Le cabinet offre des services d’audit et d’assurance, de redressement d’entreprise et d’insolvabilité aux entreprises privées nationales et internationales au Luxembourg et dans toute l’Europe. Le cabinet traite avec une variété d’industries, notamment les technologies, les services financiers, l’immobilier, la fabrication de produits alimentaires, les hôtels et les organisations de conseil.
L’ajout de Global Osiris Audit & Expertise au réseau de Kreston Global permet de renforcer l’offre de services comptables dans l’ensemble de sa région européenne, qui compte 61 cabinets membres répartis dans 33 pays et offrant une gamme de services financiers, d’audit et de comptabilité, de fiscalité et d’autres services de conseil aux grandes et moyennes entreprises qui ont besoin d’un soutien à la croissance et à l’implantation à l’étranger ou à l’étranger.
Le cabinet changera de nom pour devenir Kreston Osiris Luxembourg au cours des prochains mois.
Liza Robbins, directrice générale de Kreston Global, a déclaré :
“Nous sommes très heureux d’accueillir Global Osiris Audit & Expertise au sein de notre région européenne et de notre réseau, car elle apporte une gamme de solutions complémentaires à notre offre de services luxembourgeoise ainsi qu’une expérience considérable en matière de fonctionnement au sein de réseaux internationaux. Ce cabinet viendra renforcer notre liste de membres, d’autant plus qu’il est situé dans un centre financier de premier plan”.
Olivier Janssen, associé gérant de Global Osiris, a déclaré :
“Nous avons choisi Kreston Global en raison de son éthique de cabinet membre et de sa grande réputation en matière de services aux entreprises internationales dans le monde entier. Nous voyons un énorme potentiel dans notre collaboration avec Kreston et les excellents cabinets membres du réseau dans le monde entier”.
Actualités
Theo Theodoulou
Président du Kreston Global Audit Group et directeur de l'audit et de l'assurance chez Kreston Ioannou et Theodoulou, Chypre
Theo est membre non exécutif du conseil d’administration de la Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC) et dirige le comité d’audit de la CySEC. En 2018, il a été nommé directeur financier de l’un des plus grands clubs de football de Chypre, l’Anorthosis Famagusta (football). Public Limited.
Le portefeuille de Theo couvre le contrôle préalable des fusions et acquisitions, l’évaluation des investissements, l’audit judiciaire, l’audit interne et les conseils en matière de gestion des risques, ainsi que les meilleures pratiques en matière de gouvernance d’entreprise.
Les perturbations du transport maritime affectent les chaînes d’approvisionnement mondiales
April 12, 2024
Les troubles récents en mer Rouge ont aggravé les perturbations du transport maritime qui affectent les chaînes d’approvisionnement mondiales. Les attaques récurrentes contre les porte-conteneurs ont accentué les pressions sur le commerce mondial, affectant les routes commerciales cruciales entre l’Asie et l’Europe, qui assurent 12 % du commerce mondial.
Theo Theodoulou, Kreston Global Audit Group Chair, explores the ramifications of these disruptions on businesses with AAT Magazine. Read the summary of the published article below.
Défis juridiques et opérationnels
Comme Maersk l’a récemment indiqué, la nécessité de détourner des navires pourrait se prolonger pendant une bonne partie de l’année, ce qui entraînerait l’annulation ou la suspension de certaines expéditions. Cette perturbation vient s’ajouter aux problèmes existants de la chaîne d’approvisionnement liés aux réalités post-Brexit et Covid, certaines livraisons de matières premières prenant désormais des mois et coûtant beaucoup plus cher que d’habitude.
Réponses stratégiques aux perturbations
Les entreprises se voient contraintes d’interrompre temporairement leurs activités, comme Tesla, ou de répercuter la hausse des coûts sur les consommateurs. L’impact est particulièrement prononcé pour les petites entreprises, comme le souligne Karen Feltham, MAAT, qui met en évidence les graves conséquences pour les secteurs de l’automobile et de la vente au détail. Les entreprises recherchent désormais d’autres fournisseurs et d’autres itinéraires de transport, bien que les coûts associés ne puissent être absorbés que jusqu’à un certain point avant d’avoir un impact sur les stratégies de prix.
Impact sur les entreprises
Theo Theodoulou explique que les entreprises sont confrontées à d’importants défis opérationnels en raison de ces perturbations. Le retard dans la réception des stocks à temps provoque la frustration des clients finaux et perturbe les commandes et les livraisons planifiées. Cette situation reflète les défis rencontrés dans l’ère post-Covid, avec des augmentations inattendues des coûts d’expédition ayant un impact sur les marges bénéficiaires.
La plupart des entreprises stockent désormais leurs stocks à l’avance et envisagent le fret aérien lorsque cela est possible, même si le prix est souvent plus élevé. L’intention de répercuter l’augmentation des coûts sur les clients est prédominante, ce qui contribuera probablement au maintien de taux d’inflation élevés jusqu’en 2024.
Enseignements et stratégies à long terme
Tirant les leçons des perturbations passées, telles que les retards du canal de Suez, des entreprises comme Todd Doors maintiennent des stocks intelligents afin d’atténuer l’impact sur les clients. Les entreprises recalibrent leurs stratégies de chaîne d’approvisionnement, diversifient les modes de transport et révisent les modèles de prévision de la demande pour mieux faire face à ces incertitudes.
Conclusion
Si les perturbations du commerce et du transport maritime représentent une situation désastreuse pour de nombreuses entreprises, il est essentiel de s’efforcer d’en minimiser l’impact en procédant à des ajustements stratégiques. Pour plus de détails sur la manière dont les entreprises relèvent ces défis.
Pour obtenir des conseils professionnels sur la gestion de ces perturbations, n’hésitez pas à nous contacter.
Actualités
James Hopkirk
Praticien de l'insolvabilité licencié et associé en restructuration chez Kreston Reeves, Royaume-Uni
James a rejoint Kreston Reeves en 2017, apportant avec lui 13 ans d’expérience précieuse dans l’assistance aux entreprises et aux particuliers en difficulté par le biais de rôles de conseil et de procédures formelles. Avant son arrivée chez Kreston Reeves, James avait déjà obtenu ses qualifications professionnelles et a depuis acquis une licence lui permettant de gérer les rendez-vous d’insolvabilité de manière indépendante. Sa vaste expérience englobe la gestion d’affaires solvables et insolvables, la négociation d’entreprises insolvables, la conduite d’enquêtes complexes et le traitement des réclamations qui en découlent. En outre, James a géré avec succès des portefeuilles d’actifs divers et complexes. Il a déjà été membre d’un comité d’un organisme professionnel et s’attache à promouvoir l’éducation et la formation au sein de la profession de l’insolvabilité.
Ressusciter une société dissoute
Lorsqu’on envisage de ressusciter une société dissoute, comme dans le cas du retour potentiel de Woolworths au Royaume-Uni, plusieurs questions complexes se posent, notamment en ce qui concerne la propriété intellectuelle.
James Hopkirk, associé en charge de la restructuration chez Kreston Reeves, propose un examen détaillé de ces défis dans son article pour AAT Magazine. Pour plus d’informations, veuillez consulter l’article complet sur le site web du magazine AAT, ou lisez le résumé ci-dessous.
Aspects juridiques de la reprise d’une entreprise dissoute
Le processus de reconstitution d’une société dissoute dépend en grande partie des conditions légales et contractuelles au moment de la dissolution. Si la question de la disposition de la propriété intellectuelle a été clairement abordée lors de la dissolution, la procédure de reprise a tendance à se dérouler sans heurts. Cependant, les ambiguïtés peuvent conduire à des litiges et à des complexités juridiques, comme l’explique Karen Feltham, MAAT, d’Aligned Accountancy.
Gestion de la propriété intellectuelle
La propriété intellectuelle, de par sa nature d’actif incorporel, présente des défis uniques. Il est essentiel de s’assurer que toute la propriété intellectuelle a été correctement documentée et légalement transférée ou conservée lors de la dissolution. Bai Cham, associé chez Begbies Traynor, souligne l’importance de répertorier tous les droits de propriété intellectuelle d’une entreprise lors de sa création et de les traiter de manière approfondie avant sa dissolution. Cette approche simplifie l’identification et la gestion des droits de propriété intellectuelle en cas de reprise de l’entreprise.
Étapes et considérations pratiques
Selon James Hopkirk, associé en charge des restructurations chez Kreston Reeves, s’il est généralement simple de ressusciter une ancienne entreprise, la gestion de la propriété intellectuelle peut s’avérer complexe. Les étapes essentielles consistent à vérifier la disponibilité du nom de l’entreprise auprès de la Companies House, à comprendre les restrictions liées à la réutilisation de noms commerciaux similaires et à s’occuper des droits de propriété intellectuelle qui ont pu être vendus ou transférés.
Résumé et conseils
La reprise d’une entreprise dissoute implique de s’y retrouver dans la documentation juridique, de gérer efficacement les actifs incorporels et de prendre en compte les implications fiscales potentielles si l’entreprise a été précédemment liquidée sur une base solvable. Les comptables jouent un rôle crucial en veillant à ce que tous les aspects, en particulier la propriété intellectuelle, soient gérés de manière approfondie afin d’éviter toute complication future.
Pour ceux qui sont impliqués dans la résurrection d’une entreprise ou qui envisagent de le faire, il est essentiel de comprendre ces complexités. Pour obtenir des conseils professionnels sur la reprise d’une entreprise, n’hésitez pas à nous contacter.
Actualités
Un nouveau cabinet thaïlandais rejoint le réseau Kreston Global
April 9, 2024
Kreston Global a accueilli aujourd’hui le cabinet thaïlandais Kreston Thailand au sein du réseau Kreston Global.
Kreston Thailand est une nouvelle entreprise fondée par Bayani Lauraya et Somsirin Phusanti, associés conseillers ayant une expérience préalable dans des cabinets des réseaux internationaux Big 4 et Big 6. La nouvelle entité a été créée par des personnes à l’esprit d’entreprise pour offrir des services pluridisciplinaires à des clients nationaux et multinationaux opérant en Thaïlande et dans toute la région Asie-Pacifique.
Composé de six associés et directeurs basés à Bangkok et en Thaïlande, le nouveau cabinet propose des services d’audit et d’assurance, de conformité et de conseil fiscal, de transaction et de comptabilité externalisée. Les secteurs qu’ils desservent comprennent la vente au détail, les actifs numériques, la mode, la technologie, l’énergie, l’alimentation, l’hôtellerie, l’immobilier, le commerce, les services, la fabrication et les médias. Grâce à leur connaissance approfondie du pays, ils sont bien équipés pour aider et servir les entreprises internationales qui cherchent à investir en Thaïlande.
L’ajout de Kreston Thaïlande au réseau de Kreston Global renforce sa région Asie-Pacifique, qui se compose de 45 cabinets membres répartis dans 22 pays et offrant une gamme de services financiers, d’audit, de comptabilité, de fiscalité et d’autres services de conseil aux grandes et moyennes entreprises qui ont besoin d’un soutien à la croissance et à la mise en place de leurs activités à l’étranger ou à l’étranger.
Liza Robbins, directrice générale de Kreston Global, a déclaré :
“Je suis ravi d’accueillir Kreston Thailand dans notre réseau. La Thaïlande est un pays clé pour les entreprises membres de toute l’Asie, car elle offre une multitude d’opportunités commerciales aux organisations ambitieuses et entrepreneuriales, qui constituent notre marché principal. Grâce à leur expérience et à leur vision, je ne doute pas que Kreston Thailand sera un atout majeur pour notre réseau”.
Bayani Lauraya, associé directeur de Kreston Thailand, a déclaré : “Nous sommes très heureux d’être ici :
“Nous sommes ravis de faire partie du prestigieux réseau Kreston, réputé pour le soutien exceptionnel qu’il apporte aux entreprises internationales du monde entier. En tant que membre de ce réseau mondial, nous avons accès à des ressources précieuses et pouvons tirer parti de l’expertise d’autres cabinets pour améliorer nos services de base, attirer les meilleurs talents et collaborer avec des entreprises multinationales. Cette adhésion est une décision stratégique visant à soutenir notre nouvelle entreprise, et nous sommes impatients de travailler en partenariat avec des entreprises exceptionnelles en Asie et au sein du réseau mondial.
Actualités
Opportunités d’investissement en Amérique latine
March 22, 2024
Sector:GSE
Les opportunités d’investissement en Amérique latine se sont développées rapidement au cours des dernières années, et les opportunités de financement privé dans le secteur de l’énergie durable deviendront une priorité au cours des prochaines années. Cette opportunité a été soulignée dans le Rapport sur l’investissement dans le monde 2023, publié par la Conférence des Nations unies sur le commerce et le développement (CNUCED).
