April 11, 2024
February 1, 2024
Associé directeur expérimenté ayant une expérience confirmée dans le secteur de la comptabilité. Compétences en matière d’audit interne, de rapprochement des comptes, de comptabilité, de fiscalité et de comptabilité financière. Professionnel de la comptabilité, titulaire d’un master en assurance et sécurité sociale de l’Université d’économie nationale et mondiale.
January 26, 2024
La société Kreston Global, Kreston Iberaudit, organise un webinaire sur l’installation et l’investissement en Andorre. Ils exploreront les différentes options de résidence et les principales conditions à remplir pour investir en Andorre . L’événement aura lieu le 22 février à 12h00 (Espagne) / 11h00 (Royaume-Uni).
Giannina Tacca Soriano, collaboratrice experte dans le domaine de l’investissement en Andorre et partenaire de Kreston Iberaudit.
Au cours de cette session, les participants recevront des informations actualisées sur les derniers développements fiscaux et migratoires approuvés en Andorre. En outre, ils auront la possibilité d’interagir et de poser des questions.
Ce webinaire s’adresse aux entreprises et aux particuliers désireux d’investir en Andorre. La session se déroulera en anglais et est entièrement gratuite!
Ne manquez pas l’occasion d’obtenir des informations précieuses et de prendre des décisions en connaissance de cause.
Nous nous réjouissons de votre participation active !
January 23, 2024
Un guide sur la création d’entreprise en Pologne est la dernière publication produite par un cabinet du réseau Kreston Global pour aider les clients qui souhaitent créer une entreprise dans le pays. Le guide, rédigé par des experts de la société de réseau Exco A2A Polska, décrit la Pologne comme une économie stable, bénéficiant d’une position stratégique en Europe et d’une main-d’œuvre qualifiée. Son économie est robuste, en croissance constante, et représente l’une des plus importantes de l’UE. En outre, la Pologne possède un grand nombre d’universités reconnues pour leur formation commerciale, ce qui en fait une destination attrayante pour les investisseurs et les entrepreneurs.
Lire le guide complet “Faire des affaires en Pologne” ici
La création d’une entreprise en Pologne implique le choix d’une structure juridique appropriée. Les options comprennent l’entreprise individuelle, la société à responsabilité limitée, la société par actions et diverses sociétés de personnes. Chaque structure a des implications spécifiques en matière de gestion, de responsabilité et d’obligations fiscales, qu’il est essentiel de comprendre pour assurer le succès des activités de l’entreprise.
La Pologne offre un environnement fiscal favorable aux entreprises, notamment un taux d’imposition sur les sociétés réduit pour certains contribuables et des incitations à l’investissement dans le cadre du programme de la zone d’investissement polonaise. Il est essentiel de comprendre ces structures fiscales et ces incitations pour maximiser la rentabilité et garantir la conformité.
Il est essentiel de comprendre les variations régionales et les conditions économiques en Pologne. Le paysage commercial varie considérablement d’une région à l’autre, ce qui influe sur les opportunités et les défis. La connaissance de ces dynamiques régionales peut guider les décisions stratégiques et les plans d’entrée sur le marché.
Pour que l’installation d’une entreprise en Pologne se fasse sans heurts, il est essentiel de s’associer à des conseillers expérimentés qui comprennent l’environnement commercial local. Ils peuvent fournir des conseils sur les exigences légales, la planification financière et les stratégies d’entrée sur le marché, garantissant ainsi une transition en douceur sur le marché polonais.
L’économie robuste de la Pologne, sa situation stratégique et son environnement commercial favorable en font une destination idéale pour créer une entreprise. Comprendre le paysage juridique et financier est la clé du succès sur ce marché dynamique. Avec des conseils et une planification appropriés, les entrepreneurs et les investisseurs peuvent exploiter le potentiel du marché polonais.
Pour obtenir des conseils d’experts sur la création d’une entreprise en Pologne, contactez Exco A2A Polska dès aujourd’hui.
January 19, 2024
Bienvenue dans la dernière édition de Doing Business in Europe, rédigée par des experts de Kreston Global de toute la région. Classé 11e réseau européen, Kreston Global compte plus de 8 500 collaborateurs hautement qualifiés dans 60 cabinets membres répartis dans 33 pays d’Europe.
Dans ce numéro, nous explorons les paysages commerciaux de 14 pays européens, en nous appuyant sur les perspectives de l’Est et de l’Ouest, et nous nous projetons dans l’avenir, en 2024 et au-delà. Nos experts partagent leurs points de vue sur des sujets d’actualité dans la région, tels que l’écart de TVA dans l’UE, le fonds Next Generation EU (NGEU) soutenant les initiatives ESG, et les dernières informations sur l’ATAD 3 et la directive “Unshell”. Notre rapport spécial sur les prix de transfert offre des informations essentielles aux entreprises, et nous nous tournons vers l’avenir avec un article spécial sur le plan de relance décennal de l’Ukraine.
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Julius Cincala est associé chez Kreston Slovakia, où il dirige les pratiques de conseil en matière de risques et de gestion.
Zuzana, spécialiste slovaque de la comptabilité, gère des projets de conseil fiscal et de conformité, et possède une expertise en matière d’audits financiers, de fiscalité des entreprises et des particuliers, de fiscalité internationale, de taxe sur la valeur ajoutée et de prix de transfert dans divers domaines d’activité.
January 12, 2024
Le secteur manufacturier de l’Europe centrale est en train d’être remodelé par les réglementations de l’UE en matière de développement durable, qui ont un impact sur des pays comme la Slovaquie, la Roumanie et la Hongrie. Les conséquences de la guerre en Ukraine et la réévaluation par l’Allemagne de sa dépendance à l’égard de la Chine ont perturbé les chaînes d’approvisionnement, entraînant une hausse des coûts de l’électricité et une réorientation vers des sources d’énergie plus propres.
Nous avons interrogé Július Činčala et Zuzana Sidorová, de Kreston Slovakia, sur la manière dont les réglementations de l’UE affectent les affaires dans la région.
L’Europe centrale a traditionnellement joué un rôle moins important dans les chiffres mondiaux de l’industrie manufacturière que d’autres voisins européens. Toutefois, depuis le déclenchement de la guerre en Ukraine et la dépendance de l’Allemagne à l’égard de la Chine avant la guerre civile, la rupture des chaînes d’approvisionnement a fait grimper les coûts de l’électricité.
La hausse des prix et les nouvelles réglementations en matière de réduction des émissions de carbone repositionnent favorablement des pays comme la Slovaquie, la Roumanie et la Hongrie, dont la part de l’électricité produite à partir de sources propres est parmi les plus élevées, bien au-dessus de la moyenne de l’Europe occidentale.
Alors que l’Union européenne s’efforce de trouver un équilibre entre les nouvelles normes environnementales et le maintien de son avantage concurrentiel sur le marché mondial, des pays ambitieux comme la Slovaquie deviennent des bancs d’essai pour le nouveau paysage axé sur la durabilité. Avec l’avènement des rapports sur les émissions de carbone au sein de l’UE, les entreprises cotées en bourse et les grandes entreprises vont-elles se délocaliser en masse pour économiser de l’argent et du carbone ?
L’engagement de l’UE en faveur de la durabilité environnementale n’est pas sans poser de problèmes. Činčala estime qu’il sera plus facile de délocaliser la fabrication en dehors de l’Europe, plutôt que de faire face à la complexité de la déclaration des émissions de carbone, alors que le processus est en cours d’établissement,
“La Slovaquie a toujours été un pays industriel. Toutefois, en raison de la hausse des coûts de l’électricité, les entreprises ont cherché à délocaliser leurs activités de production en Chine. C’est ce que nous constatons aujourd’hui chez nos clients. Ils gèlent leurs opérations car la transformation de leurs activités pour répondre aux émissions de carbone dépasse largement les économies de coûts ou de carbone qu’ils réalisent en étant en Slovaquie.
Bien qu’alarmant, Činčala conseille le gouvernement slovaque sur la manière de relever ces défis depuis plus de 25 ans, et a donc une vision claire des options qui s’offrent à l’UE.
“Si nous voulons augmenter les investissements dans les énergies vertes et la transformation des entreprises, nous devons investir davantage dans l’éducation, le personnel et les modèles de transformation. Actuellement, les produits fabriqués en dehors de l’Union européenne sont moins chers parce qu’ils ne sont pas soumis au même niveau de réglementation et aux mêmes coûts de transformation que ceux auxquels nous sommes confrontés dans l’UE. C’est pourquoi nous devons trouver un moyen de nous fortifier et de renforcer notre marché. Par exemple, en introduisant de nouvelles réglementations fiscales sur les produits fabriqués dans des pays tiers et importés dans l’UE.
