous tenir au courant des nouvelles menaces et des meilleures pratiques.
Intégrer l’analyse des données : Utilisez l’analyse de données pour améliorer l’évaluation des risques et détecter les activités suspectes en analysant de vastes ensembles de données pour y déceler des schémas et des anomalies.
Collaborer avec les équipes informatiques et de sécurité : Travaillez en étroite collaboration avec les services informatiques et de sécurité pour comprendre l’infrastructure informatique et les vulnérabilités de l’organisation, en adaptant les procédures d’audit au profil de risque.
Intelligence artificielle éthique
Une bonne compréhension de l’éthique et une culture d’entreprise solide sont essentielles pour protéger les organisations contre les cybermenaces. En outre, les audits internes peuvent aider la direction à contrôler et à soutenir la culture organisationnelle. Cela permet de s’assurer que tous les employés comprennent les comportements attendus en matière de cybersécurité et d’éthique. Cela favorise une bonne prise de décision et renforce la gouvernance et les contrôles.
Avec l’essor de l’IA dans la prise de décision et l’automatisation, il est essentiel de garantir la transparence, la responsabilité et l’absence de biais dans les systèmes. En outre, les auditeurs internes peuvent contribuer à la mise en œuvre de pratiques éthiques en matière d’IA en vérifiant les algorithmes d’IA et en veillant à la conformité réglementaire. Une participation précoce aux initiatives en matière d’IA permet aux auditeurs de donner des conseils sur les risques et de proposer des solutions.
Composantes de la cyberpréparation
La préparation est essentielle pour lutter contre les cybermenaces. L’établissement d’une cyberpréparation de l’entreprise implique la gouvernance, la stratégie, la réponse aux incidents et la formation des employés.
Gouvernance et stratégie : L’audit interne devrait soutenir et conseiller une gestion efficace de la cybersécurité, en aidant à établir des politiques, des procédures et des structures de responsabilité claires. Il est essentiel de définir les rôles, les responsabilités et les objectifs stratégiques en fonction des objectifs de l’entreprise.
Évaluation des risques : Des évaluations régulières des risques permettent d’identifier et de hiérarchiser les cyberrisques, ce qui permet d’allouer efficacement les ressources et d’élaborer des stratégies d’atténuation ciblées.
Réponse aux incidents : Les organisations doivent disposer d’un plan formel de réponse aux incidents, avec des équipes désignées et des exercices de formation réguliers. Des mesures proactives telles que la surveillance des renseignements sur les menaces et les systèmes de détection des incidents sont essentielles pour des réponses rapides et efficaces.
Formation des employés : Il est essentiel de sensibiliser les employés aux cybermenaces et aux meilleures pratiques, car l’erreur humaine reste une cause fréquente d’incidents. Des formations régulières sur le phishing, la sécurité des mots de passe, l’utilisation sûre d’Internet et les campagnes de sensibilisation à la sécurité favorisent une culture de la vigilance.
L’audit interne pour prévenir les incidents
Il est difficile de trouver des exemples d’audits internes ayant permis d’éviter des incidents de cybersécurité, car les “accidents évités de justesse” ne sont pas rendus publics. Cependant, les cyberattaques réussies mettent souvent en évidence la manière dont des pratiques d’audit efficaces pourraient atténuer ou prévenir les violations.
Dans l’industrie automobile, la violation des données de Tesla en 2023 a touché plus de 75 000 personnes en raison d’un “travail interne” de deux anciens employés. Cet incident souligne l’importance d’une formation complète des employés, de contrôles d’accès rigoureux, d’audits réguliers et de politiques de dénonciation pour détecter les accès non autorisés et les comportements à risque.
Dans le secteur des services financiers, la violation des données d’Equifax en mars 2017, qui a touché près de 150 millions de personnes, a été provoquée par des attaquants qui ont exploité les vulnérabilités des systèmes informatiques. En outre, s’il est difficile de prévenir les attaques externes, les équipes d’audit interne qui se concentrent sur les mesures de cybersécurité, les pratiques de gestion des données et les contrôles internes peuvent aider à détecter rapidement les violations et à garantir une atténuation et une notification rapides des dommages.
Mailchimp, fournisseur de services de marketing par courrier électronique, a été confronté à de nombreuses violations de données dues à des attaques d’ingénierie sociale contre ses employés, ce qui a entraîné la compromission de comptes d’utilisateurs et l’exposition de données de clients. Les audits internes devraient permettre de s’assurer que les employés reçoivent une formation adéquate en matière de cybersécurité et d’évaluer la mise en œuvre de l’authentification à deux facteurs et des pratiques de gestion de l’identité. En outre, des politiques et des systèmes doivent être mis en place pour détecter et atténuer rapidement les vulnérabilités et remédier rapidement aux violations.