Analyse des investissements directs étrangers
– Le flux d’investissements directs étrangers (IDE) en Amérique latine et dans les Caraïbes a augmenté en 2022 de 51 %, représentant un total de 208 milliards USD, en grande partie en raison de l’existence d’une plus grande demande de matières premières et de minéraux dits “critiques” (lithium, nickel, cobalt, graphite, manganèse, entre autres). – Au Mexique, deuxième bénéficiaire d’IDE en Amérique latine, juste derrière le Brésil, l’IDE a augmenté de 12 % en 2022, représentant 35 milliards de dollars, avec de nouveaux investissements dans des instruments de capitaux propres et des bénéfices réinvestis.
Le pic des fusions et acquisitions transfrontalières
– La valeur nette des fusions et acquisitions transfrontalières au Mexique a augmenté pour atteindre 8,2 milliards USD (en 2021, elle représentait moins d’un milliard). – Au cours des cinq dernières années, les accords commerciaux entre pays tels que l’Asociación Latinoamericana de Integración (ALADI, dont le Mexique est membre) et le Mercado Común del Sur (MERCOSUR) ont entraîné une augmentation. – Les fusions et acquisitions transfrontalières ont augmenté de 80 % (15 milliards USD). Le secteur manufacturier a enregistré la plus forte augmentation des ventes nettes, en particulier dans les secteurs de l’alimentation, des boissons et du tabac, des produits chimiques, du papier et des produits en papier.
Tendances de l’investissement en Amérique latine
Les indicateurs sont intéressants si l’on tient compte du fait que, la même année, en 2022, l’IDE a enregistré une baisse mondiale de 12 % (1,3 trillion USD), principalement en raison des tensions géopolitiques (guerre en Ukraine) qui ont eu un impact sur le secteur financier, ce qui a entraîné une baisse du volume de l’IDE dans les pays développés (le volume des négociations a chuté de 25 %, tandis que le volume des fusions-acquisitions dans le monde a diminué de 9 %).
Il y a une tendance à l’augmentation des IDE dans les pays en développement, y compris les pays d’Amérique latine où il y a encore un déficit d’investissement annuel concernant leur activité pour atteindre les Objectifs de développement durable (ODD) liés aux énergies renouvelables, comme convenu dans l’Accord de Paris de 2015 auquel le Mexique est partie (accord pour réduire le réchauffement climatique), révélant le Rapport sur l’investissement mondial 2023 que l’investissement international dans les énergies renouvelables a presque triplé depuis 2015, avec trois pays étant les plus bénéficiaires en 2022 : le Brésil, le Chili et le Mexique, ont attiré les trois quarts de tous les projets d’énergie renouvelable annoncés dans la région de l’Amérique latine en 2022.
Opportunité d’investissement dans les énergies renouvelables
Ce rapport révèle également que dans les pays en développement, il n’y a pas d’investissement domestique direct et significatif dans les énergies renouvelables, ce qui signifie que ces pays se tournent vers l’étranger pour chercher un financement pouvant atteindre les trois quarts du coût des projets dans ce type d’énergie.
Le rapport souligne que les pays en développement ont besoin d’investissements annuels dans les énergies renouvelables pour des montants proches de 1 700 milliards de dollars pour atteindre les objectifs des ODD, alors qu’en 2022, les investissements directs étrangers n’ont été déclarés que pour 544 milliards de dollars. La CNUCED lance donc un appel urgent pour soutenir les pays en développement, afin qu’ils puissent attirer beaucoup plus d’investissements directs étrangers pour leur transition vers les énergies renouvelables.
Objectifs de développement durable à l’horizon 2030
Dans les années à venir, on s’attend à une augmentation des financements dans les pays en développement pour investir dans la transition vers les énergies renouvelables et ainsi atteindre les objectifs des ODD pour 2030, où, par exemple, les banques devront transformer leurs modèles d’affaires et leur approche du risque pour tirer parti de leurs fonds afin d’attirer un plus grand volume de financement privé pour la transition dans les pays en développement.
Chez Kreston BSG, nous comprenons l’impact que ces tendances auront sur nos clients dans le secteur de l’énergie verte qui sera touché par les Objectifs de développement durable (ODD) d’ici 2030.
Pretino Albury, partenaire de Kreston Bahamas, apporte plus d’une décennie d’expertise, au service de clients aux Bahamas, dans les Caraïbes et aux États-Unis. En tant qu’expert-comptable, il est spécialisé dans le conseil en gestion, le conseil en matière de risques, l’expertise comptable et l’audit dans divers secteurs d’activité.
Comprendre les implications du BEPS avec les crypto-clients
Le traitement des crypto-monnaies décentralisées en l’absence de normes fiscales mondiales est un véritable défi. Avec le déploiement mondial du cadre BEPS de l’OCDE, les conseillers et les clients doivent collaborer pour formuler une stratégie efficace. Des politiques robustes alignées sur les normes internationales sont essentielles pour garantir la conformité et minimiser les risques liés aux transactions en crypto-monnaies. Vous trouverez ci-dessous des considérations essentielles pour l’élaboration de ces politiques.
Mise en œuvre de politiques solides
Comprendre les implications du BEPS pour les transactions en crypto-monnaies en se familiarisant avec les lignes directrices de l’OCDE, en particulier les actions 10, 13, 5 et 15. Consulter les clients pour recueillir des informations sur leurs activités commerciales en crypto-monnaies, leurs transactions et leur appétence pour le risque. Procéder à des évaluations approfondies des risques, notamment en ce qui concerne les prix de transfert et les transactions transfrontalières. Mettre en œuvre un modèle de prix de transfert transparent et concevoir des politiques pour gérer les disparités hybrides dans les transactions transfrontalières en crypto-monnaies. Mettre en place un processus KYC conforme à BEPS pour les transactions en crypto-monnaies, y compris la vérification de l’identité, l’identification des bénéficiaires effectifs, l’évaluation des risques et la surveillance continue de l’activité des clients. Obliger à une divulgation appropriée, à une tenue rigoureuse des registres et à des procédures précises pour identifier, déclarer et payer les impôts sur les revenus liés aux crypto-monnaies.
Stratégies d’atténuation des risques
Intégrer l’atténuation des risques dans les politiques en développant des stratégies pour identifier et contrer les activités suspectes, en se protégeant contre la fraude, le vol et les sanctions réglementaires. Inclure des procédures claires de signalement des activités suspectes, des programmes solides de lutte contre le blanchiment d’argent et une expertise juridique pour empêcher la saisie des actifs. Mettre en œuvre des mesures de cybersécurité pour se prémunir contre les cyberattaques et les accès non autorisés.
Former le personnel du client de manière exhaustive sur les politiques nouvellement mises en œuvre en matière de crypto-monnaies afin de s’assurer qu’il comprend les exigences et les risques. Fournir une formation sur la raison d’être de chaque approche et sur leur rôle dans la mise en œuvre et l’adhésion.
Contrôle continu de la conformité
Vérifier et examiner en permanence la conformité en mettant en place un système de suivi de l’adhésion à la politique en matière de crypto-monnaies conforme à BEPS. Se tenir au courant de l’évolution des réglementations et des lois fiscales, en révisant et en mettant à jour régulièrement les politiques des clients afin d’assurer une conformité permanente avec les règles et les normes changeantes.
Des outils technologiques pour un suivi efficace
Utiliser des outils technologiques pour surveiller efficacement les transactions en crypto-monnaies, en employant des technologies et des analyses avancées pour retracer l’historique des transactions et identifier les risques potentiels tels que le blanchiment d’argent et l’évasion fiscale. Ces outils peuvent détecter des anomalies, attribuer des scores de risque et permettre une surveillance en temps réel pour l’identification et l’enregistrement immédiats des activités suspectes. En outre, la technologie aide à se tenir au courant de l’évolution des règles et des réglementations dans les différentes juridictions, en garantissant des calculs, des paiements et des déclarations fiscales précis et opportuns grâce à l’IA, à la blockchain et aux systèmes en nuage.
Collaboration avec les autorités fiscales
Maintenir une communication et une collaboration ouvertes avec les autorités fiscales afin d’aligner les politiques en matière de crypto-monnaies sur les attentes, de prévenir les problèmes imprévus et de démontrer l’engagement en faveur du respect des règles.
Maintenir des politiques sur les crypto-monnaies conformes au BEPS
L’élaboration de politiques sur les crypto-monnaies conformes au BEPS est un processus continu, qui nécessite une collaboration et une adaptation permanentes à l’évolution du paysage des crypto-monnaies. Les conseillers doivent s’associer efficacement avec leurs clients sur le long terme, en mettant en œuvre et en maintenant des politiques solides. En suivant ces étapes, les conseillers peuvent naviguer dans les complexités de l’imposition des crypto-monnaies, minimiser le risque BEPS et renforcer les relations avec les clients dans un paysage où l’on estime à 420 millions le nombre d’utilisateurs de crypto-monnaies dans le monde.
Diplômé en comptabilité publique à l’université La Salle, il est en train d’obtenir son diplôme d’avocat à l’université nationale autonome du Mexique. Il est actuellement associé directeur et responsable du secteur de la fiscalité et du conseil du cabinet Kreston FLS SC à Mexico.
Créer une entreprise au Mexique
March 13, 2024
L’implantation d’une entreprise au Mexique est une stratégie des entreprises internationales dans la région, qui cherchent à contourner les problèmes géopolitiques créant des points d’étranglement dans les chaînes d’approvisionnement. Dans certaines régions, les entreprises rapprochent géographiquement leurs activités pour éviter les retards coûteux et les prix imprévisibles.
Le Mexique est l’un des bénéficiaires de l’abandon par les États-Unis de l’industrie manufacturière en Asie, les entreprises américaines s’installant plus près de chez elles, au Mexique, en tirant parti des coûts de main-d’œuvre moins élevés, de la proximité géographique et des accords de libre-échange. Enrique Pastor, associé en fiscalité et processus d’entreprise chez Kreston FLS à Mexico, partage son expérience de la création d’entreprises au Mexique au cours des deux dernières décennies.
Que vous souhaitiez profiter des avantages de la délocalisation ou que vous ayez votre propre plan d’expansion, il est important de tenir compte de plusieurs facteurs avant d’établir une entreprise au Mexique.
Analyse du marché
Si vous êtes une entreprise exportatrice, effectuez une analyse détaillée du marché mexicain ou nord-américain afin de comprendre les préférences des consommateurs, la concurrence et les opportunités commerciales.
Aspects juridiques et réglementaires de la création d’une entreprise au Mexique
Il faut tenir compte des exigences légales et réglementaires auxquelles sont soumises les entreprises opérant au Mexique, notamment l’obtention de permis et de licences, et le respect des réglementations en matière de travail et d’environnement. Il existe plusieurs entités juridiques pour créer une entreprise au Mexique. Le choix le plus approprié dépend de plusieurs critères, c’est pourquoi il est essentiel de disposer de conseils appropriés pour définir le choix le plus judicieux. Les questions réglementaires sont une spécialité du conseil professionnel ; ne vous lancez pas dans une entreprise sans être sûr des exigences réglementaires, qui peuvent varier même d’une ville à l’autre.
Ressources humaines
Disposer d’un plan de recrutement, de formation et de fidélisation du personnel au Mexique, en tenant compte des différences culturelles et professionnelles. Des questions telles que les coûts de la sécurité sociale, les relations syndicales et autres doivent être analysées afin de définir des stratégies opérationnelles dans le pays.
Risques politiques et économiques
Évaluer les risques politiques et économiques au Mexique, y compris la force récente du taux de change du peso mexicain.
Proximité et délais de livraison des fournisseurs
Bien que le pays dispose de bonnes communications, sa taille peut affecter le calendrier et la qualité des approvisionnements. Tenez-en compte avant de décider du lieu d’implantation de l’entreprise. Accords commerciaux Le Mexique est peut-être le pays qui compte le plus grand nombre de traités visant à éviter la double imposition et de traités visant à stimuler les échanges commerciaux ; pensez donc qu’en dehors du marché nord-américain, c’est tout un monde qui pourrait vous acheter des produits.
Géographie
Envisager de s’établir dans la région de l’isthme de Tehuantepec, où un projet de liaison entre le Pacifique et l’Europe est en cours. et de l’Atlantique par le rail, en complément du canal de Panama, en offrant des temps de traversée plus courts et des coûts compétitifs, et offrira d’importantes possibilités de développement immobilier et industriel. Cela peut s’avérer utile si votre marché n’est pas exclusivement nord-américain.