Face à l’agitation qui règne dans la région, la collègue de Činčala, Zuzana Sidorová, experte en fiscalité, a des conseils à donner aux entreprises qui déplacent leurs activités en Europe, et plus particulièrement en Slovaquie,
“Ces derniers mois, un certain nombre d’entreprises nous ont contactés pour transférer leurs activités du territoire ukrainien vers la Slovaquie ou vers un autre pays européen.
En Slovaquie, toute entreprise qui effectue des transactions au sein de son groupe, que ce soit au niveau local ou transfrontalier, doit respecter les règles en matière de prix de transfert, conformément aux lignes directrices de l’OCDE (Organisation de coopération et de développement économiques).
En Slovaquie, de nombreuses entreprises internationales sont considérées comme des entreprises à “risque limité”, telles que les fabricants, les distributeurs ou les prestataires de services. Ces entreprises déclarent souvent des pertes alors qu’elles n’ont qu’un faible pouvoir de décision. Mme Sidorová donne des conseils clairs aux entreprises qui exercent des activités à risque limité dans les pays satellites de l’Europe ;
“Du point de vue des prix de transfert, elles ne devraient pas déclarer de pertes. Les autorités fiscales enquêtent souvent sur ces entreprises internationales qui déclarent des pertes, ce qui donne lieu à des contrôles fiscaux longs et difficiles. Ces contrôles peuvent donner lieu à des impôts supplémentaires sur les sociétés et peuvent s’étendre à plusieurs périodes fiscales.
Mme Sidorová conseille à ses clients qui effectuent des transactions transfrontalières ou locales (slovaques) au sein d’un groupe de revoir et de mettre à jour leur dossier de prix de transfert sur une base annuelle. L’analyse comparative doit être préparée tous les trois ans, avec des mises à jour financières annuelles des éléments de comparaison (conformément aux lignes directrices de l’OCDE en matière de prix de transfert).
Alors que l’UE met davantage l’accent sur le développement durable, les entreprises slovaques doivent s’adapter rapidement. Le succès dépend de l’adoption de technologies vertes et de la compréhension des règles locales en matière de fiscalité et de prix de transfert. Il est essentiel que les entreprises alignent leurs activités sur les objectifs environnementaux de l’UE, non seulement pour se conformer aux réglementations, mais aussi pour rester compétitives et durables à long terme. Il est vital pour la viabilité des entreprises basées en Slovaquie de se tenir au courant de toutes les mises à jour fiscales rapides en réponse à la concurrence des marchés. Cet alignement stratégique des entreprises slovaques n’est pas seulement crucial pour leur propre durabilité, mais sert également de modèle pour l’ensemble de l’Union européenne, en démontrant comment la résilience économique et la responsabilité environnementale peuvent coexister et favoriser le progrès sur tout le continent.
Si vous souhaitez faire des affaires en Slovaquie, n’hésitez pas à nous contacter.
Sharon Omer-Kaye, spécialiste de la fiscalité avec plus de 30 ans d’expérience, a commencé sa carrière au HMRC en 1989 et est passée à la pratique privée en 1991. Diplômée du Chartered Institute of Taxation, de l’Association of Taxation Technicians et de la Society of Trusts & Estate, elle excelle dans la gestion des complexités fiscales. En outre, son affiliation à la Personal Finance Society/Chartered Insurance Institute souligne son expertise en matière de finances personnelles et d’assurance.
Sharon Omer-Kaye, associée chez James Cowper Kreston, nous fait part de son point de vue sur les défis et les opportunités d’investissement au Royaume-Uni.
Alors que les incertitudes économiques planent sur le Royaume-Uni, le paysage de l’investissement a été marqué par un équilibre délicat entre l’appétit pour le risque et la prudence des HNWI. Sharon Omer-Kaye fait remarquer que “c’est un équilibre. Les gens ont un large appétit pour l’investissement, et certains sont plus à l’aise pour prendre un certain degré de risque”. Alors que certains investisseurs recherchent des options perçues comme plus sûres, attirés par des taux d’intérêt plus élevés sur des rendements en espèces atteignant jusqu’à 6 %, une perspective plus sophistiquée reconnaît l’impact de l’inflation élevée sur l’attractivité de ces rendements.
Les obligations d’État, particulièrement attrayantes pour les personnes soumises à des taux d’imposition plus élevés, sont apparues comme une option stratégique à court terme, offrant un rendement composé potentiel de plus de 8 %. Dans le même temps, les gestionnaires d’investissement semblent réorienter tactiquement leurs fonds vers les matières premières, telles que l’or et l’argent, afin de se prémunir contre les baisses d’actions dans un contexte de volatilité des marchés.
Dans le domaine des actions, la volatilité de l’indice FTSE est considérée comme une opportunité d’investissement dans des sociétés britanniques sous-évaluées. Le marché de l’immobilier subit une transformation distinctive, avec une division du sentiment des investisseurs. Alors que certains se séparent de leur portefeuille immobilier en anticipant une baisse, d’autres considèrent la correction comme une opportunité d’acquérir des biens à des prix réduits, en particulier sur le marché résidentiel confronté à une correction du déséquilibre entre les salaires et les prix de l’immobilier.
Dans un contexte économique difficile, l’accent est mis sur les facteurs que les HNWI recherchent pour rétablir la confiance et la stabilité. Mme Omer-Kaye souligne l’importance de reconnaître les défis mondiaux plus vastes, qui dépassent le cadre du Royaume-Uni. La stabilité politique devient un facteur critique influençant le sentiment du marché, les changements fréquents de dirigeants créant une nervosité sur le marché.
Elle note que “la stabilité et la clarté politiques sont essentielles pour calmer les marchés”. Le manque de clarté crée un vide dans la prise de décision et le rétablissement de la confiance dépend de la levée de l’incertitude quant au paysage et au cadre réglementaire futurs.
Pour faire face aux risques associés aux défis économiques du Royaume-Uni, les HNWI adoptent des approches stratégiques, évaluant le climat actuel pour trouver des opportunités d’investissement potentielles. Omer-Kaye souligne l’importance d’une vision globale, prenant en compte l’exposition aux liquidités, aux divers investissements et aux instruments fiscalement avantageux.
L’examen stratégique du paysage fiscal devient un moyen essentiel de réduire les risques. L’utilisation d’enveloppes fiscales telles que les ISA, les EIS et les VCT fournit un cadre pour la planification fiscale stratégique, en s’alignant sur le régime fiscal favorable du Royaume-Uni pour l’investissement dans les entreprises à forte croissance.
À la question de savoir si l’incertitude fait fuir les investisseurs, M. Omer-Kaye répond que la situation est nuancée. Si certains individus peuvent trouver les risques peu attrayants, l’incertitude peut créer des opportunités pour les investisseurs confiants. L’incertitude politique contribue à l’hésitation, mais l’orateur rejette l’idée que les investisseurs soient chassés, soulignant l’importance d’une approche attentiste.
La fluidité de la situation est reconnue, les personnes fortunées explorant des options sans exode immédiat. L’engagement envers le Royaume-Uni est mis en avant, en se concentrant sur la planification des changements potentiels plutôt que sur un départ immédiat.
Les personnes fortunées sont encouragées à aborder le changement avec souplesse, en reconnaissant que les contextes économique, politique et personnel évoluent constamment. Face à l’incertitude, l’innovation et l’adaptabilité deviennent les principes directeurs pour naviguer dans le paysage économique, démontrant la résilience et l’acuité stratégique des personnes fortunées dans les périodes difficiles.
Sharon déclare : “Au fur et à mesure que des portes se ferment, d’autres s’ouvrent, d’où la nécessité d’une réflexion innovante et d’une capacité d’adaptation”.
Si vous souhaitez faire des affaires au Royaume-Uni, n’hésitez pas à nous contacter.
Investir en Roumanie attire les entreprises soucieuses de leur budget et désireuses de se développer en Europe de l’Est. Eduard Pavel de Kreston Romania nous éclaire sur les tendances économiques actuelles, le climat d’investissement et les opportunités que la Roumanie offre à la communauté internationale des affaires.
En 2022, la Roumanie a connu une augmentation des investissements directs étrangers (IDE), marquant une phase de croissance économique régulière. Malgré ces progrès, Pavel souligne un écart important par rapport aux flux d’IDE de l’Allemagne. Il précise que “la Roumanie a connu une croissance en 2022, mais celle-ci reste nettement inférieure à celle de l’Allemagne”. Cette observation met en évidence la position croissante, bien que relativement modeste, de la Roumanie dans le paysage européen de l’investissement.
Après un changement dans les schémas d’investissement, Pavel fournit une évaluation prudente de la tendance générale à la diversification des chaînes d’approvisionnement, un pivot direct de la Chine vers l’Europe, en particulier la Roumanie, n’est pas définitivement établi.
“Nous ne pouvons pas confirmer que [clients] s’est détourné de la Chine pour se tourner vers des fournisseurs européens”.