Les technologies évoluent rapidement, tout comme les risques qui y sont associés. L’audit interne doit adapter ses pratiques et utiliser les avancées technologiques, telles que l’IA, l’analyse de données et l’apprentissage automatique, pour identifier de manière proactive les vulnérabilités potentielles et prédire les menaces émergentes. Les équipes d’audit interne capables de prévoir les risques futurs peuvent fournir des conseils précieux à la direction, permettant à l’organisation de se positionner de manière optimale pour répondre aux cyber-attaques inévitables. Pour plus d’informations sur la mise en œuvre de protocoles de cybersécurité dans votre entreprise, cliquez ici.
Le parcours académique de Francisco comprend des diplômes en droit et en comptabilité publique, ainsi que deux masters en droit des affaires et en droit fiscal. Il a participé au programme de gestion des entreprises de haut niveau de l’école de commerce IESDE. Expert en matière juridique et fiscale, avec une attention particulière pour la fiscalité internationale. Il conseille des entreprises nationales et multinationales et possède une grande expérience en matière de patrimoine, de conseil en matière de succession et d’opérations de restructuration d’entreprises. Il enseigne la fiscalité depuis plus de 20 ans. Il est membre actif de l’Ordre des experts-comptables de l’État de Puebla, de l’Association fiscale internationale et de la commission fiscale de Coparmex. Il collabore régulièrement à diverses publications nationales spécialisées dans les questions fiscales, participe régulièrement à des émissions de radio spécialisées et a pris part à des congrès internationaux sur les questions fiscales. En 2003, il a été certifié par l’Institut mexicain des experts-comptables, A.C. (IMCP), avec la reconnaissance d’avoir obtenu le score le plus élevé au niveau national. Il est actuellement membre du conseil d’administration de Kreston Global et directeur régional de Kreston Latin America.
Droit fiscal mexicain et prix de transfert
May 9, 2024
La législation fiscale mexicaine et la réglementation sur les prix de transfert ont récemment mis à jour les obligations fiscales liées à la pratique courante des filiales, qui sont des résidents fiscaux mexicains et font partie d’un groupe multinational, d’effectuer des paiements à une autre société du groupe résidant à l’étranger pour des services administratifs. Dans certains cas, ces paiements sont refusés comme déductions par l’administration fiscale. Cela se produit souvent parce que les contribuables ne parviennent pas à démontrer de manière convaincante que ces services ont été fournis ou ne respectent pas les formalités prescrites par la loi relative à l’impôt sur le revenu (Income Tax Law, ITL) pour ces déductions. Francisco Bracamonte, partenaire fiscal de Kreston BSG au Mexique, nous en dit plus.
Souvent, les contribuables n’ont pas de contrat écrit ou, s’ils en ont un, il contient une description très générique des services, tels que des services de comptabilité, de budgétisation, d’assistance informatique, de conseil juridique et de conseil en ressources humaines. En outre, la description du service sur la facture peut simplement indiquer “services administratifs” ou un terme tout aussi vague.
Il est également fréquent que les preuves à l’appui de la fourniture de ces services ne soient pas suffisamment documentées. De nombreux services sont fournis par le biais d’appels téléphoniques, de visites de personnel étranger, de courriers électroniques, de lettres et de rapports, ce qui rend la documentation appropriée peu pratique. Prenons l’exemple d’une société du groupe qui gère la comptabilité mensuelle de la filiale et propose des ajustements à certains comptes par le biais de quelques appels téléphoniques. Documenter chaque interaction dans un journal de bord serait à la fois peu pratique et coûteux et risquerait de ne pas satisfaire les autorités fiscales.
En outre, l’évaluation de ces services ne fait souvent pas appel à la méthode de prix de transfert connue sous le nom de “prix comparable non contrôlé”, car la société du groupe qui fournit les services ne les propose pas à des tiers non liés. Au lieu de cela, les coûts sont répartis entre les sociétés du groupe sur la base de critères tels que le volume des ventes, le nombre d’employés, l’équipement informatique et la valeur des actifs, parfois avec une marge bénéficiaire supplémentaire.
Le problème se pose lors des contrôles fiscaux, lorsque les autorités contestent ces déductions en raison de l’insuffisance des preuves de l’existence des services et du manque de documentation détaillée exigée par l’autorité. Il est également avancé que les prix ne reflètent pas les taux du marché et que certaines exigences formelles ne sont pas respectées.