Incitations fiscales
Le Mexique offre une variété d’incitations fiscales pour promouvoir l’investissement et le développement économique dans diverses régions du pays, notamment des zones de développement, des incitations aux frontières et des programmes tels que IMMEX et le train interocéanique de l’isthme. Ces mesures vont d’une réduction d’un tiers du taux de l’impôt sur le revenu et de 50 % de la taxe sur la valeur ajoutée à des déductions immédiates pour les investissements dans des zones industrielles ou des secteurs spécifiques.
Mesures d’incitation à l’investissement direct étranger
Afin de promouvoir l’intérêt des investisseurs étrangers pour le Nearshoring, le gouvernement fédéral a promulgué en octobre 2023 un décret d’incitations fiscales pour les 20 secteurs de production d’exportation énumérés ci-dessous.
Les avantages, qui consistent en une déduction accélérée des investissements pour les entreprises, varient de 56 % à 89 % en 2023 et 2024. Une déduction supplémentaire de 25 % pendant trois ans pour les dépenses de formation des travailleurs, axée sur le développement du capital humain, est autorisée dans le cadre de l’impôt sur le revenu. Les mesures d’incitation sont disponibles dans tous les États et municipalités du pays, ce qui prolonge d’un an la fenêtre d’opportunité pour les entreprises intéressées. Les secteurs bénéficiant de ces incitations sont notamment les engrais, les produits agrochimiques, les produits alimentaires, les produits pharmaceutiques, les composants électroniques, les équipements médicaux, les batteries, les câbles électriques, les moteurs et pièces automobiles, les équipements électriques et électroniques et les dispositifs médicaux non électroniques.
Une incitation fiscale est également offerte pour la production d’œuvres cinématographiques ou audiovisuelles protégées par des droits d’auteur et destinées à l’exportation. Le Mexique est une destination attrayante pour le nearshoring et le marché intérieur en raison de sa situation stratégique, de ses coûts compétitifs, de son accès au marché américain et de ses incitations fiscales et réglementaires. Toutefois, il est essentiel d’examiner attentivement les facteurs mentionnés pour garantir la réussite de l’établissement au Mexique.
Si vous souhaitez obtenir des conseils sur l’établissement d’une entreprise au Mexique, n’hésitez pas à nous contacter.
German Moya est un gestionnaire fiscal distingué chez Kreston Ecuador, en poste depuis avril 2020, et occupe simultanément le poste de Jefe de Impuestos & BPO chez CMA CONSULTING depuis novembre 2018. Doté d’une solide formation en comptabilité et en fiscalité, German a renforcé son expertise en obtenant un master en gestion financière à l’Universidad Internacional de La Rioja(UNIR) et une certification en gestion fiscale à l’Universidad Espíritu Santo. Il est également comptable professionnel agréé, accrédité par le Colegio De Contadores Bachilleres y Publicos Del Guayas depuis mai 2016.
Contrat d’investissement en Équateur
Germán Moya, directeur fiscal chez Kreston Ecuador, explore l’importance du contrat d’investissement équatorien, une incitation fiscale pour les investissements directs étrangers. Les taux réduits d’impôt sur le revenu, les exonérations et les succès obtenus dans le secteur minier attirent-ils les investisseurs ?
L’Équateur dispose d’une incitation fiscale destinée à promouvoir les investissements étrangers directs (IED), appelée “contrat d’investissement”. Cette condition légale découle du Code organique de la production, du commerce et des investissements, publié le 31 décembre 2010.
Signature du contrat d’investissement en Équateur
Pourquoi signer un contrat d’investissement avec l’État équatorien ? Il s’agit d’un cadre juridique qui offre protection et stabilité aux contribuables qui demandent des avantages fiscaux.
Avantages du contrat d’investissement
Ce processus commence par une demande adressée au ministère de la production, accompagnée d’une description détaillée du projet selon les formulaires publiés par cette même entité. L’investisseur ne doit pas avoir d’obligations en cours avec l’État. Le montant minimum pour initier une demande de souscription de contrat est de 1 million de dollars US. Cet investissement peut être étalé dans le temps, l’investissement au cours de la première année étant d’au moins 250 000 USD.
L’un des avantages fiscaux générés par les contrats d’investissement est une réduction remarquable du taux de l’impôt sur le revenu, pouvant aller jusqu’à cinq points de pourcentage (5 %). La réduction cumulée ne peut excéder le montant de l’investissement ou la durée accordée (jusqu’à 15 ans) pour les avantages du contrat (selon ce qui se produit en premier).
La législation actuelle bénéficie également aux souscripteurs de contrats d’investissement en les exonérant de la taxe sur les sorties de devises due aux paiements effectués à l’étranger pour importer des biens d’équipement et des matières premières. Cette exonération exige que les importations aient un lien direct avec le projet d’investissement. De même, l’exonération de toutes les taxes sur le commerce extérieur est envisagée, à l’exception des frais de services douaniers. Investissement
Contrats et investissements directs étrangers
Comme l’a indiqué le ministère de la production dans ses canaux officiels, au cours des cinq derniers mois de 2023, le gouvernement équatorien a signé 17 contrats d’investissement pour un montant d’environ 879 millions de dollars américains. Au premier semestre 2023, les IDE ont enregistré une valeur de 107 millions de dollars, soit une baisse de 86,9% (-705 millions de dollars) par rapport à la même période en 2022. Les principaux secteurs de destination des IDE sont “mines et carrières”, “commerce” et “transport et entreposage”. Ces trois secteurs ont enregistré un flux positif de 117 millions de dollars. Les investissements directs étrangers les plus élevés, soit 92,2 millions USD, provenant des États-Unis, de la Chine et du Chili au cours du premier semestre 2023.
Attractivité pour les investissements miniers
Les personnes qui investissent dans l’exploitation de mines métalliques à moyenne et grande échelle ont le droit de bénéficier des avantages suivants la stabilité fiscale pour une période déterminée, à partir de la souscription d’un contrat d’investissement. Cette prestation se rapporte à la force en ce qui concerne ;
a. Toutes les règles déterminant la base imposable de l’impôt sur le revenu et le montant de l’impôt à payer, en vigueur à la date de souscription du contrat ;
b. Concernant les taux et les exonérations de la taxe de sortie de devises et d’autres impôts directs nationaux ; et,
c. Concernant les taux et les exonérations de la taxe sur la valeur ajoutée pour les entreprises réalisant des investissements pour l’exploitation de mines métalliques de moyenne et grande taille, dont la production est destinée à l’exportation. Cette stabilité fiscale peut également être accordée, à la demande des parties dans le contrat d’investissement, aux entreprises d’autres secteurs, y compris les industries primaires, qui réalisent des investissements productifs pour le développement du pays, à condition que le montant de l’investissement soit supérieur à 100 millions de dollars. L’Équateur dispose d’abondantes ressources minérales, ce qui le rend attrayant pour les investissements miniers.
En outre, l’Équateur s’est doté d’une vaste législation réglementant l’activité minière dans toutes ses phases. Elle dispose désormais de ressources humaines expérimentées dans ce domaine, tant pour son contrôle par l’État que pour sa gestion technique, environnementale, sociale et financière. Les projets miniers en Équateur sont tout à fait réalisables et profitent à la fois au pays et aux investisseurs.
Si vous souhaitez faire des affaires en Équateur, n’hésitez pas à nous contacter.
Chintan dirige la division Gouvernance, Risque et Conformité (GRC) chez Kreston OPR et joue un rôle déterminant dans la réussite des activités de conseil en technologie de l’entreprise. Avec plus d’une décennie d’expérience dans le domaine, il n’a cessé d’affiner ses compétences et d’apporter des contributions significatives à l’industrie. En tant que comptable professionnel qualifié, Chintan élargit encore son expertise en étudiant l’analyse commerciale et l’IA/ML à la prestigieuse Indian School of Business, connue pour former les futurs leaders de l’innovation commerciale. lPour en savoir plus sur son parcours ou pour entrer en contact avec lui, envoyez un courriel à chintan@kopr.co.in
Khushal est un consultant technique clé chez Kreston OPR, spécialisé dans l’analyse et l’automatisation dans le secteur du conseil technologique. Avec plus de sept ans d’expérience dans le domaine du conseil, il a contribué à la mise en œuvre de l’automatisation des processus dans divers secteurs et à la fourniture de conseils en matière d’analyse aux clients. Son expérience pratique et ses connaissances approfondies font de lui une figure centrale de l’innovation et de l’amélioration de l’efficacité.
Comment l’automatisation des processus robotiques pourrait transformer les lieux de travail
March 11, 2024
L’automatisation des processus robotiques (RPA) pourrait révolutionner notre façon de travailler, en remodelant le paysage du travail par l’automatisation des tâches répétitives.
Présentation de l’automatisation des processus robotiques(RPA)
Cette innovation ouvre la voie à la réflexion stratégique, à l’innovation et à l’amélioration des interactions organisationnelles. L’essence même de la RPA est de simplifier les processus pour maximiser l’efficacité sur le lieu de travail, en particulier dans des secteurs comme la finance, où elle offre de nouvelles opportunités aux directeurs financiers (CFO) et à leurs équipes.
L’évolution et l’expansion de l’automatisation des processus robotiques
Le parcours de la RPA est marqué par une innovation constante, intégrant l’intelligence artificielle (IA) et l’apprentissage automatique (ML) pour traiter des tâches complexes. Le passage à des solutions de RPA basées sur le cloud démocratise cette technologie, la rendant accessible aux entreprises de toutes tailles. La RPA évolue pour offrir des solutions spécifiques à l’industrie, en adaptant ses capacités pour répondre aux défis uniques des différents secteurs.
Applications concrètes et avantages de l’automatisation des processus robotiques
La RPA présente des avantages significatifs dans différents secteurs d’activité :
Efficacité et productivité : L’automatisation des tâches permet de gagner beaucoup de temps, comme le montre l’exemple d’un prestataire de soins de santé qui a automatisé la vérification de l’assurance des patients pour économiser plus de 10 000 heures de travail par an.
Réduction des coûts : Les organisations font état d’une réduction des coûts d’au moins 10 %, et une institution financière a enregistré une baisse de 20 % des coûts de traitement des prêts grâce à la RPA.
Précision et conformité : La RPA minimise les erreurs humaines et garantit la conformité réglementaire, comme l’a démontré une banque qui a rationalisé son traitement KYC.
Amélioration de l’expérience client : L’automatisation des tâches administratives permet d’améliorer le service à la clientèle, comme en témoigne une chaîne de magasins qui a réduit de 30 % le temps de traitement des commandes.
Transformation du secteur financier grâce à l’automatisation des processus robotiques
La RPA recèle un potentiel de transformation pour le secteur financier, en facilitant le passage à l’excellence stratégique. L’automatisation de 40 à 60 % des processus financiers peut avoir un impact significatif sur la gestion des données, l’évaluation des risques et la prise de décision stratégique globale. Des domaines tels que Purchase to Pay, Order to Cash, Record to Report et Treasury Management sont mûrs pour l’automatisation, ce qui permet d’améliorer l’efficacité, la précision et la vision stratégique.
Surmonter les défis et se préparer au succès
La mise en œuvre de la RPA s’accompagne de son lot de défis, notamment les préoccupations des employés, la sélection des processus et la définition d’attentes réalistes. Une stratégie globale prenant en compte ces aspects garantit une adoption en douceur et maximise les avantages de la RPA.
Collaborer avec les experts RPA de Kreston Global
Kreston OPR Advisors LLP fournit des services de mise en œuvre RPA de bout en bout, guidant les organisations dans l’identification des domaines d’automatisation, le déploiement de solutions RPA et la garantie de transitions harmonieuses et d’un soutien continu. Leur approche combine l’expertise en matière d’hyper-automatisation et la planification stratégique afin de maximiser les retours sur investissement.
Adopter la RPA pour votre entreprise
Les auteurs prévoient que la RPA sera un élément essentiel de l’avenir du travail. En intégrant efficacement la RPA, les organisations peuvent obtenir des améliorations remarquables en termes d’efficacité, de gestion des coûts, de conformité et de satisfaction des clients.
Si vous souhaitez vous entretenir avec l’un de nos experts sur les gains d’efficacité de la RPA, n’hésitez pas à nous contacter.
Actualités
Guide pour la création d’une entreprise en Australie
February 28, 2024
Dans ce guide sur la création d’une entreprise en Australie, McLean Delmo Bentleys offre des conseils d’experts sur la création d’une entreprise, le respect des réglementations locales et la compréhension des obligations en matière de rapports. Ces services guident les entreprises tout au long du processus de création et garantissent une entrée réussie sur le marché.
Le guide des services d’établissement en Australie est une vue d’ensemble des domaines à prendre en considération lors de la création d’une entreprise en Australie. Pour obtenir des informations plus détaillées sur la création d’une entreprise en Australie, n’hésitez pas à nous contacter.