Les initiatives de la Roumanie en matière d’énergie verte, même si elles ne constituent pas le principal facteur d’attraction, influencent les décisions des entreprises. Selon Pavel, ces initiatives sont un facteur contributif, mais pas la raison principale de l’intérêt des multinationales pour la Roumanie. “Les initiatives écologiques du pays jouent un rôle dans l’attraction des entreprises”, note-t-il, indiquant que les engagements environnementaux de la Roumanie trouvent un écho dans l’éthique des entreprises mondiales. “Malgré l’accent mis sur l’énergie verte, il n’y a pas eu d’augmentation significative des demandes de multinationales cherchant à s’installer ou à créer des entreprises en Roumanie en raison de ces initiatives.
L’une des tendances les plus marquées observées l’année dernière est le passage à l’automatisation et à la numérisation. Pavel attribue ce changement à la pandémie, qui a modifié les pratiques commerciales à l’échelle mondiale. “Les clients accordent plus d’attention à l’automatisation et à la numérisation”, remarque-t-il, soulignant une tendance plus large qui influence les stratégies commerciales en Roumanie et au-delà.
Dans la perspective de 2024, Eduard Pavel donne des conseils pratiques aux entreprises internationales qui envisagent de s’implanter en Roumanie. Il souligne l’importance de comprendre la dynamique des marchés locaux et l’environnement réglementaire. “Veillez à étudier le marché, à comprendre la législation et à faire attention aux nuances”, conseille Eduard, soulignant la nécessité d’une approche bien informée. Il souligne également l’importance d’établir des relations à long terme dans la culture d’entreprise roumaine axée sur les relations.
Si vous souhaitez faire des affaires en Roumanie, n’hésitez pas à nous contacter.
Rezar Llukaçej, fondateur et associé gérant de Kreston Albania, peut se prévaloir de plus de 20 ans d’expérience dans le secteur des services financiers. Tout au long de sa carrière, il a cultivé avec diligence une vision visant à établir une entreprise distinctive sur le marché, alimentée par un engagement à l’excellence et l’héritage de valeurs fondamentales.
Investir en Albanie, c’est favoriser la transformation du pays en une plaque tournante pour les investissements étrangers au cœur des Balkans. Le repositionnement stratégique des stations albanaises, comme Ksamil, en tant qu’alternatives rentables à des destinations européennes bien connues, est au cœur de ce changement.
Rezar Llukaçej, associé gérant du bureau de Kreston Albania à Tirana, offre une perspective locale complète sur l’évolution du paysage économique, en mettant en lumière les facteurs qui jettent les bases de l’adhésion de l’Albanie à l’UE.
L’attrait de l’Albanie pour les investisseurs a été considérablement renforcé par des développements réglementaires proactifs au cours de l’année écoulée, offrant des changements préférentiels à certains secteurs qu’ils souhaitent voir se développer. Rezar Llukaçej souligne que ces secteurs ont vu l’adoption d’une législation spéciale visant à encourager les investissements stratégiques, cruciaux pour le développement économique de la nation, “L’Albanie maintient un régime d’investissement étranger libéral pour attirer les investissements étrangers directs (IED). Le flux d’IDE en 2022 a dépassé 1,37 milliard d’euros, grâce au gouvernement qui a donné la priorité à des secteurs tels que le tourisme, l’industrie manufacturière, l’énergie, l’agriculture, le pétrole et les mines, et les TIC”.
Selon M. Llukaçej, la clé du succès de ces améliorations a été une législation spéciale visant à encourager et à stimuler les investissements stratégiques.
“Il appelle à d’importants investissements en capital qui sont mis en œuvre dans des secteurs économiques clés, stratégiques pour le développement du pays.
“La loi sur les investissements étrangers offre des garanties complètes aux investisseurs étrangers”, explique M. Llukaçej. Il explique qu’elle autorise la propriété étrangère à 100 % dans la plupart des secteurs, avec seulement des restrictions mineures dans des domaines tels que le transport aérien et la radiodiffusion télévisuelle. Il souligne en outre le rôle essentiel de l’Agence albanaise de développement des investissements (AIDA), qui guide les investisseurs étrangers tout au long du processus de demande et leur confère le statut d’investisseur stratégique.
M. Llukaçej souligne que tout n’est pas rose, mais que le gouvernement albanais ne perd pas de vue l’objectif final,
“Il y a toujours une demande d’amélioration du cadre réglementaire et le gouvernement travaille activement dans ce sens afin de maximiser les opportunités d’attirer les investisseurs dans le pays en raison de l’impact de la transition dans l’économie et de la transformation industrielle.
Llukaçej note une croissance significative dans les domaines de l’énergie et du tourisme : “L’Albanie a travaillé sur divers projets énergétiques afin de diversifier et d’améliorer son infrastructure énergétique, en développant le potentiel d’amélioration de son efficacité énergétique. L’intérêt des investisseurs pour les projets solaires et éoliens s’est accru, de même que le développement de projets hydroélectriques, l’Albanie disposant d’un potentiel hydroélectrique important. Le pays a également travaillé sur des projets d’interconnexion avec les pays voisins afin d’accroître la sécurité énergétique”.
Le tourisme a également connu un développement remarquable. “La Banque d’Albanie a même annoncé récemment qu’au cours des six premiers mois de 2023, les dépenses des étrangers qui ont voyagé en Albanie ont atteint un total de 1,55 milliard d’euros. Il s’agit du chiffre le plus élevé enregistré après les années 1990. En raison de cela, l’intérêt des investisseurs continue d’être élevé, car le besoin de nouvelles structures d’hébergement permettra aux investisseurs d’explorer de nouveaux investissements dans ce secteur.”
Llukaçej brosse le tableau d’un pays à l’aube d’un boom touristique. “Le plan de grands projets d’infrastructure ne vise pas seulement à améliorer l’expérience touristique, mais aussi à consolider la croissance dans ce secteur”, explique-t-il.
Parallèlement, les secteurs de l’immobilier et de la construction regorgent de potentiel. Les observations de M. Llukaçej révèlent un climat d’investissement nuancé, particulièrement attrayant en raison de la législation albanaise favorable à l’investissement immobilier. “Il existe une interaction fascinante entre les possibilités offertes aux investisseurs étrangers dans le domaine de l’immobilier, qu’il s’agisse de la location de terres agricoles ou de l’achat stratégique de propriétés commerciales”, note-t-il. La croissance de ce secteur est étroitement liée à l’essor de l’industrie du tourisme, créant ainsi une relation symbiotique entre les deux.
M. Llukaçej évoque également l’importance croissante de la formation et de l’enseignement des compétences professionnelles. La demande de programmes axés sur la gestion d’entreprise, la gouvernance d’entreprise et les défis liés aux transformations écologiques et numériques laisse entrevoir un marché en plein essor pour les services éducatifs. “Il s’agit de préparer la main-d’œuvre à l’avenir, d’aligner les compétences sur les exigences changeantes de notre économie”, affirme-t-il.
Le soutien aux petites et moyennes entreprises (PME) est un autre point essentiel. Llukaçej imagine un paysage où les plateformes de médias numériques et sociaux jouent un rôle crucial dans la promotion et l’inspiration des PME. “L’autonomisation des PME, la stimulation de l’innovation et de la croissance par le biais de l’engagement numérique recèlent un immense potentiel”, observe-t-il. Cette tendance témoigne de la transformation numérique plus large en cours en Albanie, soulignant l’engagement du pays à adopter la technologie et l’innovation.
Pour l’avenir, M. Llukaçej s’attend à ce que le gouvernement continue de s’engager à améliorer l’attractivité du pays pour les investissements étrangers. “L’accent est mis sur la rationalisation des processus pour les investisseurs, en particulier dans les secteurs stratégiques”, note-t-il. La transformation numérique dans divers secteurs est une tendance clé, les entreprises adoptant de plus en plus le marketing numérique, le commerce électronique, l’analyse des données et l’automatisation des processus robotiques.
“Le développement des compétences numériques vise non seulement l’offre, le secteur des TIC, mais aussi la demande, les différents secteurs économiques, afin de tirer parti des possibilités offertes par la numérisation.
Selon M. Llukaçej, il n’est pas surprenant que l’impact du mouvement ESG en Europe soit profond. “Les organisations internationales et les entreprises intègrent les normes ESG dans leurs stratégies de développement”, déclare-t-il. Il souligne l’engagement du gouvernement en faveur de la transition verte, de la transformation numérique et de la sécurité énergétique dans le cadre de sa stratégie économique plus large.