La norme de preuve exigée par l’administration fiscale pour ces services dépasse généralement la documentation conservée par les contribuables. La simple présentation de factures, de contrats, de relevés bancaires et de documents comptables est souvent insuffisante. Des informations et des documents supplémentaires sont nécessaires pour vérifier la prestation de services, tels que des preuves démontrant que le service ne fait pas double emploi avec les fonctions exercées par le contribuable, les noms et l’expérience professionnelle des personnes concernées, le lieu du service, les dates, la justification de la nécessité du service, le processus de détermination du prix, les produits livrables et les avantages obtenus. Une documentation aussi complète est souvent difficile à compiler.
Des décisions judiciaires récentes des tribunaux fédéraux mexicains ont défini la norme de preuve en termes très généraux. Par exemple, dans un critère d’octobre 2023, numéro d’enregistrement 2027498, il est indiqué que la preuve peut consister en un ensemble de preuves indirectes constituées de documents privés acceptés par les pratiques commerciales, étant donné qu’aucune formalité juridique spécifique n’est exigée. Un autre critère datant de la même période, le numéro d’enregistrement 2027497, suggère que la norme de preuve doit être objective et raisonnable, sans exiger la preuve d’extrêmes impossibles ou excessifs.
La question se pose alors de savoir quel niveau de détail de la documentation doit être maintenu. À mon avis, la documentation doit au moins comprendre les éléments suivants :
a) Un contrat clair et précis détaillant le type de services contractés, accompagné de la facture correspondante. b) les conditions dans lesquelles les services ont été fournis, qui peuvent être prouvées par la correspondance, les carnets de voyage, les comptes rendus de réunions, les listes de personnel, les locations de salles, les billets d’avion, les séjours à l’hôtel, etc. c) Les résultats du service, documentés dans des rapports contenant des analyses, des recommandations et des conclusions.
Si ces documents sont rédigés dans une autre langue, ils peuvent être conservés tels quels, mais des traductions peuvent être exigées par l’autorité conformément à la règle administrative 2.8.1.2.
En outre, les lignes directrices en matière de prix de transfert indiquent qu’il s’agit de services à faible valeur ajoutée pour les raisons suivantes :
Ils sont solidaires par nature.
Elles ne font pas partie intégrante de l’activité principale du groupe multinational.
Ils n’impliquent pas de biens incorporels uniques et précieux et ne conduisent pas à leur création.
Des risques importants ne sont pas assumés ou gérés par le prestataire ou le bénéficiaire.
La documentation doit également comprendre
Une description des avantages attendus.
Critères de répartition des coûts.
Une relation entre l’allocation des coûts et les bénéfices attendus.
Cette documentation est essentielle non seulement pour répondre aux exigences légales, mais aussi pour fournir une aide supplémentaire lors des audits. Parfois, la non-déductibilité d’une dépense n’est pas due à son inexistence, mais au non-respect de certaines exigences dans les reçus fiscaux justifiant ces transactions. Il s’agit notamment de veiller à ce que les reçus délivrés par les résidents à l’étranger soient conformes à certaines spécifications (RMF 2.7.1.14) :
I. Raison sociale, adresse et, le cas échéant, numéro d’identification fiscale ou équivalent de l’émetteur. II. Lieu et date de délivrance. III. Numéro d’identification fiscale et raison sociale du bénéficiaire. IV. Description et quantité des biens ou services couverts. V. Valeur unitaire et montant total en chiffres et en lettres.
Parmi les autres motifs de refus de déduction, on peut citer l’absence de retenue à la source de l’impôt sur le revenu pour les services fournis par le non-résident, ou le non-respect des obligations prévues à l’article 76 de la loi relative à l’impôt sur le revenu, telles que la délivrance de reçus fiscaux pour les paiements effectués, la présentation des détails du financement étranger avant le 15 février et le détail des transactions avec les parties liées avant le 15 mai de chaque année.
En ce qui concerne les retenues d’impôt sur le revenu, un taux de 25 % doit être appliqué au revenu total perçu par le non-résident, sans déduction, à condition que le service soit rendu au Mexique. La preuve de la résidence fiscale est nécessaire pour demander à bénéficier des avantages de la convention, qui peut être justifiée par un certificat de l’autorité étrangère, valable pour l’année civile concernée et ne nécessitant pas de légalisation.
Enfin, le respect de dispositions procédurales supplémentaires est exigé, telles que la présentation de rapports sur les états financiers lorsqu’ils sont exigés et la vérification du respect des exigences en matière de financement étranger et de divulgation d’informations sur les parties liées. Une documentation appropriée est essentielle pour démontrer de manière convaincante la prestation de services, le moment, le résultat, les avantages reçus et les autres considérations mentionnées dans le présent document.