Pour pénétrer le marché australien, il est essentiel de choisir la structure d’entreprise appropriée. Les options comprennent un bureau de représentation, une succursale ou une filiale, chacune ayant des implications réglementaires, fiscales et opérationnelles distinctes. Ce guide couvre les questions de fiscalité australienne, le rapatriement des bénéfices, le respect de la loi sur les sociétés (Corporations Act) et les obligations en matière d’information financière, en fonction de votre stratégie à long terme et de votre échelle opérationnelle.
Fiscalité internationale et planification stratégique
Une planification fiscale efficace est essentielle pour minimiser les dettes et maximiser les rendements. Le guide international offre une vue d’ensemble des conseils stratégiques utiles en matière de structuration fiscale, en mettant l’accent sur l’atténuation des fuites fiscales et l’amélioration des rendements après impôt pour les actionnaires.
Fonctions de secrétariat d’entreprise et de conformité
La compréhension des exigences en matière de secrétariat d’entreprise et le maintien de la conformité avec les réglementations de l’Australian Securities and Investments Commission (ASIC) sont essentiels à l’intégrité opérationnelle. Les services dont vous pourriez avoir besoin comprennent l’enregistrement, la tenue des registres d’entreprise et le respect des obligations permanentes en matière de secrétariat d’entreprise.
Services de fiscalité, de comptabilité et d’immigration
Ce guide présente une vue d’ensemble de la conformité fiscale, de l’assistance comptable et des services d’immigration, afin que votre entreprise réponde à toutes les exigences légales tout en se concentrant sur sa croissance. De l’obtention d’un numéro d’entreprise australien (ABN) et d’un numéro de dossier fiscal (TFN) à la gestion de l’impôt sur les avantages sociaux et des obligations en matière de TPS, notre équipe fournit une assistance de bout en bout.
La création d’une entreprise en Australie nécessite une planification minutieuse et des conseils d’experts. Pour des conseils plus détaillés, n’hésitez pas à nous contacter.
Actualités
Pretino Albury
Partenaire chez Kreston Bahamas
Pretino Albury, partenaire de Kreston Bahamas, apporte plus d’une décennie d’expertise, au service de clients aux Bahamas, dans les Caraïbes et aux États-Unis. En tant qu’expert-comptable, il est spécialisé dans le conseil en gestion, le conseil en matière de risques, l’expertise comptable et l’audit dans divers secteurs d’activité.
Comprendre les implications du BEPS avec les crypto-clients
Le traitement des crypto-monnaies décentralisées en l’absence de normes fiscales mondiales est un véritable défi. Avec le déploiement mondial du cadre BEPS de l’OCDE, les conseillers et les clients doivent collaborer pour formuler une stratégie efficace. Des politiques robustes alignées sur les normes internationales sont essentielles pour garantir la conformité et minimiser les risques liés aux transactions en crypto-monnaies. Vous trouverez ci-dessous des considérations essentielles pour l’élaboration de ces politiques.
Mise en œuvre de politiques solides
Comprendre les implications du BEPS pour les transactions en crypto-monnaies en se familiarisant avec les lignes directrices de l’OCDE, en particulier les actions 10, 13, 5 et 15. Consulter les clients pour recueillir des informations sur leurs activités commerciales en crypto-monnaies, leurs transactions et leur appétence pour le risque. Procéder à des évaluations approfondies des risques, notamment en ce qui concerne les prix de transfert et les transactions transfrontalières. Mettre en œuvre un modèle de prix de transfert transparent et concevoir des politiques pour gérer les disparités hybrides dans les transactions transfrontalières en crypto-monnaies. Mettre en place un processus KYC conforme à BEPS pour les transactions en crypto-monnaies, y compris la vérification de l’identité, l’identification des bénéficiaires effectifs, l’évaluation des risques et la surveillance continue de l’activité des clients. Obliger à une divulgation appropriée, à une tenue rigoureuse des registres et à des procédures précises pour identifier, déclarer et payer les impôts sur les revenus liés aux crypto-monnaies.
Stratégies d’atténuation des risques
Intégrer l’atténuation des risques dans les politiques en développant des stratégies pour identifier et contrer les activités suspectes, en se protégeant contre la fraude, le vol et les sanctions réglementaires. Inclure des procédures claires de signalement des activités suspectes, des programmes solides de lutte contre le blanchiment d’argent et une expertise juridique pour empêcher la saisie des actifs. Mettre en œuvre des mesures de cybersécurité pour se prémunir contre les cyberattaques et les accès non autorisés.
Former le personnel du client de manière exhaustive sur les politiques nouvellement mises en œuvre en matière de crypto-monnaies afin de s’assurer qu’il comprend les exigences et les risques. Fournir une formation sur la raison d’être de chaque approche et sur leur rôle dans la mise en œuvre et l’adhésion.
Contrôle continu de la conformité
Vérifier et examiner en permanence la conformité en mettant en place un système de suivi de l’adhésion à la politique en matière de crypto-monnaies conforme à BEPS. Se tenir au courant de l’évolution des réglementations et des lois fiscales, en révisant et en mettant à jour régulièrement les politiques des clients afin d’assurer une conformité permanente avec les règles et les normes changeantes.
Des outils technologiques pour un suivi efficace
Utiliser des outils technologiques pour surveiller efficacement les transactions en crypto-monnaies, en employant des technologies et des analyses avancées pour retracer l’historique des transactions et identifier les risques potentiels tels que le blanchiment d’argent et l’évasion fiscale. Ces outils peuvent détecter des anomalies, attribuer des scores de risque et permettre une surveillance en temps réel pour l’identification et l’enregistrement immédiats des activités suspectes. En outre, la technologie aide à se tenir au courant de l’évolution des règles et des réglementations dans les différentes juridictions, en garantissant des calculs, des paiements et des déclarations fiscales précis et opportuns grâce à l’IA, à la blockchain et aux systèmes en nuage.
Collaboration avec les autorités fiscales
Maintenir une communication et une collaboration ouvertes avec les autorités fiscales afin d’aligner les politiques en matière de crypto-monnaies sur les attentes, de prévenir les problèmes imprévus et de démontrer l’engagement en faveur du respect des règles.
Maintenir des politiques sur les crypto-monnaies conformes au BEPS
L’élaboration de politiques sur les crypto-monnaies conformes au BEPS est un processus continu, qui nécessite une collaboration et une adaptation permanentes à l’évolution du paysage des crypto-monnaies. Les conseillers doivent s’associer efficacement avec leurs clients sur le long terme, en mettant en œuvre et en maintenant des politiques solides. En suivant ces étapes, les conseillers peuvent naviguer dans les complexités de l’imposition des crypto-monnaies, minimiser le risque BEPS et renforcer les relations avec les clients dans un paysage où l’on estime à 420 millions le nombre d’utilisateurs de crypto-monnaies dans le monde.
Gary Klintworth, cadre financier chevronné ayant plus de 25 ans d’expérience dans l’industrie, la comptabilité, le leadership et le développement des affaires, est actuellement directeur général principal chez CBIZ ARC Consulting. À ce titre, il dirige plusieurs équipes d’engagement et fournit une expertise technique à des entreprises publiques ou en phase de pré-introduction en bourse dans divers secteurs d’activité.
Comment préparer votre entreprise à la fenêtre d’introduction en bourse ?
February 9, 2024
Sector:Technologie, médias et télécommunications
La fenêtre d’introduction en bourse (IPO) offre une opportunité cruciale aux entreprises qui souhaitent s’introduire en bourse. Le marché montrant des signes de reprise, les entreprises doivent s’assurer que leurs fondations financières sont solides et prêtes à relever les défis et à saisir les opportunités d’une introduction en bourse. Ce guide, rédigé par Gary Klintworth(Senior Managing Director chez CBIZ), possède une grande expérience en matière de conseil financier et de préparation à l’introduction en bourse. Ce petit guide présente les étapes essentielles à suivre pour que votre entreprise soit bien préparée à la fenêtre d’introduction en bourse.
Qu’est-ce qu’une fenêtre d’introduction en bourse ?
La fenêtre d’introduction en bourse correspond à la période où les conditions du marché sont favorables à l’entrée en bourse des entreprises. Elle se caractérise par l’optimisme des investisseurs, des conditions économiques stables et un marché boursier réceptif. Durant cette période, les entreprises peuvent atteindre des valorisations plus élevées et recevoir un accueil chaleureux de la part des investisseurs. Il est essentiel d’anticiper correctement le marché, car la fenêtre peut se refermer en raison de ralentissements économiques, de changements réglementaires ou de changements dans le sentiment des investisseurs.
Se préparer à la fenêtre d’introduction en bourse
Les étapes clés de la préparation financière
1. Constituer la bonne équipe dès le début
Avant de s’engager sur la voie publique, il est impératif de constituer une équipe capable de gérer les nouvelles exigences liées aux activités d’une société publique, notamment les dépôts auprès de la SEC, les projections financières et les audits. Dans un environnement inflationniste, commencer tôt avec les bons conseillers permet de réduire les coûts et de construire une base solide pour votre parcours public.
2. Améliorer l’information financière et la conformité
Le passage aux normes des sociétés ouvertes exige une approche rigoureuse de l’information financière. La clôture des comptes avec précision et la préparation des déclarations à la SEC exigent un niveau de précision et de respect des délais que la plupart des entreprises privées ne connaissent pas. La mise en œuvre d’outils logiciels et la réalisation d’essais à blanc des processus d’établissement de rapports peuvent faciliter la transition.
3. Obtenir des données précises et opportunes
Pour une entreprise qui se prépare à entrer en bourse, l’intégrité de ses données est primordiale. Des systèmes efficaces et des API fiables sont essentiels pour gérer le volume de données post-IPO et garantir l’exactitude des prévisions et des rapports destinés au marché.
4. Communiquer efficacement avec le marché
Une introduction en bourse réussie n’est pas seulement une question de chiffres ; il s’agit de raconter l’histoire de votre entreprise de manière convaincante. Il est essentiel d’aligner les indicateurs clés sur le récit de la réussite actuelle et future de votre entreprise pour susciter l’intérêt des investisseurs et des souscripteurs.
5. Explorer les possibilités de croissance stratégique
La période précédant l’introduction en bourse est un moment idéal pour explorer les stratégies de croissance et les mesures d’économie. Dans le climat d’investissement prudent d’aujourd’hui, il est essentiel de trouver un équilibre entre la poursuite de la croissance et la nécessité d’une rentabilité et d’un flux de trésorerie positif.
L’importance de la stratégie à long terme
“La préparation d’une introduction en bourse ne consiste pas seulement à bien faire les choses le premier jour”, note Bradley Coleman, soulignant l’importance d’une planification stratégique pour les jours qui suivent l’introduction en bourse. Une transition réussie vers une entité publique implique un engagement continu en faveur de la croissance stratégique, de l’excellence opérationnelle et de l’intégrité financière.
Conclusion
Alors que la fenêtre de l’introduction en bourse se rouvre, l’état de préparation de votre entreprise joue un rôle essentiel pour saisir les opportunités à venir. En se concentrant sur les fondamentaux financiers, la planification stratégique et une communication efficace, les entreprises peuvent aborder les complexités de l’introduction en bourse en toute confiance. Les idées de Gary Klintworth constituent une feuille de route précieuse pour les entreprises qui souhaitent prospérer sur le marché public.
Pour plus d’informations et de conseils sur le processus d’introduction en bourse, n’hésitez pas à nous contacter.
Actualités
Mise à jour du GSE aux États-Unis
February 6, 2024
Sector:GSE
Les experts de notre comité ESG évaluent le développement de l’ESG en Amérique du Nord, en examinant les effets de la nouvelle législation et la façon dont elle modifie la conduite des affaires dans la région au cours des premiers mois de 2024.
Règle proposée par la SEC – L’amélioration et la normalisation des informations relatives au climat à l’intention des investisseurs
En mars 2022, la SEC a proposé des règles visant à améliorer et à normaliser les informations relatives au climat destinées aux investisseurs, qui s’appliqueraient à toutes les entités enregistrées auprès de la SEC. La publication de la règle finale a été reportée à plusieurs reprises en raison du grand nombre de commentaires critiques reçus au cours de la période de consultation, et est maintenant prévue pour avril 2024.
Divulgation d’informations relatives au climat
Les informations incluses dans cette nouvelle section du formulaire 10-K porteraient sur les points suivants :
Émissions de gaz à effet de serre (GES) de type 1, 2 et 3 (sur la base du Greenhouse Gas Protocol).
Risques et opportunités liés au climat.
Processus de gestion des risques climatiques.
Objectifs en matière de climat.
Gouvernance et surveillance des risques liés au climat.