Llukaçej évoque l’évolution de la gouvernance sociale des entreprises. L’Albanie ne fait pas exception au mouvement mondial en faveur de pratiques commerciales durables et éthiques. “Nous assistons à une évolution vers un environnement commercial plus compétitif et plus résistant”, déclare-t-il. Cette tendance indique une demande croissante de services de conseil en matière de gouvernance d’entreprise et de conformité ESG, alignant l’Albanie sur les normes internationales de conduite des affaires.
Avec une économie plus petite et plus agile, capable de mettre en œuvre plus rapidement des politiques numériques, environnementales et économiques, le FMI a récemment relevé les prévisions de croissance économique pour 2023 à 3,6 %. Une prévision de croissance similaire pour 2024 et un statut d’adhésion à l’UE qui semble en bonne voie au début de la prochaine décennie, suggèrent que l’économie albanaise pourrait tirer profit de tous les investissements.
Si vous souhaitez faire des affaires en Albanie, n’hésitez pas à nous contacter.
Biljana Sparavolo est responsable des prix de transfert chez Kreston MDM en Serbie. Avec une carrière solide s’étendant sur plus d’une décennie, Biljana a développé une grande expertise en matière de prix de transfert, d’audit financier, de contrôle financier et de rapports d’entreprise. Avant d’occuper son poste actuel, elle a travaillé comme contrôleur financier chez Adria Media et Nexe Group.
Les entreprises doivent être conscientes de l’impact que l’externalisation peut avoir sur les prix de transfert en Europe de l’Est. Dans un monde post-COVID, un changement remarquable est en cours puisque 77% des pays européens choisissent d’externaliser au sein du continent. Cette mesure vise à renforcer la chaîne de valeur mondiale (CVM) et à réduire la dépendance excessive à l’égard des partenaires d’externalisation traditionnels tels que la Chine et la Russie.
Les projecteurs sont désormais braqués sur l’Europe de l’Est, ce qui suscite des questions sur sa capacité à tirer parti de cette nouvelle tendance et sur les problèmes complexes de prix de transfert qui se profilent à l’horizon. Nous nous sommes entretenus avec Biljana Sparavalo, responsable des prix de transfert chez Kreston MDM en Serbie, afin de lever le voile sur les nuances de ce paysage en pleine évolution.
Du point de vue d’un comptable, l’externalisation en Europe de l’Est présente une série d’avantages. Elle offre avant tout un bon rapport coût-efficacité et une rentabilité accrue, car les coûts de main-d’œuvre dans ces régions sont nettement inférieurs à ceux des pays occidentaux. Cela permet aux comptables d’accéder à de nouveaux membres de l’équipe et de les intégrer dans l’équipe, avec des compétences et des connaissances spécialisées qui pourraient être rares en interne. La flexibilité et l’évolutivité contribuent également à l’attrait de l’externalisation, car elles permettent aux comptables de gérer des charges de travail variables et de s’adapter plus efficacement à l’évolution de la demande.
Pour les clients des comptables, les avantages sont tout aussi convaincants. L’externalisation se traduit par des économies potentielles, qui peuvent se traduire par une réduction des frais de comptabilité. Les clients peuvent toujours s’attendre à une qualité de service élevée grâce à l’accès aux compétences et aux technologies modernes offert par l’équipe d’externalisation. L’apport direct d’expertise et de perspectives diverses par les équipes externalisées peut considérablement améliorer l’expérience du client. En outre, l’externalisation peut donner lieu à des pratiques et des technologies innovantes, contribuant ainsi à l’amélioration de la prestation de services.
Cependant, bien que les avantages soient significatifs, les bénéfices réels de l’embauche d’un partenaire d’externalisation européen peuvent varier en fonction de facteurs tels que la conformité, la protection des données, le contrôle de la qualité et les diversités culturelles et linguistiques.
Signes de changement : Les entreprises se tournent vers l’Europe de l’Est
“Avant de se lancer dans l’externalisation en Europe de l’Est, les entreprises explorent généralement les possibilités offertes par la région”, note M. Sparavalo. L’augmentation sensible des collaborations et des partenariats entre les entreprises et les sociétés européennes d’externalisation est un signe tangible de cette évolution. Cela peut être observé par le biais d’annonces officielles, de communiqués de presse et de discussions lors d’événements sectoriels.
Un autre indicateur est la participation active des représentants des entreprises aux conférences, forums et événements industriels organisés en Europe de l’Est. Cela démontre un intérêt palpable pour l’exploitation des options d’externalisation locales disponibles. Les stratégies d’expansion, notamment l’ouverture de bureaux ou l’agrandissement des bureaux existants dans les pays d’Europe de l’Est, soulignent également la volonté d’établir une présence physique qui facilite les activités d’externalisation.
D’un point de vue stratégique, les entreprises alignent leurs offres de services sur les points forts et les spécialisations des entités d’externalisation en Europe de l’Est. Il s’agit de domaines tels que les services informatiques, le développement de logiciels et l’assistance à la clientèle. Les schémas d’investissement pourraient également évoluer, les entreprises allouant des fonds à des infrastructures qui prennent en charge la collaboration à distance, montrant ainsi qu’elles sont prêtes à travailler en toute transparence avec des équipes réparties dans plusieurs régions.
Les entreprises engagées dans l’exploration de l’externalisation mènent souvent des consultations et des études de marché spécifiquement axées sur l’Europe de l’Est. Des mesures proactives telles que l’adaptation des opérations commerciales pour intégrer les langues couramment utilisées dans la région et l’accent mis sur les initiatives de responsabilité sociale illustrent un engagement à comprendre et à naviguer efficacement dans le paysage local de l’externalisation.
Pour les entreprises d’Europe de l’Est, ce changement de paradigme représente une occasion en or de participer activement au marché mondial de l’externalisation. Les atouts de la région résident dans sa main-d’œuvre multilingue, son fuseau horaire commun, sa rentabilité et son réservoir de talents hautement qualifiés. L’Europe de l’Est est devenue célèbre pour son expertise dans les secteurs de l’informatique et de la technologie, ce qui en fait un point névralgique pour les contrats d’externalisation dans le domaine du développement de logiciels et de sites web, ainsi que de l’assistance informatique.
Le potentiel d’excellence des entreprises européennes en matière d’externalisation ne se limite pas à la rentabilité, mais s’étend à leur engagement à fournir des services de haute qualité. Pour tirer pleinement parti de cette opportunité, les entreprises doivent développer stratégiquement leur expertise afin de s’aligner sur les besoins changeants des clients. Il est primordial de mettre l’accent sur le marketing et l’image de marque pour mettre en valeur les réalisations et les arguments de vente uniques.
L’apprentissage et l’amélioration continus, associés à une veille sur les pratiques et les tendances du secteur, peuvent rendre les entreprises plus compétitives. Il est également essentiel d’établir une présence dans le secteur par le biais de réseaux. La participation active aux conférences et l’engagement avec les clients et les partenaires contribuent de manière significative à la réalisation de cet objectif.
L’infrastructure doit également faire l’objet d’une attention particulière, car les entreprises doivent s’assurer qu’elles disposent des ressources technologiques et physiques nécessaires pour fournir des services de haute qualité. La mise en œuvre de processus qui témoignent d’un engagement à fournir des services, de la flexibilité et de la personnalisation peut renforcer l’attrait de l’entreprise. L’instauration d’un climat de confiance est d’une importance capitale dans le cadre de projets d’externalisation impliquant des informations confidentielles. Dans ce contexte, le développement d’une culture axée sur la satisfaction du client et les relations à long terme devient une approche stratégique.
“Si les règles en matière de prix de transfert en Europe de l’Est suivent généralement les normes établies par l’OCDE, il est essentiel de reconnaître que les lois spécifiques peuvent varier d’un pays à l’autre au sein de la région”, déclare M. Sparavalo. Une compréhension approfondie des aspects communs et des réglementations essentielles est essentielle pour les entreprises qui naviguent dans les complexités des lois sur les prix de transfert dans les pays européens, note-t-elle.
Exigences en matière de documentation :
● Les rapports pays par pays (CbCR) : Les entreprises multinationales (EMN) pourraient être tenues de présenter un CbCR sur la base des lignes directrices de l’OCDE.
● Fichier local et fichier principal : Les entreprises peuvent être amenées à préparer des documents, notamment un enregistrement détaillé des prix de transfert au niveau de la transaction (fichier local) et une vue d’ensemble des opérations commerciales mondiales (fichier principal).
Principe de la longueur des bras
Les transactions entre entités apparentées doivent être analysées dans des conditions de pleine concurrence, ce qui signifie que les prix doivent être conformes à ceux qui seraient convenus entre des entreprises non apparentées.
Les règlements prévoient généralement différentes méthodes pour définir le prix de pleine concurrence, telles que le prix comparable non contrôlé (PCNC), la méthode du prix de revente (MPR), la méthode du coût majoré et la méthode de la marge nette transactionnelle (MTMN).