Pour parler à l’un de nos experts fiscaux au Mexique, veuillez nous contacter.
German Moya est directeur fiscal chez Kreston Ecuador, depuis avril 2020, et occupe parallèlement le poste de Jefe de Impuestos & BPO chez CMA CONSULTING depuis novembre 2018. Doté d’une solide formation en comptabilité et en fiscalité, German a renforcé son expertise en obtenant une maîtrise en gestion financière à l’Universidad Internacional de La Rioja(UNIR) et une certification en gestion fiscale à l’Universidad Espíritu Santo. Il est également comptable professionnel agréé, accrédité par le Colegio De Contadores Bachilleres y Publicos Del Guayas depuis mai 2016.
L’Équateur frappé par une hausse de la TVA en 2024
April 11, 2024
L’Équateur verra les taux de TVA augmenter en 2024 afin de combler un déficit de 5 milliards de dollars, dû en partie à une réduction de la production de pétrole et à une augmentation des dépenses pour lutter contre les troubles actuels dans le pays. Cette augmentation répond également à un nouvel accord de financement avec le Fonds monétaire international.
Quel est le nouveau taux de TVA en Équateur pour 2024 ?
Le taux de la taxe sur la valeur ajoutée (TVA) en Équateur passera immédiatement de 12 % à 13 %, bien qu’il y ait une augmentation temporaire supplémentaire à 15 % du 1er avril au 31 décembre 2024, conformément à la décision du président Daniel Noboa en mars. Cette décision a été prise à la suite de modifications juridiques visant à contrer les effets du conflit armé interne.
Noboa a fondé sa décision sur la loi organique de l’Équateur et sur la nécessité de faire face au conflit armé interne, mais aussi à la crise économique et sociale. Ces dispositions permettent au président de modifier le taux de TVA si le ministère de l’économie et des finances émet un avis favorable. Le 12 mars, le ministère a émis un avis favorable à l’augmentation.
Quels sont les produits dont le prix augmentera avec la hausse du taux de TVA ?
Tous les biens, services et produits soumis à la TVA verront leur prix augmenter. En voici un résumé :
En ce qui concerne l’alimentation, 115 produits composent le panier de base, mais seuls 21 d’entre eux verront leur prix augmenter, par exemple : les biscuits, les céréales, le café, la mayonnaise, la sauce tomate, la gélatine, etc. Elle s’applique également aux produits d’hygiène personnelle tels que les savons, les shampooings, les crèmes pour la peau, les rasoirs, le talc, les déodorants, les parfums, le dentifrice et les brosses à dents.
Toutefois, 94 denrées alimentaires de ce panier sont soumises à une TVA de 0 %, de sorte que les consommateurs n’auront pas à payer plus avec la nouvelle loi. Il s’agit des aliments les plus consommés par les Équatoriens, parmi lesquels : le riz, la farine, les flocons d’avoine, le pain, la viande, le poulet, les œufs, le lait, les saucisses, le thon, le fromage, l’huile, les fruits, les légumes, les légumineuses, les céréales, les tubercules.
Les prix des vêtements, des voitures, des motos, des bicyclettes, des batteries, des pneus, des huiles et des équipements technologiques augmenteront également. Ainsi que des services de streaming, des forfaits de téléphonie mobile et d’internet. Les aliments préparés dans les restaurants, ainsi que les billets d’avion, augmenteront également avec la hausse de la TVA.
Comment l’entreprise pourrait-elle être affectée ?
Pour les entreprises, la hausse de la TVA peut avoir des effets négatifs, compte tenu de son impact sur la consommation. Les prix des biens et des services augmenteront et la consommation pourrait être réduite. Si les consommateurs dépensent moins pour éviter une diminution de leurs ressources, les entreprises verront leurs ventes diminuer, ce qui entraînera une réduction de la production de leurs biens et services.
De même, lorsque la valeur des biens et des services augmente en raison de la TVA, l’inflation tend à augmenter et entraîne une réduction du pouvoir d’achat des consommateurs. Dans une économie en contraction, il est essentiel d’éviter les mesures qui augmentent l’inflation, car elles risquent d’aggraver la récession économique.
Ainsi, compte tenu de ce qui précède, les augmentations de TVA peuvent décourager l’investissement et l’activité des entreprises en décourageant la consommation, en augmentant éventuellement l’inflation et en ralentissant le chiffre d’affaires de l’investissement.
Si vous souhaitez obtenir des conseils spécifiques sur l’augmentation du taux de TVA en Equateur, veuillez contacter l’un de nos spécialistes de la TVA chez Kreston Ecuador.
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