Notes de bas de page des états financiers audités
Des informations dans une note de bas de page des états financiers fourniraient des mesures des états financiers pour les événements liés au climat (par exemple, les intempéries) et les activités de transition (par exemple, les efforts de réduction des émissions de gaz à effet de serre). Ces informations seraient également soumises au contrôle interne de l’information financière (ICFR) et à l’audit externe d’un déclarant.
Règleproposée par la SEC – Informations sur la gestion du capital humain
L’agenda des règles de la SEC pour octobre 2023 comprend une proposition de règle visant à améliorer les informations fournies par les déclarants concernant la gestion du capital humain et devrait expliquer quelles informations les entreprises doivent inclure dans le formulaire 10K lorsqu’elles abordent des sujets tels que la sécurité et la diversité.
Proposition de règle sur la diversité au sein du conseil d’administration de la SEC
L’agenda des règles de la SEC pour avril 2024 comprend une proposition de règle visant à améliorer la divulgation par les déclarants de la diversité des membres du conseil d’administration et des candidats.
Proposition de règle de divulgation sur le climat pour les entrepreneurs fédéraux
En vertu de la règle proposée par le Federal Acquisition Regulation, les entrepreneurs fédéraux seraient tenus de divulguer leurs niveaux d’émission de gaz à effet de serre (“GES”) et de fixer des objectifs de réduction fondés sur des données scientifiques. Aucune date n’a été fixée pour la règle finale ; elle pourrait avoir lieu à la fin de 2023 ou au début de 2024.
Les contractants recevant entre 7,5 et 50 millions de dollars de contrats fédéraux (contractants importants) seront tenus de divulguer leurs émissions de GES des champs d’application 1 et 2. Le délai de mise en conformité est d’un an à compter de la date d’entrée en vigueur de la règle finale.
Les entrepreneurs qui reçoivent plus de 50 millions de dollars de contrats fédéraux (grands entrepreneurs) devront divulguer leurs émissions des champs d’application 1 et 2 et leurs émissions “pertinentes” du champ d’application 3. Le délai de mise en conformité pour la déclaration des émissions des champs 1 et 2 est d’un an à compter de la date d’entrée en vigueur de la règle finale et, pour les émissions du champ 3, de deux ans à compter de la date d’entrée en vigueur de la règle finale. En outre, les grands entrepreneurs seront tenus de divulguer leurs facteurs de risque financier liés au climat et de définir des objectifs d’émissions fondés sur des données scientifiques. Le délai de mise en conformité est de deux ans à compter de la date d’entrée en vigueur de la règle finale.
Projets de loi californiens sur la divulgation des données climatiques
La Californie a promulgué en octobre 2023 trois textes législatifs qui imposent des obligations d’information liées au climat aux entreprises ayant certains liens avec la Californie.
Loi sur la divulgation volontaire des informations relatives au marché du carbone (AB 1305)
L’AB 1305 se concentre sur les compensations volontaires de carbone (“VCO”) et les revendications de zéro net qui s’y rapportent. L’AB 1305 s’applique aux entités qui opèrent et font des déclarations d’émissions en Californie ou qui achètent/vendent des VCO en Californie, indépendamment de leur taille ou de leurs revenus.
Les entreprises qui font des déclarations concernant des émissions nettes nulles ou la neutralité carbone devront indiquer comment elles ont déterminé l’exactitude de ces déclarations.
Les entreprises qui font des déclarations d’émissions et qui achètent ou utilisent des VCO seront tenues de divulguer des informations détaillées sur les VCO.
Les entreprises qui commercialisent ou vendent des VCO seront tenues de divulguer les détails du projet de compensation carbone.
La date d’entrée en vigueur de l’AB 1305 est le 1er janvier 2024, les informations étant mises à jour au moins une fois par an.
Loi sur la responsabilité des entreprises en matière de climat (SB 253)
Le projet de loi SB 253 est axé sur la déclaration des émissions de gaz à effet de serre (“GES”) conformément au protocole des gaz à effet de serre (“GHG Protocol”). La loi SB 253 s’applique aux entreprises américaines publiques et privées dont le chiffre d’affaires annuel total, quel que soit le lieu où il a été généré (y compris en dehors des États-Unis), est supérieur à 1 milliard de dollars et qui “font des affaires en Californie”.
Émissions de portée 1 et de portée 2
Les entreprises seront tenues de rendre publiques leurs émissions annuelles de GES des champs 1 et 2 en 2026 (sur la base des informations de l’année fiscale précédente, c’est-à-dire 2025). Une assurance limitée est requise initialement, et une assurance raisonnable est requise pour les informations relatives à 2029 (déposées en 2030).
Émissions du champ d’application 3
Les entreprises seront tenues de publier leurs émissions annuelles de GES du champ d’application 3 en 2027 (sur la base des informations de l’exercice précédent, c’est-à-dire 2026).
La déclaration des émissions du champ d’application 3 ne sera exigée que 180 jours après la publication des informations sur les champs d’application 1 et 2. Une assurance limitée sur les émissions du champ d’application 3 sera exigée à partir de 2030 (sur la base des informations de 2029), mais elle est susceptible d’être modifiée dans l’attente de nouvelles orientations.
Gaz à effet de serre : Risque financier lié au climat (SB 261)
Le SB 261 est axé sur l’information sur les risques financiers liés au climat, conformément aux recommandations du groupe de travail sur l’information financière liée au climat (Task Force on Climate-Related Financial Disclosures). La loi SB 261 s’applique aux entreprises américaines publiques et privées dont le chiffre d’affaires annuel total, quel que soit l’endroit où il a été généré (y compris en dehors des États-Unis), est supérieur à 500 millions de dollars et qui “font des affaires en Californie”.
Les entreprises qui satisfont aux exigences de déclaration de la loi SB 261 sont tenues de préparer et de publier tous les deux ans un rapport détaillant les risques financiers liés au climat et les mesures adoptées pour atténuer les risques financiers liés au climat.
Il n’y a pas d’exigences en matière d’assurance pour le SB 261. Les entreprises doivent mettre leur rapport à la disposition du public sur leur site web au plus tard le 1er janvier 2026, puis tous les deux ans.
Un guide sur la création d’entreprise en Pologne est la dernière publication produite par un cabinet du réseau Kreston Global pour aider les clients qui souhaitent créer une entreprise dans le pays. Le guide, rédigé par des experts de la société de réseau Exco A2A Polska, décrit la Pologne comme une économie stable, bénéficiant d’une position stratégique en Europe et d’une main-d’œuvre qualifiée. Son économie est robuste, en croissance constante, et représente l’une des plus importantes de l’UE. En outre, la Pologne possède un grand nombre d’universités reconnues pour leur formation commerciale, ce qui en fait une destination attrayante pour les investisseurs et les entrepreneurs.
Structures d’entreprise et considérations juridiques
La création d’une entreprise en Pologne implique le choix d’une structure juridique appropriée. Les options comprennent l’entreprise individuelle, la société à responsabilité limitée, la société par actions et diverses sociétés de personnes. Chaque structure a des implications spécifiques en matière de gestion, de responsabilité et d’obligations fiscales, qu’il est essentiel de comprendre pour assurer le succès des activités de l’entreprise.
Fiscalité et incitations financières
La Pologne offre un environnement fiscal favorable aux entreprises, notamment un taux d’imposition sur les sociétés réduit pour certains contribuables et des incitations à l’investissement dans le cadre du programme de la zone d’investissement polonaise. Il est essentiel de comprendre ces structures fiscales et ces incitations pour maximiser la rentabilité et garantir la conformité.
Le marché polonais
Il est essentiel de comprendre les variations régionales et les conditions économiques en Pologne. Le paysage commercial varie considérablement d’une région à l’autre, ce qui influe sur les opportunités et les défis. La connaissance de ces dynamiques régionales peut guider les décisions stratégiques et les plans d’entrée sur le marché.
S’associer avec le bon conseiller
Pour que l’installation d’une entreprise en Pologne se fasse sans heurts, il est essentiel de s’associer à des conseillers expérimentés qui comprennent l’environnement commercial local. Ils peuvent fournir des conseils sur les exigences légales, la planification financière et les stratégies d’entrée sur le marché, garantissant ainsi une transition en douceur sur le marché polonais.
L’économie robuste de la Pologne, sa situation stratégique et son environnement commercial favorable en font une destination idéale pour créer une entreprise. Comprendre le paysage juridique et financier est la clé du succès sur ce marché dynamique. Avec des conseils et une planification appropriés, les entrepreneurs et les investisseurs peuvent exploiter le potentiel du marché polonais.
Pour obtenir des conseils d’experts sur la création d’une entreprise en Pologne, contactez Exco A2A Polska dès aujourd’hui.
Actualités
Herbert M. Chain
Actionnaire, Mayer Hoffman McCann. Directeur technique adjoint, groupe d'audit mondial, Kreston Global.
Herbert Chain est un auteur très expérimenté, un expert financier qui possède 40 ans d’expérience dans le domaine des affaires, de la comptabilité et de l’audit, après avoir été associé principal d’audit chez Deloitte. Il est diplômé de la National Association of Corporate Directors et de la Private Directors Association, et possède des connaissances en matière de gouvernance des entreprises privées et de gestion efficace des risques. Il possède une connaissance approfondie du secteur des services financiers, notamment de la gestion d’actifs et de l’assurance, ainsi qu’une expérience des SPAC.
Les États-Unis publient des normes comptables définitives pour (certains) crypto-actifs
Le 13 décembre 2023, les États-Unis ont publié les normes comptables définitives pour les crypto-actifs. Le Financial Accounting Standards Board (FASB) a publié l’Accounting Standards Update (ASU) 2023-08, intitulée “Accounting for and Disclosure of Crypto Assets”, une modification de la FASB Codification Intangibles-Goodwill and Other- Crypto Assets (Subtopic 350-60), afin de répondre aux défis comptables posés par les crypto-monnaies. L’ASU vise à améliorer les procédures comptables et les obligations d’information pour certains crypto-actifs, offrant une vision plus transparente aux investisseurs, créanciers et autres utilisateurs des états financiers préparés par les organisations détenant des crypto-actifs.
Coût moins dépréciation
Comme le souhaitent de nombreux utilisateurs et préparateurs de ces états financiers, la nouvelle norme s’écarte du modèle comptable historique “coût moins dépréciation” pour les actifs cryptographiques, exigeant des entités qu’elles évaluent les actifs qualifiés à la juste valeur, les changements étant comptabilisés dans le résultat net. Dans l’ASU, le FASB note que “comptabiliser uniquement les diminutions, mais pas les augmentations, de la valeur des crypto-actifs dans les états financiers jusqu’à ce qu’ils soient vendus ne fournit pas d’informations pertinentes qui reflètent (1) l’économie sous-jacente de ces actifs et (2) la position financière d’une entité”.
Informations sur les crypto-actifs
L’ASU exige également des informations sur les actifs cryptographiques importants, les restrictions contractuelles de vente et les fluctuations de la période de déclaration afin de fournir aux investisseurs des informations complètes. Pour être soumis à ces amendements, les crypto-actifs doivent répondre à des critères spécifiques, notamment répondre à la définition d’une immobilisation incorporelle telle que définie par le FASB, ne pas fournir au détenteur de l’actif des droits exécutoires ou des réclamations sur les biens, services ou autres actifs sous-jacents, être créés ou résider sur un grand livre distribué basé sur la blockchain ou une technologie similaire, être fongibles, sécurisés par la cryptographie, et ne pas être créés par l’entité déclarante.
Évaluation de la juste valeur
Cette prise de position a certaines conséquences sur les activités des entreprises et sur la tenue des comptes. L’évaluation de la juste valeur introduit la nécessité de rester informé des prix du marché et des marchés, et de rendre compte de l’impact des fluctuations de prix sur la performance financière. Les informations détaillées désormais obligatoires obligeront les organisations à tenir des registres complets des transactions en crypto-monnaies, et des systèmes de suivi et d’évaluation en temps réel seront nécessaires pour répondre aux exigences en matière d’information.
Délai 2024
Les entités devraient se conformer aux nouvelles normes pour les exercices commençant après le 15 décembre 2024, l’adoption anticipée étant autorisée pour les états financiers qui n’ont pas encore été publiés. Les changements, s’ils sont adoptés au cours d’une période intermédiaire, doivent être appliqués rétroactivement à partir du début de l’exercice fiscal.
Pour plus de conseils sur la récente mise à jour du FASB, n’hésitez pas à nous contacter.
Actualités
Julius Cincala
Partenaire chez Kreston Slovakia
Julius Cincala est associé chez Kreston Slovakia, où il dirige les pratiques de conseil en matière de risques et de gestion.