Dans certains pays, les entreprises peuvent avoir la possibilité de conclure des accords préalables en matière de prix de transfert (APP) avec les autorités fiscales. Les APP permettent aux contribuables et aux autorités fiscales de se mettre d’accord sur la méthode de détermination des prix de transfert, ce qui permet d’éviter les litiges à l’avenir.
Plusieurs pays ont mis en place des mécanismes de résolution des litiges en matière de prix de transfert, y compris des procédures d’accord (MAP) avec d’autres pays.
Le non-respect de la réglementation en matière de prix de transfert peut entraîner des sanctions. La gravité des conséquences dépend de la nature du manquement.
Certains critères peuvent exister pour déterminer quelles entités sont tenues de respecter les exigences en matière de documentation.
Il est important de noter que les pays d’Europe de l’Est n’en sont pas encore au même stade de développement des réglementations en matière de prix de transfert et que les pratiques diffèrent. Il est donc conseillé de procéder à des évaluations individuelles dans chaque pays.
Les entreprises opérant en Europe de l’Est sont confrontées à une série de défis en matière de prix de transfert qui reflètent les complexités du paysage commercial et les caractéristiques réglementaires de la région. La complexité et la variabilité des réglementations constituent un obstacle majeur. Chaque pays européen ayant sa propre législation fiscale, les entreprises doivent soigneusement aligner leurs activités sur les nombreuses exigences juridictionnelles.
En termes de documentation et de conformité, les entreprises ont la responsabilité de tenir des registres précis pour étayer leurs stratégies en matière de prix de transfert. Ils doivent se plier aux exigences de déclaration imposées par les pays, ce qui représente un niveau de complexité supplémentaire. L’accès à des données comparables est un autre obstacle important, car il peut être difficile de trouver des informations financières ou des transactions pertinentes à des fins de validation.
Les climats économiques régionaux ajoutent un degré de complexité supplémentaire, car les conditions du marché et les fluctuations monétaires ont une incidence sur les transactions frontalières et sur la détermination des prix de transfert.
Pour relever ces défis avec succès, les entreprises devraient envisager de recourir à l’expertise de consultants en matière de prix de transfert.
L’investissement dans des solutions, la formation continue et la gestion proactive des risques adaptées à leur secteur d’activité et aux spécificités en matière de prix de transfert des juridictions d’Europe de l’Est dans lesquelles ils opèrent peuvent également s’avérer déterminants.
En conclusion, lorsqu’elles traitent des prix de transfert en Europe de l’Est, les entreprises doivent adopter un état d’esprit flexible et bien comprendre comment les réglementations locales et les conditions économiques peuvent affecter leurs finances. Il est impératif de se tenir au courant des mises à jour des règles en matière de prix de transfert et de s’engager auprès des autorités fiscales.
Le paysage de l’externalisation en Europe de l’Est ne présente pas seulement des défis, mais aussi des opportunités substantielles pour les entreprises et les comptables. Pour prendre part avec succès à cette évolution, il faut une planification stratégique, une volonté d’apprentissage et une approche proactive des problèmes de prix de transfert propres à chaque région.
En adoptant ces principes, les entreprises peuvent naviguer dans ce paysage changeant et tirer parti de l’externalisation à leur avantage.
Si vous souhaitez faire des affaires en Serbie ou dans le reste de l’Europe de l’Est, n’hésitez pas à nous contacter.
Investir en Suède, où se trouvent deux banques classées dans le top 20 des 100 banques les plus sûres au monde par le magazine Global Finance en 2023, est souvent considéré comme un choix progressiste. Cette perception découle de la grande égalité sociale du pays et de l’importance croissante accordée à la durabilité.
À l’aube de 2024, Erika Larsdotter Hed, PDG de Finnhammars à Stockholm, explique pourquoi l’économie suédoise est considérée comme une valeur sûre et si elle pense que cela pourrait changer en 2024, après quelques années de turbulences dans l’économie mondiale.
Hed occupe le poste de PDG depuis un peu plus d’un an, mais travaille chez Finnhammars depuis plus de 12 ans.
Les entreprises numériques pourraient considérer la Suède comme une base européenne utile. Souvent citée comme l’un des pays les plus heureux du monde, la Suède offre un régime fiscal préférentiel aux investisseurs, une main-d’œuvre bien formée et des infrastructures adaptées au travail à distance. Hed souligne cette tendance significative qui a remodelé le paysage commercial suédois,
“La pandémie de COVID-19 a accéléré la transition vers l’économie numérique en Suède. Cette évolution a ouvert de nouvelles voies aux entreprises étrangères pour pénétrer le marché, notamment par le biais des canaux en ligne et numériques. Il s’agit d’un changement qui devrait perdurer et continuer à influencer le mode de fonctionnement des entreprises en Suède.
Malgré la récente dépréciation de la couronne suédoise, M. Hed note que les investisseurs continuent de regarder la Suède avec confiance.
“La couronne suédoise s’est fortement dépréciée par rapport aux principales devises au cours des derniers mois. Étonnamment, une enquête récente du Conseil suédois du commerce et de l’investissement indique que les investisseurs étrangers restent optimistes à l’égard de la Suède. Les fondamentaux économiques solides du pays continuent d’attirer les investissements étrangers”.
La Suède s’est fixé des objectifs ambitieux en matière de développement durable, se classant au 5e rang de l’indice mondial de performance environnementale, avec pour objectif principal de ne plus utiliser de combustibles fossiles d’ici à 2045. Hed reconnaît qu’il s’agit là d’une proposition attrayante pour les entreprises tournées vers l’avenir,
“La Suède se consacre à l’innovation et à la durabilité, ce qui la rend attrayante pour les entreprises qui s’efforcent d’atteindre une croissance responsable. En outre, les consommateurs suédois sont de plus en plus demandeurs de produits et de services durables. Les entreprises qui s’engagent en faveur de la durabilité bénéficient d’un avantage concurrentiel.
L’expansion en Suède ne va pas sans un certain nombre de défis et d’opportunités. Hed reconnaît l’existence de problèmes tels que la pénurie de travailleurs qualifiés dans certains secteurs, la technologie, les soins de santé et l’ingénierie, ce qui pose des problèmes de recrutement à certaines industries. Hed reconnaît que d’autres défis liés à la main-d’œuvre peuvent amener les investisseurs à réexaminer les chiffres,
“La Suède est relativement chère, ce qui peut constituer un obstacle pour les entreprises qui souhaitent attirer et conserver des employés. Il semble que des conditions environnementales et sociales aussi favorables s’accompagnent d’un ensemble de règles de gouvernance plus exigeantes : “La Suède dispose d’un cadre réglementaire complet pour protéger les consommateurs et les employés. Les entreprises doivent bien connaître ces réglementations avant d’entrer sur le marché.”
Hed suggère aux entreprises de bien se renseigner avant de s’implanter en Suède.
“Avant de prendre toute décision d’expansion, il convient d’effectuer des recherches approfondies. Elle souligne l’importance de comprendre le marché local, l’environnement réglementaire et les normes culturelles.
L’établissement de relations par le biais des réseaux d’affaires suédois peut également constituer une étape cruciale dans l’établissement d’une présence sur le marché. “La Suède offre de nombreuses organisations et réseaux d’entreprises qui facilitent les contacts avec d’autres sociétés et fournissent des informations sur le marché local. S’engager dans la communauté d’affaires suédoise peut aider à nouer des relations et à établir une présence sur le marché”.
Si vous souhaitez faire des affaires en Suède, n’hésitez pas à nous contacter.
João Lopes da Silva, vice-président de Kreston Iberaudit et associé des bureaux de Porto et de Lisbonne de Kreston Iberaudit, est diplômé en administration et finances de l’Instituto Superior de Gestão (1984 – 1989). Il est également expert-comptable agréé par l’Ordre des commissaires aux comptes. João a eu un parcours impressionnant de 29 ans, qui a commencé chez KPMG avant de s’épanouir chez Moore Stephens en tant qu’associé pendant 13 ans.
January 11, 2024
L’investissement au Portugal est en hausse, en particulier à Lisbonne. Surpassant des villes comme Budapest et Rio dans l’indice des villes d’influence économique, Lisbonne offre un mélange de promesses économiques et un paysage réglementaire favorable. Kreston Iberaudit au Portugal, sous la direction de João Lopes da Silva, fournit des services essentiels allant du conseil financier aux conseils fiscaux pour les expatriés. Nous avons demandé à Lopes da Silva de nous présenter les aspects essentiels de la création d’une entreprise au Portugal.