Zuzana Siderova
Gestionnaire fiscal, conseiller fiscal et spécialiste des prix de transfert, Kreston Slovakia
Zuzana, spécialiste slovaque de la comptabilité, gère des projets de conseil fiscal et de conformité, et possède une expertise en matière d’audits financiers, de fiscalité des entreprises et des particuliers, de fiscalité internationale, de taxe sur la valeur ajoutée et de prix de transfert dans divers domaines d’activité.
Règlement de l’UE sur le développement durable
January 12, 2024
Sector:Finances, GSE, L'énergie
Le secteur manufacturier de l’Europe centrale est en train d’être remodelé par les réglementations de l’UE en matière de développement durable, qui ont un impact sur des pays comme la Slovaquie, la Roumanie et la Hongrie. Les conséquences de la guerre en Ukraine et la réévaluation par l’Allemagne de sa dépendance à l’égard de la Chine ont perturbé les chaînes d’approvisionnement, entraînant une hausse des coûts de l’électricité et une réorientation vers des sources d’énergie plus propres.
Les règlements de l’UE en matière de développement durable ont un impact sur l’industrie manufacturière d’Europe centrale
L’Europe centrale a traditionnellement joué un rôle moins important dans les chiffres mondiaux de l’industrie manufacturière que d’autres voisins européens. Toutefois, depuis le déclenchement de la guerre en Ukraine et la dépendance de l’Allemagne à l’égard de la Chine avant la guerre civile, la rupture des chaînes d’approvisionnement a fait grimper les coûts de l’électricité.
La hausse des prix et les nouvelles réglementations en matière de réduction des émissions de carbone repositionnent favorablement des pays comme la Slovaquie, la Roumanie et la Hongrie, dont la part de l’électricité produite à partir de sources propres est parmi les plus élevées, bien au-dessus de la moyenne de l’Europe occidentale.
Alors que l’Union européenne s’efforce de trouver un équilibre entre les nouvelles normes environnementales et le maintien de son avantage concurrentiel sur le marché mondial, des pays ambitieux comme la Slovaquie deviennent des bancs d’essai pour le nouveau paysage axé sur la durabilité. Avec l’avènement des rapports sur les émissions de carbone au sein de l’UE, les entreprises cotées en bourse et les grandes entreprises vont-elles se délocaliser en masse pour économiser de l’argent et du carbone ?
Réduire les émissions de carbone et augmenter les coûts
L’engagement de l’UE en faveur de la durabilité environnementale n’est pas sans poser de problèmes. Činčala estime qu’il sera plus facile de délocaliser la fabrication en dehors de l’Europe, plutôt que de faire face à la complexité de la déclaration des émissions de carbone, alors que le processus est en cours d’établissement,
“La Slovaquie a toujours été un pays industriel. Toutefois, en raison de la hausse des coûts de l’électricité, les entreprises ont cherché à délocaliser leurs activités de production en Chine. C’est ce que nous constatons aujourd’hui chez nos clients. Ils gèlent leurs opérations car la transformation de leurs activités pour répondre aux émissions de carbone dépasse largement les économies de coûts ou de carbone qu’ils réalisent en étant en Slovaquie.
Taxe sur les importations
Bien qu’alarmant, Činčala conseille le gouvernement slovaque sur la manière de relever ces défis depuis plus de 25 ans, et a donc une vision claire des options qui s’offrent à l’UE.
“Si nous voulons augmenter les investissements dans les énergies vertes et la transformation des entreprises, nous devons investir davantage dans l’éducation, le personnel et les modèles de transformation. Actuellement, les produits fabriqués en dehors de l’Union européenne sont moins chers parce qu’ils ne sont pas soumis au même niveau de réglementation et aux mêmes coûts de transformation que ceux auxquels nous sommes confrontés dans l’UE. C’est pourquoi nous devons trouver un moyen de nous fortifier et de renforcer notre marché. Par exemple, en introduisant de nouvelles réglementations fiscales sur les produits fabriqués dans des pays tiers et importés dans l’UE.
Conformité des prix de transfert
Face à l’agitation qui règne dans la région, la collègue de Činčala, Zuzana Sidorová, experte en fiscalité, a des conseils à donner aux entreprises qui déplacent leurs activités en Europe, et plus particulièrement en Slovaquie,
“Ces derniers mois, un certain nombre d’entreprises nous ont contactés pour transférer leurs activités du territoire ukrainien vers la Slovaquie ou vers un autre pays européen.
En Slovaquie, toute entreprise qui effectue des transactions au sein de son groupe, que ce soit au niveau local ou transfrontalier, doit respecter les règles en matière de prix de transfert, conformément aux lignes directrices de l’OCDE (Organisation de coopération et de développement économiques).
Défis courants en matière de prix de transfert en Slovaquie
En Slovaquie, de nombreuses entreprises internationales sont considérées comme des entreprises à “risque limité”, telles que les fabricants, les distributeurs ou les prestataires de services. Ces entreprises déclarent souvent des pertes alors qu’elles n’ont qu’un faible pouvoir de décision. Mme Sidorová donne des conseils clairs aux entreprises qui exercent des activités à risque limité dans les pays satellites de l’Europe ;
“Du point de vue des prix de transfert, elles ne devraient pas déclarer de pertes. Les autorités fiscales enquêtent souvent sur ces entreprises internationales qui déclarent des pertes, ce qui donne lieu à des contrôles fiscaux longs et difficiles. Ces contrôles peuvent donner lieu à des impôts supplémentaires sur les sociétés et peuvent s’étendre à plusieurs périodes fiscales.
Critères de référence en matière de prix de transfert
Mme Sidorová conseille à ses clients qui effectuent des transactions transfrontalières ou locales (slovaques) au sein d’un groupe de revoir et de mettre à jour leur dossier de prix de transfert sur une base annuelle. L’analyse comparative doit être préparée tous les trois ans, avec des mises à jour financières annuelles des éléments de comparaison (conformément aux lignes directrices de l’OCDE en matière de prix de transfert).
Rester compétitif
Alors que l’UE met davantage l’accent sur le développement durable, les entreprises slovaques doivent s’adapter rapidement. Le succès dépend de l’adoption de technologies vertes et de la compréhension des règles locales en matière de fiscalité et de prix de transfert. Il est essentiel que les entreprises alignent leurs activités sur les objectifs environnementaux de l’UE, non seulement pour se conformer aux réglementations, mais aussi pour rester compétitives et durables à long terme. Il est vital pour la viabilité des entreprises basées en Slovaquie de se tenir au courant de toutes les mises à jour fiscales rapides en réponse à la concurrence des marchés. Cet alignement stratégique des entreprises slovaques n’est pas seulement crucial pour leur propre durabilité, mais sert également de modèle pour l’ensemble de l’Union européenne, en démontrant comment la résilience économique et la responsabilité environnementale peuvent coexister et favoriser le progrès sur tout le continent.
Responsable de la clientèle privée chez James Cowper Kreston
Sharon Omer-Kaye, spécialiste de la fiscalité avec plus de 30 ans d’expérience, a commencé sa carrière au HMRC en 1989 et est passée à la pratique privée en 1991. Diplômée du Chartered Institute of Taxation, de l’Association of Taxation Technicians et de la Society of Trusts & Estate, elle excelle dans la gestion des complexités fiscales. En outre, son affiliation à la Personal Finance Society/Chartered Insurance Institute souligne son expertise en matière de finances personnelles et d’assurance.
Investir au Royaume-Uni
Sector:Finances
Sharon Omer-Kaye, associée chez James Cowper Kreston, nous fait part de son point de vue sur les défis et les opportunités d’investissement au Royaume-Uni.
Le paysage de l’investissement : un équilibre délicat
Alors que les incertitudes économiques planent sur le Royaume-Uni, le paysage de l’investissement a été marqué par un équilibre délicat entre l’appétit pour le risque et la prudence des HNWI. Sharon Omer-Kaye fait remarquer que “c’est un équilibre. Les gens ont un large appétit pour l’investissement, et certains sont plus à l’aise pour prendre un certain degré de risque”. Alors que certains investisseurs recherchent des options perçues comme plus sûres, attirés par des taux d’intérêt plus élevés sur des rendements en espèces atteignant jusqu’à 6 %, une perspective plus sophistiquée reconnaît l’impact de l’inflation élevée sur l’attractivité de ces rendements.
Les obligations d’État, particulièrement attrayantes pour les personnes soumises à des taux d’imposition plus élevés, sont apparues comme une option stratégique à court terme, offrant un rendement composé potentiel de plus de 8 %. Dans le même temps, les gestionnaires d’investissement semblent réorienter tactiquement leurs fonds vers les matières premières, telles que l’or et l’argent, afin de se prémunir contre les baisses d’actions dans un contexte de volatilité des marchés.
Dans le domaine des actions, la volatilité de l’indice FTSE est considérée comme une opportunité d’investissement dans des sociétés britanniques sous-évaluées. Le marché de l’immobilier subit une transformation distinctive, avec une division du sentiment des investisseurs. Alors que certains se séparent de leur portefeuille immobilier en anticipant une baisse, d’autres considèrent la correction comme une opportunité d’acquérir des biens à des prix réduits, en particulier sur le marché résidentiel confronté à une correction du déséquilibre entre les salaires et les prix de l’immobilier.
Rétablir la confiance et la stabilité
Dans un contexte économique difficile, l’accent est mis sur les facteurs que les HNWI recherchent pour rétablir la confiance et la stabilité. Mme Omer-Kaye souligne l’importance de reconnaître les défis mondiaux plus vastes, qui dépassent le cadre du Royaume-Uni. La stabilité politique devient un facteur critique influençant le sentiment du marché, les changements fréquents de dirigeants créant une nervosité sur le marché.
Elle note que “la stabilité et la clarté politiques sont essentielles pour calmer les marchés”. Le manque de clarté crée un vide dans la prise de décision et le rétablissement de la confiance dépend de la levée de l’incertitude quant au paysage et au cadre réglementaire futurs.
Atténuer les risques
Pour faire face aux risques associés aux défis économiques du Royaume-Uni, les HNWI adoptent des approches stratégiques, évaluant le climat actuel pour trouver des opportunités d’investissement potentielles. Omer-Kaye souligne l’importance d’une vision globale, prenant en compte l’exposition aux liquidités, aux divers investissements et aux instruments fiscalement avantageux.
L’examen stratégique du paysage fiscal devient un moyen essentiel de réduire les risques. L’utilisation d’enveloppes fiscales telles que les ISA, les EIS et les VCT fournit un cadre pour la planification fiscale stratégique, en s’alignant sur le régime fiscal favorable du Royaume-Uni pour l’investissement dans les entreprises à forte croissance.
Incertitude : défis et opportunités
À la question de savoir si l’incertitude fait fuir les investisseurs, M. Omer-Kaye répond que la situation est nuancée. Si certains individus peuvent trouver les risques peu attrayants, l’incertitude peut créer des opportunités pour les investisseurs confiants. L’incertitude politique contribue à l’hésitation, mais l’orateur rejette l’idée que les investisseurs soient chassés, soulignant l’importance d’une approche attentiste.
La fluidité de la situation est reconnue, les personnes fortunées explorant des options sans exode immédiat. L’engagement envers le Royaume-Uni est mis en avant, en se concentrant sur la planification des changements potentiels plutôt que sur un départ immédiat.
Un optimisme prudent
Les personnes fortunées sont encouragées à aborder le changement avec souplesse, en reconnaissant que les contextes économique, politique et personnel évoluent constamment. Face à l’incertitude, l’innovation et l’adaptabilité deviennent les principes directeurs pour naviguer dans le paysage économique, démontrant la résilience et l’acuité stratégique des personnes fortunées dans les périodes difficiles.
Sharon déclare : “Au fur et à mesure que des portes se ferment, d’autres s’ouvrent, d’où la nécessité d’une réflexion innovante et d’une capacité d’adaptation”.
Rezar Llukaçej, fondateur et associé gérant de Kreston Albania, peut se prévaloir de plus de 20 ans d’expérience dans le secteur des services financiers. Tout au long de sa carrière, il a cultivé avec diligence une vision visant à établir une entreprise distinctive sur le marché, alimentée par un engagement à l’excellence et l’héritage de valeurs fondamentales.
Investir en Albanie
Investir en Albanie, c’est favoriser la transformation du pays en une plaque tournante pour les investissements étrangers au cœur des Balkans. Le repositionnement stratégique des stations albanaises, comme Ksamil, en tant qu’alternatives rentables à des destinations européennes bien connues, est au cœur de ce changement.
Rezar Llukaçej, associé gérant du bureau de Kreston Albania à Tirana, offre une perspective locale complète sur l’évolution du paysage économique, en mettant en lumière les facteurs qui jettent les bases de l’adhésion de l’Albanie à l’UE.