L’expertise de M. Silva et les conseils de Kreston sont inestimables pour les entreprises qui souhaitent prospérer sur le marché prometteur du Portugal, où la compréhension de l’environnement économique, réglementaire et fiscal est cruciale pour une expansion réussie. Silva se développe,
“Le Portugal figure parmi les meilleurs pays où investir. Lisbonne est l’une des villes les plus influentes sur le plan économique. C’est la seule destination portugaise présente dans l’indice des villes d’influence économique, devant Budapest et Rio de Janeiro. La capitale du Portugal a obtenu 72,4 points dans la catégorie Puissance économique et 78,86 points dans l’indicateur Personnes et politique, selon le magazine CEOWorld. En résumé, toutes ces raisons font que le Portugal est bien placé pour la croissance future de son économie”
Toutefois, pour s’aventurer sur le marché portugais, il faut naviguer prudemment à travers diverses considérations commerciales. Kreston Iberaudit est à l’avant-garde de cette évolution, offrant son expertise dans des domaines allant des services administratifs et du conseil financier aux conseils en matière de régime fiscal pour le personnel expatrié. M. Silva prévient que le paysage réglementaire peut être difficile à appréhender pour les nouvelles entreprises,
“Pour les entrepreneurs, il est essentiel de comprendre le paysage de l’investissement. La constitution d’une société à responsabilité limitée (Lda.) au Portugal peut commencer avec seulement 1 euro, alors qu’une société anonyme (S.A.) exige un capital minimum de 50 000 euros. La procédure, qui dure de 15 à 45 jours, est simplifiée, mais exige le respect des réglementations locales, notamment l’obtention d’un numéro d’identification fiscale pour les investisseurs et les directeurs étrangers”.
Le choix de la structure de l’entreprise est essentiel, car il faut trouver un équilibre entre les sociétés à responsabilité limitée, qui offrent une responsabilité limitée et une perception locale des affaires, et les établissements, qui servent d’extension aux sociétés mères à l’étranger sans avoir d’identité juridique distincte. Chaque structure a ses propres obligations en matière de fiscalité et d’audit, ce qui influe sur le processus de prise de décision. Silva recommande de suivre les conseils d’un expert fiscal avant d’entrer dans le pays, dans la mesure du possible,
“Les subtilités des cadres fiscaux et réglementaires sont tout aussi importantes. Le paysage fiscal portugais comprend l’impôt sur les sociétés, l’impôt sur le revenu des personnes physiques et la taxe sur la valeur ajoutée (TVA), avec des taux variables sur le continent et dans les régions autonomes. Le régime fiscal du pays est nuancé, avec des considérations spécifiques pour les paiements de sécurité sociale, les enregistrements de TVA et les exigences de conformité”.
M. Silva tient à souligner qu’il n’y a pas que la paperasserie qui attend les investisseurs,
“Au-delà de la fiscalité, le Portugal offre des incitations attrayantes, notamment le SIFID II pour les dépenses d’I&D, le DLRR et le RFAI pour les investissements technologiques et industriels”. Ces incitations, associées aux conditions favorables à la création de sociétés holding, font du Portugal une destination intéressante pour les entreprises internationales.
Si vous souhaitez faire des affaires au Portugal, n’hésitez pas à nous contacter.
Conseiller fiscal agréé et expert fiscal spécialisé, spécialisé et expérimenté dans la fiscalité des groupes multinationaux, les prix de transfert, la TVA et la technologie fiscale. Expérience en affaires, en droit et en informatique et désireux de combiner ces domaines.
La délocalisation en Europe est devenue une tendance depuis COVID, car les entreprises sont confrontées à des changements stratégiques et à des défis dans le paysage commercial mondial et rapprochent leurs opérations de leur lieu d’origine. Parmi les complexités du commerce international, les prix de transfert apparaissent comme un aspect critique qui exige une attention particulière. Martin Bonner, associé chez AREA Bollenberger en Autriche, nous fait part de son point de vue sur les tendances, les défis et les recommandations qui façonnent le monde des prix de transfert et des opérations transfrontalières.
Ces dernières années, une tendance notable est apparue parmi les entreprises multinationales qui cherchent à protéger leurs chaînes de valeur. Martin Bonner nous éclaire sur cette évolution : “Les entreprises pratiquent de plus en plus le nearshoring lorsque c’est possible. Les raisons sont notamment la sécurité de la chaîne d’approvisionnement, la conformité et les aspects culturels.”
La motivation de cette démarche est multiple. La sécurité de la chaîne d’approvisionnement, les considérations de conformité et la compatibilité culturelle sont des facteurs clés. Cependant, ce changement est un défi. M. Bonner est conscient des défis à relever, tels que la disponibilité des fournisseurs européens et la nécessité persistante de s’approvisionner dans des régions telles que l’Asie pour des raisons de coût. “Si l’approvisionnement en Extrême-Orient s’avère nettement moins cher, il reste une option viable”, note M. Bonner, qui évoque des mesures réglementaires telles que le mécanisme d’ajustement frontalier pour le carbone (CBAM), qui incite à s’approvisionner dans l’UE pour éviter les coûts de mise en conformité et d’importation.
La délocalisation de la production de l’Asie vers l’Europe de l’Est apporte de nouvelles opportunités et de nouveaux défis en matière de prix de transfert. M. Bonner explique que “la fixation des prix de transfert se simplifie généralement lorsque la production se déplace de l’Asie vers l’Europe de l’Est”.
Cette simplicité s’accompagne toutefois d’une mise en garde. Les contrôles fiscaux en Extrême-Orient s’écartent souvent de la réglementation européenne en matière de prix de transfert, ce qui soulève le spectre de la double imposition. M. Bonner insiste sur l’importance d’évaluer les prix de transfert au niveau local dans toutes les régions concernées.
M. Bonner souligne l’intérêt de s’appuyer sur le réseau de Kreston pour atténuer ce risque. “Notre réseau Kreston est bénéfique, car les experts locaux en matière de prix de transfert réduisent le risque de double imposition”, déclare-t-il, soulignant l’importance d’un système de soutien mondial pour naviguer dans les méandres des opérations transfrontalières.
En réfléchissant aux douze derniers mois, M. Bonner observe un changement de dynamique pour les clients internationaux qui font des affaires en Autriche. “Le travail de mise en conformité a augmenté et les risques économiques, géopolitiques et politiques mondiaux ont entraîné une diminution de la volonté d’investir”, note-t-il. Les investissements, lorsqu’ils sont réalisés, sont désormais plus stratégiquement axés sur les marchés nationaux ou plus proches, reflétant une tendance à l’aversion au risque et à une surveillance accrue dans le climat géopolitique actuel.
Alors que les entreprises envisagent de s’implanter en Autriche en 2024, M. Bonner propose un ensemble complet de recommandations. “Notre expérience montre que même les petites entreprises sont de plus en plus souvent soumises à des audits en matière de prix de transfert”, prévient-il. M. Bonner souligne l’importance d’un engagement proactif sur les aspects fiscaux dès le premier jour, englobant les prix de transfert et les retenues à la source, la TVA, les douanes et les implications de mesures réglementaires telles que le CBAM.
“Grâce aux vastes ressources et à l’expertise du réseau Kreston dont nous disposons, nous sommes bien équipés pour fournir des services de premier ordre dans tous ces domaines”, assure M. Bonner. Ses conseils soulignent la nécessité d’une approche globale et d’une prévoyance stratégique pour naviguer dans le réseau complexe des opérations commerciales transfrontalières. Alors que les entreprises tracent leur route à travers les défis et les opportunités du commerce international, des experts comme Martin Bonner offrent une boussole précieuse, guidant les entreprises vers le succès dans un paysage mondial de plus en plus complexe.
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Elena Ramírez Marín supervise actuellement les domaines de la fiscalité et de l’externalisation au bureau de Kreston en Catalogne, représentant Kreston International en Espagne, en Andorre et au Portugal. Forte d’une expérience de 30 ans dans le secteur de la fiscalité et de l’audit, sa carrière a été particulièrement axée sur l’externalisation et les services fiscaux. Elle occupe le poste de directrice du bureau international de Kreston Iberaudit et est membre du conseil d’administration de Kreston.
Nous nous sommes récemment entretenus avec Elena Ramírez Marín, partenaire chez Kreston Iberaudit, au sujet de l’intérêt croissant pour l’investissement en Espagne au cours de l’année 2023 et des perspectives pour l’année 2024. L’Espagne attire les entreprises internationales des États-Unis, du Royaume-Uni et de l’Allemagne, une tendance soulignée par des chiffres frappants : un investissement étranger brut dépassant 34 178 millions d’euros en 2022, soit le deuxième montant le plus élevé depuis le début des relevés en 1993. Avec des entrées d’IDE record, les exportations ont également atteint un niveau record de 319,86 milliards d’euros. Cette bonne nouvelle est soulignée par la prévision de la Commission européenne selon laquelle l’Espagne continuera à surpasser l’économie allemande de près de 2:1 au cours des deux prochaines années.
“Au cours des trois premiers mois de 2023, l’Espagne a connu une augmentation de 8,1 % de l’investissement étranger brut par rapport à la même période en 2022, l’investissement non ETVE (holding) ayant augmenté de 20,3 % pour atteindre 9 912 millions d’euros. Cela représente une augmentation de 50,8 % par rapport à la moyenne quinquennale. L’industrie s’est imposée comme un secteur clé, attirant 48,8 % du total des investissements étrangers, soit presque autant que les 48,5 % recueillis par le secteur des services, tandis que la construction en a reçu 2,6 %.”
M. Marín souligne la position géographique unique de l’Espagne, “au carrefour de l’Europe, de l’Afrique et de l’Amérique latine” : “au carrefour de l’Europe, de l’Afrique et de l’Amérique latine”. Cette position stratégique facilite non seulement l’accès à divers marchés, mais permet également aux entreprises d’établir de solides relations commerciales internationales. L’avantage du fuseau horaire est une cerise sur le gâteau, car il permet une coordination mondiale efficace, ce qui est vital dans le monde des affaires interconnecté d’aujourd’hui.
La disponibilité d’une main-d’œuvre qualifiée est un atout crucial pour tout pays désireux d’attirer des entreprises. M. Marín souligne la force de l’Espagne à cet égard, en citant ses “universités de renommée internationale et ses centres de formation spécialisés”. Cette situation, associée à la qualité de vie élevée de l’Espagne, en fait une destination attrayante pour les entreprises et les professionnels talentueux du monde entier.
On ne saurait trop insister sur la résistance économique de l’Espagne, en particulier lorsqu’il s’agit de surmonter les difficultés récentes. M. Marín souligne que cette stabilité crée “un environnement favorable aux entreprises qui cherchent à croître et à se développer dans un climat de certitude”. À une époque marquée par la volatilité de l’économie mondiale, cette stabilité est un repère pour les entreprises qui recherchent un environnement sûr pour leurs investissements.
“Malgré un environnement international difficile, le commerce extérieur de l’Espagne reste solide, en particulier les exportations, qui ont augmenté plus rapidement que celles des pays voisins. En 2022, l’Espagne s’est classée au quatrième rang des exportateurs de produits agroalimentaires et de la pêche dans l’Union européenne, derrière les Pays-Bas, l’Allemagne et la France. Au niveau mondial, elle était le huitième exportateur dans ce secteur, les trois premiers étant les États-Unis, le Brésil et les Pays-Bas”.
Les politiques fiscales du pays sont stratégiquement conçues pour attirer les investissements. M. Marín souligne les “diverses incitations et avantages fiscaux accordés aux entreprises, notamment la “patent box”, les incitations pour les nomades numériques, les sociétés holding et l’exonération de l’impôt sur l’innovation numérique” dans le cadre du système fiscal espagnol. Ces incitations, associées à des financements accessibles et à des conditions bancaires attrayantes, abaissent les barrières à l’entrée pour les entreprises et stimulent la création d’emplois, ce qui est vital pour toute économie prospère.
L’infrastructure de l’Espagne joue un rôle important dans l’attrait qu’elle exerce sur les entreprises. M. Marín souligne cet aspect en mettant en avant “l’infrastructure moderne et le réseau de transport efficace” du pays. Avec ses vastes réseaux routiers et autoroutiers, ses systèmes ferroviaires avancés et ses ports maritimes stratégiques, l’Espagne offre une connectivité sans faille, essentielle aux opérations commerciales et à la logistique.
En tant que membre de l’Union européenne, l’Espagne offre aux entreprises un accès privilégié au marché unique et un réseau d’accords commerciaux internationaux. Cet accès est inestimable pour les entreprises qui cherchent à se développer dans l’UE ou à établir des opérations au niveau mondial. L’importance des investissements étrangers et le dynamisme du commerce extérieur, notamment dans le secteur agroalimentaire, soulignent le rôle de l’Espagne en tant qu’acteur central de l’économie mondiale.
Famatel est l’un des exemples de réussite de l’économie espagnole en pleine croissance. Une multinationale espagnole présente dans le monde entier a connu une expansion rapide. En tant qu’entreprise familiale, Famatel avait besoin d’un soutien flexible et adaptable.
L’aide apportée par Kreston Iberaudit pour restructurer le groupe en vue d’une imposition optimale, ainsi que les conseils d’experts en matière de prix de transfert et de conformité aux obligations fiscales espagnoles, soulignent le soutien essentiel que l’expertise locale peut apporter dans le domaine complexe de l’expansion internationale des entreprises.
La satisfaction de Famatel à l’égard de Kreston Iberaudit a conduit à des collaborations ultérieures dans d’autres pays. Montse Duran, directrice financière de Famatel, témoigne de la capacité de Kreston Iberaudit à “détecter et satisfaire rapidement les besoins” de Famatel dans des domaines tels que la comptabilité, la fiscalité et la finance, soulignant ainsi l’importance d’une attention particulière et de solutions personnalisées dans les affaires internationales.
Si vous souhaitez vous entretenir avec l’un de nos experts sur la manière de faire des affaires en Espagne, n’hésitez pas à nous contacter.
David Olivares Martínez est associé directeur chez Kreston Iberaudit à Madrid depuis près de deux ans. Avec plus de 20 ans dans la profession juridique, travaillant dans des réseaux tels que Crowe et BDO, Martínez a récemment été inclus dans la 16e édition de Best Lawyer in Spain™ 2024 dans la catégorie Corporate and M&A.
David OlivaresMartínez, Managing Partner chez Kreston Iberaudit, nous fait part de son expérience de 20 ans dans l’élaboration de stratégies de fusions et acquisitions en Espagne. David a récemment été inclus dans la 16e édition de Best Lawyer in Spain™ 2024 dans la catégorie Corporate and M&A, ce qui le rend bien placé pour comprendre que les nuances de l’achat et de la vente d’entreprises sont plus qu’une simple nécessité commerciale – c’est une forme d’art, en particulier avec un marché des fusions et acquisitions volatile en Espagne.
“Les services professionnels aux entreprises dans les transactions d’achat et de vente ne sont pas seulement des obligations mais sont essentiels pour nos clients, en particulier compte tenu de la croissance des transactions d’entreprises au cours des dernières années”, déclare David Olivares Martínez.
Comprendre quand et pourquoi vendre une entreprise est une décision complexe. Comme le souligne David, “cela peut être dû à un nouveau concurrent qui modifie les normes du secteur, au départ à la retraite d’un propriétaire ou aux défis que pose le remplacement des générations”. Ces facteurs soulignent la nécessité de disposer de conseils d’experts en matière de calendrier et de stratégie.
Le processus est loin d’être une formule toute faite. “Toutes les entreprises n’ont pas la même valeur et ne sont pas vendues de la même manière”, remarque David. Chaque transaction est unique et influencée par la dynamique interne, les styles de gestion, les spécificités du secteur et les conditions du marché. Cela nécessite une approche sur mesure, prenant en compte des facteurs tels que la rapidité, la confidentialité et le prix.
Les groupes d’investissement sont eux aussi confrontés à des défis. “Acheter une entreprise au bon moment et au bon prix, comprendre les synergies et les forces du marché, voilà des questions stratégiques qui nécessitent une analyse approfondie”, ajoute David. Cela souligne l’importance de l’expertise dans l’orientation des décisions d’acquisition.
Le fait de réunir tous les éléments des opérations de fusion et d’acquisition sous un même toit permet au client d’en avoir pour son argent, le rôle de l’équipe juridique étant particulièrement crucial.
“Ils veillent à la conformité dans divers domaines tels que le commerce, le travail, la fiscalité et les réglementations financières, tout en identifiant les éventualités susceptibles d’avoir un impact sur une transaction. Notre objectif est d’offrir une couverture juridique dans tous les domaines, en veillant à ce que nos clients opèrent toujours dans un cadre légal”, souligne David.
“Une fois la transaction conclue, notre implication ne s’arrête pas là. Nous continuons à fournir des services en fonction des besoins permanents du client, qu’il s’agisse de services juridiques, fiscaux ou d’externalisation”, explique David. “Cet effort coordonné entre tous les secteurs d’activité garantit que nous fournissons un service optimal axé sur les meilleurs intérêts de nos clients”.
Si vous souhaitez obtenir un soutien dans le cadre d’une stratégie de fusion et d’acquisition ou si vous envisagez de faire des affaires en Espagne, n’hésitez pas à nous contacter.
Membre de l’équipe de Kreston Iberaudit Andorra et associée de Valgianni, elle possède une grande expérience en matière de stratégie d’entreprise, domaine dans lequel elle est plongée depuis 1997.
Elle est titulaire d’une licence en administration des affaires de l’Instituto Tecnologico Autonomo de Mexico et d’un MBA de l’ESADE. Elle a perfectionné son expertise en obtenant une spécialisation en finance internationale à l’université de Cornell. En reconnaissance de ses contributions remarquables, plusieurs universités ibériques lui ont conféré le titre de docteur honoris causa. En outre, elle a obtenu des diplômes de l’IESE en négociation et de l’Institut de l’océan bleu en stratégies de diversification.