Les avancées réglementaires alimentent la croissance
L’attrait de l’Albanie pour les investisseurs a été considérablement renforcé par des développements réglementaires proactifs au cours de l’année écoulée, offrant des changements préférentiels à certains secteurs qu’ils souhaitent voir se développer. Rezar Llukaçej souligne que ces secteurs ont vu l’adoption d’une législation spéciale visant à encourager les investissements stratégiques, cruciaux pour le développement économique de la nation, “L’Albanie maintient un régime d’investissement étranger libéral pour attirer les investissements étrangers directs (IED). Le flux d’IDE en 2022 a dépassé 1,37 milliard d’euros, grâce au gouvernement qui a donné la priorité à des secteurs tels que le tourisme, l’industrie manufacturière, l’énergie, l’agriculture, le pétrole et les mines, et les TIC”.
Garanties de l’Albanie en matière d’IDE
Selon M. Llukaçej, la clé du succès de ces améliorations a été une législation spéciale visant à encourager et à stimuler les investissements stratégiques.
“Il appelle à d’importants investissements en capital qui sont mis en œuvre dans des secteurs économiques clés, stratégiques pour le développement du pays.
“La loi sur les investissements étrangers offre des garanties complètes aux investisseurs étrangers”, explique M. Llukaçej. Il explique qu’elle autorise la propriété étrangère à 100 % dans la plupart des secteurs, avec seulement des restrictions mineures dans des domaines tels que le transport aérien et la radiodiffusion télévisuelle. Il souligne en outre le rôle essentiel de l’Agence albanaise de développement des investissements (AIDA), qui guide les investisseurs étrangers tout au long du processus de demande et leur confère le statut d’investisseur stratégique.
M. Llukaçej souligne que tout n’est pas rose, mais que le gouvernement albanais ne perd pas de vue l’objectif final,
“Il y a toujours une demande d’amélioration du cadre réglementaire et le gouvernement travaille activement dans ce sens afin de maximiser les opportunités d’attirer les investisseurs dans le pays en raison de l’impact de la transition dans l’économie et de la transformation industrielle.
Tendances sectorielles : Énergie, tourisme, immobilier et opportunités de construction
Llukaçej note une croissance significative dans les domaines de l’énergie et du tourisme : “L’Albanie a travaillé sur divers projets énergétiques afin de diversifier et d’améliorer son infrastructure énergétique, en développant le potentiel d’amélioration de son efficacité énergétique. L’intérêt des investisseurs pour les projets solaires et éoliens s’est accru, de même que le développement de projets hydroélectriques, l’Albanie disposant d’un potentiel hydroélectrique important. Le pays a également travaillé sur des projets d’interconnexion avec les pays voisins afin d’accroître la sécurité énergétique”.
Le tourisme a également connu un développement remarquable. “La Banque d’Albanie a même annoncé récemment qu’au cours des six premiers mois de 2023, les dépenses des étrangers qui ont voyagé en Albanie ont atteint un total de 1,55 milliard d’euros. Il s’agit du chiffre le plus élevé enregistré après les années 1990. En raison de cela, l’intérêt des investisseurs continue d’être élevé, car le besoin de nouvelles structures d’hébergement permettra aux investisseurs d’explorer de nouveaux investissements dans ce secteur.”
Llukaçej brosse le tableau d’un pays à l’aube d’un boom touristique. “Le plan de grands projets d’infrastructure ne vise pas seulement à améliorer l’expérience touristique, mais aussi à consolider la croissance dans ce secteur”, explique-t-il.
Parallèlement, les secteurs de l’immobilier et de la construction regorgent de potentiel. Les observations de M. Llukaçej révèlent un climat d’investissement nuancé, particulièrement attrayant en raison de la législation albanaise favorable à l’investissement immobilier. “Il existe une interaction fascinante entre les possibilités offertes aux investisseurs étrangers dans le domaine de l’immobilier, qu’il s’agisse de la location de terres agricoles ou de l’achat stratégique de propriétés commerciales”, note-t-il. La croissance de ce secteur est étroitement liée à l’essor de l’industrie du tourisme, créant ainsi une relation symbiotique entre les deux.
Soutien au développement des entreprises : Compétences, PME et transformation numérique
M. Llukaçej évoque également l’importance croissante de la formation et de l’enseignement des compétences professionnelles. La demande de programmes axés sur la gestion d’entreprise, la gouvernance d’entreprise et les défis liés aux transformations écologiques et numériques laisse entrevoir un marché en plein essor pour les services éducatifs. “Il s’agit de préparer la main-d’œuvre à l’avenir, d’aligner les compétences sur les exigences changeantes de notre économie”, affirme-t-il.
Le soutien aux petites et moyennes entreprises (PME) est un autre point essentiel. Llukaçej imagine un paysage où les plateformes de médias numériques et sociaux jouent un rôle crucial dans la promotion et l’inspiration des PME. “L’autonomisation des PME, la stimulation de l’innovation et de la croissance par le biais de l’engagement numérique recèlent un immense potentiel”, observe-t-il. Cette tendance témoigne de la transformation numérique plus large en cours en Albanie, soulignant l’engagement du pays à adopter la technologie et l’innovation.
Pour l’avenir, M. Llukaçej s’attend à ce que le gouvernement continue de s’engager à améliorer l’attractivité du pays pour les investissements étrangers. “L’accent est mis sur la rationalisation des processus pour les investisseurs, en particulier dans les secteurs stratégiques”, note-t-il. La transformation numérique dans divers secteurs est une tendance clé, les entreprises adoptant de plus en plus le marketing numérique, le commerce électronique, l’analyse des données et l’automatisation des processus robotiques.
“Le développement des compétences numériques vise non seulement l’offre, le secteur des TIC, mais aussi la demande, les différents secteurs économiques, afin de tirer parti des possibilités offertes par la numérisation.
Selon M. Llukaçej, il n’est pas surprenant que l’impact du mouvement ESG en Europe soit profond. “Les organisations internationales et les entreprises intègrent les normes ESG dans leurs stratégies de développement”, déclare-t-il. Il souligne l’engagement du gouvernement en faveur de la transition verte, de la transformation numérique et de la sécurité énergétique dans le cadre de sa stratégie économique plus large.
Llukaçej évoque l’évolution de la gouvernance sociale des entreprises. L’Albanie ne fait pas exception au mouvement mondial en faveur de pratiques commerciales durables et éthiques. “Nous assistons à une évolution vers un environnement commercial plus compétitif et plus résistant”, déclare-t-il. Cette tendance indique une demande croissante de services de conseil en matière de gouvernance d’entreprise et de conformité ESG, alignant l’Albanie sur les normes internationales de conduite des affaires.
Avec une économie plus petite et plus agile, capable de mettre en œuvre plus rapidement des politiques numériques, environnementales et économiques, le FMI a récemment relevé les prévisions de croissance économique pour 2023 à 3,6 %. Une prévision de croissance similaire pour 2024 et un statut d’adhésion à l’UE qui semble en bonne voie au début de la prochaine décennie, suggèrent que l’économie albanaise pourrait tirer profit de tous les investissements.
David Olivares Martínez est associé directeur chez Kreston Iberaudit à Madrid depuis près de deux ans. Avec plus de 20 ans dans la profession juridique, travaillant dans des réseaux tels que Crowe et BDO, Martínez a récemment été inclus dans la 16e édition de Best Lawyer in Spain™ 2024 dans la catégorie Corporate and M&A.
Stratégies de fusion et d’acquisition réussies en Espagne
January 11, 2024
David OlivaresMartínez, Managing Partner chez Kreston Iberaudit, nous fait part de son expérience de 20 ans dans l’élaboration de stratégies de fusions et acquisitions en Espagne. David a récemment été inclus dans la 16e édition de Best Lawyer in Spain™ 2024 dans la catégorie Corporate and M&A, ce qui le rend bien placé pour comprendre que les nuances de l’achat et de la vente d’entreprises sont plus qu’une simple nécessité commerciale – c’est une forme d’art, en particulier avec un marché des fusions et acquisitions volatile en Espagne.
“Les services professionnels aux entreprises dans les transactions d’achat et de vente ne sont pas seulement des obligations mais sont essentiels pour nos clients, en particulier compte tenu de la croissance des transactions d’entreprises au cours des dernières années”, déclare David Olivares Martínez.
Quand vendre
Comprendre quand et pourquoi vendre une entreprise est une décision complexe. Comme le souligne David, “cela peut être dû à un nouveau concurrent qui modifie les normes du secteur, au départ à la retraite d’un propriétaire ou aux défis que pose le remplacement des générations”. Ces facteurs soulignent la nécessité de disposer de conseils d’experts en matière de calendrier et de stratégie.
Le processus est loin d’être une formule toute faite. “Toutes les entreprises n’ont pas la même valeur et ne sont pas vendues de la même manière”, remarque David. Chaque transaction est unique et influencée par la dynamique interne, les styles de gestion, les spécificités du secteur et les conditions du marché. Cela nécessite une approche sur mesure, prenant en compte des facteurs tels que la rapidité, la confidentialité et le prix.
Groupes d’investissement
Les groupes d’investissement sont eux aussi confrontés à des défis. “Acheter une entreprise au bon moment et au bon prix, comprendre les synergies et les forces du marché, voilà des questions stratégiques qui nécessitent une analyse approfondie”, ajoute David. Cela souligne l’importance de l’expertise dans l’orientation des décisions d’acquisition. Le fait de réunir tous les éléments des opérations de fusion et d’acquisition sous un même toit permet au client d’en avoir pour son argent, le rôle de l’équipe juridique étant particulièrement crucial.
“Ils veillent à la conformité dans divers domaines tels que le commerce, le travail, la fiscalité et les réglementations financières, tout en identifiant les éventualités susceptibles d’avoir un impact sur une transaction. Notre objectif est d’offrir une couverture juridique dans tous les domaines, en veillant à ce que nos clients opèrent toujours dans un cadre légal”, souligne David.
Relations permanentes
“Une fois la transaction conclue, notre implication ne s’arrête pas là. Nous continuons à fournir des services en fonction des besoins permanents du client, qu’il s’agisse de services juridiques, fiscaux ou d’externalisation”, explique David. “Cet effort coordonné entre tous les secteurs d’activité garantit que nous fournissons un service optimal axé sur les meilleurs intérêts de nos clients”.
Si vous souhaitez obtenir un soutien dans le cadre d’une stratégie de fusion et d’acquisition ou si vous envisagez de faire des affaires en Espagne, n’hésitez pas à nous contacter.
Actualités
Christina Tsiarta
Services de conseil en matière de développement durable, d'ESG et de changement climatique, membre du comité ESG mondial de Reston
Christina est une consultante expérimentée spécialisée dans l’ESG, le développement durable et le changement climatique. Elle a plus de 13 ans d’expérience et a travaillé avec diverses organisations, notamment des municipalités, des agences gouvernementales nationales, des directions générales de la Commission européenne et le secteur privé dans différents domaines.
Laurent Le Pajolec
Membre du conseil d'administration d'A2A Polska, membre du comité ESG de Kreston Global
Directeur général et actionnaire de sociétés de conseil avec une formation en marketing/développement des affaires et une formation financière avec une expérience directe dans plusieurs secteurs (immobilier, transport, Fintech, Legaltech, M&A, import-export, RH, restructuration). Membre du conseil d’administration d’Exco Polska.
Impact du fonds Next Generation EU (NGEU)
January 8, 2024
Le Fonds européen pour les nouvelles générations (NGEU) pourrait être la clé d’une Europe plus durable pour les petites et moyennes entreprises. Nous avons demandé à Laurent Le Pajolec d’Exco Pologne et à Christina Tsiarta de Kreston ITH à Chypre, membres de la commission ESG de Kreston Global, d’analyser certaines des récentes incitations accordées aux pays par le fonds NGEU et leur impact sur les entreprises européennes.
Le plan de relance du fonds européen pour la prochaine génération (NGEU)
Le fonds “Next Generation EU” (NGEU) est un plan de relance de 750 milliards d’euros qui vise à aider l’Union européenne à se remettre de la pandémie de COVID-19 et à construire un avenir plus durable et plus résilient. Le fonds comprend plusieurs incitations, crédits d’impôt et subventions destinés à aider les petites et moyennes entreprises (PME) à adopter des pratiques commerciales durables.
La mission du fonds Next Generation EU (NGEU)
L’un des principaux objectifs des mesures d’incitation du Fonds NGEU est de propulser l’Europe vers un statut d’émissions nettes de carbone nulles d’ici 2050, en veillant à ce que le continent n’émette pas plus de gaz à effet de serre qu’il ne peut en séquestrer. Compte tenu du coût considérable du financement en Europe, dû en partie à l’inflation, il est impératif que les entreprises aient accès à des options de financement abordables pour faciliter leur transition vers des pratiques durables et respectueuses de l’environnement, y compris les nouveaux investissements. En outre, les gouvernements doivent apporter leur soutien pour faciliter les investissements importants, en particulier dans les infrastructures énergétiques, afin de réduire les émissions en optimisant leur bouquet énergétique. L’urgence de la transformation du bouquet énergétique a été accentuée par la flambée des prix de l’énergie résultant du conflit entre la Russie et l’Ukraine.
Selon un rapport de Deloitte datant de juillet 2023, 62 % des entreprises européennes se sont déclarées prêtes à adopter des mécanismes semblables au NGEU face à d’éventuelles instabilités systémiques résultant de tensions géopolitiques ou de crises énergétiques et environnementales. Le même rapport indique que 54 % des personnes interrogées se montrent optimistes quant à la capacité du NGEU à orienter les économies des États membres vers une trajectoire de croissance, à améliorer leur compétitivité et à favoriser la modernisation au sein de leurs nations.
Certains investisseurs en capital-risque ont pris la décision stratégique de financer le secteur des technologies vertes. Néanmoins, le financement des start-ups, en particulier lors de leur création, reste une entreprise difficile. L’introduction de subventions spécialisées pour les entreprises en phase de démarrage constituerait un complément précieux. Compte tenu de l’importance croissante accordée à la durabilité et à l’optimisation du bouquet énergétique, il est essentiel d’encourager l’innovation pour garantir le respect des engagements de l’Union européenne en matière d’environnement.
Comme l’indique la Banque centrale européenne (BCE), le NGEU mobilise jusqu’à 807 milliards d’euros en prix courants, soit l’équivalent de 6 % du PIB de l’UE en 2020. Sur ce montant total, 581 milliards d’euros ont été demandés par les États membres de l’UE. Sur les sept programmes NGEU, le mécanisme de redressement et de résilience (RRF) représente 90 % du montant total. Environ la moitié des fonds du FRR sont mis à la disposition des États membres sous la forme de subventions non remboursables, tandis que l’autre moitié prend la forme de prêts. Des fonds supplémentaires ont également été mis à la disposition des pays les plus durement touchés par la crise pandémique, dont le PIB par habitant est plus faible et/ou dont le niveau d’endettement est relativement plus élevé.
Financement du mécanisme de récupération et de résilience (RRF)
Le financement du FRR a été mis à la disposition des États membres sous réserve de la mise en œuvre de plans nationaux de redressement et de résilience (PRR), qui définissent des investissements et des réformes concrets alignés sur les orientations de l’UE pour chaque État membre. Chaque PRR a été évalué par la Commission européenne et approuvé par le Conseil de l’UE.
Les réformes structurelles des PRR se sont concentrées sur le secteur public, les conditions-cadres pour les transitions verte et numérique, et les politiques “douces” du marché du travail. Par conséquent, par l’intermédiaire des PRR, laLes incitations financières, les crédits d’impôt et les subventions du NGEU façonnent les pratiques commerciales durables en Europe pour les nations et les entreprises de toutes tailles, y compris les PME.
Les conditions-cadres vertes/numériques, telles que les révisions écologiques des codes de construction, représentent 24 % des réformes. Les réformes du secteur public soutiennent également les transitions verte et numérique, par exemple en promouvant la gouvernance électronique. En outre, les plans de réforme ont le potentiel de réduire les inefficacités du secteur public, y compris l’utilisation des ressources (énergie, matériaux, déchets, eau, etc.) et d’améliorer les conditions-cadres pour les investissements privés dans les projets verts et numériques, avec des effets de retombée dans divers domaines.
Le graphique 1 montre la répartition des réformes du PRR dans l’UE par domaine politique.
Source : Personnel de la BCE.
Notes : (A) Pensions ; (B) Législation sur la protection de l’emploi, cadre pour les contrats de travail ; (C) Cadres d’insolvabilité. La classification est basée sur une évaluation des services de la BCE. Elle a été appliquée au niveau des étapes et des objectifs individuels.
Après l’affaire COVID, les entreprises européennes découplent leurs chaînes d’approvisionnement de la Chine et cherchent une alternative plus proche de chez elles. Par ailleurs, la législation européenne imposant l’établissement de rapports ESG, les grandes entreprises sont à la recherche d’un bon bilan écologique.
Ces dernières années, de nombreuses entreprises ont choisi de délocaliser leur production en Europe centrale et orientale en raison de l’augmentation des coûts d’exploitation dans le reste de l’Europe. Cette délocalisation de proximité présente de nombreux avantages, tels qu’un vivier de talents qualifiés, maîtrisant de mieux en mieux l’anglais, un marché du travail en pleine expansion, ce qui signifie que les entreprises ne sont pas confrontées à une pénurie de main-d’œuvre qualifiée, un coût de la vie moins élevé, y compris les coûts d’exploitation, d’énergie et de main-d’œuvre, tandis que ces régions peuvent s’enorgueillir de lois strictes en matière de protection de la vie privée et de sécurité des données pour les entreprises qui s’y installent.
Transition énergétique verte
De nombreux pays d’Europe centrale et orientale sont actuellement en pleine transition énergétique, alors qu’une part importante de leur production d’énergie dépend encore des combustibles fossiles.
Selon la Direction de l’environnement de l’OCDE, lors de la neuvième conférence ministérielle “Environnement pour l’Europe” en octobre 2022, il a été constaté que même si tous les pays d’Europe de l’Est, du Caucase et d’Asie centrale (EOCAC) ont adopté l’Agenda 2030 pour le développement durable et l’Accord de Paris et les ont traduits en stratégies et politiques nationales, le rythme de progression vers une économie verte n’a pas été assez rapide. Les émissions de CO2 et la productivité énergétique de la région sont nettement inférieures aux moyennes de l’UE. L’exposition de la population aux particules fines (PM2,5) reste élevée, avec des décès prématurés associés dus à la pollution par les PM2,5. L’absence de progrès est souvent due à l’instabilité politique ou aux conflits en cours, qui étouffent les réformes et la mise en œuvre des politiques. Cette délocalisation des entreprises pourrait donc avoir une incidence sur le paysage ESG dans l’ensemble de l’UE.
Certains pays d’Europe de l’Est, comme la Pologne, qui dépendent actuellement d’un mélange d’énergie charbon-gaz, sont activement engagés dans des efforts de transition écologique, y compris le développement de projets solaires, hydroélectriques, de biogaz et d’éoliennes en mer. En outre, des projets de construction de centrales nucléaires sont en cours pour mieux gérer les ressources énergétiques.
Les obstacles à la réalisation d’une transition écologique comprennent une infrastructure énergétique obsolète et des défis liés à l’obtention d’accords énergétiques et de quotas pour les projets d’énergie renouvelable, ce qui signifie que des fonds tels que le NGEU sont essentiels pour créer l’infrastructure nécessaire au changement. Le mix énergétique de la région est caractérisé par un retard dans la transition écologique. Vous pouvez consulter le mix énergétique actuel ici :
Cependant, la guerre de la Russie en Ukraine fournit une raison supplémentaire d’accélérer la transition vers une économie verte et nette zéro dans ces régions, ce qui pourrait bénéficier à toutes les entreprises qui s’y installent. En raison des prix élevés et imprévisibles et des problèmes d’approvisionnement, les pays envisagent de passer de la dépendance à l’égard des combustibles fossiles de la Russie aux énergies renouvelables. Cela se traduira par des incitations pour les entreprises à investir dans l’efficacité opérationnelle et dans l’approvisionnement et la production d’énergie renouvelable. La transition vers l’économie verte nécessite une plus grande coopération entre les différents secteurs et parties prenantes, ainsi qu’entre les différents niveaux de gouvernance.
Les entreprises bénéficieront de meilleures relations avec toutes les parties prenantes et d’une plus grande transparence, ce qui pourrait avoir un impact positif sur la valeur de leur marque. En outre, les pays de l’EOCAC améliorent la législation et les instruments politiques qui incitent suffisamment les entreprises à se conformer à la législation environnementale, voire à aller au-delà. Une partie du financement de cette transition proviendra de fonds publics et le reste, du secteur privé, national et international. Les entreprises auront la possibilité d’utiliser ces incitations pour passer à des pratiques d’exploitation plus durables et pour renforcer leur résilience à long terme. Toutes ces actions ont un impact positif sur le paysage ESG en Europe.
La main-d’œuvre bon marché : dilemme éthique ou nécessité commerciale ?
Les pays de l’Union européenne (UE) sont confrontés au vieillissement de leur population et à un important passage de l’industrialisation à une économie de services en Europe occidentale, qui a déjà entraîné une hausse notable de l’inflation salariale.
Traditionnellement, l’Europe de l’Est, dont les coûts variables sont moins élevés, est beaucoup plus compétitive, mais avec les pénuries de main-d’œuvre, en particulier dans les industries émergentes, et les codes du travail stricts, les salaires ont commencé à augmenter. Un exemple illustratif est l’augmentation substantielle du salaire minimum en Pologne, qui est passé de 500 euros en 2017 à environ 1 000 euros à partir du 1er janvier 2024.
Efficacité des ressources
Dans le contexte de la taxonomie de l’UE, qui est indispensable pour faire progresser la transition écologique et s’aligner sur les engagements de l’UE en matière de climat, les principaux facteurs déterminants d’un processus de délocalisation réussie sont la composition du bouquet énergétique et l’accent mis sur l’efficacité des ressources. Cette approche est essentielle pour atteindre les objectifs de réduction des émissions de CO2 et faire en sorte que la population locale bénéficie de ces initiatives.
Dans une certaine mesure, les coûts de main-d’œuvre moins élevés sont le résultat d’une activité commerciale dans un pays où le coût de la vie et les coûts d’exploitation sont moins élevés. Bien que cela puisse également être le résultat d’une législation laxiste, cela ne semble pas être le cas en Europe centrale et orientale.
Objectifs ESG nationaux pour l’Europe de l’Est
Selon l’OCDE et le groupe d’action verte, de nombreux pays d’Europe orientale, du Caucase et d’Asie centrale (EOCAC) ont fixé et actualisé des objectifs nationaux pour guider leur transition vers une économie verte, notamment en matière de protection de l’environnement, de changement climatique et de gestion des ressources naturelles.
Tous les pays de l’EOCAC ont adopté leurs objectifs nationaux d’action climatique par le biais de leurs contributions déterminées au niveau national (CDN). Des progrès ont été accomplis dans l’élaboration de cadres politiques environnementaux au niveau national dans la région, accompagnés de la création de plusieurs mécanismes de coordination interministérielle.
En outre, les ministères et agences de l’environnement de certains pays de l’EOCAC ont vu leurs attributions et responsabilités renforcées. Les pays de l’EOCAC ont intégré des mesures de relance verte dans leur réponse à la pandémie de COVID-19 et dans leurs plans de relance plus généraux. Enfin, si les marchés de capitaux des pays de l’EOCAC ne contribuent pas encore de manière significative au financement des investissements verts, les obligations vertes sont également en train de devenir une classe d’actifs à part entière. Conformément à ces réformes politiques, plusieurs indicateurs ont montré des signes de progrès dans la productivité des ressources et la qualité de l’environnement dans la région de l’EOCAC.
Bénéfice mutuel
Ainsi, bien que des améliorations significatives soient encore nécessaires, les coûts de main-d’œuvre moins élevés ne semblent pas être le résultat d’une législation laxiste ou de pratiques d’exploitation contraires à l’éthique. Au contraire, il semble que dans les pays de l’EOCAC, les entreprises pourront bénéficier d’une main-d’œuvre moins chère tout en adoptant des pratiques de production plus écologiques et éthiques.
Si vous souhaitez discuter avec l’un de nos experts de l’accès aux fonds ESG en Europe pour votre entreprise, n’hésitez pas à nous contacter.
Recherche
Nous utilisons des cookies sur notre site web pour vous offrir l'expérience la plus pertinente en mémorisant vos préférences et vos visites répétées. En cliquant sur "Accepter tout", vous consentez à l'utilisation de TOUS les cookies. Toutefois, vous pouvez consulter la rubrique "Paramètres des cookies" pour modifier votre consentement.
This website uses cookies to improve your experience while you navigate through the website. Out of these, the cookies that are categorized as necessary are stored on your browser as they are essential for the working of basic functionalities of the website. We also use third-party cookies that help us analyze and understand how you use this website. These cookies will be stored in your browser only with your consent. You also have the option to opt-out of these cookies. But opting out of some of these cookies may affect your browsing experience.