Kreston Iberaudit, Espagne, travaille avec des clients à la recherche d’opportunités d’investissements étrangers en Andorre. Cette petite principauté située entre la France et l’Espagne est devenue une destination privilégiée pour les investissements des entreprises en raison de son faible taux d’imposition et de sa position géographique stratégique. L’entreprise locale est dirigée par Giannina Tacca Soriano, qui a travaillé avec de grandes marques mondiales de télécommunications telles que Orange et Vodafone, ainsi qu’avec des marques connues comme Aguas de Portugal, Credit Lyonnais et Nestlé.
Forte d’une expérience internationale aussi variée dans la région, Giannina nous aide à comprendre ce qui attire les investisseurs fortunés en Andorre.
“Il offre d’importants avantages fiscaux aux entreprises, ce qui leur permet de réduire leur charge fiscale et d’améliorer leur compétitivité. Le pays se trouve à proximité des principales villes et ports européens, tels que Barcelone, Madrid et Marseille.”
L’attrait de l’Andorre pour les investisseurs repose en grande partie sur son système fiscal, conclut Giannina, “une série d’avantages fiscaux qui en font une option intéressante pour les entreprises cherchant à optimiser leur charge fiscale”. Cette approche de la fiscalité ne vise pas à créer un paradis fiscal, mais à mettre en place un régime de faible imposition conforme aux lignes directrices de l’OCDE.
L’impôt gouvernemental sur les bénéfices des entreprises (I.S. Impuesto de Sociedades), ainsi que l’impôt sur le revenu des personnes physiques (IRPF Impuesto sobre la Renta de Personas Físicas), sont plafonnés à 10 % de l’EBITDA et du revenu des personnes physiques, ce qui en fait une option économiquement viable pour les entreprises et les professionnels. En outre, le coût de la main-d’œuvre et les cotisations de sécurité sociale sont compétitifs, ce qui constitue une incitation financière supplémentaire pour les entreprises”.
Giannina estime que l’introduction de la loi sur les investissements étrangers en 2012 a marqué un tournant dans la trajectoire économique de l’Andorre.
“Cette législation a ouvert les portes aux investisseurs mondiaux, en permettant à tout étranger d’investir en Andorre. Cette mesure, associée à l’adhésion de l’Andorre aux normes fiscales internationales, l’a positionnée comme une destination fiable et attrayante pour les capitaux mondiaux.”
Géographiquement, la proximité de l’Andorre avec les principales villes européennes est un avantage significatif, à seulement 200 km en voiture du port de Barcelone ou de la ville française de Toulouse, à 5 heures de train de la ville de Madrid et à 500 km du port de Marseille. Cette situation stratégique offre un accès pratique aux principaux marchés européens, ce qui renforce l’attrait de l’Andorre en tant que centre d’affaires.
Les personnes qui cherchent une résidence fiscale en Andorre sont également attirées par les avantages fiscaux, explique Mme Giannina,
“Le système de l’impôt sur le revenu des personnes physiques est simple, avec un taux maximum de 10 % pour les revenus personnels supérieurs à 40 000 euros et des taux aussi bas que 5 % pour tout revenu personnel annuel inférieur à 40 000 euros ou 0 % d’impôt si le revenu est inférieur à 24 000 euros. Cette structure fiscale est attrayante par rapport à de nombreux autres pays et permet aux résidents de réaliser d’importantes économies”.
L’économie de l’Andorre a connu une croissance, en particulier dans le secteur de l’immobilier, ce qui reflète son attrait croissant en tant que destination commerciale et résidentielle. La demande de biens immobiliers a “connu une augmentation annuelle de 25 %” ces dernières années, et les prix sont passés “d’un prix d’achat moyen de 2 100 €/m^2 en 2018 à 4 500 €/m^2 en 2023, et devraient être de 5 300 €/m^2 en 2024.”
Le développement urbain de l’Andorre a été adapté à la croissance de sa population, qui est passée de 70 000 habitants en 2012 à 82 000 en 2022, avec une prévision de 100 000 en 2027. Cette croissance démographique, tirée par les nouveaux résidents, crée des opportunités dans les secteurs de la construction, des services et de l’immobilier.
Ces nouveaux habitants sont principalement des investisseurs attirés par les avantages liés au mode de vie, tels qu’un faible taux de criminalité fiscale et un territoire composé de 468 km² de nature avec des lacs et, probablement, la plus grande concentration de zones protégées au monde, puisqu’il compte 3 espaces naturels protégés, où plusieurs sports d’hiver et d’été sont pratiqués. La plus grande zone naturelle protégée est le Madriu-Perafita-Claror, qui couvre 10 % de la superficie de l’Andorre. Son paysage est d’une beauté spectaculaire, ce qui explique qu’il ait été déclaré patrimoine mondial de l’UNESCO au titre des paysages culturels, note Giannina.
Récemment, des YouTubers espagnols ou français s’installant dans la région ont été accusés d’être à l’origine d’une hausse des prix de l’immobilier, ce qui a poussé le gouvernement à interdire temporairement les nouveaux investissements provenant de riches investisseurs étrangers qui achètent des biens immobiliers.
“Le secteur numérique trouve l’Andorre prometteuse en raison de son engagement en faveur de l’infrastructure technologique et des taux d’imposition favorables aux entreprises numériques. Si vous êtes un Youtuber, un influenceur ou un fournisseur de contenu numérique, vos revenus seront imposés en Andorre à hauteur de 10 % de l’EBITDA et de 10 % du revenu personnel.”
Bien que cette nouvelle mesure visant à restreindre la vente de biens immobiliers aux investisseurs étrangers soit temporaire, elle devrait être remplacée par une taxe sur tous les achats immobiliers effectués par des résidents étrangers. Les recettes générées par cette taxe seront affectées à la construction de logements locatifs plus abordables, répondant aux besoins des Andorrans locaux.
Cependant, Giannina prévient qu’il existe encore des moyens de contourner cette mesure ;
“L’interdiction s’applique aux non-résidents, ce qui laisse supposer que les étrangers fortunés pourraient simplement réagir en demandant des permis de résidence pour être traités comme des résidents. Une option de résidence appelée “résidence passive” exige de vivre en Andorre pendant seulement 90 jours par an. Il s’agit d’une option intéressante pour les personnes fortunées, en particulier les nomades numériques, qui gagnent leur vie à l’étranger.
Les résidents passifs sont généralement tenus d’investir au moins 600 000 euros dans le pays, et une grande partie des investisseurs décident d’investir directement dans l’immobilier. Cet aspect du programme de résidence souligne la complexité de la question de l’accessibilité au logement dans un pays où l’attraction de riches investisseurs et résidents étrangers est depuis longtemps la pierre angulaire de la stratégie économique”.
Après une stagnation du marché immobilier qui a débuté en 2008 et qui a commencé à évoluer en 2016, l’Andorre se trouve dans une situation inhabituelle, victime du succès de ses politiques fiscales. Toutefois, en raison de sa transformation d’une pittoresque principauté de montagne en un centre d’affaires international très actif, le pays tient toujours à ne pas être considéré comme un paradis fiscal.
“L’Andorre est reconnue et acceptée par les institutions fiscales internationales de l’OCDE comme n’étant pas un paradis fiscal mais un pays à faible taux d’imposition qui applique les procédures de l’OCDE. Sa politique de faible imposition peut encore séduire les investisseurs fortunés. Près de 70 % des équipes du Grand Prix Moto (concurrents et techniciens) vivent en Andorre, ainsi que des coureurs cyclistes qui aiment parcourir les différentes collines d’Andorre. En outre, l’Andorre offre une grande sécurité et les vols à l’étalage sont quasiment inexistants.
Avec une faible TVA sur les ventes de capitaux (2,5 % et 0 % sur les plus-values), l’Andorre a également attiré des collectionneurs d’art professionnels qui vivent et font des affaires dans la principauté, notamment Gorgeov, Philippe Shangti et la baronne Thyssen Carmen Cervera “.
Avec une qualité de vie élevée et un régime fiscal favorable, les investisseurs continueront à trouver l’Andorre attrayante pendant un certain temps.
“L’Andorre doit gérer avec soin sa croissance pour s’assurer qu’elle reste un paradis idyllique sans compromettre ses valeurs fondamentales. Ce faisant, elle cherche à maintenir son statut non pas de paradis fiscal, mais de Principauté calme entourée par les Pyrénées, avec une politique de faible imposition alignée sur les normes de l’OCDE, offrant un mélange unique d’opportunités économiques et de vie de haute qualité à la fois aux investisseurs et aux locaux”.
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